每經記者｜陳晨    每經編輯｜葉峰    

11月17日，由《每(mei)日經濟新聞》舉(ju)辦(ban)的“2022中國資本市場高質量發(fa)展(zhan)峰會”在(zai)(zai)成都舉(ju)辦(ban)。在(zai)(zai)本次峰會上，華西證(zheng)券黨委書記、董事長魯劍雄分享(xiang)了他對(dui)當前(qian)券商(shang)行(xing)業轉(zhuan)型發(fa)展(zhan)的思考。他表(biao)示，當前(qian)券商(shang)行(xing)業轉(zhuan)型發(fa)展(zhan)應當實現以下四個方面的轉(zhuan)變。

魯劍(jian)雄  主(zhu)辦方供圖

一是實現從“單純注重經(jing)濟利益”到“兼顧(gu)經(jing)濟利益和社會效(xiao)益”的轉變。

新(xin)形勢下，如果一個(ge)行業(ye)只(zhi)考慮自身經濟利益(yi)，只(zhi)圖(tu)賺(zhuan)快錢，勢必(bi)走向自我(wo)限制(zhi)的(de)死胡同(tong)。行業(ye)和(he)機構(gou)的(de)發展必(bi)須主動服務(wu)于國家(jia)戰略定位(wei)，主動服務(wu)于產業(ye)鏈金(jin)融(rong)、綠色金(jin)融(rong)、普惠(hui)金(jin)融(rong)等政策鼓勵(li)方(fang)向。尤其是當前外部挑(tiao)戰加大，國家(jia)亟待解決多(duo)(duo)個(ge)領域“卡脖子(zi)”問(wen)題(ti)時，券商更應(ying)該多(duo)(duo)一些“家(jia)國情(qing)懷”，充(chong)分利用全(quan)面注冊制(zhi)的(de)契機，發揮(hui)專(zhuan)業(ye)能力，幫助相關企業(ye)在國家(jia)急需補短(duan)板、填空白的(de)領域取得突(tu)破(po)。通過積(ji)極服務(wu)實體經濟，來實現自身效益(yi)增長。

二是實現從“依賴(lai)牌(pai)照紅利(li)”到“陪(pei)伴客戶成長(chang)”的轉變。

客(ke)(ke)觀地講，行(xing)業(ye)機構早期(qi)(qi)確實(shi)充分(fen)享受了牌(pai)照(zhao)紅利，以(yi)IPO服(fu)務(wu)(wu)為例(li)，保薦(jian)人牌(pai)照(zhao)可以(yi)獲取比市(shi)(shi)場其(qi)他(ta)中介機構更(geng)加豐(feng)厚的(de)(de)回報(bao)，更(geng)不(bu)用(yong)(yong)說經紀業(ye)務(wu)(wu)曾經的(de)(de)高傭金(jin)了，牌(pai)照(zhao)紅利使得各家券商(shang)累積了資(zi)本，壯大了實(shi)力(li)，并紛(fen)紛(fen)成(cheng)為上市(shi)(shi)公(gong)司。但時至今(jin)日，如果行(xing)業(ye)機構還(huan)全然擠在資(zi)本市(shi)(shi)場的(de)(de)入口處，只盯(ding)住短(duan)平快的(de)(de)業(ye)務(wu)(wu)機會，只能使行(xing)業(ye)的(de)(de)路越走越窄。我們更(geng)應該常懷感恩之心，俯下身來(lai)，拉長周期(qi)(qi)，耐心且專業(ye)地陪伴(ban)客(ke)(ke)戶成(cheng)長，運用(yong)(yong)金(jin)融的(de)(de)力(li)量反哺中小企業(ye)，幫助客(ke)(ke)戶利用(yong)(yong)多層(ceng)次資(zi)本市(shi)(shi)場和各式融資(zi)工具實(shi)現(xian)做優做強。券商(shang)只有陪伴(ban)客(ke)(ke)戶成(cheng)長才能最終實(shi)現(xian)自身的(de)(de)長期(qi)(qi)成(cheng)長。

三(san)是實(shi)現(xian)從“聚焦高(gao)凈值客戶(hu)”到“普惠大(da)眾客戶(hu)”的轉變(bian)。

在(zai)政策倡導第(di)三次分配背景下，財富(fu)(fu)管理(li)轉型有(you)望成(cheng)為引導共(gong)同富(fu)(fu)裕、讓更(geng)(geng)大群體(ti)享受我國經(jing)濟(ji)發展成(cheng)果(guo)的方式之一。券(quan)商(shang)通(tong)過改進產品(pin)體(ti)系，降低產品(pin)門檻，使(shi)得更(geng)(geng)多客戶公平地(di)獲得金融服務(wu)，通(tong)過運用基(ji)金投顧、金融科技等(deng)業(ye)務(wu)和(he)技術手段，使(shi)得服務(wu)在(zai)經(jing)濟(ji)上(shang)具有(you)可行性，在(zai)效果(guo)上(shang)具有(you)普惠性。這(zhe)既是(shi)券(quan)商(shang)對(dui)政策導向的積極回(hui)應，也是(shi)擴大客戶基(ji)礎的有(you)力舉措。

四是實(shi)現從(cong)“以發展(zhan)(zhan)規模為(wei)核心”到“以發展(zhan)(zhan)質(zhi)量為(wei)核心”的(de)轉變。

與國家(jia)經濟和(he)資(zi)本市(shi)場高(gao)質(zhi)(zhi)量(liang)發(fa)展(zhan)一(yi)(yi)脈相承(cheng)的(de)是證券(quan)行(xing)(xing)業(ye)(ye)自身的(de)高(gao)質(zhi)(zhi)量(liang)發(fa)展(zhan)。但行(xing)(xing)業(ye)(ye)此前存在(zai)(zai)一(yi)(yi)種(zhong)“規(gui)模迷信”，即認為只(zhi)(zhi)要發(fa)展(zhan)速度夠快(kuai)，發(fa)展(zhan)規(gui)模夠大(da)，即使積(ji)累(lei)了(le)不小的(de)風(feng)(feng)險，風(feng)(feng)暴來臨之時，也能夠憑借“大(da)而不能倒”而安然度過，但是，當前部分房地(di)產企(qi)業(ye)(ye)的(de)遭遇(yu)提醒我們，在(zai)(zai)真正的(de)黑天鵝、灰犀(xi)牛面前，規(gui)模并不能成(cheng)(cheng)為企(qi)業(ye)(ye)的(de)護身符，發(fa)展(zhan)規(gui)模只(zhi)(zhi)有在(zai)(zai)發(fa)展(zhan)質(zhi)(zhi)量(liang)的(de)加持下才有意義。這種(zhong)模式的(de)轉變既需(xu)要各家(jia)機(ji)構重塑發(fa)展(zhan)理(li)念，兼(jian)顧前臺(tai)業(ye)(ye)務(wu)部門(men)和(he)中后臺(tai)合規(gui)風(feng)(feng)控部門(men)的(de)建設(she)，平衡好(hao)速度規(gui)模和(he)質(zhi)(zhi)量(liang)效(xiao)益的(de)關系，也需(xu)要加強行(xing)(xing)業(ye)(ye)自律管理(li)，避免出(chu)(chu)現為追(zhui)求規(gui)模不計成(cheng)(cheng)本地(di)內卷，導(dao)致資(zi)源投入和(he)產出(chu)(chu)嚴重不匹(pi)配，蘿(luo)卜快(kuai)了(le)不洗泥的(de)情況。只(zhi)(zhi)有行(xing)(xing)業(ye)(ye)內形成(cheng)(cheng)共識、共同發(fa)力，以“以發(fa)展(zhan)質(zhi)(zhi)量(liang)為核心”的(de)良好(hao)行(xing)(xing)業(ye)(ye)生態才能形成(cheng)(cheng)。

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