每(mei)經(jing)記者(zhe)｜林姿辰    每(mei)經(jing)編輯｜魏官紅    

2月9日(ri)盤后，*ST必康（SZ002411，股價7.36元，市(shi)值112.78億元）披露(lu)對深(shen)交所年報問詢(xun)函(han)的回復。

關于*ST必康(kang)對子(zi)公司(si)江蘇北度新(xin)(xin)能(neng)源(yuan)有(you)限(xian)公司(si)（以(yi)(yi)(yi)下簡稱(cheng)江蘇北度新(xin)(xin)能(neng)源(yuan)）增資(zi)及投資(zi)設立全資(zi)孫公司(si)的(de)資(zi)金來源(yuan)，以(yi)(yi)(yi)及項目投資(zi)、建設、運營對公司(si)的(de)影響(xiang)等問(wen)題，*ST必康(kang)表示，公司(si)擬將徐州嘉(jia)安健(jian)康(kang)產(chan)業有(you)限(xian)公司(si)（以(yi)(yi)(yi)下簡稱(cheng)徐州嘉(jia)安健(jian)康(kang)）、必康(kang)制(zhi)藥新(xin)(xin)沂集團控股(gu)有(you)限(xian)公司(si)（以(yi)(yi)(yi)下簡稱(cheng)必康(kang)制(zhi)藥新(xin)(xin)沂集團）持有(you)的(de)多項資(zi)產(chan)劃(hua)(hua)轉(zhuan)至江蘇北度新(xin)(xin)能(neng)源(yuan)。但劃(hua)(hua)轉(zhuan)至江蘇北度新(xin)(xin)能(neng)源(yuan)的(de)資(zi)產(chan)存在(zai)查封凍(dong)結的(de)情(qing)況(kuang)，最終(zhong)能(neng)否實施存在(zai)不確(que)定(ding)的(de)風險。

*ST必康還表示，公司(si)未(wei)來逐步剝離醫藥(yao)資產(chan)，確定公司(si)未(wei)來的(de)(de)發展戰略(lve)是新能(neng)源(yuan)(yuan)行業(ye)。而2022年(nian)上半(ban)年(nian)，醫藥(yao)商業(ye)類(lei)收(shou)(shou)入和(he)醫藥(yao)工業(ye)類(lei)收(shou)(shou)入在公司(si)總收(shou)(shou)入中的(de)(de)占比超過(guo)48%，新能(neng)源(yuan)(yuan)類(lei)營(ying)收(shou)(shou)占比為33.67%。

擬劃轉資產合計30億元，增資及投資資金來源遭關注

2月3日，*ST必康發布關(guan)于擬對子公司增資(zi)(zi)及(ji)投資(zi)(zi)設立全資(zi)(zi)孫公司的公告(gao)，稱擬對全資(zi)(zi)子公司江蘇北(bei)度新能(neng)源進(jin)行增資(zi)(zi)，江蘇北(bei)度新能(neng)源的注冊資(zi)(zi)本由5億元變更為50億元。

同時，江蘇北度(du)新(xin)能(neng)源擬新(xin)設立陜(shan)西(xi)北度(du)新(xin)能(neng)源有限公(gong)司（以下簡(jian)(jian)稱(cheng)(cheng)陜(shan)西(xi)北度(du)新(xin)能(neng)源）與陜(shan)西(xi)北度(du)智(zhi)慧(hui)系統工程(cheng)有限公(gong)司（以下簡(jian)(jian)稱(cheng)(cheng)陜(shan)西(xi)北度(du)智(zhi)慧(hui)），其中陜(shan)西(xi)北度(du)新(xin)能(neng)源注(zhu)(zhu)冊(ce)資本為70億(yi)(yi)元，陜(shan)西(xi)北度(du)智(zhi)慧(hui)注(zhu)(zhu)冊(ce)資本為5億(yi)(yi)元。

但根(gen)據公司(si)2022年三季報，截至(zhi)2022年9月30日(ri)，*ST必(bi)康貨(huo)幣資金余額為8.42億元(yuan)。*ST必(bi)康此次增資、投資的(de)資金來源成為2月3日(ri)深(shen)交(jiao)所出具關注函的(de)疑問之一。

在關注(zhu)函回復公告中，*ST必康表示(shi)，截至2022年12月31日，公司銀行(xing)存款余額9.5億元，尚有大(da)約20億元金融負(fu)債，總負(fu)債85.5億元（多數為經營性常規負(fu)債），資產負(fu)債率處于行(xing)業(ye)合理水平。

公(gong)司(si)擬將(jiang)必(bi)康(kang)制藥新(xin)沂(yi)集團的全資(zi)子公(gong)司(si)徐州嘉安健康(kang)持有(you)的多項資(zi)產(chan)(chan)(chan)劃轉(zhuan)至江蘇北度(du)新(xin)能源，包括固(gu)定(ding)資(zi)產(chan)(chan)(chan)1.75億(yi)元資(zi)產(chan)(chan)(chan)、在(zai)建(jian)工(gong)程(cheng)4.50億(yi)元資(zi)產(chan)(chan)(chan)、無形資(zi)產(chan)(chan)(chan)0.11億(yi)元資(zi)產(chan)(chan)(chan)、其他非流動(dong)資(zi)產(chan)(chan)(chan)0.11億(yi)元資(zi)產(chan)(chan)(chan)。合計6.47億(yi)元。

同時(shi)，*ST必(bi)康(kang)擬將必(bi)康(kang)制藥新(xin)沂集團持有的(de)多項(xiang)資(zi)產(chan)劃轉至江蘇北度新(xin)能源，包括存貨(huo)0.05億(yi)元資(zi)產(chan)、固定資(zi)產(chan)0.05億(yi)元資(zi)產(chan)、在建工程22.97億(yi)元資(zi)產(chan)、無形資(zi)產(chan)0.50億(yi)元資(zi)產(chan)。合計(ji)23.57億(yi)元。

*ST必康(kang)認(ren)為，此舉(ju)充(chong)實(shi)了江蘇(su)北度新能(neng)源(yuan)的(de)資(zi)產，為公司未來以(yi)其(qi)為新能(neng)源(yuan)業務拓展(zhan)平臺打下了堅(jian)實(shi)基礎(chu)。隨著江蘇(su)北度新能(neng)源(yuan)資(zi)產的(de)充(chong)實(shi)，可以(yi)發揮(hui)其(qi)直接(jie)融資(zi)、間接(jie)融資(zi)的(de)作用，加快推進項(xiang)目實(shi)施。

公司(si)表示，項(xiang)目融(rong)資(zi)(zi)(zi)計(ji)劃更(geng)多采用(yong)自有資(zi)(zi)(zi)金(jin)、股(gu)權融(rong)資(zi)(zi)(zi)資(zi)(zi)(zi)金(jin)，不再大幅增加公司(si)資(zi)(zi)(zi)產負債(zhai)率(lv)。投資(zi)(zi)(zi)項(xiang)目計(ji)劃吸引感興趣(qu)的政府投資(zi)(zi)(zi)平臺(tai)、產業基金(jin)等戰略(lve)投資(zi)(zi)(zi)參(can)與實現共同發展。

不過，本次投(tou)資規(gui)模巨大，*ST必(bi)康目前還(huan)存在(zai)無法兌現的(de)債務，增資及投(tou)資資金存在(zai)無法籌集(ji)到位的(de)風險，存在(zai)投(tou)資項目無法落(luo)地實施的(de)風險。

出售醫藥業務轉道新能源，行業大咖加盟背書

從業(ye)務(wu)構成看，*ST必康的主營業(ye)務(wu)包括新(xin)能(neng)(neng)源(yuan)新(xin)材料板塊(kuai)、藥(yao)物中間體(ti)板塊(kuai)、醫藥(yao)商(shang)業(ye)板塊(kuai)、醫藥(yao)工(gong)(gong)業(ye)板塊(kuai)四大類(lei)。2022年(nian)上半年(nian)，公(gong)司(si)醫藥(yao)商(shang)業(ye)類(lei)收(shou)入占(zhan)比(bi)(bi)(bi)44.57%，新(xin)能(neng)(neng)源(yuan)類(lei)營收(shou)占(zhan)比(bi)(bi)(bi)33.67%，新(xin)材料類(lei)占(zhan)比(bi)(bi)(bi)11.58%，化工(gong)(gong)類(lei)占(zhan)比(bi)(bi)(bi)4.78%，醫藥(yao)工(gong)(gong)業(ye)類(lei)占(zhan)比(bi)(bi)(bi)3.86%。

本次增資(zi)(zi)(zi)及(ji)投資(zi)(zi)(zi)設(she)立(li)子(zi)公(gong)司(si)，是*ST必康(kang)從醫藥轉(zhuan)道新(xin)能(neng)源的重要標志。公(gong)告顯示(shi)，增資(zi)(zi)(zi)及(ji)投資(zi)(zi)(zi)設(she)立(li)子(zi)公(gong)司(si)主要從事高(gao)性能(neng)、高(gao)安(an)全性鋰離子(zi)動(dong)力電(dian)(dian)(dian)池、電(dian)(dian)(dian)動(dong)汽(qi)車節(jie)能(neng)電(dian)(dian)(dian)機、電(dian)(dian)(dian)動(dong)汽(qi)車共享換(huan)電(dian)(dian)(dian)、動(dong)力電(dian)(dian)(dian)池回(hui)收及(ji)梯(ti)次利用領域的業務，屬于國(guo)家(jia)發改委產(chan)業結構調整指(zhi)導(dao)目錄中(zhong)的鼓勵類項目。

另(ling)外，公(gong)司于1月9日召開的(de)監(jian)事會(hui)會(hui)議提名(ming)王子(zi)冬(dong)為公(gong)司第(di)五屆(jie)監(jian)事會(hui)非職工代表監(jian)事候選人。關注函回復公(gong)告顯示(shi)，王子(zi)冬(dong)在新能源汽車領域有(you)著光鮮(xian)履歷(li)，擬(ni)擔任公(gong)司監(jian)事會(hui)主席(xi)，擔任公(gong)司首席(xi)科學(xue)家、新能源產業發展首席(xi)戰(zhan)略設計師。待江蘇北度新能源和陜西北度新能源設立完(wan)成(cheng)后，擬(ni)分配給王子(zi)冬(dong)10%股權進行(xing)股權激勵。

早在1月11日，*ST必(bi)康曾發布擬對外投(tou)資(zi)設(she)立控股子(zi)公(gong)司暨(ji)關聯交(jiao)易的(de)公(gong)告，稱(cheng)經公(gong)司董事(shi)會(hui)會(hui)議(yi)和監事(shi)會(hui)會(hui)議(yi)審(shen)議(yi)通過，公(gong)司使用(yong)自有(you)資(zi)金(jin)(jin)1.8億元(yuan)(yuan)，與王子(zi)冬共(gong)(gong)同(tong)出(chu)資(zi)設(she)立東莞北(bei)度(du)新能源(yuan)有(you)限公(gong)司，主要(yao)從(cong)事(shi)電池制造，電池銷售，儲能技術(shu)服務(wu)，電機制造等(deng)領域的(de)業務(wu)；公(gong)司使用(yong)自有(you)資(zi)金(jin)(jin)7000萬元(yuan)(yuan)，與東莞市福(fu)頤智瑞信息技術(shu)有(you)限公(gong)司（以(yi)下簡稱(cheng)福(fu)頤智瑞）共(gong)(gong)同(tong)出(chu)資(zi)設(she)立東莞北(bei)度(du)新能礦(kuang)技有(you)限公(gong)司，主要(yao)從(cong)事(shi)金(jin)(jin)屬礦(kuang)石銷售，選礦(kuang)，常用(yong)有(you)色金(jin)(jin)屬冶煉等(deng)領域的(de)業務(wu)。

在關注(zhu)函回復公(gong)告中，*ST必(bi)康進一(yi)步明確(que)，“未來(lai)逐步剝離醫藥資產(chan)，確(que)定(ding)公(gong)司(si)未來(lai)的(de)發展戰略(lve)是新能源行業(ye)”，并(bing)表示控股(gu)子(zi)公(gong)司(si)江(jiang)蘇九九久(jiu)科技有限公(gong)司(si)主營(ying)業(ye)務為六氟磷(lin)酸(suan)(suan)鋰，經(jing)營(ying)業(ye)績表現良(liang)好，六氟磷(lin)酸(suan)(suan)鋰為鋰離子(zi)動力(li)(li)電池(chi)四大原材(cai)料(liao)之一(yi)的(de)電解液(ye)原材(cai)料(liao)，公(gong)司(si)對鋰離子(zi)動力(li)(li)電池(chi)的(de)技術、市場、區(qu)域、政策有所了解。

這些舉(ju)措或許(xu)是因為公司(si)的醫(yi)藥板(ban)塊(kuai)表現并不樂觀。*ST必康2022年業(ye)績預告顯示，由(you)于公司(si)資金(jin)方面緊(jin)張(zhang)，對外融(rong)資受限(xian)，醫(yi)藥工業(ye)板(ban)塊(kuai)業(ye)務受到影響。

2022年(nian)12月29日，*ST必(bi)康(kang)臨時(shi)股(gu)東大會審(shen)議通(tong)過了《關于擬出售陜(shan)西(xi)必(bi)康(kang)制(zhi)藥集團(tuan)控股(gu)有限公司(si)部分資產及股(gu)權的(de)議案》，如(ru)果2022年(nian)年(nian)報披露時(shi)，陜(shan)西(xi)必(bi)康(kang)在上市(shi)公司(si)合并范圍內(nei)，*ST必(bi)康(kang)2022年(nian)預計實現歸母(mu)凈(jing)利(li)潤-12億(yi)元至(zhi)-22億(yi)元，全年(nian)虧損(sun)同比擴(kuo)大45.92%至(zhi)167.52%；實現扣非凈(jing)利(li)潤預計為-13億(yi)元至(zhi)-24億(yi)元，虧損(sun)同比擴(kuo)大106.90%至(zhi)281.97%。

如果不在合并(bing)范圍內，*ST必(bi)康2022年(nian)預(yu)計實(shi)現(xian)歸母凈(jing)利(li)(li)潤-7億元(yuan)(yuan)至(zhi)(zhi)-13億元(yuan)(yuan)，虧損同(tong)比擴大-14.88%至(zhi)(zhi)70.24%；實(shi)現(xian)扣非(fei)凈(jing)利(li)(li)潤預(yu)計為-12億元(yuan)(yuan)至(zhi)(zhi)-22億元(yuan)(yuan)，虧損同(tong)比擴大90.98%至(zhi)(zhi)250.14%。

封(feng)面(mian)圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝