每經AI快訊，近期，A股市場大幅震蕩，市場對量化基金“助漲殺跌”的質疑不斷。有觀點認為，量化策略趨同交易，加劇了市場波動，干擾市場正常運行。“量化背后是機器，玩的是T+0，有融券優勢，口口聲聲給市場增加流動性，但實際上是蹭流動性。量化基金青睞的大多是熱門賽道的龍頭股，這些股票根本不缺流動性，那么多無人問津的垃圾股、中小市值股，包括業績不錯估值也很便宜的大盤藍籌股，量化基金為什么不去蹭這些股票的流動性呢？”一位市場資深人士這樣表示。

博時基(ji)金指(zhi)數(shu)與(yu)量(liang)化投(tou)(tou)資部投(tou)(tou)資副(fu)總監兼基(ji)金經理劉釗(zhao)從交易的(de)原理上向記者(zhe)表(biao)示，“助漲殺跌”有(you)專門(men)的(de)量(liang)化語言，叫(jiao)做“動(dong)(dong)(dong)量(liang)”因子(zi)，或(huo)者(zhe)“動(dong)(dong)(dong)量(liang)”策(ce)略(lve)，它是(shi)量(liang)化策(ce)略(lve)中的(de)一(yi)種。“從使(shi)用(yong)規模來看(kan)，動(dong)(dong)(dong)量(liang)占(zhan)比并不大。事(shi)實上，更(geng)多一(yi)類的(de)量(liang)化策(ce)略(lve)是(shi)‘反轉’類策(ce)略(lve)，即高拋低(di)吸。”在劉釗(zhao)看(kan)來，反轉類策(ce)略(lve)非但沒有(you)加劇市場(chang)波動(dong)(dong)(dong)，還會減小(xiao)市場(chang)的(de)波動(dong)(dong)(dong)。“今年以來，A股的(de)波動(dong)(dong)(dong)率降低(di)得非常明(ming)顯，顯示出‘反轉’才是(shi)今年市場(chang)的(de)主導因子(zi)和主導策(ce)略(lve)。”他說。（券商中國）