每經記者｜黃小聰(cong)    每經編輯｜趙云    

對很多行業來(lai)說,即將過去的2022年充滿(man)了挑(tiao)戰，基金行業也是如此。全年整體賺錢效應并(bing)不明顯，甚(shen)至一(yi)些(xie)被視為穩健理財的產(chan)品，還經歷了比較明顯的階段性波動(dong)。

不過(guo)，如果回顧(gu)基金行(xing)業在(zai)2022年(nian)的(de)發展，還是可(ke)以看到多個方面都往(wang)前邁進了一大步，甚至(zhi)是實現了歷史性的(de)突(tu)破(po)，比如養(yang)老(lao)目(mu)標基金入圍個人(ren)養(yang)老(lao)金投資目(mu)錄，基金數量(liang)突(tu)破(po)1萬只等。

接(jie)下來，就讓(rang)我們來回顧一(yi)下2022年公募基金的十大新聞。

1、個人養老金推出，養老目標基金入圍目錄

猶記(ji)得11月初，人力(li)資(zi)(zi)源(yuan)社會(hui)保(bao)(bao)障部、財政部、國家稅(shui)務總局、銀保(bao)(bao)監會(hui)、證(zheng)監會(hui)聯合(he)發布《個人養老金(jin)實施辦法(fa)》，對參(can)加流程、信息報(bao)送和管(guan)理(li)(li)(li)、資(zi)(zi)金(jin)賬(zhang)戶管(guan)理(li)(li)(li)、機構(gou)與(yu)產品管(guan)理(li)(li)(li)等進行(xing)詳細的規定。

到了(le)11月25日，人力資源社會保障部會同(tong)財政部和國家稅務總局印發(fa)《關于公布(bu)(bu)個人養老(lao)金(jin)先行(xing)城(cheng)(cheng)市(shi)的(de)通知》，公布(bu)(bu)了(le)36個先行(xing)城(cheng)(cheng)市(shi)（地區）名(ming)單，個人養老(lao)金(jin)制度開(kai)始在先行(xing)城(cheng)(cheng)市(shi)（地區）實施。

在(zai)(zai)先行(xing)(xing)城市公(gong)(gong)布(bu)之(zhi)后，多(duo)家銀行(xing)(xing)紛紛上線個(ge)人養(yang)老金(jin)專區，個(ge)人養(yang)老金(jin)賬戶開(kai)始(shi)可以直接在(zai)(zai)線開(kai)立，而多(duo)家基金(jin)公(gong)(gong)司也都紛紛公(gong)(gong)告，自2022年11月(yue)28日起開(kai)放養(yang)老目標基金(jin)Y類(lei)基金(jin)份額(e)的(de)申(shen)購及定投業務。

此外，根據(ju)證(zheng)監會披露的(de)《個(ge)人(ren)養老金基金名(ming)錄》，首批共有129只公募(mu)基金入圍(wei)，全部(bu)都是養老目標基金，在正(zheng)式(shi)開售之后(hou)，部(bu)分投(tou)資者在首日就直接用完了(le)2022年(nian)1.2萬元的(de)稅延額度。

個人養(yang)老金的推(tui)出，以及養(yang)老目(mu)(mu)標基金入圍投資(zi)目(mu)(mu)錄，無疑(yi)是公募基金行業2022年(nian)最為重磅的事件，其關(guan)乎著每個人的養(yang)老規(gui)劃以及我國(guo)養(yang)老第三支(zhi)柱的完善，意(yi)義(yi)深遠。

2、《關于加快推進公募基金行業高質量發展的意見》發布

2022年4月26日，《關于(yu)加快推進公募基金(jin)行業(ye)(ye)高質量發(fa)展的意見》（以(yi)下簡稱(cheng)《意見》）發(fa)布(bu)，其中(zhong)指出公募基金(jin)行業(ye)(ye)呈現良(liang)好發(fa)展態勢，行業(ye)(ye)規模快速增(zeng)長(chang)，產品(pin)結構持續優(you)化，規范水平穩步提升，財富效應逐步顯現，行業(ye)(ye)實(shi)力顯著(zhu)增(zeng)強。但與此同(tong)時，行業(ye)(ye)仍存(cun)在專業(ye)(ye)能力適(shi)配性不夠、文化建設薄弱、結構不平衡(heng)等問題。

《意見》指(zhi)出，站在新(xin)(xin)發(fa)展階(jie)段，要緊(jin)緊(jin)圍(wei)繞促進公募(mu)基金(jin)行業高質量發(fa)展這一主線，進一步堅(jian)定深(shen)化改革(ge)，扎實推動監管轉型(xing)，加快(kuai)構建公募(mu)基金(jin)行業新(xin)(xin)發(fa)展格局。

《意見》還具(ju)(ju)體(ti)(ti)提(ti)出了多項(xiang)要求，包括了積極培育專業資產管(guan)理機構、全面強化專業能力(li)(li)建(jian)設、著(zhu)力(li)(li)打造行業良好發展(zhan)生態、不斷提(ti)升監管(guan)轉(zhuan)型效能，而其中(zhong)在(zai)每項(xiang)要求中(zhong)，還有(you)多點(dian)更(geng)具(ju)(ju)體(ti)(ti)的要求，比(bi)(bi)如要支持差(cha)異化發展(zhan)、壯大公(gong)募基金(jin)管(guan)理人(ren)隊伍(wu)、著(zhu)力(li)(li)提(ti)升投(tou)研(yan)核(he)心能力(li)(li)、提(ti)高中(zhong)長期資金(jin)占比(bi)(bi)等(deng)。

《意見》的(de)發(fa)布(bu)，引起業(ye)內(nei)熱(re)議。多家基(ji)(ji)(ji)金(jin)公司也紛(fen)紛(fen)表(biao)示，作(zuo)為公募基(ji)(ji)(ji)金(jin)行業(ye)的(de)一分子，將(jiang)承擔好(hao)公募基(ji)(ji)(ji)金(jin)的(de)歷史使命，在(zai)服務居民財富增長、助力(li)實體(ti)經濟發(fa)展(zhan)上做出應有的(de)貢獻。

3、公募基金產品數量突破1萬只，規模突破27萬億元

根據中基協公(gong)布的數(shu)據顯(xian)示，截至今年6月底，公(gong)募(mu)基金(jin)的總數(shu)量達到了(le)10010只(zhi)(zhi)，歷史性地突破了(le)1萬只(zhi)(zhi)。

公(gong)募(mu)基金(jin)(jin)從無到(dao)有(you)，從有(you)到(dao)實現1萬(wan)只(zhi)的(de)突破，用了(le)約24年的(de)時(shi)間(jian)(jian)，尤(you)(you)其(qi)是近(jin)幾年公(gong)募(mu)基金(jin)(jin)的(de)發展(zhan)尤(you)(you)為迅猛，回(hui)看2018年6月末(mo)時(shi)，公(gong)募(mu)基金(jin)(jin)的(de)產品數量還(huan)只(zhi)有(you)5289只(zhi)，相(xiang)當于在約4年的(de)時(shi)間(jian)(jian)中，產品數量實現了(le)近(jin)一(yi)倍的(de)增長。

而在產品數(shu)量實現萬(wan)只的(de)(de)(de)突(tu)破時(shi)，公(gong)募基金的(de)(de)(de)管理規(gui)模(mo)也在不(bu)斷創(chuang)出新高(gao)，數(shu)據顯示，截至2022年7月底，公(gong)募基金的(de)(de)(de)總規(gui)模(mo)突(tu)破了27萬(wan)億元，達到了一個新的(de)(de)(de)高(gao)度。

同樣(yang)回看4年前的水(shui)平(ping)，2018年7月(yue)底時，公募基金的管(guan)理規模約(yue)為13.8萬億元，也是相當(dang)于(yu)用(yong)了4年時間，就實現了將近一(yi)倍(bei)的管(guan)理規模增長。

4、基金公司掀起多輪“自購潮”

回看今年的A股和(he)港(gang)股市場，雖然也存在(zai)著(zhu)階段性的機會，但(dan)是(shi)整體還是(shi)震蕩向(xiang)下，尤(you)其(qi)在(zai)今年前4個月，以(yi)及9月至(zhi)10月時，市場調(diao)整尤(you)為明顯。

而在這(zhe)些市場(chang)調整(zheng)比較劇烈的階段(duan)，基金公司(si)掀起了多輪(lun)的“自購潮”。根據記(ji)者的不完全(quan)統計顯(xian)示，自1月27日之(zhi)后的兩周(zhou)時間左右，有31家基金公司(si)宣布(bu)自購，合計金額超過18億元。

到了(le)3月份時，睿遠基金(jin)(jin)、易(yi)方達基金(jin)(jin)、中歐基金(jin)(jin)、天弘基金(jin)(jin)等多家基金(jin)(jin)公司又發起自購(gou)，累計自購(gou)金(jin)(jin)額超過了(le)6億元。

進入10月份(fen)，據記者不完全統(tong)計，10月17日之后(hou)，15家(jia)公(gong)募基金自購14.9億(yi)(yi)元(yuan)，3家(jia)券商資管(guan)自購2.2億(yi)(yi)元(yuan)，總(zong)自購規模超17億(yi)(yi)元(yuan)。

而根據choice金融(rong)終端最新統計，今年以來，基金公(gong)司的累(lei)計自購規模(mo)已(yi)經(jing)超(chao)過了68億(yi)元。

除了(le)自購，在上(shang)半年，“定投跟團”、“定投直(zhi)播”也火了(le)一把，基(ji)金(jin)經理密集(ji)曬個人(ren)“定投計劃”，第三方平臺也對定投專區進(jin)行了(le)改版。

5、基金公司抗疫

3月份時(shi)，上海因為疫(yi)情實行封控，這對于主(zhu)要(yao)分布在浦江兩岸的(de)基(ji)金公司來說，如(ru)何保證投資、交易(yi)、IT、運營、風控等(deng)部門的(de)正(zheng)常運轉是個挑戰。

彼時(shi)各(ge)家(jia)基金公司制定了不(bu)同的(de)(de)抗疫工作準(zhun)備，比如有的(de)(de)實(shi)行輪崗制，有的(de)(de)實(shi)行AB崗，有的(de)(de)則(ze)是(shi)一批人駐扎(zha)公司長達1個多(duo)月。

而在各項業(ye)(ye)務(wu)的(de)應對準備(bei)上，比如(ru)交(jiao)易方面，有的(de)公(gong)司會(hui)提前(qian)演(yan)練各類(lei)交(jiao)易類(lei)型，確(que)保不同辦公(gong)地的(de)交(jiao)易員覆蓋全部交(jiao)易品種，有的(de)基金公(gong)司還會(hui)根據疫情管(guan)控政(zheng)策進行(xing)情景推演(yan)，明確(que)交(jiao)易、營運、風控雙職場辦公(gong)落地保障措施，以及居家辦公(gong)場景下合規開(kai)展(zhan)業(ye)(ye)務(wu)的(de)各項需求，前(qian)置采購、調試、模擬演(yan)練等(deng)工(gong)作。

另外，在近期(qi)相(xiang)關(guan)政策放開之后，北上廣深的(de)多(duo)家(jia)基金公(gong)司同樣也是進行(xing)了多(duo)方面的(de)準備，比如同樣也有實行(xing)AB崗等，確保能夠應(ying)對(dui)投資、交易等各個環節的(de)正(zheng)常(chang)運轉。

6、薪酬改革：基金公司核心人員與公司利益、投資者利益進一步綁定

今年(nian)6月(yue)份，中基協公告，為規范基金管(guan)理(li)(li)(li)(li)公司(si)績效(xiao)考(kao)核(he)與(yu)薪酬(chou)管(guan)理(li)(li)(li)(li)行為，健全長效(xiao)激勵約束(shu)機制(zhi)，促進基金管(guan)理(li)(li)(li)(li)公司(si)穩健經營和可(ke)持續(xu)發展(zhan)，制(zhi)定(ding)了(le)《基金管(guan)理(li)(li)(li)(li)公司(si)績效(xiao)考(kao)核(he)與(yu)薪酬(chou)管(guan)理(li)(li)(li)(li)指引》（以下簡稱(cheng)《指引》）。

《指引》明確指出，薪酬(chou)包括四(si)個部(bu)分：基本薪酬(chou)、績效薪酬(chou)、福利和津補(bu)貼和中長期(qi)激勵。

《指引》中提及基金管理公(gong)司應當(dang)(dang)建立實施績(ji)效(xiao)薪酬(chou)遞(di)延支(zhi)付制度，明確適(shi)用人(ren)員(yuan)范圍、期(qi)限(xian)(xian)和比例(li)等(deng)。績(ji)效(xiao)薪酬(chou)的(de)遞(di)延支(zhi)付期(qi)限(xian)(xian)、遞(di)延支(zhi)付額(e)度應當(dang)(dang)與(yu)基金份(fen)額(e)持有人(ren)長期(qi)利(li)益、業務風(feng)險情況保持一致，遞(di)延支(zhi)付期(qi)限(xian)(xian)不少于3年，遞(di)延支(zhi)付速度應當(dang)(dang)不快于等(deng)分比例(li)。

此外，績效薪(xin)酬遞延支(zhi)付(fu)制度適用人(ren)(ren)員(yuan)(yuan)范(fan)圍包括但不限于董事長、高級管理(li)人(ren)(ren)員(yuan)(yuan)、主要業務(wu)部門負責(ze)人(ren)(ren)、分(fen)支(zhi)機構負責(ze)人(ren)(ren)和核心(xin)業務(wu)人(ren)(ren)員(yuan)(yuan)。其中，高級管理(li)人(ren)(ren)員(yuan)(yuan)、基(ji)金(jin)經理(li)等關鍵(jian)崗位人(ren)(ren)員(yuan)(yuan)遞延支(zhi)付(fu)的(de)金(jin)額原則上不少于40%。

《指(zhi)引(yin)》還(huan)指(zhi)出，高級管(guan)理人員、主要業務部(bu)門負(fu)責人應當(dang)將不少于(yu)當(dang)年績效(xiao)薪酬的20%購(gou)買本公司管(guan)理的公募(mu)基金，其中(zhong)購(gou)買權益(yi)類基金不得低于(yu)50%，但是公司無權益(yi)類基金等(deng)情形除(chu)外。

記者注意到，此次薪酬改革(ge)主要加強了基金(jin)公司核心人員與公司利益、投資者利益的綁定(ding)。

7、制度創新、新品填補空白

2022年的(de)基(ji)金行(xing)業(ye)，也出現一些制度上、交易上的(de)創新，以及多(duo)個新產品填補(bu)了(le)行(xing)業(ye)的(de)空白(bai)。

今年5月(yue)，中(zhong)國證券監(jian)督(du)管理委員(yuan)會、香(xiang)港證券及(ji)期貨事務監(jian)察委員(yuan)會原則(ze)同意兩地交易所(suo)將符合(he)條件的(de)ETF納入互聯互通。ETF納入互聯互通后，內地和香(xiang)港投資者可買(mai)賣規定范圍內的(de)對方(fang)交易所(suo)上市的(de)股(gu)票和ETF基金(jin)份額。

而在新(xin)產品方(fang)面(mian)，今年4月(yue)，嘉實基(ji)金(jin)、華安基(ji)金(jin)等拿到上證科創(chuang)板新(xin)一(yi)(yi)代信(xin)息技術ETF，該(gai)ETF主要跟(gen)蹤(zong)的是科創(chuang)信(xin)息指數，該(gai)指數是科創(chuang)板首只行業指數，也是繼上證科創(chuang)板50成份指數之后，又一(yi)(yi)個表(biao)征(zheng)科創(chuang)板市場的重(zhong)要指數。

7月份，多(duo)只政金(jin)債(zhai)ETF獲批，據悉，政金(jin)債(zhai)是由國(guo)家(jia)開發銀行(xing)、中國(guo)農業發展銀行(xing)、中國(guo)進出口銀行(xing)發行(xing)，中央(yang)財政擔保，被稱為(wei)“準國(guo)債(zhai)”。業內人士指出，次政金(jin)債(zhai)ETF的獲批，填補(bu)了(le)(le)行(xing)業空白，豐富了(le)(le)交(jiao)易(yi)所場內較(jiao)低風險產品序列。

在7月(yue)前后，醫藥(yao)細分賽道也有(you)多(duo)個(ge)新品出現(xian)。其中華(hua)泰(tai)柏瑞、國(guo)泰(tai)基(ji)金(jin)(jin)、富國(guo)基(ji)金(jin)(jin)分別有(you)1只(zhi)疫苗主題的ETF獲(huo)批。華(hua)泰(tai)柏瑞、銀華(hua)基(ji)金(jin)(jin)、匯(hui)添富基(ji)金(jin)(jin)、鵬華(hua)基(ji)金(jin)(jin)還分別有(you)1只(zhi)中藥(yao)ETF獲(huo)批。

11月份(fen)，首批8只北證50成(cheng)份(fen)指(zhi)數(shu)基金獲(huo)批，這些基金主要跟蹤北證50指(zhi)數(shu)，該指(zhi)數(shu)也是全市(shi)場首只表征北交所整體走勢的(de)重要寬基指(zhi)數(shu)。

8、REITs、同業存單基金成穩健理財新寵

今(jin)年(nian)在權益市場的(de)(de)不斷調整中，有(you)兩類產品獲得了低風險投(tou)資者的(de)(de)偏愛，成為了穩(wen)健(jian)理財的(de)(de)新寵，一類是公募REITs，一類是同業存單(dan)基金。

Wind數據顯示，截至(zhi)12月(yue)25日，今年新成立的公(gong)(gong)募(mu)REITs產(chan)品多達13只，發行成立的規(gui)模(mo)達420億(yi)元(yuan)，而這還是在首發限制規(gui)模(mo)的情況(kuang)下所取(qu)得，部分產(chan)品在發行時(shi)的認購(gou)金額超過了(le)千億(yi)元(yuan)，公(gong)(gong)眾(zhong)發售配售比例甚至(zhi)低于1%。此外，在上市(shi)之后，公(gong)(gong)募(mu)REITs依然持(chi)續受到追(zhui)捧(peng)，短(duan)期(qi)內也曾出現較大漲(zhang)幅。

除了新產品保持高熱度，公募REITs還開始進入(ru)到擴(kuo)募階段，7月份國(guo)家發(fa)改委發(fa)布《關(guan)于(yu)做好基(ji)礎設(she)施領域不(bu)動產投資(zi)信托基(ji)金（REITs）新購入(ru)項目申(shen)報推薦有關(guan)工作的(de)通知》，其中規定新購入(ru)項目的(de)不(bu)動產評估凈值根據項目實(shi)際(ji)情況(kuang)合理確(que)定，不(bu)再參照(zhao)首次發(fa)行時原則上(shang)不(bu)低(di)于(yu)10億(yi)元的(de)相關(guan)要求執(zhi)行。

隨后首批五家公募(mu)紛(fen)紛(fen)發(fa)布擬申請基(ji)礎設施REITs擴募(mu)并新(xin)購入基(ji)礎設施項(xiang)目等公告，擴募(mu)標的涵(han)蓋(gai)了產業園區、倉儲(chu)物流，以及(ji)清潔(jie)能源(yuan)等資產。

同業(ye)存單基金自(zi)從去年出現之(zhi)后，今(jin)年可(ke)以說(shuo)是(shi)遍地開花(hua)，WIND數據顯示，截至12月25日(ri)，全市場共有46只同業(ye)存單基金已經成立，其中(zhong)40只是(shi)在今(jin)年成立，規模(mo)達到了1648億(yi)元，而如果加上去年成立的(de)6只，總規模(mo)已經接近2000億(yi)元。

9、知名高管、明星基金經理或跳槽或奔私

2022年(nian)，基金(jin)經理、高(gao)管離職的情(qing)況同(tong)樣也在發生。

但其中也有不太一樣的地方，隨著外資(zi)基金公司(si)的紛紛獲(huo)批，有的高管開始(shi)奔向(xiang)這(zhe)些(xie)新成立(li)的公司(si)，比如原華(hua)寶基金總(zong)經理黃小薏，跳槽(cao)到富達國(guo)際任(ren)中國(guo)區(qu)董事總(zong)經理。

此外，多(duo)位明星基(ji)(ji)金(jin)經理(li)離職，有的同樣也是轉(zhuan)戰(zhan)新基(ji)(ji)金(jin)公司，比(bi)如原農銀匯理(li)的趙詣，跳槽到(dao)泉果(guo)基(ji)(ji)金(jin)，并(bing)擔任泉果(guo)基(ji)(ji)金(jin)首只公募(mu)產(chan)品的基(ji)(ji)金(jin)經理(li)。

當然，明星基(ji)(ji)金(jin)(jin)經(jing)理(li)離職也有(you)奔(ben)(ben)私的(de)老套路，比如原中歐基(ji)(ji)金(jin)(jin)的(de)基(ji)(ji)金(jin)(jin)經(jing)理(li)周應(ying)波，奔(ben)(ben)私后(hou)設立了上海(hai)運(yun)舟私募(mu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)管(guan)理(li)有(you)限(xian)公(gong)司；原易(yi)方(fang)達基(ji)(ji)金(jin)(jin)經(jing)理(li)林森，奔(ben)(ben)私后(hou)加(jia)盟上海(hai)勤(qin)辰(chen)私募(mu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)管(guan)理(li)合(he)伙企(qi)業（有(you)限(xian)合(he)伙），該公(gong)司還有(you)原華安基(ji)(ji)金(jin)(jin)崔瑩。

除了(le)這些(xie)，還有一(yi)些(xie)明星基金(jin)經(jing)理的離(li)(li)職(zhi)引(yin)起了(le)業(ye)內熱議和投資者的廣泛關注(zhu)，比如原(yuan)華安基金(jin)的基金(jin)經(jing)理張亮，以及原(yuan)工銀(yin)瑞信的基金(jin)經(jing)理袁芳(fang)，這些(xie)基金(jin)經(jing)理從離(li)(li)職(zhi)前就已經(jing)在業(ye)內有多種(zhong)猜測，不過離(li)(li)職(zhi)后還未有進一(yi)步的動(dong)向。

10、行業監管進一步加強，劍指多項行業問題

5月，在下發的《機(ji)(ji)構(gou)監管情況通報》中(zhong)，記者注(zhu)意到，監管主要(yao)聚焦優(you)化公募基金注(zhu)冊機(ji)(ji)制，并在基金產品注(zhu)冊中(zhong)依法(fa)區分實(shi)施鼓勵性、審慎性和(he)限制性措施。

其(qi)中對存在6種情形的基金(jin)管(guan)理(li)人在法(fa)定(ding)(ding)注(zhu)冊期限內采取(qu)暫停適用快速注(zhu)冊機制、審慎評估、現(xian)場(chang)核查等審慎性措(cuo)施，這(zhe)6種情形包括了管(guan)理(li)能力弱(ruo)(ruo)、長期投資理(li)念弱(ruo)(ruo)、定(ding)(ding)價能力弱(ruo)(ruo)、服務投資者能力弱(ruo)(ruo)、開發能力弱(ruo)(ruo)、聲譽風險管(guan)理(li)能力弱(ruo)(ruo)。

7月，在(zai)又一期的《機構監(jian)管情況通(tong)報》中，監(jian)管指出部(bu)分基(ji)金(jin)管理(li)人(ren)存(cun)在(zai)風格(ge)庫內控管理(li)缺失、指數產品設計把關(guan)不(bu)嚴等問題，以(yi)及部(bu)分基(ji)金(jin)托管人(ren)存(cun)在(zai)基(ji)金(jin)投資風格(ge)監(jian)督不(bu)盡責(ze)等問題。

針對(dui)這些(xie)問(wen)題(ti)(ti)，監管提出多(duo)項具(ju)體(ti)要求，比如基金(jin)管理人應(ying)(ying)當全面從嚴加強基金(jin)產品(pin)命名(ming)規(gui)范，禁止“蹭熱點”“炒噱(xue)頭(tou)”；產品(pin)名(ming)稱明確(que)顯示投資方向(xiang)、主(zhu)題(ti)(ti)的，應(ying)(ying)當在基金(jin)合同中(zhong)明確(que)清晰約定(ding)方向(xiang)、主(zhu)題(ti)(ti)所(suo)涉風(feng)格特征(zheng)、行(xing)業(ye)范圍和選(xuan)股標準，且所(suo)涉行(xing)業(ye)應(ying)(ying)當與主(zhu)題(ti)(ti)具(ju)有直(zhi)接相關(guan)性，慎用“未(wei)來(lai)”“可能”“間接”等含糊表(biao)述(shu)。

此外，因在基金(jin)銷售中出現(xian)各種違約現(xian)象，多家基金(jin)銷售機構也都被監管處以責(ze)令改正等行政監管措施。

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