每經記者｜楊建(jian)    每經編輯｜彭水萍    

今年上半年，A股行情(qing)呈(cheng)現極端分化狀態，除了(le)AI之(zhi)外，就是“其他板塊”。押中熱點的私(si)募可謂賺得盆滿缽滿，而(er)對于錯失AI行情(qing)的私(si)募來(lai)說，業(ye)績(ji)很(hen)難(nan)如預(yu)期。

在這種情況下，私募“期中(zhong)考試”誰(shui)在領跑？私募排排網(wang)數據顯(xian)示(shi)，截(jie)至6月底(di)，有(you)業績記(ji)錄的15472只(zhi)股票基(ji)金(jin)上半年整體(ti)收益(yi)為(wei)3.14%，其中(zhong)8645只(zhi)基(ji)金(jin)實現正收益(yi)，占比55.88%，其中(zhong)47只(zhi)產(chan)品收益(yi)超100%。

《每日(ri)經濟新聞》記者(zhe)發現(xian)，上半年六成私(si)募(mu)機構獲正收(shou)益(yi)，卻只有四成跑贏滬(hu)指。從百億級(ji)私(si)募(mu)表(biao)現(xian)來看，但斌(bin)、林園旗下部分產品腰斬(zhan)之后強勢反彈(dan)，甚至出現(xian)“深V”反轉。

數據來源(yuan)：記者整理視覺中國圖楊靖(jing)制圖

止于至善投資總經理何理在(zai)微信中告訴(su)記(ji)者，下半年主要(yao)關注人(ren)工智能、消費、醫藥、新能源(yuan)等領域的(de)機會(hui)。AI是目前全球(qiu)最(zui)大(da)、最(zui)主流、最(zui)確定的(de)投資機會(hui)。

此外，盡管風險與機遇并存，但(dan)是(shi)新能源賽道中具(ju)有競爭力強、成(cheng)長性高、價(jia)值創(chuang)造(zao)大的公司，依舊有極大的投資價(jia)值。

業績呈極端分化狀態

今年上(shang)半年，上(shang)證指數上(shang)漲(zhang)3.65%，而創業板(ban)指則下跌(die)了5.61%，板(ban)塊極端(duan)分化，人工智能板(ban)塊獨(du)領風騷。

從目前(qian)公(gong)布的私募(mu)業(ye)績數據來看，也呈現(xian)(xian)極(ji)端(duan)分化的狀(zhuang)態。私募(mu)排排網(wang)數據顯示，截至6月底(di)，有(you)業(ye)績記(ji)錄的15472只(zhi)股票基金上(shang)半年整體收(shou)(shou)益為3.14%，其中8645只(zhi)基金實(shi)(shi)現(xian)(xian)正收(shou)(shou)益，占比為55.88%。在實(shi)(shi)現(xian)(xian)正收(shou)(shou)益的產(chan)(chan)品(pin)中，47只(zhi)產(chan)(chan)品(pin)收(shou)(shou)益超100%，177只(zhi)產(chan)(chan)品(pin)收(shou)(shou)益介于50%~100%，1037只(zhi)產(chan)(chan)品(pin)收(shou)(shou)益介于20%~50%。

整體(ti)來看，在今年上(shang)半(ban)(ban)年的(de)(de)期中考(kao)試中，部分私募(mu)的(de)(de)業績脫穎而出。私募(mu)排(pai)排(pai)網數據顯示，上(shang)半(ban)(ban)年取(qu)得最(zui)高收益(yi)(yi)的(de)(de)是(shi)(shi)國灃資(zi)產旗(qi)(qi)下(xia)的(de)(de)國灃清流派一(yi)號，半(ban)(ban)年度(du)收益(yi)(yi)為436%。位居第二的(de)(de)是(shi)(shi)悅楓資(zi)產旗(qi)(qi)下(xia)的(de)(de)悅楓瀾山聞(wen)雪，半(ban)(ban)年度(du)收益(yi)(yi)為351%。第三名是(shi)(shi)上(shang)海恒穗(sui)資(zi)產旗(qi)(qi)下(xia)的(de)(de)恒穗(sui)特(te)-忠信萬里駿尊享(xiang)1期，半(ban)(ban)年度(du)收益(yi)(yi)為343%。

如果從每家(jia)(jia)私募機構(gou)旗下產品的(de)平(ping)均業績(ji)來看，6月(yue)底有(you)股票(piao)產品業績(ji)顯示的(de)私募機構(gou)共有(you)3213家(jia)(jia)，上半年股票(piao)策略收(shou)益在(zai)50%以上的(de)有(you)38家(jia)(jia)私募，在(zai)20%~50%的(de)有(you)152家(jia)(jia)，在(zai)10%~20%的(de)有(you)389家(jia)(jia)，在(zai)0~10%的(de)有(you)1239家(jia)(jia)。即1848家(jia)(jia)私募在(zai)上半年取得了(le)正收(shou)益，占(zhan)(zhan)比近六成(cheng)，其(qi)中(zhong)跑(pao)贏(ying)滬(hu)指(zhi)的(de)有(you)1349家(jia)(jia)私募，占(zhan)(zhan)比約42%。

隨著私(si)(si)募行業發展，百億(yi)級(ji)私(si)(si)募也在(zai)擴員(yuan)，截至2023年6月末(mo)，百億(yi)級(ji)私(si)(si)募達到113家。

雖然上半年市場行情極端分化(hua)，但是也(ye)有(you)一批百(bai)(bai)億(yi)級私募大佬(lao)在(zai)上半場比賽(sai)中(zhong)脫(tuo)穎(ying)而(er)出(chu)，取得了亮眼的業(ye)績回報，七成百(bai)(bai)億(yi)級私募實現正收益。

私(si)募排(pai)排(pai)網(wang)數據顯(xian)示(shi)，截至(zhi)7月(yue)3日(ri)，上半年有業績記錄的(de)94家(jia)百億(yi)級(ji)私(si)募，整體(ti)收益(yi)為(wei)2.63%，其(qi)中69家(jia)實(shi)現(xian)正收益(yi)，占比73.40%，實(shi)現(xian)正收益(yi)的(de)百億(yi)級(ji)私(si)募中，11家(jia)今年來收益(yi)超10%，24家(jia)收益(yi)介于5%~10%。

行情關鍵時點在年底

康(kang)曼德(de)資(zi)本(ben)(ben)、正圓(yuan)投(tou)資(zi)、望正資(zi)產奪得(de)百億級私(si)募(mu)業績冠亞季軍，收益率(lv)分別(bie)為17.46%、15.72%、15.16%。東(dong)方港灣、寬德(de)私(si)募(mu)、佳期(qi)投(tou)資(zi)、景林資(zi)產等收益率(lv)均超過11%。其中半年(nian)(nian)度業績冠軍康(kang)曼德(de)資(zi)本(ben)(ben)在2021年(nian)(nian)管(guan)理規(gui)模突破(po)百億。康(kang)曼德(de)資(zi)本(ben)(ben)旗(qi)下(xia)私(si)募(mu)產品超90只；正圓(yuan)投(tou)資(zi)2022年(nian)(nian)產品業績表現較(jiao)差，整體(ti)虧損20%以(yi)上(shang)，2023年(nian)(nian)上(shang)半年(nian)(nian)業績明(ming)顯修復。

私募(mu)(mu)大佬但斌(bin)今年業績(ji)翻盤，以(yi)14.2%的(de)收(shou)(shou)益率(lv)在(zai)百億級(ji)私募(mu)(mu)中(zhong)(zhong)排名第四(si)。但斌(bin)旗下的(de)產(chan)品可謂“V型”反轉。東方(fang)港灣(wan)麒庭一號在(zai)上半年的(de)行情中(zhong)(zhong)反彈強勁，截(jie)至6月30日披露的(de)最新單位凈值為1.705元，上半年收(shou)(shou)益79.85%。據(ju)了解，該產(chan)品投資范圍涵蓋A+港+美(mei)股，前期美(mei)股對凈值貢獻(xian)較多。

另一位私(si)募(mu)大佬林(lin)(lin)園旗下(xia)被腰斬的產(chan)(chan)品在6月(yue)份(fen)也翻了(le)身，據(ju)了(le)解，林(lin)(lin)園管(guan)理的“林(lin)(lin)園投資(zi)309號”截至6月(yue)30日(ri)的最新累(lei)計凈(jing)值為(wei)0.713元，今(jin)年以來虧損(sun)5.81%。該產(chan)(chan)品5月(yue)31日(ri)創(chuang)下(xia)成立以來的最大回撤(che)，累(lei)計凈(jing)值曾一度暴跌到0.502元。由(you)于該產(chan)(chan)品主要(yao)參與了(le)賽力斯的定(ding)增，而賽力斯的定(ding)增價(jia)為(wei)51.98元，截至5月(yue)底(di)，該公司(si)股價(jia)已(yi)跌至25.78元/股，跌幅超50%。不過賽力斯股價(jia)在6月(yue)份(fen)上漲了(le)42.63%，使得(de)林(lin)(lin)園旗下(xia)的產(chan)(chan)品在6月(yue)份(fen)強勢反彈42.03%。

雖(sui)說近期(qi)(qi)A股(gu)(gu)市(shi)場步(bu)入震蕩周(zhou)(zhou)(zhou)期(qi)(qi)，市(shi)場交投低迷，但(dan)是從股(gu)(gu)票(piao)私(si)(si)募(mu)(mu)(mu)倉(cang)(cang)位數(shu)據來看，股(gu)(gu)票(piao)私(si)(si)募(mu)(mu)(mu)連續(xu)(xu)2周(zhou)(zhou)(zhou)站(zhan)(zhan)上80%大(da)關，表(biao)明股(gu)(gu)票(piao)私(si)(si)募(mu)(mu)(mu)依舊重(zhong)倉(cang)(cang)看好后市(shi)行情(qing)。私(si)(si)募(mu)(mu)(mu)排排網數(shu)據顯(xian)示，截至7月7日，股(gu)(gu)票(piao)私(si)(si)募(mu)(mu)(mu)倉(cang)(cang)位指(zhi)數(shu)為(wei)80.25%。這已經(jing)是股(gu)(gu)票(piao)私(si)(si)募(mu)(mu)(mu)倉(cang)(cang)位指(zhi)數(shu)連續(xu)(xu)2周(zhou)(zhou)(zhou)站(zhan)(zhan)上80%大(da)關。截至7月7日，百(bai)億級(ji)股(gu)(gu)票(piao)私(si)(si)募(mu)(mu)(mu)倉(cang)(cang)位指(zhi)數(shu)為(wei)81.99%，這已經(jing)是該(gai)指(zhi)數(shu)連續(xu)(xu)第三周(zhou)(zhou)(zhou)站(zhan)(zhan)上80%大(da)關。

對(dui)于后市行情，丹羿投(tou)資基金(jin)經(jing)理(li)朱亮在微信(xin)中告訴《每(mei)日經(jing)濟(ji)新聞(wen)》記(ji)者(zhe)，關鍵時點在年底，如年底美(mei)國通(tong)脹見頂、經(jing)濟(ji)出現衰(shuai)退，進入降息通(tong)道。一(yi)方(fang)(fang)面(mian)給國內政策打開空(kong)間，穩(wen)增長難度變小；另一(yi)方(fang)(fang)面(mian)外(wai)資可能重回中國市場，有利A股(gu)和港股(gu)市場。

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