每經(jing)編輯｜肖芮冬    

今日通(tong)信(xin)板塊表現強勢，帶(dai)領A股上攻，相(xiang)關行業(ye)ETF——通(tong)信(xin)ETF（515880）大漲逾3.7%，領漲市(shi)場。從消(xiao)(xiao)息面來看，通(tong)信(xin)板塊利好(hao)消(xiao)(xiao)息不斷(duan)。

通(tong)信板塊今日表現強勢，通(tong)信ETF（515880）前(qian)十(shi)大重倉股(gu)中，工業(ye)互聯、亨通(tong)光電漲停，中興通(tong)訊、中天(tian)科技、新(xin)易(yi)盛、傳(chuan)音控股(gu)等股(gu)跟漲。

今(jin)年(nian)(nian)以(yi)來，通(tong)信(xin)ETF（515880）量價齊升(sheng)，目前最新規模(mo)為25.27億左右，截(jie)至去年(nian)(nian)年(nian)(nian)底其規模(mo)為13.06億元(yuan)，也(ye)就意味著今(jin)年(nian)(nian)規模(mo)增加12.21億元(yuan)，規模(mo)增加93%。通(tong)信(xin)ETF（515880）今(jin)年(nian)(nian)上漲54%，領漲市場。

從消(xiao)息(xi)面來看，通(tong)信板塊利好不(bu)斷。

7月(yue)6日~7月(yue)8日以“智(zhi)(zhi)聯世(shi)界(jie)生(sheng)成(cheng)未來”為主(zhu)題的(de)(de)2023世(shi)界(jie)人工智(zhi)(zhi)能(neng)大(da)會（WAIC 2023）在上(shang)海舉辦。大(da)會深度剖析(xi)了人工智(zhi)(zhi)能(neng)產業未來發(fa)(fa)展趨勢，并展示(shi)了人工智(zhi)(zhi)能(neng)的(de)(de)硬核(he)科技成(cheng)果及應用(yong)。而算力是人工智(zhi)(zhi)能(neng)發(fa)(fa)展最為重要(yao)的(de)(de)基(ji)礎設施。隨著大(da)模型場(chang)景的(de)(de)發(fa)(fa)展，未來我國超算/智(zhi)(zhi)算中(zhong)心的(de)(de)占比有望進一步提升。

7月3日(ri)，中(zhong)國(guo)民航局印發(fa)《落實數字中(zhong)國(guo)建設(she)總(zong)體(ti)部署加快(kuai)推動智慧(hui)民航建設(she)發(fa)展的(de)指(zhi)導(dao)意(yi)見》，其中(zhong)提出(chu)，適(shi)度(du)超前(qian)建設(she)網絡基礎設(she)施。《指(zhi)導(dao)意(yi)見》提出(chu)，要遵循基礎夯實、數字賦能、能力提升、環境(jing)優化的(de)戰略路徑，全面提升智慧(hui)民航建設(she)的(de)系統性、協同性和安全性，推動行(xing)業數字化轉型(xing)、智慧(hui)化運行(xing)，更好譜寫(xie)交通強國(guo)民航新篇(pian)章，為推進(jin)中(zhong)國(guo)式(shi)現代化貢獻(xian)力量。

此外(wai)，6月27日，工(gong)信(xin)部網站消息稱，日前，工(gong)業(ye)和信(xin)息化(hua)部發(fa)(fa)布了新(xin)版《中華人民共(gong)和國無(wu)線電頻率(lv)劃(hua)分規(gui)定》，將于7月1日起正式(shi)施行。此次(ci)以法規(gui)形(xing)式(shi)確定其(qi)規(gui)則地位，有利于穩定5G/6G產(chan)業(ye)預期，推動5G/6G頻譜資源全球或(huo)區域(yu)劃(hua)分一(yi)致，為(wei)5G/6G發(fa)(fa)展(zhan)提供所(suo)必需的(de)中頻段頻率(lv)資源，促進移動通信(xin)技術(shu)和產(chan)業(ye)創新(xin)發(fa)(fa)展(zhan)。

中(zhong)原證券表(biao)示，維持(chi)行業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)“強(qiang)(qiang)于(yu)大市”投資(zi)評(ping)(ping)級。通信(xin)行業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)PE（TTM，剔除負值(zhi)）為18.92，分位(wei)點處于(yu)近十年(nian)9%的位(wei)置。隨著行業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)景氣度提升(sheng)，未(wei)來存在修(xiu)復空間。基于(yu)光(guang)模塊、運營商(shang)、ICT設備商(shang)發展前景，考(kao)慮行業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)績增長預期及估值(zhi)水平，維持(chi)行業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)“強(qiang)(qiang)于(yu)大市”投資(zi)評(ping)(ping)級。2023年(nian)以來，受人工智能、數(shu)字(zi)經濟及中(zhong)國特色估值(zhi)體系影(ying)響，行業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)內多(duo)個板塊熱(re)度較高，行業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)關(guan)鍵增長動力或(huo)來自于(yu)全球算力投入(ru)帶來的產(chan)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)鏈(lian)整(zheng)體發展機(ji)會。

民生證券研(yan)報(bao)指(zhi)出，衛(wei)星互聯(lian)網(wang)有望(wang)開啟并引(yin)領下一輪通信板塊基礎設施建設，當(dang)前(qian)我(wo)國衛(wei)星互聯(lian)網(wang)的(de)發(fa)展(zhan)雖尚處早期起步(bu)(bu)階段(duan)但(dan)發(fa)展(zhan)進程提(ti)速(su)顯著(zhu)。短期來(lai)看前(qian)端衛(wei)星生產制造(zao)環節將有望(wang)依托衛(wei)星發(fa)射進程提(ti)速(su)率(lv)先受益，中長(chang)期維度隨(sui)著(zhu)技術(shu)設施建設的(de)逐步(bu)(bu)完善，下游衛(wei)星互聯(lian)網(wang)應用(yong)側相關(guan)環節將迎來(lai)黃金(jin)發(fa)展(zhan)階段(duan)。

7月4日，中銀證券發布的(de)研究報告(gao)稱，上周(zhou)通信(xin)板塊略有回(hui)調，持續看好(hao)行業估(gu)值(zhi)提升。通信(xin)行業因行業周(zhou)期和行業屬性，將會迎(ying)來更(geng)多超預(yu)期機遇。看好(hao)民企(qi)在經(jing)濟復(fu)蘇中表現出的(de)創新驅動和業績彈性。

國盛證券(quan)建議，應(ying)當重(zhong)視(shi)通信行業當前的配(pei)置(zhi)價值(zhi)。下半年(nian)隨著AIGC（生(sheng)成(cheng)式人工智(zhi)能）的進一步迭(die)代(dai)和成(cheng)長，算力建設、數據要(yao)素的重(zhong)要(yao)性將(jiang)被持續重(zhong)視(shi)，光(guang)通信、主(zhu)設備商的高景氣度有望延續。

對于通(tong)(tong)信(xin)板塊布(bu)局，投(tou)資者(zhe)可以重(zhong)點(dian)關(guan)注(zhu)通(tong)(tong)信(xin)ETF（515880），一鍵布(bu)局行(xing)業龍頭股，享受AI發展(zhan)帶來(lai)的行(xing)業機(ji)遇。