每經(jing)記者(zhe)｜李蕾    每經(jing)編輯｜趙云    

每經記(ji)者 李沛沛 每經編輯(ji) 趙云

9月(yue)15日，A股(gu)三大指數集體收跌(die)(die)。《每日經濟新聞》記者注意(yi)到，儲能、光伏、電動(dong)車等新能源板塊(kuai)領(ling)跌(die)(die)，新能源賽道(dao)股(gu)集體回調(diao)，電力(li)設(she)備板塊(kuai)大跌(die)(die)近6%，整個(ge)市場下(xia)跌(die)(die)股(gu)票數量(liang)超過(guo)4000只(zhi)。

受此影響(xiang)，一(yi)眾基金(jin)的凈值當天也(ye)出現大幅下挫，單日(ri)回撤超(chao)5%的基金(jin)超(chao)過500只(zhi)（份額分開計算，下同(tong)），回撤最(zui)大的幾只(zhi)基金(jin)跌幅甚至超(chao)過8%。

對此，有專業(ye)人士指(zhi)出，新(xin)能源(yuan)領跌(die)主要源(yuan)于(yu)外部(bu)政(zheng)策導致的(de)(de)(de)市場風險偏好變化，轉而(er)引發對于(yu)新(xin)能源(yuan)出口產業(ye)鏈影響。“從應對風險的(de)(de)(de)角度，當前(qian)處于(yu)風險偏好降低帶來的(de)(de)(de)'混(hun)亂期(qi)'，建(jian)議兩手準(zhun)備均衡行業(ye)配置，以降低成長(chang)板塊的(de)(de)(de)波(bo)動回撤。”

新能源板塊大跌，“連累”一眾基金凈值下挫

9月15日(ri)，以新能源為代(dai)表的賽道(dao)股跌(die)(die)幅最大，TOPCon電(dian)池、HJT電(dian)池、鈉(na)電(dian)池等多個賽道(dao)題材大跌(die)(die)逾4%。而以地(di)產(chan)鏈為代(dai)表的傳統價值板(ban)塊(kuai)則穩(wen)定大勢(shi)，房地(di)產(chan)、銀行等板(ban)塊(kuai)都出現上漲。

個股方面，跌(die)幅榜前列(lie)是清一色(se)的(de)新能源(yuan)大(da)牛股，鵬輝能源(yuan)的(de)跌(die)幅達到(dao)14.76%，派能科技(ji)、金辰股份等個股也大(da)跌(die)10%以(yi)上。與此同時(shi)，新城控股、保利發(fa)展(zhan)、萬科A等地產龍頭大(da)漲，保利發(fa)展(zhan)已逼(bi)近歷史高點。

受此影響，一眾(zhong)基(ji)(ji)金(jin)(jin)凈(jing)(jing)值出現大(da)幅(fu)下(xia)挫。多只光伏ETF跌(die)幅(fu)超(chao)過(guo)6%，還有多只基(ji)(ji)金(jin)(jin)單(dan)(dan)日(ri)(ri)凈(jing)(jing)值回(hui)撤超(chao)過(guo)8%。其(qi)中回(hui)撤最大(da)的(de)是(shi)(shi)金(jin)(jin)鷹轉(zhuan)型動力混合，單(dan)(dan)日(ri)(ri)跌(die)幅(fu)8.35%。該基(ji)(ji)金(jin)(jin)的(de)前十大(da)重(zhong)(zhong)倉(cang)股中泰坦科技、移為通信、恒實科技、晶(jing)豐明源的(de)單(dan)(dan)日(ri)(ri)下(xia)跌(die)都超(chao)過(guo)了3%。其(qi)次是(shi)(shi)中信建投睿(rui)信靈(ling)活配(pei)置混合A，單(dan)(dan)日(ri)(ri)跌(die)幅(fu)也達到了8.28%。這只基(ji)(ji)金(jin)(jin)重(zhong)(zhong)倉(cang)新能源賽(sai)道，億緯鋰能、寧德時代(dai)、愛(ai)柯迪(di)、隆(long)基(ji)(ji)綠(lv)能等重(zhong)(zhong)倉(cang)股都大(da)幅(fu)下(xia)挫，帶(dai)動基(ji)(ji)金(jin)(jin)凈(jing)(jing)值跳水。

除此之外(wai)，還(huan)有(you)超過80只基金的單(dan)日(ri)凈值回(hui)撤超過7%，超過5%的則(ze)有(you)超過500只。

對于下跌的原因，多位專業人士(shi)表示，與9月14日(ri)歐盟委員會正式(shi)提(ti)議禁止特定商品進(jin)入歐洲市場(chang)有關。受此影響，儲能(neng)、光(guang)伏、電動車(che)等(deng)新能(neng)源(yuan)板塊(kuai)大(da)跌，金融地(di)產等(deng)防(fang)御性板塊(kuai)漲幅領(ling)先。

機構投資者建議兩手準備均衡行業配置

華(hua)夏基金指出，（今天）新(xin)能源(yuan)領跌(die)，主要源(yuan)于外部政策導致的市(shi)場風險偏好(hao)變化，轉而(er)引發(fa)對(dui)于新(xin)能源(yuan)出口產業鏈影(ying)響。這一(yi)下跌(die)的實(shi)質背景還是(shi)在于市(shi)場信心偏弱，引發(fa)弱市(shi)避險效(xiao)應(ying)。

當前看空成(cheng)長(chang)(chang)的邏輯更多在于(yu)賽道成(cheng)長(chang)(chang)擁擠、部分(fen)細分(fen)領域(yu)估(gu)(gu)值偏高，但(dan)成(cheng)長(chang)(chang)股的投資與需求景氣(qi)度(du)、業績兌現度(du)、估(gu)(gu)值收益比等(deng)關聯更緊密，明年(nian)仍有超預期機會，徹底看空的邏輯很難站(zhan)住腳。

“從應對風(feng)險(xian)的角度，當前處(chu)于風(feng)險(xian)偏好降(jiang)低(di)帶(dai)來的'混亂期'，建議(yi)兩(liang)手準備均衡行業配置(zhi)，以降(jiang)低(di)成長板塊的波動回撤：一方(fang)面經濟(ji)相(xiang)關的價值板塊，關注周期（煤(mei)炭、油運）、白(bai)色家電、銀行的配置(zhi)機會；另一方(fang)面，下(xia)跌中(zhong)進一步(bu)聚焦更具成長性(xing)的方(fang)向(xiang)，光儲、軍工 、智能車(che)、VR/AR等依然值得繼續把握(wo)。”華夏基(ji)金建議(yi)。

中歐基金也表示，打破市場(chang)(chang)持(chi)續震(zhen)蕩的關(guan)鍵要素將來(lai)自刺激政策未來(lai)的邊際(ji)變化，也就是超預期(qi)刺激政策的出臺。在以(yi)上因素難以(yi)出現變化的前提下(xia)，預計市場(chang)(chang)短(duan)期(qi)震(zhen)蕩仍(reng)將持(chi)續。

“對(dui)于市場(chang)而言，若市場(chang)后續(xu)(xu)出現波動(dong)率加劇，那么極易(yi)浮現中長期的(de)買入機(ji)會。從行業角度排(pai)序，可持(chi)續(xu)(xu)優先(xian)關(guan)注具有政策支(zhi)持(chi)、需求(qiu)轉旺且(qie)信(xin)貸(dai)支(zhi)援較(jiao)為(wei)充裕的(de)行業，尤其是中期具備(bei)高成(cheng)長性和(he)高確(que)定性的(de)新基(ji)建(jian)領域，例如其中的(de)能源基(ji)建(jian)、綠電和(he)數字基(ji)建(jian)。”

封面圖片(pian)來源：攝圖網-300357520