每經記者｜王硯丹    每經編輯｜肖芮冬     

1月13日(ri)晚(wan)間，證監會發布《證券經紀(ji)業務管理辦法》，自2023年2月28日(ri)起施(shi)行。

近(jin)年來(lai)，證(zheng)監會或各地(di)證(zheng)監局屢屢發布公(gong)告，對證(zheng)券公(gong)司經紀業(ye)(ye)務(wu)(wu)及(ji)其(qi)從業(ye)(ye)人員在開展經紀業(ye)(ye)務(wu)(wu)中的違規(gui)行(xing)(xing)為(wei)實行(xing)(xing)監管(guan)措(cuo)施，因此本次《證(zheng)券經紀業(ye)(ye)務(wu)(wu)管(guan)理(li)辦法》（以下簡(jian)稱《辦法》）備受行(xing)(xing)業(ye)(ye)關注。《辦法》按照“回(hui)歸本源、豐(feng)富內涵、加(jia)強(qiang)規(gui)制、有序發展、保護客(ke)戶”的思路(lu)，從經紀業(ye)(ye)務(wu)(wu)內涵、客(ke)戶行(xing)(xing)為(wei)管(guan)理(li)、具體業(ye)(ye)務(wu)(wu)流程、客(ke)戶權益保護、內控合規(gui)管(guan)控、行(xing)(xing)政(zheng)監管(guan)問責六個(ge)方面作出了(le)規(gui)定。

強(qiang)調(diao)需要持牌展業，明確需保護投(tou)資者合法權益(yi)

一是明確經(jing)(jing)紀(ji)(ji)業(ye)(ye)務(wu)內涵。將證券經(jing)(jing)紀(ji)(ji)業(ye)(ye)務(wu)定(ding)義為(wei)“開(kai)展(zhan)證券交(jiao)易(yi)營(ying)銷，接受投資者委托開(kai)立賬戶(hu)、處理(li)交(jiao)易(yi)指令、辦理(li)清算(suan)交(jiao)收(shou)等經(jing)(jing)營(ying)性活動”，從事(shi)上(shang)述部(bu)分或(huo)全部(bu)業(ye)(ye)務(wu)環節，均屬于(yu)開(kai)展(zhan)證券經(jing)(jing)紀(ji)(ji)業(ye)(ye)務(wu)；強調經(jing)(jing)紀(ji)(ji)業(ye)(ye)務(wu)屬于(yu)證券公司專屬業(ye)(ye)務(wu)，未經(jing)(jing)證監會核(he)準持牌展(zhan)業(ye)(ye)構成違規。

二是(shi)加強客(ke)戶行為管理(li)。要求證券公司嚴格(ge)履行客(ke)戶管理(li)職責，切實做好(hao)客(ke)戶身份識別(bie)、客(ke)戶適當性管理(li)、賬戶使用(yong)實名制等工作。

三是(shi)優化業務管(guan)理流(liu)程。要求證(zheng)券公(gong)司嚴格落實(shi)交易管(guan)理職責，強化事(shi)(shi)前、事(shi)(shi)中(zhong)、事(shi)(shi)后全(quan)流(liu)程管(guan)控，并加強出租交易單元管(guan)理。

四是保(bao)(bao)護投資(zi)者合法(fa)權益。要求證(zheng)券(quan)公司(si)應當將(jiang)交(jiao)易傭金與印花(hua)稅(shui)等其它稅(shui)費分開列示(shi)，保(bao)(bao)護投資(zi)者知情權；為(wei)投資(zi)者轉戶(hu)、銷(xiao)戶(hu)提供便利，不得(de)違反規定限制投資(zi)者轉戶(hu)、銷(xiao)戶(hu)。

值得一提的是，《辦法》中特別提到(dao)，投資(zi)(zi)者(zhe)提出轉銷戶(hu)的，證券公(gong)司應當在(zai)投資(zi)(zi)者(zhe)提出申請(qing)并完(wan)成其賬戶(hu)交易結算后的兩個交易日(ri)內辦理完(wan)畢。證券公(gong)司不得違反規定限制(zhi)投資(zi)(zi)者(zhe)轉戶(hu)、銷戶(hu)。

五(wu)是強化內部(bu)合(he)規風控。要求證券公司(si)進一步加強分支機構管理、人員(yuan)管理、業(ye)務(wu)管控、信息系統建設等，強化證券公司(si)內部(bu)管控責(ze)任，防范(fan)經(jing)紀業(ye)務(wu)風險。

其中特別重要的是，明確規(gui)定了證券公司應當通(tong)過增加合規(gui)培訓、明確執業權限、加強監測監控、強化檢查問(wen)責等方式，防范證券經紀業務從業人員違規(gui)買(mai)賣股票、超越(yue)授權執業等違規(gui)行為。

六(liu)是嚴格(ge)行政監管(guan)問責。要求證券公司及相關人(ren)員(yuan)嚴格(ge)落(luo)實監管(guan)要求，違反(fan)規定(ding)的將依(yi)法(fa)從嚴采取措施(shi)。

當中特別提到，要加強(qiang)對非法跨境經紀業(ye)務的監管(guan)。《辦法》援(yuan)引(yin)《證(zheng)券法》《證(zheng)券公司監督管(guan)理條例》相關(guan)規定，加強(qiang)對非法跨境經紀業(ye)務的日(ri)常監管(guan)，對相關(guan)違法違規行為，按照(zhao)“有效(xiao)遏(e)制增量(liang)，有序(xu)化(hua)解存量(liang)”的思路，穩步推進整改規范(fan)工作。

經紀業務條線成違規重災區，九大行為早已被禁止

證監(jian)會指出(chu)，目前，行(xing)(xing)業(ye)分(fen)支機構數量(liang)達到(dao) 1.2 萬家，證券從業(ye)人(ren)員數量(liang)達到(dao) 35.5 萬人(ren)，客戶數量(liang)達到(dao) 2.1 億。同時，隨(sui)著互聯(lian)網(wang)技術的普(pu)及，經紀業(ye)務展(zhan)業(ye)形(xing)態逐漸(jian)變(bian)化(hua)，線上(shang)展(zhan)業(ye)成為主流(liu)。客戶規模(mo)、分(fen)支機構和從業(ye)人(ren)員數量(liang)的增加，以及展(zhan)業(ye)模(mo)式(shi)的轉變(bian)，對監(jian)管提出(chu)了(le)新(xin)要求(qiu)，現行(xing)(xing)監(jian)管規則需適應新(xin)情(qing)況、新(xin)問題，進一步完(wan)善。

近年來，證券(quan)行業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)經(jing)紀業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)傭金(jin)率不(bu)斷下(xia)滑，自營業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)、資管業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)、場外期權等業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)呈現多元發展趨勢，但經(jing)紀業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)依(yi)然是(shi)基礎業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)。不(bu)過(guo)，隨著(zhu)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)模式日益變(bian)化，經(jing)紀業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)條線也成為券(quan)商(shang)合(he)規出(chu)現問題(ti)的重(zhong)災區。

梳理(li)2021年以來(lai)證(zheng)監(jian)會、各地證(zheng)監(jian)局開具的(de)有(you)關經紀(ji)業務罰(fa)單可以發(fa)現，代客戶(hu)操作、從(cong)業人員炒股、為客戶(hu)之(zhi)間的(de)融資提供中介擔保(bao)或者其他便利(li)等，是證(zheng)券經紀(ji)人違規(gui)的(de)主因(yin)。有(you)些從(cong)業人員則是涉嫌多(duo)項違規(gui)。

比如2022年1月7日(ri)，天津證監局發文稱(cheng)，王津彬(bin)在(zai)華(hua)福證券(quan)(quan)天津吳家窯(yao)大街營業部任職期(qi)間，存(cun)在(zai)以下(xia)違(wei)規行為：一(yi)(yi)是(shi)向客戶(hu)傳(chuan)遞的宣傳(chuan)推介材(cai)料及有關信息，不是(shi)由證券(quan)(quan)公司統一(yi)(yi)提供的證券(quan)(quan)類金融產品宣傳(chuan)推介材(cai)料及有關信息。二是(shi)替(ti)客戶(hu)辦(ban)理(li)證券(quan)(quan)認購、交易。三是(shi)不具有證券(quan)(quan)投資(zi)咨詢執(zhi)業資(zi)格(ge)，違(wei)規向客戶(hu)推薦股票(piao)。因此對其采取(qu)出具警示函措施的(de)決定(ding).

2022年4月21日晚間，東海證(zheng)券(quan)發布公(gong)告(gao)稱，收到了河南證(zheng)監局作出的對東海證(zheng)券(quan)偃師(shi)商(shang)都(dou)路(lu)證(zheng)券(quan)營業(ye)部(bu)采(cai)取責令改(gai)正行政監管(guan)措施的決定(ding)。涉嫌違規(gui)事實(shi)為：東海證(zheng)券(quan)偃師(shi)商(shang)都(dou)路(lu)證(zheng)券(quan)營業(ye)部(bu)內控管(guan)理未覆蓋所(suo)有業(ye)務(wu)環節(jie)和全體(ti)工(gong)作人(ren)員，存在業(ye)務(wu)管(guan)控不到位(wei)、工(gong)作人(ren)員執業(ye)行為不規(gui)范(fan)、未及(ji)時報告(gao)重要(yao)事項等問(wen)題。

而在(zai)此之前，根(gen)據有關信息，東(dong)海證券偃師商都路營業部已對多名(ming)員工(gong)違(wei)規(gui)行(xing)(xing)為進(jin)行(xing)(xing)處罰，包(bao)括：一(yi)、陳(chen)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)存(cun)(cun)在(zai)代(dai)客(ke)(ke)理(li)財的(de)行為(wei)，為(wei)名下下掛的(de)大(da)部(bu)(bu)分客(ke)(ke)戶(hu)進行股票(piao)交(jiao)易操(cao)作(zuo)，事(shi)實清楚，證據確實充分，違(wei)規(gui)性質嚴重，故(gu)決定與陳(chen)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)解除(chu)勞動(dong)合(he)同；二(er)、武某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)、崔某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)、王(wang)(wang)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)手機存(cun)(cun)在(zai)客(ke)(ke)戶(hu)交(jiao)易委托記錄，部(bu)(bu)分存(cun)(cun)在(zai)股票(piao)交(jiao)易委托，且本(ben)人無(wu)法提(ti)供相關證明，完全排除(chu)存(cun)(cun)在(zai)代(dai)客(ke)(ke)操(cao)作(zuo)的(de)嫌疑，故(gu)分別扣(kou)罰武某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)、崔某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)、王(wang)(wang)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)工資(zi)(zi)5000元(yuan)(yuan)(yuan)、4000元(yuan)(yuan)(yuan)、4000元(yuan)(yuan)(yuan)；三、段某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)存(cun)(cun)在(zai)為(wei)TradeStation客(ke)(ke)戶(hu)現場(chang)登錄并啟動(dong)自動(dong)化交(jiao)易程序的(de)情(qing)形，故(gu)扣(kou)罰段某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)工資(zi)(zi)4000元(yuan)(yuan)(yuan)；四(si)、營業部(bu)(bu)負(fu)責(ze)人高某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)作(zuo)為(wei)員(yuan)(yuan)工違(wei)規(gui)情(qing)況(kuang)發生期間的(de)團隊長(chang)，對員(yuan)(yuan)工行為(wei)管(guan)理(li)負(fu)有直接責(ze)任(ren)，故(gu)扣(kou)罰高某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)工資(zi)(zi)5000元(yuan)(yuan)(yuan)；五、營業部(bu)(bu)合(he)規(gui)管(guan)理(li)人員(yuan)(yuan)王(wang)(wang)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)未履行日常監督檢查職責(ze)，故(gu)扣(kou)罰王(wang)(wang)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)工資(zi)(zi)2000元(yuan)(yuan)(yuan)。

此外(wai)，就(jiu)在昨日（1月12日），江(jiang)西(xi)證(zheng)監(jian)(jian)局(ju)(ju)發布公告稱，由(you)于申萬(wan)宏源(yuan)證(zheng)券有限公司南昌(chang)縣澄湖北大(da)道證(zheng)券營(ying)(ying)業部(bu)原經(jing)(jing)紀人黃霞在營(ying)(ying)業部(bu)任職期間(jian)，存在違(wei)規操作客戶(hu)(hu)證(zheng)券賬戶(hu)(hu)的行為(wei)，因(yin)此對該營(ying)(ying)業部(bu)以及(ji)黃霞采取出(chu)具警示函(han)的行政監(jian)(jian)管措施。江(jiang)西(xi)證(zheng)監(jian)(jian)局(ju)(ju)指出(chu)，上述行為(wei)反映營(ying)(ying)業部(bu)對經(jing)(jing)紀人的合規管理不到位，營(ying)(ying)業部(bu)應健全完善內部(bu)控制(zhi)(zhi)機(ji)制(zhi)(zhi)，切實加強(qiang)合規管理，規范從(cong)業人員執業行為(wei)。

根據中(zhong)證協發布的2020版修(xiu)訂《證券經紀人管理暫行規定》，經紀人展業過程中(zhong)主要有(you)九大禁止事項：

（一）替客戶(hu)辦理賬(zhang)戶(hu)開立、注銷、轉移，證(zheng)券認購(gou)、交(jiao)易或者資金存取(qu)、劃轉、查詢(xun)等事宜；

（二）提供、傳播虛假或(huo)者誤(wu)導客(ke)戶的信息，或(huo)者誘使客(ke)戶進行不必要的證券(quan)買(mai)賣(mai)；

（三）與客(ke)戶(hu)約定(ding)分享投(tou)資收(shou)益，對客(ke)戶(hu)證(zheng)(zheng)券買賣的(de)收(shou)益或(huo)者賠(pei)償證(zheng)(zheng)券買賣的(de)損失作出承諾(nuo)；

（四）采取貶低競(jing)爭(zheng)對(dui)手(shou)、進入競(jing)爭(zheng)對(dui)手(shou)營(ying)業(ye)場所勸導客(ke)戶等不正當手(shou)段招攬(lan)客(ke)戶；

（五）泄漏客戶(hu)的商業秘密(mi)或者個人隱私；

（六）為(wei)客戶之間的融資(zi)提供(gong)中介(jie)、擔保或者(zhe)其(qi)他便利(li)；

（七(qi)）為客戶提供非法(fa)的(de)服務(wu)場所或(huo)者交易設施，或(huo)者通過互(hu)聯網絡、新聞媒體從事客戶招攬(lan)和(he)客戶服務(wu)等(deng)活動；

（八(ba)）委托(tuo)他人代(dai)理其從事客戶(hu)招攬和客戶(hu)服務等活動(dong)；

（九）損害客戶合法(fa)權(quan)益(yi)或(huo)者擾亂市場秩序的其他行為。

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