每經記者｜劉明濤    每經編輯｜彭水萍

解(jie)決(jue)更多的(de)(de)清潔能源并網(wang)所帶來(lai)的(de)(de)挑(tiao)戰(zhan)，滿足更豐富的(de)(de)終(zhong)端電氣化的(de)(de)需求，是(shi)電力系統的(de)(de)核心(xin)使命。

在(zai)“雙碳”背景下，我國(guo)能(neng)源結構加速向(xiang)(xiang)清潔化(hua)、智(zhi)能(neng)化(hua)、集(ji)成化(hua)等方向(xiang)(xiang)轉型。8月國(guo)常會(hui)支持中央(yang)發電(dian)企(qi)業發行(xing)2000億債(zhai)券。“十(shi)四(si)五”期間國(guo)家電(dian)網(wang)、南(nan)方電(dian)網(wang)投資(zi)規(gui)模(mo)約(yue)3萬億（較“十(shi)三五”提(ti)升13%）。8月國(guo)家電(dian)網(wang)到(dao)年底前再完成投資(zi)近3000億元(yuan)，盡(jin)快形成實(shi)物工作量(liang)。而(er)3月發改委能(neng)源局印發《“十(shi)四(si)五”現代能(neng)源體(ti)系規(gui)劃》，提(ti)出提(ti)升電(dian)網(wang)智(zhi)能(neng)化(hua)水平，推動電(dian)力系統向(xiang)(xiang)適應大規(gui)模(mo)高比例(li)新能(neng)源方向(xiang)(xiang)演進。

圖(tu)片(pian)來源：視覺中國-VCG211305415175

值(zhi)得(de)關注(zhu)的(de)(de)(de)是，“兩化(hua)”發展給電力(li)系(xi)(xi)統帶來(lai)(lai)更(geng)多挑戰，作為電力(li)系(xi)(xi)統的(de)(de)(de)核(he)心中樞，電網(wang)環節一方(fang)面需(xu)要針對用(yong)電量的(de)(de)(de)增長(chang)進行相應(ying)資產與(yu)設施(shi)的(de)(de)(de)擴充；另一方(fang)面，大(da)量清潔能(neng)源并(bing)網(wang)，會帶來(lai)(lai)較大(da)的(de)(de)(de)系(xi)(xi)統成本(ben)，目前(qian)國內風(feng)電光伏發電量占比超過12%，系(xi)(xi)統成本(ben)已經不容(rong)小視，未來(lai)(lai)達到20%～30%，系(xi)(xi)統成本(ben)會更(geng)大(da)。這個系(xi)(xi)統成本(ben)相當大(da)的(de)(de)(de)部分(fen)將反應(ying)到電網(wang)環節，這需(xu)要電網(wang)加(jia)大(da)儲能(neng)等設施(shi)配套。盡管過去5年(nian)電網(wang)投(tou)資沒有增長(chang)，但向未來(lai)(lai)展望，電網(wang)投(tou)資會逐步回升，且增速可能(neng)高(gao)于用(yong)電量增長(chang)。

從(cong)行(xing)業全(quan)產業鏈來(lai)看(kan)，智(zhi)能(neng)(neng)(neng)電(dian)(dian)(dian)(dian)網(wang)(wang)(wang)產業鏈上游(you)主(zhu)要是各(ge)類發(fa)電(dian)(dian)(dian)(dian)能(neng)(neng)(neng)源(yuan)，其(qi)中傳統能(neng)(neng)(neng)源(yuan)包(bao)括火(huo)電(dian)(dian)(dian)(dian)、水電(dian)(dian)(dian)(dian)，新能(neng)(neng)(neng)源(yuan)包(bao)括風電(dian)(dian)(dian)(dian)、光伏(fu)等，而五大發(fa)電(dian)(dian)(dian)(dian)集團為(wei)上游(you)主(zhu)要參與(yu)方(fang)。其(qi)次，中游(you)輸變配(pei)電(dian)(dian)(dian)(dian)推廣智(zhi)能(neng)(neng)(neng)巡(xun)檢系(xi)統和機器(qi)人應(ying)用，對電(dian)(dian)(dian)(dian)力主(zhu)干網(wang)(wang)(wang)及周(zhou)邊情況/電(dian)(dian)(dian)(dian)力支(zhi)路(lu)及設備運行(xing)情況進行(xing)監看(kan)排查。實現特高壓輸電(dian)(dian)(dian)(dian)技術突破，在(zai)大范圍的能(neng)(neng)(neng)源(yuan)優化(hua)(hua)(hua)配(pei)置中發(fa)揮主(zhu)導作用。最后下游(you)用電(dian)(dian)(dian)(dian)環節應(ying)用智(zhi)能(neng)(neng)(neng)終端和智(zhi)能(neng)(neng)(neng)電(dian)(dian)(dian)(dian)表(biao)推動電(dian)(dian)(dian)(dian)網(wang)(wang)(wang)信息(xi)化(hua)(hua)(hua)，智(zhi)能(neng)(neng)(neng)調(diao)度系(xi)統提(ti)(ti)供分析、輔助決策。智(zhi)能(neng)(neng)(neng)調(diao)度通過智(zhi)能(neng)(neng)(neng)化(hua)(hua)(hua)的手段為(wei)調(diao)度中心各(ge)種數據流和業務(wu)需求(qiu)提(ti)(ti)供全(quan)維度精益化(hua)(hua)(hua)的服務(wu)。

目前(qian)，國(guo)內風光大基地項目建設(she)陸續啟動(dong)，也催生了特(te)高壓(ya)的(de)新(xin)需求。招(zhao)商證券(quan)預計，“十(shi)四(si)五”期(qi)間特(te)高壓(ya)直(zhi)流與(yu)柔性(xing)直(zhi)流將保持較(jiao)快的(de)發展，而(er)特(te)高壓(ya)交(jiao)流建設(she)可能會大幅加速，其(qi)強度有(you)可能趕超前(qian)幾(ji)次大發展時期(qi)。特(te)高壓(ya)產業壁壘較(jiao)高，參與(yu)者有(you)序(xu)，核心企業將有(you)較(jiao)強的(de)業績表現(xian)。

這里，通過整合天風、安信、國信等10余(yu)家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、煜邦電力

公司(si)在2021年前三季(ji)度(du)，全球因新能源汽車等下(xia)游需求爆(bao)發(fa)導致大面積的(de)缺(que)芯潮，而公司(si)收入(ru)占(zhan)比最(zui)高的(de)智能電力產(chan)(chan)品所需芯片也普遍緊缺(que)，導致部分產(chan)(chan)品出現延期交(jiao)付，收入(ru)增速低于預期。但(dan)公司(si)的(de)競爭優勢在擴(kuo)大，在國(guo)家電網和南方(fang)電網的(de)中(zhong)(zhong)標額(e)較上年同(tong)期分別增長(chang)52.05%和50.43%。因此預計(ji)隨著缺(que)芯局(ju)面的(de)逐步緩解，中(zhong)(zhong)標產(chan)(chan)品有望(wang)進入(ru)正常的(de)交(jiao)付速度(du)，公司(si)的(de)收入(ru)和盈利有望(wang)進入(ru)復蘇(su)通道(dao)。（長(chang)城證券）

2、四方股份

公(gong)(gong)司(si)持續(xu)提(ti)升自身(shen)供應鏈(lian)管(guan)理能(neng)力，持續(xu)擴大重點客(ke)戶的市(shi)場占有率，新簽合同額(e)同比增長(chang)較高(gao)。公(gong)(gong)司(si)先后中(zhong)標三(san)峽(xia)包頭風電基地、三(san)峽(xia)山東濰坊昌邑、緬甸邦(bang)德100MW光伏項(xiang)目等新能(neng)源發電、海上風電、海外光伏項(xiang)目。此外，截(jie)至2021年底(di)，公(gong)(gong)司(si)已經在(zai)國內外實(shi)施(shi)了近100個儲能(neng)項(xiang)目，為進一步(bu)開拓(tuo)新能(neng)源市(shi)場奠定基礎(chu)。未來受益新能(neng)源裝機占比提(ti)升，公(gong)(gong)司(si)新能(neng)源相關業(ye)務(wu)有望(wang)持續(xu)快(kuai)速增長(chang)。（民生證券）

3、金智科技

公(gong)(gong)司(si)擁有(you)智慧(hui)(hui)城市(shi)解(jie)決(jue)方案及服務(wu)頂級專(zhuan)業資質，已向全國500多(duo)家(jia)電力(li)(li)企業、200多(duo)家(jia)高等院校等客戶(hu)提(ti)供綜合解(jie)決(jue)方案及服務(wu)。受疫情影響(xiang)，公(gong)(gong)司(si)部(bu)分總包(bao)業務(wu)變為分包(bao)，導(dao)致2021年(nian)智慧(hui)(hui)城市(shi)業務(wu)毛利率(lv)有(you)所下滑；未來來看，公(gong)(gong)司(si)智慧(hui)(hui)互(hu)聯(lian)及數字基礎、智慧(hui)(hui)建(jian)筑及智慧(hui)(hui)園(yuan)區、智慧(hui)(hui)交通及智慧(hui)(hui)安防、智慧(hui)(hui)市(shi)政和(he)城市(shi)決(jue)策可視(shi)化等多(duo)個領域將持續貢獻增量，并且公(gong)(gong)司(si)將通過提(ti)升軟件業務(wu)規模和(he)盈利能(neng)力(li)(li)、全過程精細化管理(li)、改革績效考核等方式(shi)持續提(ti)升智慧(hui)(hui)城市(shi)業務(wu)的盈利能(neng)力(li)(li)。（民生證券）

4、國能日新

公司(si)(si)依托(tuo)新能(neng)源電站管理(li)與功率(lv)預測底層技(ji)術(shu)，研發(fa)多(duo)目標優化(hua)及多(duo)屬性決策理(li)論(lun)的(de)電力交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)策略(lve)及相關輔助交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)產品，于2022年7月推出“電力交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)輔助決策平(ping)臺(tai)2.0”，為客戶提供電力交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)信(xin)息(xi)化(hua)工具。此外公司(si)(si)積(ji)極(ji)參與虛擬電廠配(pei)套IT服務(wu)(wu)開發(fa)，已組建團隊于全(quan)國多(duo)地探索(suo)虛擬電廠業(ye)務(wu)(wu)模式。公司(si)(si)通(tong)過基于現有業(ye)務(wu)(wu)延伸(shen)布局電力交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)與虛擬電廠業(ye)務(wu)(wu)，有望(wang)為公司(si)(si)業(ye)績帶(dai)來新增長，深化(hua)公司(si)(si)產業(ye)鏈布局。（中信(xin)證券）

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