每(mei)(mei)經(jing)記者｜王帆    每(mei)(mei)經(jing)編輯｜楊夏    

5月31日(ri)晚(wan)間(jian)，南(nan)方航空（SH600029，股價5.79元(yuan)(yuan)，市值1049億元(yuan)(yuan)）拋出175億元(yuan)(yuan)定增預案，大手(shou)筆引進50架A320NEO系列(lie)飛機并補充流動資(zi)金。

《每日經(jing)濟新聞》記者注意(yi)到，近三年(nian)來(lai)受(shou)客觀因素擾動，民航(hang)業(ye)整體流動性及抗風(feng)險能(neng)力存(cun)在一定的(de)挑(tiao)戰(zhan)，各(ge)大航(hang)司(si)紛(fen)紛(fen)發(fa)起再融(rong)資(zi)。南方(fang)航(hang)空自2020年(nian)來(lai)也多次(ci)進(jin)行(xing)定增或發(fa)債，本次(ci)定增金(jin)額更是創(chuang)下三年(nian)多來(lai)再融(rong)資(zi)金(jin)額的(de)新高。

值得(de)一(yi)提(ti)是(shi)，南方(fang)航空(kong)本次(ci)募(mu)資(zi)(zi)擬引進的A320NEO，正是(shi)空(kong)客的熱門機(ji)型。去年7月，南方(fang)航空(kong)就曾(ceng)宣布與空(kong)客簽署96架(jia)A320NEO的訂單(dan)，并表示擬通過業(ye)務營運、商業(ye)銀行貸(dai)款或其他(ta)融資(zi)(zi)方(fang)式(shi)為(wei)本次(ci)購(gou)買的飛(fei)機(ji)提(ti)供資(zi)(zi)金(jin)。本次(ci)定增或為(wei)上述采購(gou)進行募(mu)資(zi)(zi)。

在南(nan)方(fang)(fang)航空昨(zuo)日晚間(jian)拋出百億定(ding)增預案后，今(jin)日市場的反饋(kui)則(ze)略顯消極(ji)，今(jin)日南(nan)方(fang)(fang)航空股價報收5.79元，跌幅為7.66%。

創三年來再融資額新高

在本(ben)次定增預(yu)案中，南方(fang)航空擬向包括公司控股(gu)股(gu)東南航集團在內的不超過(guo)(guo)35名(ming)特定投資者發(fa)行A股(gu)股(gu)票不超過(guo)(guo)54.36億股(gu)，募(mu)資總額不超過(guo)(guo)175億元，其中，南航集團擬以現(xian)金方(fang)式認購(gou)本(ben)次發(fa)行股(gu)份金額不低于50億元且(qie)不高(gao)于100億元。南方(fang)航空表示，本(ben)次募(mu)資用途主(zhu)要是引進50架飛機和補充流動資金。

記者(zhe)注意到(dao)，加上本次(ci)定增，南方航(hang)空自2020年(nian)以(yi)(yi)來(lai)共(gong)披露3次(ci)再融資，融資形式分別是公(gong)開發行(xing)可轉債以(yi)(yi)及兩次(ci)非公(gong)開發行(xing)A股股票(piao)，募資金額分別不超過160億元、45億元、175億元，本次(ci)再融資金額為近三年(nian)來(lai)最大規模。

此外，在(zai)本次預案(an)中(zhong)，南(nan)方航空還將(jiang)(jiang)向特定對(dui)象(xiang)發行H股股票(piao)不(bu)超過8.55億股，募(mu)集資金總額不(bu)超過29億港元，扣除發行費用后將(jiang)(jiang)全部用于(yu)補(bu)充公司一(yi)般運營資金。

過去(qu)三年(nian)，全(quan)球經濟增(zeng)速放緩、油價波動、疫情擾(rao)動等外部因(yin)素對民航運行造成沖擊，航司經營數據低(di)迷(mi)，虧(kui)損嚴(yan)重。民航局《2022年(nian)民航行業發展統計公報》顯(xian)示，2022年(nian)，全(quan)行業累計實現營業收入6328.9億元(yuan)，比(bi)上年(nian)下降15.8%；虧(kui)損2174.4億元(yuan)，比(bi)上年(nian)增(zeng)虧(kui)1374.6億元(yuan)。

在如此環境下，航司急(ji)需資金補(bu)血。除了南方航空外，中國東航（600115.SH，股(gu)價(jia)4.57元，市值1019億(yi)元）2021年-2022年也(ye)連續兩年發起(qi)定增，合計(ji)規模(mo)超過(guo)250億(yi)元，中國國航（601111.SH，股(gu)價(jia)8.13元，市值1317.12億(yi)元）也(ye)于2022年發起(qi)規模(mo)不超過(guo)150億(yi)元的定增，募資用途也(ye)主(zhu)要是引進飛機和補(bu)流。

值(zhi)得一提的是，南方航空本次融資(zi)發(fa)生在后疫情(qing)時(shi)代航空業(ye)逐漸回歸正常(chang)化運營之時(shi)，這或是為迎接行業(ye)復蘇(su)，儲備充分運力(li)和資(zi)金的考量(liang)。

對于募資(zi)(zi)(zi)的(de)目的(de)，南方航(hang)空在公(gong)(gong)告中如(ru)此闡述道：“在保障安全飛行的(de)前提(ti)下，科學合(he)理(li)地(di)擴大(da)機(ji)隊(dui)規模、優化(hua)機(ji)隊(dui)結構是公(gong)(gong)司(si)提(ti)高航(hang)空運(yun)輸能力、積極把握民(min)航(hang)業復(fu)蘇良好(hao)發展機(ji)遇(yu)的(de)重(zhong)(zhong)要(yao)戰略措施，對公(gong)(gong)司(si)更(geng)好(hao)地(di)滿足大(da)灣區社會經(jing)(jing)濟發展，并建設成(cheng)為(wei)世界(jie)一流航(hang)空運(yun)輸企(qi)業有著(zhu)重(zhong)(zhong)要(yao)意義(yi)；在民(min)航(hang)業逐步復(fu)蘇的(de)背景下，需要(yao)更(geng)多(duo)流動(dong)資(zi)(zi)(zi)金支(zhi)持(chi)公(gong)(gong)司(si)的(de)日常(chang)經(jing)(jing)營與發展，募集資(zi)(zi)(zi)金補充流動(dong)資(zi)(zi)(zi)金，有利于公(gong)(gong)司(si)緩(huan)解流動(dong)性壓(ya)力，改善公(gong)(gong)司(si)財務狀況，保持(chi)合(he)理(li)資(zi)(zi)(zi)產負債率，提(ti)升綜合(he)抗風(feng)險能力。”

去年已簽下96架空客A320采購大單

從(cong)資金用(yong)途的(de)構成(cheng)來看，擬募資的(de)175億(yi)元中(zhong)有122.5億(yi)元用(yong)于(yu)引進飛機，飛機機型為A320NEO，是(shi)空客的(de)熱門機型。

南方航空表示(shi)，公司擬(ni)引進的(de)(de)空客(ke)A320NEO系(xi)(xi)列(lie)飛(fei)機是全(quan)球最暢銷(xiao)的(de)(de)中短途民航客(ke)機之(zhi)一，A320 NEO系(xi)(xi)列(lie)是A320系(xi)(xi)列(lie)的(de)(de)升級機型，選裝(zhuang)新型發動(dong)機，能顯著減少燃油消(xiao)耗和二氧化碳排(pai)放，并配備空客(ke)公司最新的(de)(de)鯊鰭小翼及(ji)創新客(ke)艙布局(ju)。引進A320 NEO系(xi)(xi)列(lie)飛(fei)機將優化機隊運營成本，同時(shi)有利于為旅(lv)客(ke)提供安全(quan)和舒適的(de)(de)高水準(zhun)服務(wu)。

《每(mei)日經濟新聞》記者從(cong)空客(ke)方面了解到，2022年(nian)，空客(ke)共(gong)向中國(guo)市場交(jiao)付了112架飛機(ji)，其中就包括了96架單通道A320系列(lie)(lie)飛機(ji)。這足以證明A320系列(lie)(lie)飛機(ji)在中國(guo)市場的受歡迎程度。

對于南方航(hang)空(kong)(kong)來(lai)說(shuo)，A320系列(lie)飛(fei)機(ji)(ji)也是其(qi)運力的“主(zhu)心骨”，也是近年來(lai)引(yin)進的方向。記(ji)者查詢到，截至今年4月(yue)末，南方航(hang)空(kong)(kong)運營(ying)有(you)空(kong)(kong)客(ke)320系列(lie)飛(fei)機(ji)(ji)348架，占總機(ji)(ji)隊規模的39%。2022年南方航(hang)空(kong)(kong)共引(yin)進了10架A320，是引(yin)進最多(duo)的機(ji)(ji)型。

此(ci)外，南方航(hang)空手上還有96架(jia)(jia)A320NEO系(xi)列飛機(ji)訂(ding)單(dan)待交(jiao)(jiao)付(fu)。去年(nian)7月，南方航(hang)空與空客公司(si)(si)簽訂(ding)協議,向空客公司(si)(si)購買96架(jia)(jia)A320NEO系(xi)列飛機(ji)，計劃于2024年(nian)至2027年(nian)分(fen)批交(jiao)(jiao)付(fu)公司(si)(si)，其中2024年(nian)交(jiao)(jiao)付(fu)30架(jia)(jia)，2025年(nian)交(jiao)(jiao)付(fu)40架(jia)(jia)，2026年(nian)交(jiao)(jiao)付(fu)19架(jia)(jia)，2027年(nian)交(jiao)(jiao)付(fu)7架(jia)(jia)。

值得一(yi)提的是，據此前公告，南(nan)方(fang)(fang)航空擬通(tong)過業務營運、商業銀行貸(dai)款或其他融資方(fang)(fang)式(shi)為(wei)本(ben)次購買的96架A320NEO系列飛機(ji)提供資金。這(zhe)意味著，本(ben)次定增或為(wei)上(shang)述采購進行募資。

對于(yu)后續引(yin)(yin)進(jin)飛機(ji)(ji)(ji)(ji)的管(guan)理(li)計劃(hua)，南方航空(kong)表示，公司(si)對此(ci)次(ci)引(yin)(yin)進(jin)的飛機(ji)(ji)(ji)(ji)型號有(you)(you)較為豐富的執飛經驗，A320系列飛機(ji)(ji)(ji)(ji)被公司(si)廣泛用于(yu)國(guo)內（含地區）和國(guo)際航線(xian)運(yun)營。本次(ci)募投項(xiang)目新(xin)引(yin)(yin)進(jin)的飛機(ji)(ji)(ji)(ji)均(jun)將被納入公司(si)現有(you)(you)機(ji)(ji)(ji)(ji)隊統(tong)一管(guan)理(li)，能(neng)夠提高公司(si)的機(ji)(ji)(ji)(ji)隊規模以(yi)及(ji)運(yun)輸能(neng)力，擴容(rong)主(zhu)要航線(xian)運(yun)輸量，完善公司(si)航線(xian)網絡，增加航線(xian)收入。同(tong)時，新(xin)引(yin)(yin)進(jin)飛機(ji)(ji)(ji)(ji)將部(bu)分替代老舊的飛機(ji)(ji)(ji)(ji)，有(you)(you)助于(yu)優(you)化機(ji)(ji)(ji)(ji)隊結構，有(you)(you)效降(jiang)低油耗和維護成本，提高公司(si)航空(kong)運(yun)輸業務的競爭力。

6月1日，記者嘗試(shi)就募資用途、引進飛機等事項采訪南方航空相關人(ren)士，截至(zhi)發稿尚未獲得(de)回復。

封面圖片(pian)來源：每日經(jing)濟(ji)新聞(wen) 資(zi)料圖