每經記(ji)者｜陳晨    每經編輯｜葉峰    

每經(jing)記者獲悉，近日中證協向(xiang)(xiang)各(ge)家券商下發了(le)證券公司(si)2023年(nian)(nian)上半(ban)年(nian)(nian)度經(jing)營情況分(fen)析(xi)。總體來看，2023年(nian)(nian)上半(ban)年(nian)(nian)，證券行業經(jing)營業績(ji)整體回升(sheng)。證券公司(si)積極(ji)推動傳統經(jing)紀業務向(xiang)(xiang)財富管理(li)轉型，持續提升(sheng)綜合(he)金(jin)融服務能(neng)力(li)。

數據(ju)顯示(shi)，2023年(nian)上半(ban)年(nian)，全行(xing)業(ye)實現營業(ye)收入2245.07億(yi)元，凈利潤850.50億(yi)元，分別(bie)增長9.03%、4.75%。2023年(nian)上半(ban)年(nian)，自營業(ye)務(wu)(wu)(wu)、經紀業(ye)務(wu)(wu)(wu)、投(tou)行(xing)業(ye)務(wu)(wu)(wu)、資管業(ye)務(wu)(wu)(wu)分別(bie)占營業(ye)收入比例33.32%、26.44%、12.57%、4.88%。

自營業務：唯一正增長業務且成第一大收入來源

2023年上(shang)半年，證券(quan)行業自營(ying)業務(wu)(wu)(wu)實(shi)(shi)現(xian)業務(wu)(wu)(wu)收(shou)入748.17億元，受上(shang)期低基數影響(xiang)同比(bi)大幅增加74.08%。值得一提的是，自營(ying)業務(wu)(wu)(wu)是今年上(shang)半年唯(wei)一實(shi)(shi)現(xian)正增長的業務(wu)(wu)(wu)，占總營(ying)業收(shou)入比(bi)例為33.32%。從而(er)，自營(ying)業務(wu)(wu)(wu)超經紀(ji)業務(wu)(wu)(wu)成為第一大收(shou)入來源。

截至2023年上(shang)半年末(mo)，證(zheng)券行業自營業務規模(mo)5.94萬億(yi)(yi)元，與上(shang)年末(mo)相比增加9.56%。其中(zhong)，股票(piao)投資(zi)5389.89億(yi)(yi)元，公募基(ji)金投資(zi)7078.55億(yi)(yi)元，債券投資(zi)3.92萬億(yi)(yi)元，占比分(fen)別為9.07%、11.91%、65.99%，占比分(fen)別較上(shang)年末(mo)變動0.98、-0.32、-1.56個百分(fen)點，結構基(ji)本保(bao)持(chi)穩定(ding)。

其(qi)實(shi)，從近幾(ji)年證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)行業業績變(bian)化趨勢來看，自(zi)營(ying)業務(wu)收入穩定性(xing)及持(chi)續性(xing)對(dui)(dui)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)公司(si)盈利與否影響較大。以(yi)一二(er)級交易商為代表的證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)公司(si)，自(zi)營(ying)業務(wu)進一步探索去方向(xiang)化策略，表現相(xiang)對(dui)(dui)穩健。

經中證協統計(ji)，一級(ji)交易商2022年(nian)(nian)(nian)(nian)全年(nian)(nian)(nian)(nian)、2023年(nian)(nian)(nian)(nian)上(shang)半年(nian)(nian)(nian)(nian)自營業(ye)務收入同比(bi)變動-47.76%、21.54%，與行業(ye)整體-55.94%、74.08%相(xiang)比(bi)波動性稍小(xiao)。權益中性策略(lve)運用場(chang)外衍生品實(shi)施對沖(chong)，市(shi)場(chang)風(feng)險敞口相(xiang)對縮小(xiao)。截(jie)至(zhi)2023年(nian)(nian)(nian)(nian)上(shang)半年(nian)(nian)(nian)(nian)末，全市(shi)場(chang)場(chang)外期權與收益互換期末存量合計(ji)2.18萬億元，較(jiao)上(shang)年(nian)(nian)(nian)(nian)末增加(jia)4.34%。

財富管理：券商上半年新增開戶3.46億個

受市場交易額及傭金(jin)率雙重下降(jiang)影(ying)響(xiang)，行業實現(xian)經紀業務(wu)收(shou)入(ru)593.75億(yi)元，同比(bi)下降(jiang)10.09%。2023年上半年，證(zheng)券公司實現(xian)代理銷(xiao)售(shou)金(jin)融產(chan)品凈收(shou)入(ru)70.72億(yi)元，同比(bi)下降(jiang)8.55%，占經紀業務(wu)收(shou)入(ru)11.91%，占比(bi)保持穩定。

根據中(zhong)基(ji)協公(gong)募(mu)(mu)基(ji)金銷售保有(you)規模(mo)(mo)百強（其中(zhong)51家為(wei)(wei)(wei)券商）數據顯(xian)示，截(jie)至2023年上(shang)半年末(mo)，證券公(gong)司代(dai)理銷售“股票+混合公(gong)募(mu)(mu)基(ji)金保有(you)規模(mo)(mo)”和(he)“非貨幣市(shi)場(chang)公(gong)募(mu)(mu)基(ji)金保有(you)規模(mo)(mo)”分(fen)(fen)別(bie)為(wei)(wei)(wei)13160億(yi)元(yuan)、15308億(yi)元(yuan)，同(tong)比增長6.15%、8.13%，占比分(fen)(fen)別(bie)為(wei)(wei)(wei)23.49%、18.01%，較2022年上(shang)半年提升3.93個百分(fen)(fen)點(dian)、1.70個百分(fen)(fen)點(dian)，證券行(xing)業在代(dai)銷公(gong)募(mu)(mu)基(ji)金產(chan)品領域(yu)的市(shi)占率持續提升。

數(shu)據(ju)進一步顯(xian)示，有9家券(quan)商代銷“股票+混合公募基金”保有規(gui)模超過(guo)500億元，分別是中信證(zheng)券(quan)、華泰(tai)證(zheng)券(quan)、廣發證(zheng)券(quan)、招商證(zheng)券(quan)、中信建(jian)投、銀河證(zheng)券(quan)、平安證(zheng)券(quan)、國(guo)泰(tai)君(jun)安和(he)國(guo)信證(zheng)券(quan)。

此外，券商財(cai)富管理客戶基(ji)礎不斷夯實。截至2023年上半年末，證券行業服務客戶開設A股資(zi)金賬(zhang)戶數(shu)3.46億個，同比(bi)增(zeng)加8.98%。證券行業管理客戶托管證券、資(zi)金余(yu)額合計73.59萬億元，同比(bi)增(zeng)加4.73%。機構投資(zi)者A股持股市(shi)值(zhi)占比(bi)60.15%，較去(qu)年同期基(ji)本持平(ping)。

資管業務：券商管理公募基金規模超6400億元

證券(quan)行(xing)業在(zai)(zai)積極推(tui)動傳統經紀業務(wu)向(xiang)財富管理轉(zhuan)型的同時，也在(zai)(zai)提升(sheng)資管業務(wu)主動管理能力(li)，資產管理業務(wu)結構持續優化。

數(shu)據顯示，截至2023年(nian)上半年(nian)末，證券行(xing)業(ye)資產管(guan)理業(ye)務(wu)規(gui)模為(wei)9.16萬億(yi)元(yuan)，同比下降12.63%。其中(zhong)，單一資管(guan)規(gui)模3.61萬億(yi)元(yuan)，同比下降14.36%，規(gui)模占比39.37%，同比下降0.79個(ge)百分點，資管(guan)業(ye)務(wu)結構持(chi)續(xu)調整。

值得注意的是，證(zheng)券公(gong)司(si)還在通(tong)過(guo)增持公(gong)募(mu)(mu)(mu)(mu)基(ji)(ji)金公(gong)司(si)股權、新(xin)設(she)資(zi)管(guan)(guan)(guan)子公(gong)司(si)、資(zi)管(guan)(guan)(guan)子公(gong)司(si)申請公(gong)募(mu)(mu)(mu)(mu)資(zi)格(ge)等方(fang)式布局公(gong)募(mu)(mu)(mu)(mu)基(ji)(ji)金業務。記(ji)者注意到，資(zi)管(guan)(guan)(guan)新(xin)規后券商(shang)資(zi)管(guan)(guan)(guan)規模壓降，去通(tong)道類業務帶來的規模壓力(li)，需要通(tong)過(guo)主動管(guan)(guan)(guan)理型(xing)產品去補填。因此，獲取公(gong)募(mu)(mu)(mu)(mu)牌照成為(wei)重要方(fang)式。今年(nian)(nian)以來，券商(shang)資(zi)管(guan)(guan)(guan)加(jia)快公(gong)募(mu)(mu)(mu)(mu)化轉(zhuan)型(xing)節(jie)奏(zou)，已有5家券商(shang)資(zi)管(guan)(guan)(guan)向證(zheng)監會(hui)正式遞交公(gong)募(mu)(mu)(mu)(mu)基(ji)(ji)金管(guan)(guan)(guan)理人資(zi)格(ge)申請，分別是招商(shang)資(zi)管(guan)(guan)(guan)、廣發資(zi)管(guan)(guan)(guan)、興(xing)證(zheng)資(zi)管(guan)(guan)(guan)、光(guang)證(zheng)資(zi)管(guan)(guan)(guan)以及安信資(zi)管(guan)(guan)(guan)，其中招商(shang)資(zi)管(guan)(guan)(guan)已于今年(nian)(nian)7月獲批。

數據顯示，截(jie)至(zhi)2023年(nian)上半年(nian)末，行業資管(guan)子公司(si)(si)21家，已有(you)13家證(zheng)券公司(si)(si)或資產管(guan)理(li)子公司(si)(si)持有(you)公募基(ji)金牌照，管(guan)理(li)公募基(ji)金（含大集(ji)合）業務規模(mo)超6400億元。

投行業務：上半年券商服務企業直接融資超3萬億元

2023年上半年，證券公司(si)服務企業通(tong)過(guo)(guo)發行股權、債券等(deng)方(fang)式(shi)直(zhi)接融資3.13萬億元(yuan)，同(tong)(tong)比增加(jia)15.47%，服務實體經(jing)濟(ji)成效(xiao)凸顯。其中通(tong)過(guo)(guo)IPO、增發、配股等(deng)方(fang)式(shi)融資5688.50億元(yuan)，同(tong)(tong)比增加(jia)3.15%；通(tong)過(guo)(guo)公司(si)債、ABS等(deng)直(zhi)接融資2.56萬億元(yuan)，同(tong)(tong)比增加(jia)18.61%。

具體而(er)言，2023年(nian)2月17日，全(quan)面實行(xing)股(gu)票發(fa)(fa)行(xing)注冊制(zhi)正式實施。上(shang)半年(nian)，證券行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)共服務173家(jia)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)實現境(jing)內首(shou)(shou)發(fa)(fa)上(shang)市(shi)，融資(zi)(zi)金(jin)額達到2096.77億元(yuan)(yuan)。其中，在(zai)科創(chuang)(chuang)板首(shou)(shou)發(fa)(fa)上(shang)市(shi)的“硬科技”企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)41家(jia)，融資(zi)(zi)876.79億元(yuan)(yuan)；在(zai)創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)(ye)板首(shou)(shou)發(fa)(fa)上(shang)市(shi)的成長型創(chuang)(chuang)新(xin)創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)(ye)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)52家(jia)，融資(zi)(zi)648.44億元(yuan)(yuan)；在(zai)北(bei)交(jiao)所首(shou)(shou)發(fa)(fa)上(shang)市(shi)的“專精(jing)特新(xin)”創(chuang)(chuang)新(xin)型中小企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)42家(jia)，融資(zi)(zi)81.21億元(yuan)(yuan)。科創(chuang)(chuang)板、創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)(ye)板、北(bei)交(jiao)所IPO家(jia)數占全(quan)市(shi)場(chang)的78.03%，融資(zi)(zi)金(jin)額占76.62%。

當然，除運(yun)用股權融資外，證券(quan)(quan)公司還利用債券(quan)(quan)等金融工具，為綠色(se)低碳產(chan)業(ye)發展(zhan)引入源源不斷的金融活水，引導資金資本要素流向科(ke)技創(chuang)新、綠色(se)發展(zhan)、中小企業(ye)等重(zhong)點領域和薄弱環節，助力現代(dai)化產(chan)業(ye)體系建(jian)設。其中，承(cheng)銷綠色(se)公司債券(quan)(quan)80只(zhi)，合(he)計768.74億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)；承(cheng)銷科(ke)技創(chuang)新公司債券(quan)(quan)114只(zhi)，合(he)計1224.20億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)；承(cheng)銷民營企業(ye)公司債券(quan)(quan)135只(zhi)，合(he)計金額1522.41億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。

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