每經(jing)記者｜曾子建    每經(jing)編輯｜肖(xiao)芮冬     

投基Z世代，Z哥最實在。

本周(zhou)，剛好是端午長假(jia)后重新恢復(fu)交(jiao)易的(de)一周(zhou)，同時(shi)也是上(shang)半年行(xing)情的(de)最后一個交(jiao)易周(zhou)。在上(shang)周(zhou)日的(de)文章中，Z哥曾經明確(que)指出(chu)，由于此前(qian)海外(wai)不確(que)定性因(yin)素較為復(fu)雜，再加上(shang)人民(min)幣匯率(lv)的(de)波(bo)動(dong)，本周(zhou)A股市場面臨嚴峻(jun)考驗。

回(hui)顧本周行情，周初由(you)于海外不確(que)定因素(su)的沖擊，以(yi)及A股(gu)前期強勢(shi)股(gu)的調整，大盤(pan)一(yi)度(du)出現較為(wei)明顯的下(xia)跌(die)。6月(yue)26日，滬指(zhi)低(di)開低(di)走(zou)，直接創出本輪調整以(yi)來的新低(di)，最低(di)跌(die)至3144.25點，市場(chang)情緒也隨之(zhi)下(xia)滑(hua)。

不過很快，從周二開始，市場迅速(su)得到修復，滬(hu)指實(shi)現強勢(shi)陽(yang)包陰，并上半年最后一個交易日大漲19.68點(dian)，以3202.06點(dian)報收，重新收復3200點(dian)整數關(guan)。

同時，鋰(li)電池、機器人、光伏、芯片制造等多個(ge)板(ban)塊表現強勢，為(wei)接下來的(de)下半年行(xing)情打開了想象空間。

俗話說(shuo)“五(wu)窮六(liu)絕七翻身(shen)”，如今7月行情即將開啟，A股市場能在下半(ban)年打一個翻身(shen)仗嗎(ma)？

先來說說消(xiao)息面。本周(zhou)末，市場關注度較(jiao)高的，無疑是央行公布了最新的人事調(diao)整(zheng)。

據中(zhong)國(guo)人(ren)民(min)銀(yin)(yin)行消(xiao)息，7月1日下午，中(zhong)國(guo)人(ren)民(min)銀(yin)(yin)行召(zhao)開領導干部會議。中(zhong)央組織部有關(guan)負責同志宣布了(le)中(zhong)央決定：潘功勝(sheng)任中(zhong)國(guo)人(ren)民(min)銀(yin)(yin)行黨委書記，免去郭(guo)樹清(qing)的中(zhong)國(guo)人(ren)民(min)銀(yin)(yin)行黨委書記職務、易綱(gang)的中(zhong)國(guo)人(ren)民(min)銀(yin)(yin)行黨委副(fu)書記職務。

潘功勝過(guo)往履歷顯示，他(ta)擁有(you)30年(nian)金融系統工(gong)作經驗(yan)。近年(nian)來，他(ta)對大(da)家關(guan)注的(de)幾(ji)大(da)金融熱點(dian)問題，都(dou)做(zuo)出過(guo)回應。比如對于房地(di)產(chan)(chan)業(ye)，潘功勝在今年(nian)3月(yue)曾(ceng)表示，下一步將堅持(chi)“房住(zhu)不炒”定(ding)位，認真總結和(he)吸(xi)取中國房地(di)產(chan)(chan)市場發展經驗(yan)和(he)教訓，支(zhi)(zhi)持(chi)剛性和(he)改善性住(zhu)房需(xu)求，支(zhi)(zhi)持(chi)新市民住(zhu)房需(xu)求，支(zhi)(zhi)持(chi)租購并舉制度，推動房地(di)產(chan)(chan)業(ye)向新發展模式平穩(wen)過(guo)渡。

對于(yu)外(wai)匯市場，潘功(gong)勝表(biao)示，4月(yue)中(zhong)(zhong)旬(xun)以來，受內外(wai)部多(duo)種因素(su)影響，尤其是美(mei)元指數在美(mei)國(guo)債務上限問題、中(zhong)(zhong)小銀行(xing)風險問題、美(mei)聯(lian)儲加息預期有所(suo)升溫的推動(dong)下，美(mei)元指數在4月(yue)中(zhong)(zhong)旬(xun)以后開始走強。同(tong)時，疊加國(guo)內經濟恢(hui)復基礎尚不穩(wen)(wen)固，人民(min)幣匯率(lv)出現了(le)一些(xie)波(bo)動(dong)，但外(wai)匯市場運(yun)(yun)行(xing)總體平穩(wen)(wen)。人民(min)幣匯率(lv)預期和中(zhong)(zhong)國(guo)跨境資金流動(dong)保持相對穩(wen)(wen)定。潘功(gong)勝還表(biao)示，多(duo)年來我(wo)們在應對外(wai)部沖擊(ji)中(zhong)(zhong)積累了(le)不少(shao)的經驗，宏觀審慎(shen)工(gong)具也(ye)更加豐富，有信心(xin)、有條件、有能(neng)力維護好我(wo)國(guo)外(wai)匯市場的穩(wen)(wen)定運(yun)(yun)行(xing)。

據中國人(ren)民(min)銀(yin)行6月(yue)30日消(xiao)息，中國人(ren)民(min)銀(yin)行貨(huo)幣(bi)政策委員會(hui)2023年第二季度例會(hui)于6月(yue)28日在(zai)北(bei)京召(zhao)開(kai)。最新例會(hui)新提(ti)出“外匯市場供(gong)求基本(ben)平衡(heng)，經常賬戶(hu)延續穩定順差，外匯儲備充足”的(de)觀點，同時延續了一季度人(ren)民(min)幣(bi)匯率(lv)雙(shuang)向浮動，在(zai)合理均衡(heng)水平上保持基本(ben)穩定，發揮了宏(hong)觀經濟(ji)穩定器功能的(de)表述(shu)。

近(jin)期(qi)，匯率(lv)的走勢也一直(zhi)是(shi)市場關注的焦點。接下(xia)來，市場自(zi)然會(hui)非常期(qi)待人民幣能夠迎來反攻(gong)走勢，一旦預期(qi)實現，必然對股市也將產生正(zheng)面支撐作用。

接下(xia)來，聊一下(xia)對下(xia)半年行情的期待。所謂“五窮六絕七翻身”，經過5月和6月調整之后(hou)，7月市場有望迎來真(zhen)正(zheng)反攻(gong)。

6月最后一個交易日，接近4000只股(gu)票翻(fan)紅，或許市場已經(jing)開始預演即將到來的“七翻(fan)身”行情了。

實際上(shang)(shang)，簡單統計一(yi)下可(ke)以發現，7月(yue)股市上(shang)(shang)漲(zhang)概率總體(ti)比(bi)較高(gao)。近20年(nian)(nian)(nian)(nian)來，上(shang)(shang)證指數(shu)、深證成指7月(yue)上(shang)(shang)漲(zhang)次數(shu)均為(wei)11次、占比(bi)55%。其中，滬指漲(zhang)幅(fu)較大(da)的(de)年(nian)(nian)(nian)(nian)份分別是2007年(nian)(nian)(nian)(nian)7月(yue)（+17%）、2009年(nian)(nian)(nian)(nian)7月(yue)（+15.3%）、2010年(nian)(nian)(nian)(nian)7月(yue)（+9.97%）、2014年(nian)(nian)(nian)(nian)7月(yue)（+7.48%）、2020年(nian)(nian)(nian)(nian)7月(yue)（+10.9%）。

今年5月(yue)(yue)，滬(hu)指下(xia)跌3.57%，6月(yue)(yue)繼續調(diao)整0.08%。連續調(diao)整兩個(ge)月(yue)(yue)之(zhi)后(hou)，也為7月(yue)(yue)反彈行情的(de)開(kai)啟(qi)創造(zao)了條件。

對于接下(xia)(xia)來的行情，Z哥(ge)覺得(de)，除(chu)了(le)(le)AI板塊(kuai)可能(neng)出現調整外(wai)，機(ji)器人(ren)有(you)望成為(wei)新的熱點。而(er)地產、消費(fei)、新能(neng)源賽道(dao)，都是經過了(le)(le)較長(chang)時間的下(xia)(xia)跌，這幾個板塊(kuai)只要稍有(you)反(fan)彈，再加上低估值的“中特(te)估”如果能(neng)夠不拖累指(zhi)數，那么7月開門紅(hong)的概率將會明顯提升。

當然，還有個(ge)條件(jian)，那就是人(ren)民(min)幣匯率能否轉(zhuan)強(qiang)，并且吸(xi)引更多(duo)北(bei)向資金流(liu)入A股(gu)，也將決定7月(yue)反(fan)彈行(xing)情的強(qiang)弱。

封面(mian)圖片來源：視覺中國-VCG211318975573