每(mei)經(jing)記者｜彭斐(fei)    每(mei)經(jing)編輯｜張海(hai)妮     

作為新華制藥（SZ000756，股價21.84元(yuan)，市值146.25億元(yuan)）的第三大股東以及控(kong)股股東的一致行動人，華魯投資發展有限公司（以下簡稱“華魯投資”）因減持行為，收到了深交所的監管(guan)函。

11月(yue)24日(ri)(ri)，深交所(suo)在官網披(pi)露(lu)的(de)監管函顯示，華(hua)(hua)魯(lu)投資作為(wei)新(xin)華(hua)(hua)制藥(yao)控股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東華(hua)(hua)魯(lu)控股(gu)(gu)(gu)集團有限公(gong)司的(de)一致行(xing)動人(ren)，于(yu)2022年4月(yue)認購(gou)新(xin)華(hua)(hua)制藥(yao)向特(te)定對象發行(xing)的(de)股(gu)(gu)(gu)份3709.20萬(wan)股(gu)(gu)(gu)，增(zeng)持新(xin)華(hua)(hua)制藥(yao)5.54%的(de)股(gu)(gu)(gu)份，增(zeng)持后華(hua)(hua)魯(lu)投資及一致行(xing)動人(ren)的(de)持股(gu)(gu)(gu)比例為(wei)39.86%。此后的(de)2022年11月(yue)10日(ri)(ri)至11月(yue)14日(ri)(ri)，華(hua)(hua)魯(lu)投資減持新(xin)華(hua)(hua)制藥(yao)414.32萬(wan)股(gu)(gu)(gu)，涉及金額0.99億元。

值(zhi)得注意的是，截(jie)至2022年9月30日(ri)，華魯投資(zi)在(zai)新華制藥的持(chi)股比例(li)為6.16%，持(chi)股數量為4123.52萬股。但在(zai)上(shang)述減持(chi)前，華魯投資(zi)并未(wei)通(tong)過上(shang)市(shi)公司(si)發布(bu)減持(chi)計劃。

圖片來源：深(shen)交所官網截(jie)圖 

第三大股東清倉所持流通股

從(cong)持(chi)股(gu)(gu)(gu)數(shu)量來看，截至2022年9月30日，華(hua)魯投(tou)(tou)資持(chi)有新華(hua)制藥(yao)414.32萬(wan)股(gu)(gu)(gu)流(liu)通(tong)股(gu)(gu)(gu)，占公司(si)總股(gu)(gu)(gu)本(ben)的(de)(de)0.62%。也就是(shi)說(shuo)，華(hua)魯投(tou)(tou)資本(ben)次(ci)所減持(chi)的(de)(de)414.32萬(wan)股(gu)(gu)(gu)，等(deng)于將持(chi)有的(de)(de)流(liu)通(tong)股(gu)(gu)(gu)清(qing)倉減持(chi)。

華魯投(tou)資(zi)公(gong)司(si)(si)官網信息顯示，該公(gong)司(si)(si)成立于2016年6月，注(zhu)冊資(zi)本(ben)人民幣(bi)10億元，是華魯集(ji)團投(tou)融(rong)資(zi)和資(zi)本(ben)運營業務的市場(chang)化(hua)運作平臺(tai)，開(kai)展產(chan)業跟投(tou)、市值(zhi)管理、財務性投(tou)資(zi)、孵化(hua)并購等(deng)業務。

雖然此次減持未做(zuo)披(pi)露，但(dan)在2019年5月(yue)份，新(xin)華(hua)制(zhi)(zhi)藥(yao)對華(hua)魯投(tou)資的增持卻有(you)過提(ti)及。彼時，新(xin)華(hua)制(zhi)(zhi)藥(yao)在公告(gao)中(zhong)稱，2019年5月(yue)21日，華(hua)魯投(tou)資通過深(shen)圳證券交易(yi)所交易(yi)系統購入新(xin)華(hua)制(zhi)(zhi)藥(yao)A股(gu)(gu)19.76萬股(gu)(gu)，占(zhan)新(xin)華(hua)制(zhi)(zhi)藥(yao)已(yi)發(fa)行(xing)A股(gu)(gu)的0.05%，占(zhan)新(xin)華(hua)制(zhi)(zhi)藥(yao)當時已(yi)發(fa)行(xing)總股(gu)(gu)份的0.03%。本次增持前，華(hua)魯投(tou)資未持有(you)本公司股(gu)(gu)份。

今年4月份(fen)，通(tong)過(guo)一次(ci)(ci)非(fei)公(gong)(gong)(gong)開(kai)發(fa)行(xing)，華魯投資(zi)晉(jin)升為新華制藥第三大股(gu)(gu)東。相關(guan)公(gong)(gong)(gong)告(gao)顯示(shi)，該(gai)次(ci)(ci)非(fei)公(gong)(gong)(gong)開(kai)發(fa)行(xing)的股(gu)(gu)票數量為3709.20萬股(gu)(gu)，發(fa)行(xing)對(dui)象為公(gong)(gong)(gong)司控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東華魯控股(gu)(gu)集團有限(xian)公(gong)(gong)(gong)司的全資(zi)子公(gong)(gong)(gong)司華魯投資(zi)，發(fa)行(xing)價格(ge)為6.74元/股(gu)(gu)。

作(zuo)為年內妖股(gu)(gu)之一，新華制藥上市(shi)以來股(gu)(gu)價(jia)表現平平，但(dan)今年4月底以來，公司多次發布股(gu)(gu)票(piao)交易異常(chang)波動公告(gao)，其股(gu)(gu)價(jia)一路上揚(yang)，一度觸及(ji)最高價(jia)40.55元/股(gu)(gu)（前復權(quan)，下(xia)同）。華魯投資(zi)上述定增所(suo)拿股(gu)(gu)份，賬(zhang)面浮盈一度超過500%。

4月底(di)，新(xin)華(hua)制(zhi)藥(yao)曾發布公告稱(cheng)，公司與真(zhen)實(shi)(shi)(shi)生物(wu)(wu)簽署(shu)《戰略合作協議(yi)》，真(zhen)實(shi)(shi)(shi)生物(wu)(wu)同(tong)(tong)意新(xin)華(hua)制(zhi)藥(yao)為其(qi)擁有的(de)阿茲夫定等產品在中(zhong)國及(ji)經(jing)雙方同(tong)(tong)意的(de)其(qi)他(ta)國家的(de)產品生產商和經(jing)銷商。除新(xin)華(hua)制(zhi)藥(yao)外，真(zhen)實(shi)(shi)(shi)生物(wu)(wu)還與華(hua)潤雙鶴、奧翔藥(yao)業簽署(shu)了相(xiang)關協議(yi)。

值得一提(ti)的是，公司股(gu)價處(chu)于(yu)歷史高(gao)位(wei)，新華(hua)制藥多(duo)位(wei)高(gao)管宣布減持。

華魯投資收監管函“冤不冤”？

隨(sui)著近期(qi)國內(nei)疫情逐漸平穩，抗(kang)新(xin)冠口(kou)(kou)服(fu)藥概念(nian)股似有所(suo)退潮。作為全球(qiu)新(xin)冠口(kou)(kou)服(fu)藥物的典型(xing)代表(biao)，輝(hui)瑞(rui)于(yu)6月14日宣布，其(qi)新(xin)冠口(kou)(kou)服(fu)藥Paxlovid在對標準風險人群的臨(lin)床試驗數據“無統計(ji)學(xue)意(yi)義”。

業內有觀(guan)點認為，作為全球新冠(guan)口服藥物的(de)(de)(de)典型代表， 輝瑞的(de)(de)(de)Paxlovid針對標準患者(zhe)的(de)(de)(de)臨床試(shi)驗(yan)因(yin)未達預期效果，按下暫停(ting)鍵，市場對新冠(guan)口服藥的(de)(de)(de)市場空間(jian)或產生分歧(qi)。

此后，新華制藥股價(jia)一(yi)度出現回落，但(dan)在進入11月份后，公司再次發布股票交易(yi)異常公告，11月8日(ri)、11月9日(ri)其A股股票連(lian)續兩個交易(yi)日(ri)收(shou)盤價(jia)格漲(zhang)幅偏離(li)值(zhi)累計達到20%。

也(ye)正是在(zai)此次股價上漲后(hou)，華魯(lu)投資(zi)將所持流通股進行減持。以11月10日(ri)至11月14日(ri)減持期間的走勢(shi)來看(kan)，新華制藥均價在(zai)23元/股上方。

對于上述減持，11月25日上午，《每日經濟新聞》記者以投資者身份致電新華制藥方面，公司相關人士稱，按照減持規則，華魯投資減持的是從二級市場買(mai)入的股(gu)票，這個不適用于減持新規，不用進行披露。

值得注意的(de)(de)是，對(dui)于華魯投(tou)資的(de)(de)減(jian)持行為，新(xin)華制藥方面多次強調(diao)，華魯投(tou)資的(de)(de)減(jian)持“是按(an)照(zhao)規則來的(de)(de)”。 

一位私(si)募投資(zi)人士向《每日經濟(ji)新聞》記(ji)者表示，結合新華制藥近(jin)期大宗交(jiao)易信息(xi)和監管函(han)認(ren)定(ding)的減持時(shi)間段來(lai)看，華魯投資(zi)此(ci)次收監管函(han)的問(wen)題基(ji)本(ben)可(ke)以確定(ding)是二級市場減持行為(wei)未提前披露減持計(ji)劃。

值(zhi)得注意的(de)是，Wind資訊顯示，新(xin)華制藥最近(jin)一(yi)次大(da)宗交(jiao)易發生(sheng)在(zai)(zai)11月24日(ri)(ri)，而前(qian)一(yi)次大(da)宗交(jiao)易發生(sheng)在(zai)(zai)11月8日(ri)(ri)，并非(fei)監管函所披露的(de)華魯(lu)投資減持時(shi)間段（11月10日(ri)(ri)至(zhi)14日(ri)(ri)）。

在上(shang)述投資(zi)人士看來，這也就(jiu)證明華魯投資(zi)的減持是在二級(ji)市場，按照交(jiao)易所(suo)規則，持股(gu)5%以上(shang)股(gu)東(dong)在二級(ji)市場減持必須要進行(xing)預披露(lu)。

封面圖片(pian)來源：視(shi)覺中國(guo)-VCG41N1411911769