每經AI快訊，5月(yue)23日民生(sheng)證券電(dian)子研究團隊“千帆競渡電(dian)子研究”公眾號發布(bu)了電(dian)子行(xing)業(ye)(ye)點(dian)評文章(zhang)。事件：2022年5月(yue)22日，韋爾股份發布(bu)公告，韋爾全(quan)資企業(ye)(ye)紹興韋豪(hao)擬以不(bu)超過40億元(yuan)通過集中競價或大宗交易等增持北京君正的(de)股票。

文章要點如下，回溯合作(zuo)歷程，繼續增(zeng)持加強戰略合作(zuo)；韋爾(er)股份：車(che)載CIS領軍企業(ye)，全面布(bu)局汽(qi)車(che)半導體市場(chang)；北京君正(zheng)：汽(qi)車(che)智能化核“芯”受益者(zhe)，打(da)造車(che)規芯片百貨商店。

投資(zi)建議：韋爾股份和北(bei)京君正作為國內領先(xian)的(de)IC設計(ji)企(qi)業，此次(ci)增持將(jiang)進一步加(jia)強二者在車(che)載電子市(shi)場(chang)的(de)合作，在客戶(hu)產品方(fang)案及未來技術方(fang)向上實(shi)現資(zi)源互補，助(zhu)力雙(shuang)方(fang)在車(che)載電子市(shi)場(chang)協同(tong)發(fa)展(zhan)，繼(ji)續擴大市(shi)場(chang)份額，實(shi)現共同(tong)成長。預計(ji)韋爾股份2022年(nian)/2023年(nian)/2024年(nian)歸母凈利潤為54.44億(yi)元(yuan)/68.75億(yi)元(yuan)/85.37億(yi)元(yuan)，對(dui)(dui)應現價PE分別(bie)為26倍(bei)(bei)(bei)/21倍(bei)(bei)(bei)/17倍(bei)(bei)(bei)；預計(ji)北(bei)京君正2022年(nian)/2023年(nian)/2024年(nian)歸母凈利潤分別(bie)為11.71億(yi)元(yuan)/15.51億(yi)元(yuan)/18.75億(yi)元(yuan)，對(dui)(dui)應現價PE分別(bie)為35倍(bei)(bei)(bei)/26倍(bei)(bei)(bei)/22倍(bei)(bei)(bei)，強烈看好二者長期發(fa)展(zhan)，維持“推薦”評級。

風險提示：二者項目合作推進不及預(yu)期的風險；半導體行業景氣度波動的風險；下游需求(qiu)波動的風險；行業競爭加劇的風險。

(記者 湯輝)

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