每(mei)經(jing)記者｜黃鑫磊    每(mei)經(jing)編輯｜梁(liang)梟    

4月2日晚，南(nan)(nan)(nan)鋼(gang)(gang)(gang)股(gu)份（SH600282，股(gu)價3.89元，市值239.82億元）公告稱(cheng)(cheng)，湖北(bei)新(xin)冶鋼(gang)(gang)(gang)有限(xian)公司(si)（以下(xia)簡稱(cheng)(cheng)新(xin)冶鋼(gang)(gang)(gang)）、南(nan)(nan)(nan)京(jing)鋼(gang)(gang)(gang)鐵創(chuang)業投資(zi)有限(xian)公司(si)（以下(xia)簡稱(cheng)(cheng)南(nan)(nan)(nan)鋼(gang)(gang)(gang)創(chuang)投）、南(nan)(nan)(nan)京(jing)新(xin)工(gong)投資(zi)集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)有限(xian)責任公司(si)（以下(xia)簡稱(cheng)(cheng)南(nan)(nan)(nan)京(jing)新(xin)工(gong)投）及南(nan)(nan)(nan)京(jing)鋼(gang)(gang)(gang)鐵集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)有限(xian)公司(si)（以下(xia)簡稱(cheng)(cheng)南(nan)(nan)(nan)鋼(gang)(gang)(gang)集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)）共同簽署《戰略投資(zi)框(kuang)架(jia)協(xie)議(yi)(yi)》和《增資(zi)協(xie)議(yi)(yi)》，新(xin)冶鋼(gang)(gang)(gang)擬(ni)出資(zi)135.8億元對南(nan)(nan)(nan)鋼(gang)(gang)(gang)集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)進行增資(zi)，將(jiang)持有其55.2482%股(gu)權，并成為南(nan)(nan)(nan)鋼(gang)(gang)(gang)集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)控股(gu)股(gu)東。

同日，南鋼(gang)集(ji)團向復(fu)星高科及其下屬企業復(fu)星產投(tou)、復(fu)星工發出具《關于就南京(jing)南鋼(gang)鋼(gang)鐵聯(lian)合(he)有(you)限(xian)公(gong)司60%股(gu)權(quan)行使優(you)先(xian)購買權(quan)的(de)通知》，決定行使優(you)先(xian)購買權(quan)。同日，前述各方(fang)共同簽署《股(gu)權(quan)轉讓協議(yi)》，南鋼(gang)集(ji)團向復(fu)星系股(gu)東購買南京(jing)南鋼(gang)鋼(gang)鐵聯(lian)合(he)有(you)限(xian)公(gong)司（以下簡稱南京(jing)鋼(gang)聯(lian)）60%股(gu)權(quan)。

交易完(wan)成后(hou)，南(nan)(nan)鋼(gang)集(ji)(ji)團(tuan)將持有南(nan)(nan)京(jing)鋼(gang)聯100%股(gu)權，并成為(wei)南(nan)(nan)鋼(gang)股(gu)份間接控(kong)(kong)股(gu)股(gu)東。南(nan)(nan)鋼(gang)股(gu)份控(kong)(kong)股(gu)股(gu)東仍為(wei)南(nan)(nan)京(jing)鋼(gang)聯，公司(si)實控(kong)(kong)人將由郭廣昌(chang)變更為(wei)中(zhong)(zhong)國中(zhong)(zhong)信集(ji)(ji)團(tuan)有限公司(si)（以(yi)下(xia)簡(jian)稱中(zhong)(zhong)信集(ji)(ji)團(tuan)）。

沙鋼功虧一簣？

根(gen)據南鋼(gang)股(gu)(gu)(gu)份2022年(nian)10月(yue)19日(ri)公(gong)(gong)告，間(jian)接(jie)控(kong)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東(dong)上海(hai)復(fu)(fu)星(xing)高科(ke)(ke)技（集(ji)團）有(you)限(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)（以(yi)下(xia)簡(jian)(jian)稱復(fu)(fu)星(xing)高科(ke)(ke)）及其(qi)下(xia)屬子公(gong)(gong)司(si)(si)上海(hai)復(fu)(fu)星(xing)產(chan)業(ye)投資有(you)限(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)（以(yi)下(xia)簡(jian)(jian)稱復(fu)(fu)星(xing)產(chan)投）、上海(hai)復(fu)(fu)星(xing)工(gong)業(ye)技術發(fa)展(zhan)有(you)限(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)（以(yi)下(xia)簡(jian)(jian)稱復(fu)(fu)星(xing)工(gong)發(fa)）與江蘇沙鋼(gang)集(ji)團有(you)限(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)（以(yi)下(xia)簡(jian)(jian)稱沙鋼(gang)集(ji)團）于2022年(nian)10月(yue)14日(ri)共(gong)同簽署《投資框架協議》，前者有(you)意向(xiang)沙鋼(gang)集(ji)團轉讓其(qi)合(he)計持有(you)的南鋼(gang)股(gu)(gu)(gu)份控(kong)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東(dong)南京鋼(gang)聯(lian)60%的股(gu)(gu)(gu)權(quan)，交易對(dui)價不超過160億元(yuan)。

交易方(fang)(fang)案顯示，沙(sha)(sha)鋼集團(tuan)需支付總誠(cheng)意(yi)(yi)金80億元，若(ruo)簽(qian)署(shu)正式(shi)協議(yi)，則總誠(cheng)意(yi)(yi)金將構成(cheng)交易事項(xiang)應(ying)(ying)付對價(jia)的一部分。沙(sha)(sha)鋼集團(tuan)應(ying)(ying)于(yu)總誠(cheng)意(yi)(yi)金全額支付完成(cheng)日起(qi)40日內完成(cheng)對南(nan)(nan)京鋼聯及其控制子公(gong)司的盡職(zhi)調查意(yi)(yi)見并(bing)與復星(xing)方(fang)(fang)面(mian)協商簽(qian)署(shu)正式(shi)協議(yi)。彼時，復星(xing)方(fang)(fang)面(mian)已(yi)將南(nan)(nan)京鋼聯49%的權益質(zhi)押給(gei)沙(sha)(sha)鋼集團(tuan)。

今年3月(yue)14日，雙方再(zai)度簽署(shu)《股權轉讓協議》，復(fu)星(xing)(xing)(xing)方面擬將其所(suo)持有的南(nan)(nan)京鋼聯(lian)60%的股權出售(shou)予沙鋼集團(tuan)。公告披露(lu)，作為(wei)交易的條(tiao)件之一(yi)，沙鋼集團(tuan)擬向復(fu)星(xing)(xing)(xing)產(chan)投提供借(jie)款10億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)；并且南(nan)(nan)京鋼聯(lian)已于2022年底向其全體股東(dong)分(fen)(fen)配(pei)(pei)利潤(run)30億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，其中南(nan)(nan)鋼集團(tuan)、復(fu)星(xing)(xing)(xing)高科(ke)、復(fu)星(xing)(xing)(xing)產(chan)投、復(fu)星(xing)(xing)(xing)工發獲分(fen)(fen)配(pei)(pei)的利潤(run)分(fen)(fen)別為(wei)12億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)、9億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)、6億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)、3億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)（簽約前利潤(run)分(fen)(fen)配(pei)(pei)），用以沖(chong)抵復(fu)星(xing)(xing)(xing)高科(ke)及南(nan)(nan)鋼集團(tuan)自南(nan)(nan)京鋼聯(lian)已取得的30億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)借(jie)款本金。

根據協議，南京鋼聯60%股權的轉讓價(jia)格(ge)為135.8億元(yuan)。但綜合來看，復(fu)星方(fang)面累計(ji)獲得(de)了18億元(yuan)分紅，在“抵(di)消”部分交易金額后，實際交易價(jia)格(ge)約為153.8億元(yuan)，與此前(qian)公(gong)告交易對價(jia)不超過160億元(yuan)基本相符。

上市公司實控人或將變更為中信集團

同時(shi)，3月14日，復星(xing)方面(mian)還向(xiang)南京鋼(gang)聯(lian)另一股(gu)東(dong)南鋼(gang)集團發出《優(you)先(xian)購(gou)買權(quan)通(tong)知(zhi)函》。根(gen)據《公司法》等(deng)相關規定(ding)(ding)，南鋼(gang)集團須自接(jie)到書面(mian)通(tong)知(zhi)之(zhi)日起三十(shi)日內答復是否(fou)行使(shi)優(you)先(xian)購(gou)買權(quan)。而據相關法律規定(ding)(ding)，上(shang)述南京鋼(gang)聯(lian)控(kong)制權(quan)轉讓交易可能導致南鋼(gang)股(gu)份(fen)實控(kong)人變更(geng)并觸及(ji)收購(gou)人的全面(mian)要約收購(gou)義務。

最新(xin)消息顯(xian)示，4月2日，中信集團(tuan)旗下(xia)新(xin)冶鋼(gang)(gang)與南鋼(gang)(gang)創投(tou)、南京新(xin)工(gong)投(tou)及南鋼(gang)(gang)集團(tuan)共同簽署《戰略投(tou)資(zi)框架協議(yi)》及《增資(zi)協議(yi)》，新(xin)冶鋼(gang)(gang)擬出資(zi)135.8億元(yuan)對南鋼(gang)(gang)集團(tuan)進行增資(zi)，將持有(you)其55.2482%股權，并成(cheng)為南鋼(gang)(gang)集團(tuan)控(kong)股股東。

當天，南鋼集團(tuan)向(xiang)復(fu)星(xing)高(gao)科(ke)及其下屬企業復(fu)星(xing)產投(tou)、復(fu)星(xing)工發出具《關于就南京(jing)南鋼鋼鐵聯(lian)合有(you)限公司60%股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)行使優(you)先(xian)購(gou)買(mai)(mai)權(quan)(quan)(quan)的(de)通知(zhi)》，決定行使優(you)先(xian)購(gou)買(mai)(mai)權(quan)(quan)(quan)。前述各(ge)方并共同簽署《股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)轉讓協議》，南鋼集團(tuan)向(xiang)復(fu)星(xing)系(xi)股(gu)(gu)東購(gou)買(mai)(mai)南京(jing)鋼聯(lian)60%股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)，整體轉讓對價包括135.8億元以及南鋼集團(tuan)為(wei)滿(man)足行使優(you)先(xian)購(gou)買(mai)(mai)權(quan)(quan)(quan)時的(de)同等條件而需支付的(de)沙鋼集團(tuan)誠意金相(xiang)應資(zi)金成本。

另外，新(xin)(xin)冶鋼、南(nan)(nan)鋼創(chuang)投(tou)、南(nan)(nan)京新(xin)(xin)工投(tou)及南(nan)(nan)鋼集(ji)團共同(tong)簽署(shu)了(le)《戰略投(tou)資框架協議》。該(gai)協議除(chu)對新(xin)(xin)冶鋼向南(nan)(nan)鋼集(ji)團增資、南(nan)(nan)鋼集(ji)團受讓南(nan)(nan)京鋼聯60%股權的(de)相(xiang)關交(jiao)易文件的(de)簽署(shu)安排、交(jiao)割安排、要(yao)約(yue)收購義務的(de)履行(xing)、資產剝離方案等事(shi)項進行(xing)了(le)約(yue)定外，還主要(yao)約(yue)定了(le)其(qi)他內容(rong)：

一(yi)是新(xin)冶鋼(gang)同意授(shou)予南(nan)鋼(gang)創(chuang)投和南(nan)京(jing)新(xin)工(gong)投（共同作為權(quan)(quan)利人）售股(gu)權(quan)(quan)，行權(quan)(quan)期限自本(ben)次交易的(de)交割日起至隨后第5個周年(nian)日的(de)前一(yi)日，南(nan)鋼(gang)創(chuang)投和/或南(nan)京(jing)新(xin)工(gong)投合(he)共持(chi)有(you)的(de)不超過4.32億元的(de)南(nan)鋼(gang)集團出資，售股(gu)價格累(lei)計金額不超過61億元（含(han)本(ben)數(shu)）。

二是在(zai)《股權轉讓(rang)協(xie)議》簽署的同時，南鋼集(ji)團與(yu)復(fu)星產投簽署《借(jie)(jie)(jie)款協(xie)議》，約定由南鋼集(ji)團向復(fu)星產投提(ti)供借(jie)(jie)(jie)款10億元(yuan)，借(jie)(jie)(jie)款期(qi)(qi)限(xian)為24個(ge)月，利(li)(li)率為年(nian)化(hua)6%（單(dan)利(li)(li)）；到期(qi)(qi)經借(jie)(jie)(jie)款人(ren)書面要求可延長(chang)一年(nian)，延長(chang)期(qi)(qi)間利(li)(li)率為年(nian)化(hua)8%（單(dan)利(li)(li)）。

在上述南(nan)鋼(gang)集團行(xing)使優先(xian)購買(mai)權(quan)交(jiao)易完成(cheng)后(hou)，南(nan)鋼(gang)集團將持有南(nan)京(jing)(jing)鋼(gang)聯100%股(gu)權(quan)，并成(cheng)為(wei)上市公(gong)司間接控(kong)(kong)股(gu)股(gu)東。南(nan)鋼(gang)股(gu)份控(kong)(kong)股(gu)股(gu)東仍為(wei)南(nan)京(jing)(jing)鋼(gang)聯。公(gong)司實際控(kong)(kong)制(zhi)人(ren)將由郭(guo)廣(guang)昌(chang)變更為(wei)中(zhong)信集團。

萬盛股份仍在復星體系內

3月31日，南鋼股(gu)(gu)份還召開了(le)2023年第二次臨時股(gu)(gu)東大會，通過了(le)《關于擬出售浙江(jiang)萬盛股(gu)(gu)份有限公司(si)(si)暨(ji)關聯交易的議案(an)》，將公司(si)(si)所持有的萬盛股(gu)(gu)份（SH603010，股(gu)(gu)價12.44元，市值73.34億(yi)元）29.56%的股(gu)(gu)權(quan)以(yi)及衍生的所有權(quan)益，轉讓給復星高科，轉讓價款為26.50億(yi)元。

萬盛(sheng)股(gu)份稱，復(fu)星(xing)高(gao)(gao)科是公司實(shi)控人(ren)郭(guo)廣(guang)昌控制(zhi)的企業，此次(ci)交易系同一實(shi)際控制(zhi)人(ren)控制(zhi)的不同主體(ti)之間進行轉讓，符(fu)合(he)相關法律規定。轉讓完(wan)成(cheng)后(hou)，公司控股(gu)股(gu)東將由南鋼股(gu)份變更(geng)為復(fu)星(xing)高(gao)(gao)科，實(shi)際控制(zhi)人(ren)仍(reng)為郭(guo)廣(guang)昌。

2022年4月，南鋼股(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)通過(guo)協(xie)議轉讓及認(ren)購(gou)非公開發(fa)行新股(gu)(gu)(gu)方式完成對萬(wan)盛股(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)的收(shou)購(gou)，并成為其(qi)控股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東。截至(zhi)協(xie)議簽(qian)署日(ri)，南鋼股(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)持有(you)萬(wan)盛股(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)29.56%的股(gu)(gu)(gu)權，扣除現金分紅后(hou)的投(tou)資成本(ben)為26.49億元。

根據《浙江(jiang)萬盛股份(fen)(fen)(fen)有限公(gong)司與(yu)南京鋼鐵股份(fen)(fen)(fen)有限公(gong)司之附條(tiao)件生效的股份(fen)(fen)(fen)認(ren)購協議》（以下簡稱認(ren)購協議）的約定，南鋼股份(fen)(fen)(fen)所認(ren)購的萬盛股份(fen)(fen)(fen)非公(gong)開發行股份(fen)(fen)(fen)自非公(gong)開發行結束(shu)之日（即2022年4月7日）起36個月內不得轉讓。

同時(shi)，根據(ju)《上市公(gong)司收(shou)(shou)購(gou)(gou)管理辦法》第七(qi)十四(si)條規定，在上市公(gong)司收(shou)(shou)購(gou)(gou)中，收(shou)(shou)購(gou)(gou)人(ren)(ren)持有的被收(shou)(shou)購(gou)(gou)公(gong)司的股份，在收(shou)(shou)購(gou)(gou)完成(cheng)后(hou)18個月(yue)內(nei)不(bu)得轉讓。收(shou)(shou)購(gou)(gou)人(ren)(ren)在被收(shou)(shou)購(gou)(gou)公(gong)司中擁有權益的股份在同一實(shi)際控(kong)制(zhi)人(ren)(ren)控(kong)制(zhi)的不(bu)同主體之間進行(xing)轉讓不(bu)受前述18個月(yue)的限制(zhi)。

南鋼股份表示，此次交(jiao)易(yi)系同(tong)一(yi)實(shi)際控(kong)制(zhi)人控(kong)制(zhi)的不(bu)(bu)同(tong)主體之間的轉讓，符合相(xiang)關法律、法規及規范(fan)性文(wen)件(jian)規定。復星高科擬向公(gong)司(si)(si)購買(mai)持有的萬(wan)盛(sheng)股份全(quan)部股份，推動南京鋼聯控(kong)制(zhi)權交(jiao)易(yi)的進行。本(ben)(ben)次交(jiao)易(yi)完成后(hou)，公(gong)司(si)(si)將不(bu)(bu)再(zai)持有萬(wan)盛(sheng)股份的股份，亦不(bu)(bu)再(zai)將其(qi)納入公(gong)司(si)(si)合并報表范(fan)圍。本(ben)(ben)次交(jiao)易(yi)不(bu)(bu)會對公(gong)司(si)(si)財務狀況、經(jing)營成果構成重大不(bu)(bu)利影響(xiang)。

4月2日晚的公告也(ye)提及，南(nan)鋼集團行使優先購買(mai)權交(jiao)(jiao)易尚需國(guo)家市場監督管理總局反壟斷局關于經營者集中(zhong)審查。此(ci)外，尚需南(nan)鋼股(gu)份將所持有的萬盛股(gu)份29.56%股(gu)份全部轉讓予復(fu)星(xing)高科、新冶鋼增資控股(gu)南(nan)鋼集團等事項(xiang)完成交(jiao)(jiao)割。

封面圖片來源：每(mei)日經濟新(xin)聞 劉(liu)國梅 攝（資料圖）