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“降本增(zeng)效”一(yi)年后，愛奇藝(yi)交上了自己的年終答卷。

2月22日，愛(ai)奇藝（IQ，股價7.32美(mei)元，市值69.27億美(mei)元）發布截至2022年12月31日未經(jing)審計的第四季度和全年財報(bao)，全年總營收290億元，同比下(xia)降5%，基于非(fei)美(mei)國(guo)通(tong)用會(hui)計準則財務指標（以下(xia)簡稱non-GAAP）的運(yun)(yun)(yun)營利潤為22億元，運(yun)(yun)(yun)營利潤率7%。連續四個(ge)季度運(yun)(yun)(yun)營盈利，實現年初制定的“全年non-GAAP運(yun)(yun)(yun)營層面盈虧(kui)平衡”目標。

愛(ai)奇藝(yi)創(chuang)始人、首(shou)席執(zhi)行官龔宇在公開信中將2022年稱為破局之年和奇跡之年。“由于長(chang)期(qi)堅(jian)持的(de)原(yuan)創(chuang)策略，我們(men)實現了(le)由‘愛(ai)奇藝(yi)能夠打造爆款’到(dao)‘愛(ai)奇藝(yi)是爆款制造營’的(de)轉變(bian)。”

2023年，愛奇藝以一(yi)部《狂飆》打響開年第一(yi)槍(qiang)，背后(hou)到底是運氣(qi)，還(huan)是內容飛輪效應的成功(gong)？

高管對會員增長充滿信心

2022年(nian)(nian)年(nian)(nian)初(chu)，龔宇定下了(le)2022年(nian)(nian)全年(nian)(nian)non-GAAP運(yun)營(ying)層(ceng)面盈虧(kui)平衡(heng)，并盡快實現季度non-GAAP運(yun)營(ying)層(ceng)面盈虧(kui)平衡(heng)的目標。

目標立(li)下后，愛奇藝在第一季(ji)度(du)即實現了(le)首次季(ji)度(du)盈(ying)利。不過，市場上(shang)更多的是(shi)對盈(ying)利可持續性(xing)的質疑聲音。彼時，愛奇藝剛剛經(jing)歷(li)了(le)一波(bo)大裁員，財報數據(ju)顯示，成本大幅壓縮，其中內(nei)容成本壓縮19%。

愛奇藝的(de)降本(ben)效果(guo)也體現在(zai)2022年全(quan)(quan)年財報里。愛奇藝全(quan)(quan)年營收(shou)成(cheng)本(ben)223億(yi)元(yuan)，較2021年下(xia)(xia)降19%，主(zhu)要是由(you)于內容成(cheng)本(ben)的(de)下(xia)(xia)降。作為營收(shou)成(cheng)本(ben)的(de)一部分，內容成(cheng)本(ben)為165億(yi)元(yuan)，比2021年減(jian)少20%。內容成(cheng)本(ben)下(xia)(xia)降是由(you)于改進了內容策略(lve)和運(yun)營效率。

從收(shou)入(ru)來(lai)看，2022年，愛奇藝(yi)(yi)實(shi)現營收(shou)290億元。占比(bi)最大的會(hui)員(yuan)業務同(tong)比(bi)增長(chang)(chang)6%至177億元，主要是(shi)受ARM（月度平均單會(hui)員(yuan)收(shou)入(ru)）增長(chang)(chang)和訂閱(yue)會(hui)員(yuan)數量(liang)的推動(dong)。“我們推出(chu)了各種優(you)質內容，并繼續完善運營以提高(gao)貨幣化(hua)能(neng)力。”愛奇藝(yi)(yi)在財報(bao)中表示。

圖片(pian)來源(yuan)：每日(ri)經濟新(xin)聞 譚玉涵 攝（資料圖）

除會員業務外，在(zai)線(xian)廣告和內容分發業務收(shou)入分別(bie)下降25%和14%。

訂閱(yue)會(hui)(hui)員(yuan)數(shu)(shu)量來看，愛奇藝日均(jun)(jun)會(hui)(hui)員(yuan)數(shu)(shu)量在(zai)2022年二季(ji)度跌(die)破1億(yi)后，又重新回升，2022年第四季(ji)度會(hui)(hui)員(yuan)核(he)心的會(hui)(hui)員(yuan)業(ye)務收入(ru)創(chuang)歷(li)史單季(ji)收入(ru)最高(gao)值，同(tong)環比分別增長15%、13%。日均(jun)(jun)訂閱(yue)會(hui)(hui)員(yuan)數(shu)(shu)1.12億(yi)，環比凈增超過千萬(wan)。12月(yue)(yue)底留(liu)存會(hui)(hui)員(yuan)數(shu)(shu)達(da)到1.2億(yi)，較9月(yue)(yue)底凈增超過1300萬(wan)。

ARM方面，四(si)季(ji)度(du)ARM為14.17元(yuan)(yuan)，相(xiang)比2021年(nian)同期的14.16元(yuan)(yuan)和2022年(nian)三季(ji)度(du)的13.90元(yuan)(yuan)均有小(xiao)幅(fu)上漲。去(qu)年(nian)12月，愛(ai)奇藝(yi)第三次提高(gao)會員(yuan)收(shou)費，連續包(bao)(bao)月收(shou)費由22元(yuan)(yuan)提升(sheng)(sheng)至25元(yuan)(yuan)，連續包(bao)(bao)年(nian)收(shou)費由218元(yuan)(yuan)提升(sheng)(sheng)至238元(yuan)(yuan)。

對于會(hui)(hui)員(yuan)的增長(chang)空間，愛奇藝高級副(fu)總裁段有橋在(zai)電(dian)話會(hui)(hui)上(shang)表示，對會(hui)(hui)員(yuan)的長(chang)期增長(chang)充(chong)滿信心。“2022年，愛奇藝在(zai)會(hui)(hui)員(yuan)運營、會(hui)(hui)員(yuan)銷售以及用戶規(gui)模等(deng)方面不斷積累，目前已經(jing)(jing)顯現(xian)出健康(kang)的增長(chang)勢頭(tou)。在(zai)2022年第四季度(du)，愛奇藝的會(hui)(hui)員(yuan)規(gui)模已經(jing)(jing)突(tu)破(po)過(guo)去(qu)兩年多的過(guo)渡區(qu)間。”

段有橋介紹(shao)，愛(ai)奇藝目前的(de)會(hui)員(yuan)結(jie)構更加優化，年卡、大屏會(hui)員(yuan)增長勢頭良好，這也有助于提升平臺會(hui)員(yuan)的(de)黏性(xing)和長期變現(xian)能力。目前來看，視頻會(hui)員(yuan)數(shu)與互聯網(wang)人口數(shu)、家庭數(shu)相比，還(huan)有非常(chang)大的(de)增長空間。

他表示，未來，會員(yuan)業務在(zai)用(yong)戶直銷、渠道銷售(shou)這兩個市場(chang)(chang)都具有良好(hao)的(de)前(qian)景：在(zai)直銷市場(chang)(chang)。視頻會員(yuan)已經成為(wei)用(yong)戶的(de)剛需；在(zai)渠道銷售(shou)市場(chang)(chang)，視頻會員(yuan)也(ye)已經成為(wei)電信運營(ying)商、互聯網服務、金融等合作伙伴最青(qing)睞(lai)的(de)權益產品。

值得注意的(de)是，愛(ai)奇藝(yi)開年(nian)因限制投(tou)屏多(duo)次登上熱搜，黃金會員僅(jin)支持480p的(de)投(tou)屏，想要4k投(tou)屏需購(gou)買(mai)更(geng)高(gao)級別的(de)白(bai)金vip會員。在引發用戶不滿后，愛(ai)奇藝(yi)在2月20日(ri)宣布取消限制投(tou)屏。

《狂飆》是運氣嗎？

愛奇藝會員業務的增長(chang)得益(yi)于(yu)優質內容的增加。

年前《蒼蘭(lan)訣》、年后《狂(kuang)飆》，越(yue)(yue)來(lai)越(yue)(yue)多的(de)爆款劇(ju)在愛(ai)奇藝(yi)(yi)平臺上播出。截至2022年底，愛(ai)奇藝(yi)(yi)共有7部(bu)劇(ju)集的(de)“愛(ai)奇藝(yi)(yi)熱(re)度值”破(po)萬，2022年就(jiu)有5部(bu)，其中4部(bu)是愛(ai)奇藝(yi)(yi)原創內容。

據龔宇介紹，愛奇藝批(pi)量化生產優(you)質原創內(nei)容的能力已經顯著提升(sheng)。2022年第四季(ji)度，愛奇藝在一個季(ji)度內(nei)上線了6部(bu)爆款劇集，帶動(dong)會員播放(fang)時長(chang)同(tong)比增(zeng)長(chang)超40%，環比增(zeng)長(chang)超30%。

愛奇(qi)藝真的能打破“爆款看(kan)命”的邏輯，不(bu)斷續寫《狂飆》的收(shou)視奇(qi)跡(ji)嗎？

圖片來源：豆瓣電影

對(dui)此，龔宇(yu)表示(shi)，《狂飆(biao)》各項(xiang)指標均打破愛奇藝平(ping)臺歷史記錄，是(shi)名副(fu)其實的(de)全(quan)民現象級大劇(ju)。這進(jin)一步(bu)驗證了內容飛(fei)輪效應(ying)，內容生產和運營進(jin)入良性(xing)循環，即(ji)“穩定(ding)優質(zhi)內容供給——驅動會員增長和成(cheng)本效率優化——帶(dai)動盈(ying)利提升——產出更多優質(zhi)內容”。“因此，我們堅(jian)信這樣的(de)成(cheng)功是(shi)可(ke)復制的(de)，未來我們還能不斷超越自我產出更好內容。”

持續創作優質作品的能力，資深行業(ye)分析師唐欣(xin)表(biao)示(shi)還需時間的檢(jian)驗，“隨(sui)著AIGC技術(shu)的巨大(da)進步(bu)，未來將對影視內容制作帶來無法估量的影響。”

與此同(tong)時，龔宇稱(cheng)，內容已經(jing)成為愛奇藝(yi)的(de)核心競爭(zheng)力，這種(zhong)原創策略(lve)的(de)成功歸(gui)功于長期(qi)的(de)堅持、密集(ji)的(de)資(zi)金投入(ru)，人才的(de)長期(qi)培育，并需要依托技術(shu)的(de)不斷積累和(he)創新，才可保障爆(bao)款內容持續輸出，無(wu)法輕(qing)易復制。

據龔宇介紹，愛奇藝過去兩(liang)年(nian)在內容上的投入達200億元，未(wei)來(lai)也會堅持(chi)推進原(yuan)創策略。

對(dui)(dui)于未來長(chang)視(shi)頻的發展，龔宇判(pan)斷，對(dui)(dui)比前幾年從(cong)業者的質疑，如今大家一(yi)致認為長(chang)視(shi)頻已經是用(yong)戶的剛需，接下(xia)來仍然會(hui)(hui)以(yi)“追求效率、運營利(li)潤”主。“從(cong)內(nei)容(rong)角度(du)來講，數量(liang)不再是排第一(yi)位(wei)(wei)的，質量(liang)才(cai)是排第一(yi)位(wei)(wei)的，因(yin)為質量(liang)通常(chang)意味著效率，投資效率會(hui)(hui)提(ti)高。”

唐(tang)欣(xin)總結：“愛奇藝(yi)的財務數據，表明(ming)了(le)(le)(le)這個視頻平(ping)臺已(yi)經走出了(le)(le)(le)一(yi)個成功(gong)的商業模(mo)式。改變了(le)(le)(le)過去長(chang)視頻平(ping)臺依靠燒(shao)錢拉流(liu)量，巨資(zi)買作品的重(zhong)資(zi)本玩法(fa)，形成了(le)(le)(le)良性(xing)商業循環。”

但他同(tong)時表示(shi)，目前愛奇藝(yi)依靠內(nei)容(rong)賺錢，最(zui)大(da)(da)的(de)風險就是內(nei)容(rong)生命周期短，新內(nei)容(rong)無法(fa)持(chi)續(xu)。愛奇藝(yi)想(xiang)要(yao)(yao)做大(da)(da)并持(chi)續(xu)，還是需(xu)要(yao)(yao)回歸到平臺化方(fang)向。需(xu)要(yao)(yao)利用自(zi)身的(de)資源，創(chuang)造(zao)出更多優質內(nei)容(rong)創(chuang)作(zuo)的(de)團隊和(he)生態伙伴，并為(wei)這些內(nei)容(rong)創(chuang)造(zao)出變現(xian)的(de)土壤(rang)。

“2022年，愛奇(qi)藝(yi)實現了由虧損(sun)到盈利的標志(zhi)性逆轉。2023年，愛奇(qi)藝(yi)的策略將是(shi)‘高質量增(zeng)長(chang)’，即運營利潤(run)和收入同(tong)時(shi)增(zeng)長(chang)。”龔宇說道。

封面圖(tu)(tu)片(pian)來源：每日經(jing)濟新聞(wen) 譚玉(yu)涵 攝(she)（資料圖(tu)(tu)）