每(mei)經(jing)記者(zhe)｜姚亞(ya)楠    每(mei)經(jing)編輯｜肖(xiao)芮冬(dong)    

近日，國家(jia)集成電路產業(ye)投資基金（以下簡稱(cheng)大基金）減持(chi)計劃(hua)陸續披露(lu)，這是2023年其首次公布減持(chi)消(xiao)息，涉及對象有國產測(ce)試設備龍頭企業(ye)長川(chuan)科技(ji)（SZ300604，股價(jia)46.58元(yuan)，市值283.18億元(yuan)）、萬業(ye)企業(ye)（SH600641，股價(jia)18.71元(yuan)，市值174.12億元(yuan)）。

作為國內芯(xin)片產業投資(zi)(zi)風向標，大基金的一舉一動備受(shou)市(shi)場關注(zhu)。事實上(shang)，當前大基金一期(qi)已(yi)進(jin)入投資(zi)(zi)回(hui)收(shou)期(qi)，加之此前大基金及華芯(xin)投資(zi)(zi)人(ren)事變動，近日才(cai)出現多(duo)起減持公告。而大基金二(er)期(qi)則(ze)正處于全面(mian)投資(zi)(zi)階段，2023年以來，其不僅與華虹半導體(ti)（HK01347，股(gu)價34.700港元(yuan)，市(shi)值453.66億(yi)港元(yuan)）設立合營企業，還出資(zi)(zi)128.87億(yi)元(yuan)入股(gu)了芯(xin)片存(cun)儲企業長(chang)江(jiang)存(cun)儲。

左手減持右手增資

3月16日(ri)(ri)晚(wan)，長川科技發布公(gong)(gong)告稱，持(chi)有其(qi)股份(fen)40837340股(占當前公(gong)(gong)司(si)總股本(ben)的(de)6.7173%)的(de)股東(dong)國家(jia)集成電路(lu)產業(ye)投資(zi)基金(jin)股份(fen)有限公(gong)(gong)司(si)，計劃自公(gong)(gong)告披露之(zhi)日(ri)(ri)起十五個(ge)交易日(ri)(ri)后(hou)6個(ge)月內(nei)(即2023年4月11日(ri)(ri)至2023年10月10日(ri)(ri))通過(guo)集中(zhong)競價的(de)方式，減持(chi)不超(chao)過(guo)12158875股公(gong)(gong)司(si)股份(fen)(占公(gong)(gong)司(si)總股本(ben)的(de)2%)。

公開資料顯(xian)示(shi)(shi)，長川(chuan)科技(ji)是國產測試設(she)備(bei)龍(long)頭企業，業務(wu)聚焦測試機、探針臺、分選(xuan)機及AOI光檢設(she)備(bei)，目前已基本實現半導(dao)體(ti)后道檢測設(she)備(bei)品(pin)類(lei)全(quan)覆(fu)蓋。業績方面，長川(chuan)科技(ji)發布的2022年(nian)年(nian)度業績預告(gao)顯(xian)示(shi)(shi)，報告(gao)期內歸屬(shu)于上市公司股東的凈利潤為45000萬(wan)~52000萬(wan)元，比上年(nian)同(tong)期增長106.20%~138.27%。

《每日經濟新聞》記者發現(xian)，大基(ji)金曾多次參(can)與(yu)(yu)投(tou)資長(chang)川科(ke)技。2015年，大基(ji)金對尚未IPO的(de)長(chang)川科(ke)技投(tou)資4000萬元，持股比例為10%；2018年，大基(ji)金對長(chang)川科(ke)技的(de)并購(gou)標的(de)長(chang)新投(tou)資進行了(le)(le)投(tou)資。2020年，大基(ji)金二期參(can)與(yu)(yu)了(le)(le)長(chang)川科(ke)技全資子公司長(chang)川制(zhi)造的(de)增資議案。以3億元認購(gou)公司3億元的(de)新增注(zhu)冊資本(ben)。

無獨有偶，近日，萬業(ye)企業(ye)也披露(lu)了第三大股東(dong)大基金的減持(chi)計(ji)(ji)劃(hua)，出于自身經營(ying)管理需要(yao)，大基金計(ji)(ji)劃(hua)3個月(yue)內（即2023年4月(yue)10日至2023年7月(yue)8日），通過(guo)集中競(jing)價交易(yi)方式(shi)減持(chi)其所持(chi)不超過(guo)930.63萬股，即不超過(guo)總股本的1%。目前(qian)大基金持(chi)有萬業(ye)企業(ye)5.22%，持(chi)股數量(liang)4855.88萬股。

公(gong)開資料顯示，萬(wan)業(ye)(ye)企(qi)(qi)業(ye)(ye)是(shi)從房企(qi)(qi)轉型半導體業(ye)(ye)務(wu)，2022年4月(yue)，大基金(jin)就曾(ceng)披(pi)露減(jian)持萬(wan)業(ye)(ye)企(qi)(qi)業(ye)(ye)計(ji)劃，截至2022年7月(yue)26日減(jian)持計(ji)劃期(qi)滿，大基金(jin)并未實施減(jian)持。值得注意(yi)的是(shi)，幾乎在(zai)宣布減(jian)持的同時，萬(wan)業(ye)(ye)企(qi)(qi)業(ye)(ye)發布公(gong)告(gao)稱，大基金(jin)二期(qi)擬向其參(can)股子(zi)公(gong)司(si)浙(zhe)江鐠芯增資3.5億元，2022年5月(yue)，該增資事項完成交割，這是(shi)大基金(jin)首次布局半導體零部件(jian)。

一期回收二期加碼

作為(wei)國(guo)(guo)內芯片產(chan)業投(tou)(tou)資(zi)風向標，大基(ji)金(jin)的一舉一動備受市場關注。2014年，財政部(bu)、國(guo)(guo)開金(jin)融、中國(guo)(guo)煙草、亦莊國(guo)(guo)投(tou)(tou)等共(gong)同發起國(guo)(guo)家(jia)集(ji)成電路(lu)產(chan)業投(tou)(tou)資(zi)基(ji)金(jin)，基(ji)金(jin)管理(li)人為(wei)華(hua)芯投(tou)(tou)資(zi)。

據天風證券統計(ji)，大基金(jin)一期(qi)公(gong)開(kai)投(tou)資公(gong)司(si)為23家(jia)，累計(ji)有效投(tou)資項目達(da)到70個左(zuo)右。其中，集成電路制造占67%，設(she)計(ji)占17%，封(feng)測占10%，裝備材料類(lei)占6%。可以看出(chu)，大基金(jin)一期(qi)的第一著力點是制造領(ling)域，首先解決國內代(dai)工(gong)產(chan)能(neng)不足、晶(jing)圓制造技術落后等問題，投(tou)資方向集中于(yu)存(cun)儲器(qi)和(he)先進工(gong)藝生產(chan)線(xian)，投(tou)資于(yu)產(chan)業(ye)鏈環(huan)節前三位企(qi)業(ye)比重達(da)70%。

2019年，大基(ji)金一期過了5年投(tou)資(zi)(zi)期后(hou)，按照其自(zi)身規劃，將進(jin)(jin)入回收期，開始(shi)分階段退出。同年，大基(ji)金二期成立，注冊(ce)資(zi)(zi)本達2041.5億元，二期股東(dong)資(zi)(zi)金來源更為多樣化，多個國內集成電路產業重鎮積極(ji)參與(yu)，大基(ji)金二期現已進(jin)(jin)入全面投(tou)資(zi)(zi)階段。

值得關注的(de)是(shi)，2022年(nian)，大(da)基(ji)金(jin)高管接(jie)連被調查(cha)，對芯片行業的(de)投(tou)資產(chan)生了(le)一(yi)定影響。進入2023年(nian)，《每日經濟新聞》記者注意到，大(da)基(ji)金(jin)二期有(you)多(duo)條投(tou)資消息傳(chuan)出，1月初，華(hua)虹半導(dao)體發(fa)布公(gong)告稱(cheng)，已與子(zi)公(gong)司華(hua)虹宏力、國(guo)家集成(cheng)電路產(chan)業基(ji)金(jin)二期、無錫市(shi)簽訂合營(ying)協(xie)議，四方(fang)將分(fen)別出資8.8億美元、11.70億美元、11.66億美元、8.04億美元設立(li)合營(ying)企業。

進入3月，芯片存儲(chu)企業長江(jiang)存儲(chu)股東結構發(fa)生(sheng)變更，新增大(da)基(ji)金二期(qi)、長江(jiang)產業投資(zi)集團(tuan)有(you)限公(gong)司及湖北長晟發(fa)展有(you)限責(ze)任(ren)公(gong)司等(deng)股東。其中，大(da)基(ji)金二期(qi)認繳出資(zi)128.87億元，持股比例達12.24%。