每經記者｜劉明濤    每經編輯｜趙云(yun)    

2022年11月OpenAI發(fa)布語(yu)音(yin)聊天機器(qi)人(ren)ChatGPT，推(tui)出僅(jin)2個月用戶數已過億。模型可賦能語(yu)音(yin)客(ke)服、搜(sou)索引擎、文(wen)字創作等豐富場景，并衍(yan)生(sheng)出更多算力和數據(ju)需求，有(you)望帶(dai)動AI板塊景氣度持續提升。

ChatGPT作為(wei)迄(qi)今為(wei)止AI大模型(xing)最(zui)接(jie)近商用落地(di)的(de)(de)成(cheng)果(guo)，輸出內容(rong)接(jie)近人類(lei)的(de)(de)常識、認(ren)知、需求和(he)價值(zhi)觀。其采用的(de)(de)InstructGPT方法(fa)有(you)望成(cheng)為(wei)新一代(dai)AI開(kai)發范式，將極大程度促進(jin)語(yu)言類(lei)AI大模型(xing)的(de)(de)多場景(jing)落地(di)。

值得關注(zhu)的(de)是(shi)，大模(mo)型(xing)對(dui)算(suan)力和數據(ju)均提出更高要求，將(jiang)(jiang)提振上(shang)游GPU等硬(ying)件設備(bei)、云計算(suan)及數據(ju)標注(zhu)行業的(de)景氣度(du)。從算(suan)力角度(du)看，大模(mo)型(xing)對(dui)算(suan)力有著極大的(de)消耗(hao)。增加訓(xun)練參數規(gui)模(mo)是(shi)提升大模(mo)型(xing)性能(neng)最直接的(de)方法(fa)之一，預(yu)計未來(lai)各頭部(bu)AI廠商的(de)“大模(mo)型(xing)軍備(bei)競(jing)賽”仍將(jiang)(jiang)持續。

從訓練(lian)(lian)數(shu)據(ju)角度看，ChatGPT對(dui)高(gao)質(zhi)量(liang)訓練(lian)(lian)數(shu)據(ju)集需求提(ti)升。未(wei)來其(qi)他大模型訓練(lian)(lian)或(huo)也將引入(ru)更多人工標注數(shu)據(ju)，將為(wei)相(xiang)關(guan)企業帶(dai)來新的(de)發展(zhan)機遇。隨著(zhu)未(wei)來GPT系(xi)列(lie)模型對(dui)數(shu)據(ju)質(zhi)量(liang)的(de)要求進一步提(ti)升，擁有高(gao)質(zhi)量(liang)數(shu)據(ju)的(de)流量(liang)平臺(tai)或(huo)可通過提(ti)供數(shu)據(ju)等方式進入(ru)產業鏈，帶(dai)動大數(shu)據(ju)領域加速發展(zhan)。

政策方(fang)面，日(ri)前，《數據(ju)二十條》重磅(bang)發布，提出(chu)“把握一條主(zhu)線、構建四(si)個制度、推進(jin)四(si)項措施”，為促進(jin)數據(ju)要素發展提供了(le)具體(ti)的規范與措施。同樣，去年(nian)10月28日(ri)，國(guo)務(wu)院印發《全(quan)(quan)國(guo)一體(ti)化政務(wu)大(da)數據(ju)體(ti)系(xi)建設(she)指南》，提出(chu)2023年(nian)底(di)前全(quan)(quan)國(guo)一體(ti)化政務(wu)大(da)數據(ju)體(ti)系(xi)初步形成、到2025年(nian)更加(jia)完備的目標。

國(guo)泰君安分析指出(chu)，ChatGPT象征(zheng)的AI技術(shu)(shu)革新(xin)為大(da)數據乃(nai)至計算機板塊打開(kai)了(le)巨大(da)的想象空(kong)間。2023年1月份(fen)以來，ChatGPT受到了(le)市場(chang)的廣(guang)泛關注。目前，國(guo)外相(xiang)關公(gong)司(si)已(yi)將ChatGPT逐步(bu)商(shang)業(ye)化(hua)，國(guo)內公(gong)司(si)雖(sui)技術(shu)(shu)上仍與國(guo)外有(you)所差距，但亦有(you)相(xiang)關的布局(ju)。隨著技術(shu)(shu)的不斷發展，ChatGPT或將成為相(xiang)關板塊未(wei)來重要的盈利增長點。

點評：當前市(shi)場風險(xian)偏好(hao)(hao)較高，計算(suan)機行(xing)(xing)業(ye)(ye)較為(wei)受益。統(tong)計顯(xian)示，在(zai)高風險(xian)偏好(hao)(hao)的(de)月份，計算(suan)機行(xing)(xing)業(ye)(ye)的(de)平均(jun)漲幅為(wei)2.4%，在(zai)31個行(xing)(xing)業(ye)(ye)中排(pai)名第二。2023年1月，社(she)融、人民幣新增貸款(kuan)超預期，但直(zhi)接融資規模、居民部(bu)門貸款(kuan)和(he)地產端未有明(ming)顯(xian)改善，現實(shi)相對較弱。強預期弱現實(shi)背景下，高風險(xian)偏好(hao)(hao)有望(wang)持續(xu)，作為(wei)計算(suan)機板(ban)塊的(de)重要拼圖，大數據板(ban)塊亦(yi)將受到投資者的(de)關(guan)注。

這里，通(tong)過整合天風(feng)、安信、國信等10余(yu)家券商最新研報信息，為(wei)粉絲朋(peng)友帶來4家公(gong)司簡介(jie)，僅供參考(kao)。

1、中科曙光

根據公(gong)司官微(wei)報告，公(gong)司在AI算(suan)力(li)領域前瞻布局，依(yi)托先(xian)進(jin)計(ji)算(suan)領域的(de)先(xian)發(fa)優勢和技術細節，公(gong)司構(gou)建了完(wan)整的(de)AI計(ji)算(suan)服務體系，且(qie)在國內參建、運營和管理近百(bai)家(jia)先(xian)進(jin)計(ji)算(suan)中(zhong)(zhong)心(xin)(xin)、智算(suan)中(zhong)(zhong)心(xin)(xin)、云中(zhong)(zhong)心(xin)(xin)等，具有行業領先(xian)規模計(ji)算(suan)資源(yuan)。目前，曙光布局的(de)“全國一(yi)體化算(suan)力(li)服務平臺”可幫助用(yong)戶完(wan)成AI大模型訓練等復雜計(ji)算(suan)任務，并已接入全國上百(bai)座計(ji)算(suan)中(zhong)(zhong)心(xin)(xin)算(suan)力(li)資源(yuan)。

——華西證(zheng)券

2、拓爾思

公司是國內最早(zao)從事自然語言處(chu)理（NLP）研發的企業(ye)之(zhi)一，在AIGC方面，公司圍(wei)繞傳媒、政府(fu)等垂直領域的語料庫積累已非常全面，在智(zhi)能(neng)(neng)問答、自動寫作或智(zhi)能(neng)(neng)寫稿、內容(rong)播報(bao)、創作智(zhi)能(neng)(neng)輔(fu)助等方面亦有成(cheng)熟應用場景(jing)。大數(shu)據(ju)(ju)(ju)領域，公司具(ju)有全球(qiu)領先的智(zhi)能(neng)(neng)檢索(suo)技術，具(ju)備數(shu)據(ju)(ju)(ju)獲取、數(shu)據(ju)(ju)(ju)治理、數(shu)據(ju)(ju)(ju)檢索(suo)、數(shu)據(ju)(ju)(ju)分析挖掘全生命周(zhou)期(qi)的技術能(neng)(neng)力(li)。

——華西證券

3、奧飛數據

公司(si)是華南地(di)區領(ling)先的IDC服(fu)務(wu)商，成立之初以帶寬(kuan)租用業務(wu)為主，2014年(nian)開(kai)始向(xiang)自有數(shu)據(ju)中(zhong)心戰(zhan)略轉型，2018年(nian)上(shang)市后公司(si)借助資本之力，對(dui)內通過不斷的資本投入加快自建數(shu)據(ju)中(zhong)心，對(dui)外收購完善全國布局，卡位核心城市加速(su)全國機柜(ju)部署。截(jie)止2022上(shang)半(ban)年(nian)，公司(si)在北京、廣州、深圳(zhen)、海口、南寧、廊(lang)坊擁(yong)有12座自建數(shu)據(ju)中(zhong)心，可用機柜(ju)數(shu)達(da)到22000個，同比增長(chang)29.41%。隨著公司(si)數(shu)據(ju)中(zhong)心業務(wu)逐步釋放，在可用機柜(ju)數(shu)量(liang)快速(su)增長(chang)的情(qing)況下機柜(ju)上(shang)架率持(chi)續(xu)提升，其(qi)數(shu)據(ju)中(zhong)心業務(wu)持(chi)續(xu)向(xiang)好。

——安信證券

4、神州數碼

作為(wei)(wei)華為(wei)(wei)的長期合作伙伴，神州數碼于2020年建成首個鯤鵬超算(suan)中心，旗下鯤泰系列產(chan)(chan)品(pin)契合國(guo)內(nei)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)信(xin)創需求，并完成了對國(guo)產(chan)(chan)中間件(jian)、數據庫(ku)、操作系統(tong)的適配，多次(ci)中標項目彰顯行(xing)業(ye)(ye)(ye)競爭力。在產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)布(bu)局(ju)方面，公司在以鯤鵬算(suan)力為(wei)(wei)核心的前提(ti)下，也進行(xing)多元化布(bu)局(ju)，積(ji)極拓展飛(fei)騰(teng)、龍(long)芯(xin)PC產(chan)(chan)品(pin)線。從下游(you)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)信(xin)創采(cai)購(gou)需求來看，企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)往往需要能(neng)符合自身行(xing)業(ye)(ye)(ye)、業(ye)(ye)(ye)務(wu)特點(dian)，選(xuan)擇真(zhen)正具(ju)備(bei)性能(neng)出(chu)眾、功能(neng)完善(shan)的服務(wu)器產(chan)(chan)品(pin)，從這(zhe)一角度出(chu)發，鯤鵬ARM處理器具(ju)有相比(bi)其他國(guo)產(chan)(chan)處理器的顯著(zhu)優(you)勢。

——華安證券

封面(mian)圖(tu)片來源：每日經濟(ji)新聞(wen) 文多 攝(she)