每經編(bian)輯｜何(he)小(xiao)桃    

9月15日(ri)，多家(jia)銀行下(xia)調存(cun)款(kuan)利率引發(fa)關注。

據央視(shi)新聞報道，記者今天(tian)（9月15日）從工行(xing)(xing)、農行(xing)(xing)、中行(xing)(xing)、建行(xing)(xing)、交通銀(yin)(yin)行(xing)(xing)和郵(you)儲銀(yin)(yin)行(xing)(xing)了(le)解(jie)到，這六(liu)大(da)國(guo)有銀(yin)(yin)行(xing)(xing)將從9月15日起調(diao)整個(ge)人存(cun)款利率(lv)，包括(kuo)活期存(cun)款和定(ding)期存(cun)款在內的(de)多(duo)個(ge)品(pin)種利率(lv)有不同(tong)幅度的(de)微調(diao)。

三年期(qi)(qi)定期(qi)(qi)存(cun)款和(he)大額存(cun)單利率(lv)下調15個基點(dian)(dian)，一年期(qi)(qi)和(he)五年期(qi)(qi)定期(qi)(qi)存(cun)款利率(lv)下調10個基點(dian)(dian)，活期(qi)(qi)存(cun)款利率(lv)下調0.5個基點(dian)(dian)。目前，這六大銀(yin)行掛牌的活期(qi)存(cun)(cun)款(kuan)年(nian)利率(lv)為0.25%；一年(nian)期(qi)定期(qi)存(cun)(cun)款(kuan)利率(lv)為1.65%；三年(nian)期(qi)定期(qi)存(cun)(cun)款(kuan)年(nian)利率(lv)為2.6%；五年(nian)期(qi)定期(qi)存(cun)(cun)款(kuan)年(nian)利率(lv)也是2.65%。

另外，據界面新聞報道，9月15日，中(zhong)國工商銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)、中(zhong)國農業銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)、中(zhong)國建設銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)、中(zhong)國銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)發布公告，下調各個期限的存(cun)款及大額存(cun)單利(li)率。3個月、6個月、1年期、2年期、5年期定期存款(kuan)利率分別為1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.65%，均下降10個基點；3年期定期存款(kuan)利率為2.60%，下調15個基點。

為什么下調？

據21世紀(ji)經濟報道，分析認為，此次存款利率下調(diao)主因(yin)為(wei)8月22日(ri)LPR的下調(diao)，當日(ri)1年期、5年期以上(shang)分別(bie)為(wei)下調(diao)0.05、0.15個百分點。

2022年(nian)4月，央行指導(dao)利(li)(li)率(lv)(lv)自律機(ji)(ji)制建立了(le)存(cun)款利(li)(li)率(lv)(lv)市(shi)場(chang)化調整機(ji)(ji)制，自律機(ji)(ji)制成員銀行參考(kao)以(yi)10年(nian)期(qi)國債收益率(lv)(lv)為(wei)代(dai)表(biao)的債券(quan)市(shi)場(chang)利(li)(li)率(lv)(lv)和以(yi)1年(nian)期(qi)LPR為(wei)代(dai)表(biao)的貸款市(shi)場(chang)利(li)(li)率(lv)(lv)，合理調整存(cun)款利(li)(li)率(lv)(lv)水平。

“這一(yi)機制的建(jian)立(li)，可促進銀行跟蹤市場利(li)率變化(hua)，提升(sheng)存款(kuan)利(li)率市場化(hua)定(ding)價能力，維護存款(kuan)市場良性競爭秩(zhi)序。”央(yang)行表示。

當時，多家國有大行(xing)和股份(fen)行(xing)就下(xia)(xia)(xia)調了(le)部(bu)分期(qi)(qi)(qi)限的(de)(de)定期(qi)(qi)(qi)存(cun)(cun)款(kuan)利率(lv)和大額存(cun)(cun)單利率(lv)。而自4月(yue)之后，LPR（貸款(kuan)市場報價利率(lv)）利率(lv)又歷經了(le)兩次下(xia)(xia)(xia)調，先是(shi)2022年5月(yue)20日，一年期(qi)(qi)(qi)LPR保持(chi)不變，五年期(qi)(qi)(qi)LPR下(xia)(xia)(xia)降15BP；再(zai)是(shi)8月(yue)20日，一年期(qi)(qi)(qi)LPR下(xia)(xia)(xia)降5BP，五年期(qi)(qi)(qi)LPR下(xia)(xia)(xia)降15BP，再(zai)疊加十(shi)年期(qi)(qi)(qi)國債利率(lv)大幅下(xia)(xia)(xia)行(xing)，因而市場對此輪銀行(xing)定期(qi)(qi)(qi)存(cun)(cun)款(kuan)利率(lv)的(de)(de)調整已有預期(qi)(qi)(qi)。

據第一財經報(bao)道(dao)，隨著上述銀行存(cun)款利率的調整，預計(ji)未來(lai)將有(you)更多銀行加入下調隊(dui)伍(wu)中。

資料(liao)圖，圖片(pian)來源：每日經(jing)濟新聞 劉國梅 攝

有什么影響？

中泰宏觀認(ren)為，存款利(li)率下(xia)調，使得LPR下(xia)調對銀行(xing)凈(jing)息差的負面(mian)影響(xiang)減(jian)弱，有(you)助于銀行(xing)利(li)潤穩(wen)定(ding)。今年經(jing)濟下(xia)行(xing)壓(ya)力有(you)所加大，居(ju)民消費意愿(yuan)偏弱，存款規模(mo)高居(ju)不下(xia)。而央行(xing)調降LPR推動銀行(xing)降低(di)實體經(jing)濟的融資(zi)成本，使得銀行(xing)凈(jing)息差進一步(bu)收窄(zhai)。因(yin)此(ci)，多(duo)家銀行為了(le)控制負債端(duan)的成本，不斷(duan)下調(diao)存款利率以減(jian)輕負債端(duan)壓力(li)。

中(zhong)泰宏觀(guan)表示，存款(kuan)利率(lv)下(xia)調，則客戶(hu)在(zai)銀行(xing)存款(kuan)的(de)收(shou)益和(he)意愿會相(xiang)應(ying)下(xia)降(jiang)，可能傾(qing)向于將(jiang)資金用來(lai)消費(fei)或者(zhe)轉而投資其(qi)他(ta)金融(rong)產(chan)品。當下(xia)社融(rong)增(zeng)速(su)和(he)M2增(zeng)速(su)同比的(de)剪刀差仍然(ran)處于歷史較低(di)的(de)水(shui)平(ping)，資金在(zai)金融(rong)市場淤積的(de)情況仍然(ran)顯著(zhu)。降(jiang)低存款(kuan)利率有(you)利于資金向實體部門轉化，促進寬信用的形成，而“存款(kuan)搬家”同樣會使(shi)得資本(ben)市場因(yin)此受益。

廣發證(zheng)券銀行(xing)首席分析(xi)師倪軍曾表示(shi)，在當前貸款(kuan)(kuan)利率歷史低位，需(xu)要(yao)從銀行(xing)負債端著手(shou)為銀行(xing)減負，以(yi)保證(zheng)銀行(xing)健康的內生(sheng)資本積累能力和(he)長期(qi)服(fu)務實(shi)體經(jing)濟的能力。“宏(hong)觀上(shang)，銀行(xing)業經(jing)營是資產驅動負債，貸款(kuan)(kuan)創造存(cun)款(kuan)(kuan)。所以(yi)微觀的存(cun)款(kuan)(kuan)競(jing)爭(zheng)會(hui)形成宏(hong)觀上(shang)囚(qiu)徒困境，過度競(jing)爭(zheng)更多(duo)帶來(lai)(lai)的是價格的上(shang)漲，而不能帶來(lai)(lai)總量(liang)的提(ti)升(sheng)。”

據北京(jing)日報報道(dao)，招聯金融(rong)首席研(yan)究員董希淼表(biao)示，大型銀行下調存款(kuan)利(li)率后，預計(ji)將(jiang)(jiang)有(you)更(geng)多銀行跟進(jin)，但不同銀行發展(zhan)戰(zhan)略、負(fu)債能力、業務結(jie)構不一樣(yang)，存款(kuan)利(li)率調整的幅度、步伐或有(you)較大差異。總體而言，我(wo)國(guo)市場無風(feng)險利(li)率下行將(jiang)(jiang)是長期(qi)趨勢。從國(guo)外看，部分國(guo)家(jia)和(he)地區還出(chu)現了存款(kuan)“負(fu)利(li)率”現象。對(dui)廣大居民(min)而(er)言(yan)，如果資產配置中(zhong)存款、現金管理(li)類理(li)財產品較(jiao)多，那么(me)收(shou)益率可能有所下降。應平衡好風(feng)險與收(shou)益的關系，基于(yu)自身風(feng)險承受能力、投資理(li)財需求，做好多元化的資產配置。

編輯|何小桃 杜波

校對|盧祥勇

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