每經記者｜袁東    每經編(bian)輯(ji)｜肖芮冬    

今(jin)日(ri)（6月(yue)29日(ri)），證監會正式發(fa)布了《證券基金經營機構使用香港(gang)機構證券投(tou)資咨詢服務暫(zan)行(xing)規(gui)(gui)定(ding)(ding)》（以(yi)下簡稱《暫(zan)行(xing)規(gui)(gui)定(ding)(ding)》），自2018年7月(yue)1日(ri)起施(shi)行(xing)。

《暫行(xing)規定》的推出旨在，規范港股通下(xia)內地證券基(ji)金經(jing)營機構使用(yong)香港機構證券投(tou)資(zi)咨(zi)詢服(fu)務行(xing)為，保護投(tou)資(zi)者合法權益(yi)。

香(xiang)港(gang)券商(shang)第一(yi)上(shang)(shang)海證券首席策略分析(xi)師(shi)葉尚志(zhi)也(ye)對《每日(ri)經(jing)濟(ji)新聞》記者表示(shi)，“我(wo)們(men)正在(zai)跟相關機(ji)構聯系(xi)，這是互(hu)聯互(hu)通的進一(yi)步推進，不單是純粹在(zai)交易上(shang)(shang)，資訊上(shang)(shang)的互(hu)換也(ye)加強了。”

加強內地、香港機構聯系

根據《暫(zan)行規定》的(de)主要(yao)內(nei)容，第(di)一是業務模式方面。允(yun)(yun)許(xu)具備相關業務資(zi)(zi)格(ge)的(de)內(nei)地證券(quan)(quan)公(gong)司或者其子公(gong)司，將香港機(ji)(ji)構(gou)發布(bu)的(de)就港股(gu)(gu)通(tong)股(gu)(gu)票提供投資(zi)(zi)分析(xi)意見的(de)證券(quan)(quan)研究報告(gao)轉(zhuan)發給(gei)客戶；允(yun)(yun)許(xu)內(nei)地證券(quan)(quan)基金(jin)經(jing)營機(ji)(ji)構(gou)委托香港機(ji)(ji)構(gou)，為證券(quan)(quan)基金(jin)經(jing)營機(ji)(ji)構(gou)管理(li)的(de)參(can)與(yu)港股(gu)(gu)通(tong)的(de)證券(quan)(quan)投資(zi)(zi)基金(jin)，提供關于(yu)港股(gu)(gu)通(tong)股(gu)(gu)票的(de)投資(zi)(zi)建議(yi)服務。

第二是參與(yu)機(ji)構(gou)資(zi)質(zhi)和(he)應當承(cheng)擔的責任方面。從(cong)業務(wu)牌照和(he)從(cong)業經驗等方面明確參與(yu)機(ji)構(gou)的資(zi)質(zhi)，相應規定其義(yi)務(wu)和(he)責任。

第(di)三是監管機(ji)(ji)制方面。內地機(ji)(ji)構(gou)違(wei)(wei)反(fan)《暫(zan)行(xing)規(gui)定》的，證(zheng)監會(hui)(hui)依(yi)法對有(you)關機(ji)(ji)構(gou)及(ji)負有(you)責(ze)任(ren)的人員采取(qu)行(xing)政監管措施(shi)或者進行(xing)行(xing)政處罰；香港(gang)(gang)機(ji)(ji)構(gou)違(wei)(wei)反(fan)《暫(zan)行(xing)規(gui)定》的，證(zheng)監會(hui)(hui)與香港(gang)(gang)證(zheng)監會(hui)(hui)通過跨境(jing)監管合作機(ji)(ji)制，依(yi)法對有(you)關機(ji)(ji)構(gou)及(ji)負有(you)責(ze)任(ren)的人員進行(xing)調查處理。

證(zheng)監會(hui)會(hui)同相關(guan)派(pai)出機構、行業(ye)協會(hui)督促證(zheng)券基(ji)金經營機構依照《暫行規定》使用香港機構證(zheng)券投資(zi)(zi)咨詢服務，依法合(he)規開(kai)展相關(guan)業(ye)務，更好地滿足投資(zi)(zi)者跨(kua)境(jing)投資(zi)(zi)需求，促進內地與(yu)香港資(zi)(zi)本市(shi)場互利合(he)作與(yu)共同發(fa)展。

《暫行規定》促進互利合作

此(ci)次《暫行(xing)規定》并非一蹴而就。事實上(shang)，早在今年4月(yue)20日證(zheng)監(jian)會就《暫行(xing)規定》公開征求意(yi)見(jian)。截至5月(yue)21日，證(zheng)監(jian)會共收到(dao)意(yi)見(jian)建議31份(fen)（其中，證(zheng)券(quan)公司(si)12份(fen)，基金公司(si)12份(fen)，投資咨(zi)詢(xun)機(ji)構(gou)1份(fen)，其他機(ji)構(gou)和個人6份(fen)），合計57條。

從反饋的(de)情況(kuang)看(kan)，各方認(ren)為《暫行規定》整體(ti)框(kuang)架和主要(yao)內容合(he)理，可操(cao)作性較強，將(jiang)對深化內地與香港證券基金(jin)行業互利合(he)作發揮積極(ji)作用。同(tong)時，有(you)關(guan)各方也(ye)提出了一(yi)些(xie)具體(ti)修改(gai)建(jian)議(yi)(yi)，證監會經(jing)過認(ren)真梳理研究，采納了合(he)理可行的(de)意見和建(jian)議(yi)(yi)，對《暫行規定》相關(guan)內容進行了修改(gai)完善。

隨著A股(gu)(gu)(gu)與港股(gu)(gu)(gu)市(shi)場互聯互通(tong)機(ji)(ji)制的(de)(de)(de)逐步深化，港股(gu)(gu)(gu)通(tong)交易規(gui)模不斷擴大，內(nei)地投(tou)資者對港股(gu)(gu)(gu)通(tong)標的(de)(de)(de)相關證(zheng)券研(yan)(yan)究(jiu)報告和投(tou)資顧問(wen)服務的(de)(de)(de)需(xu)求日益(yi)增(zeng)長(chang)。香(xiang)港機(ji)(ji)構(gou)在港股(gu)(gu)(gu)通(tong)標的(de)(de)(de)分析師數量、研(yan)(yan)究(jiu)能力、研(yan)(yan)究(jiu)便利(li)性等(deng)方面(mian)具有優勢，可以與境內(nei)證(zheng)券研(yan)(yan)究(jiu)機(ji)(ji)構(gou)互利(li)合(he)(he)作、相互支(zhi)持。同時，內(nei)地證(zheng)券基(ji)金(jin)經(jing)營(ying)機(ji)(ji)構(gou)需(xu)要熟悉香(xiang)港股(gu)(gu)(gu)票(piao)市(shi)場的(de)(de)(de)投(tou)資顧問(wen)團(tuan)隊，為其提(ti)供(gong)專業投(tou)資意見，提(ti)升(sheng)基(ji)金(jin)產品業績表現；香(xiang)港機(ji)(ji)構(gou)也希望擴展客戶資源，積極參與A股(gu)(gu)(gu)市(shi)場雙向開放。為深化A股(gu)(gu)(gu)和港股(gu)(gu)(gu)證(zheng)券基(ji)金(jin)行業互利(li)合(he)(he)作，更(geng)好滿(man)足投(tou)資者跨境投(tou)資需(xu)求。

一(yi)內(nei)地大型公(gong)募基(ji)金投(tou)(tou)資總(zong)監(jian)則對《每(mei)日經濟新聞》記者表示(shi)，從具體的(de)(de)業務開展(zhan)來看，開展(zhan)港股(gu)通業務的(de)(de)內(nei)地投(tou)(tou)資機(ji)構很多在香(xiang)港都有子公(gong)司(si)，如果(guo)不選(xuan)自己的(de)(de)香(xiang)港子公(gong)司(si)，選(xuan)擇其他(ta)公(gong)司(si)的(de)(de)話(hua)會有一(yi)定的(de)(de)難度。