2012年(nian)(nian)深度(du)學習元年(nian)(nian)以(yi)來，AI進(jin)(jin)入學術和商(shang)業(ye)界發展(zhan)新階(jie)段，2017年(nian)(nian)大模型路線以(yi)“通(tong)用智能(neng)”思(si)路降低算法邊際成本，逐漸成為(wei)學界與產業(ye)共識。2022年(nian)(nian)下半(ban)年(nian)(nian)，AIGC及ChatGPT關注(zhu)度(du)大幅提升背后，我(wo)們認為(wei)其本質是(shi)弱人工智能(neng)到強人工智能(neng)的(de)(de)階(jie)躍，海外及國內商(shang)業(ye)落地處在(zai)初期，但我(wo)們認為(wei)新的(de)(de)產業(ye)趨勢值得關注(zhu)。OpenAI的(de)(de)技術進(jin)(jin)展(zhan)及投資方向、海外AI獨(du)角獸(shou)業(ye)務進(jin)(jin)展(zhan)、國內龍(long)頭AI公司(si)的(de)(de)跨(kua)模態布局(ju)是(shi)重要(yao)風向標。

摘要

技(ji)術層面，ChatGPT和AIGC的(de)(de)持續升溫依托(tuo)于大(da)模(mo)(mo)型(xing)的(de)(de)技(ji)術紅利。從2012年的(de)(de)深度學習元年以來，各界(jie)產生了海量的(de)(de)數字化需求，大(da)模(mo)(mo)型(xing)技(ji)術路線是(shi)降低邊際成(cheng)本的(de)(de)核心(xin)，2017年大(da)模(mo)(mo)型(xing)（Transformer）路線逐漸成(cheng)為學術界(jie)與(yu)國內(nei)外巨頭的(de)(de)發展共識。ChatGPT由GPT-3.5大(da)模(mo)(mo)型(xing)加入基于人(ren)類反饋的(de)(de)強化學習訓練而成(cheng)，帶(dai)來弱人(ren)工智能向通用智能的(de)(de)階躍。

商業層面(mian)，以OpenAI投(tou)資方向(xiang)(xiang)為(wei)風向(xiang)(xiang)標，落(luo)地仍在探索期，跨模(mo)態打開場景(jing)空間。對于AIGC領(ling)域(yu)(yu)，AI作(zuo)畫等跨模(mo)態應用是未來(lai)的發展趨勢，全球范圍內AIGC獨角獸已(yi)初(chu)步(bu)具備B端為(wei)主的變現(xian)能(neng)力，海外(wai)落(luo)地節(jie)奏顯(xian)著快于國(guo)內。ChatGPT推出后(hou)，海外(wai)已(yi)有早期合作(zuo)案(an)例(li)，例(li)如為(wei)BuzzFeed提供個性化測試、為(wei)Amazon解決客戶和(he)工程師技術難題等。此(ci)外(wai)，以OpenAI前沿投(tou)資方向(xiang)(xiang)為(wei)錨，我們認為(wei)文本到(dao)圖片/視頻(pin)的跨模(mo)態生成、垂直領(ling)域(yu)(yu)AI寫作(zuo)、智(zhi)能(neng)筆(bi)記(ji)、AI語言學(xue)習平(ping)臺或為(wei)潛在落(luo)地方向(xiang)(xiang)。

展(zhan)望(wang)(wang)未來，行(xing)業格局(ju)有望(wang)(wang)走向(xiang)底層集中、垂(chui)(chui)類多(duo)點開(kai)花，MaaS是商業模(mo)(mo)(mo)(mo)式(shi)(shi)演進的潛在(zai)方向(xiang)。我們認為(wei)，ChatGPT為(wei)代表的模(mo)(mo)(mo)(mo)式(shi)(shi)背(bei)后(hou)，成(cheng)本(ben)、算力、場(chang)景(jing)、數據等多(duo)維度(du)需(xu)求(qiu)鑄(zhu)就(jiu)高門檻，大模(mo)(mo)(mo)(mo)型(xing)(xing)路線下，未來行(xing)業格局(ju)趨向(xiang)集中，泛化通(tong)用(yong)大模(mo)(mo)(mo)(mo)型(xing)(xing)能力的廠(chang)商有望(wang)(wang)呈現多(duo)強(qiang)格局(ju)；關(guan)鍵垂(chui)(chui)類仍可能有場(chang)景(jing)、數據優勢，精細(xi)調優后(hou)的垂(chui)(chui)類模(mo)(mo)(mo)(mo)型(xing)(xing)仍有差異化競爭潛力。展(zhan)望(wang)(wang)未來的商業模(mo)(mo)(mo)(mo)式(shi)(shi)，我們認為(wei)以海外Hugging Face為(wei)代表的Model-as-a-Service是潛在(zai)方向(xiang)，具備大模(mo)(mo)(mo)(mo)型(xing)(xing)基礎(chu)的龍(long)頭(tou)有望(wang)(wang)成(cheng)為(wei)AI開(kai)源基礎(chu)設施提供商、社區生態建設者。

風險

技術進展不及(ji)預期(qi)，行業競爭加劇，商業化(hua)落地(di)節奏不及(ji)預期(qi)。

本文來源：中金公司《軟件及服務：人工智能十年展望（五），從ChatGPT到通用智能，新長征上的新變化》

（本文內容僅供參考，不作為投資依據，據此入市，風險自擔）

封面圖片(pian)來源：每經記者 張(zhang)建 攝