每經(jing)記者｜陳晨    每經(jing)編輯(ji)｜趙云    

《每日經濟(ji)新聞》記者獲悉，近期中(zhong)國證券業協會對《證券公司(si)投行(xing)業務質量評價辦法（試行(xing)）》進行(xing)了修訂，并于日前(qian)征求行(xing)業意(yi)見。

協會表示，證(zheng)券公(gong)司(si)投(tou)行業(ye)務(wu)質(zhi)量(liang)評(ping)價(jia)(jia)定(ding)位(wei)于(yu)對各類投(tou)行業(ye)務(wu)的綜(zong)合評(ping)價(jia)(jia)。2022年(nian)首次評(ping)價(jia)(jia)采取(qu)試點方(fang)式，執(zhi)業(ye)質(zhi)量(liang)和業(ye)務(wu)管(guan)理部分僅針對保薦業(ye)務(wu)開(kai)展了評(ping)價(jia)(jia)。2023年(nian)，為適應(ying)全(quan)面注冊制要(yao)求(qiu)，在總結去年(nian)工(gong)作的基礎(chu)上，根據監管(guan)需要(yao)，擬從四方(fang)面進(jin)一步改進(jin)提升：擴大評(ping)價(jia)(jia)范圍(wei)、突出功能導向、強化(hua)結果運用以及做好評(ping)價(jia)(jia)銜接。

記者了解到，2022年(nian)12月，在證(zheng)監會指(zhi)導下，協會制(zhi)定發布《評(ping)價(jia)(jia)辦法》，構建了以(yi)內部控制(zhi)、業務管理、執業質量三方面為主的評(ping)價(jia)(jia)指(zhi)標(biao)體系，并完成了2022年(nian)評(ping)價(jia)(jia)工作，12家公(gong)(gong)司被(bei)評(ping)為A類(lei)：50家公(gong)(gong)司被(bei)評(ping)為B類(lei)，15家公(gong)(gong)司被(bei)評(ping)為C類(lei)。

其中(zhong)(zhong)12家A類分別是：申(shen)萬宏源承銷保薦、國元證(zheng)券(quan)(quan)、中(zhong)(zhong)信(xin)(xin)證(zheng)券(quan)(quan)、華泰(tai)聯合、中(zhong)(zhong)金公司(si)、興業證(zheng)券(quan)(quan)、中(zhong)(zhong)原證(zheng)券(quan)(quan)、長江證(zheng)券(quan)(quan)承銷保薦、中(zhong)(zhong)泰(tai)證(zheng)券(quan)(quan)、安(an)信(xin)(xin)證(zheng)券(quan)(quan)、五(wu)礦證(zheng)券(quan)(quan)、國金證(zheng)券(quan)(quan)。

形成“1+4+1”總體架構

此次修訂主要體現(xian)在四個方面：

一是擴大評價范圍。將債券承銷、并(bing)購重組財務(wu)顧問、股(gu)轉公(gong)司（北交所）相關投(tou)行業務(wu)全(quan)部(bu)納(na)入(ru)，基本實現對投(tou)行業務(wu)的全(quan)覆蓋。

二是突出功能導向。將(jiang)投(tou)行(xing)(xing)服務高水(shui)平科技自(zi)立(li)自(zi)強情況作(zuo)為重要指標，引(yin)導(dao)投(tou)行(xing)(xing)更好發(fa)揮功能，從“可批(pi)性”向“可投(tou)性”轉型。

三是強化結果運用。評(ping)價(jia)結果與證券(quan)公(gong)司分類(lei)評(ping)價(jia)、行(xing)政許(xu)可(ke)、白(bai)名單(dan)等機制掛鉤(gou)，同(tong)步強化聲(sheng)譽約(yue)束(shu)和行(xing)政約(yue)束(shu)，進一步提(ti)升(sheng)督促投行(xing)歸位(wei)盡責的效果。

四是做好評價銜接。充分利用現有(you)的(de)其他投行業(ye)務評價結果，保持監管標準統一，盡量(liang)不增加行業(ye)機構負擔。

中國證券(quan)業協會表示，本次修訂，總體(ti)沿用原(yuan)架(jia)構(gou)并進一步優化，形成“1+4+1”的總體(ti)架(jia)構(gou)。其中，第一個“1”是指內部控制評(ping)價，反映證券(quan)公司投行業務內部控制的制度建設和執行情(qing)況。

“4”是(shi)指執業質量評價，具體包括4大類投行(xing)業務(wu)，即股(gu)票保薦、債券承(cheng)銷、并(bing)購重組財務(wu)顧問和(he)股(gu)轉公司（北交所(suo)）相關投行(xing)業務(wu)，反映各(ge)類投行(xing)業務(wu)的履職盡責和(he)業務(wu)規模情(qing)況。

第二個“1”是指調(diao)(diao)整項(xiang)(xiang)暨投行服務(wu)高(gao)水平科(ke)技自立(li)自強(qiang)情況(kuang)。原《評價辦(ban)法》已設置調(diao)(diao)整項(xiang)(xiang)，為(wei)(wei)貫徹落實健(jian)全(quan)資本市場功能的精神，將調(diao)(diao)整項(xiang)(xiang)確定為(wei)(wei)以(yi)投行服務(wu)高(gao)水平科(ke)技自立(li)自強(qiang)情況(kuang)以(yi)主(zhu)。

評價指標由三部分構成

具(ju)體來看，評(ping)價指標(biao)體系（基(ji)礎(chu)分(fen)(fen)100分(fen)(fen)）包括內部(bu)控制(zhi)評(ping)價（基(ji)礎(chu)分(fen)(fen)25分(fen)(fen)）、執業質量評(ping)價（基(ji)礎(chu)分(fen)(fen)75分(fen)(fen)）和評(ping)價調整（最(zui)高15分(fen)(fen)）三個部(bu)分(fen)(fen)。

評價辦(ban)法顯示，執(zhi)業(ye)(ye)質(zhi)量評價是統籌考慮業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)規模、市場(chang)影(ying)響等因(yin)素，股(gu)票保薦業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)、債券承銷(xiao)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)、并(bing)購重組(zu)財(cai)務(wu)(wu)(wu)顧問(wen)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)、全國股(gu)轉(zhuan)公司（北交(jiao)所(suo)）相(xiang)關投行業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)等四類投行業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)執(zhi)業(ye)(ye)質(zhi)量評價基礎分分別為(wei)35分、20分、10分、10分，合(he)計為(wei)75分。

同(tong)時，每類投行(xing)業(ye)(ye)(ye)務的執業(ye)(ye)(ye)質(zhi)量評價(jia)指標(biao)進(jin)一步分(fen)為履職盡責（權(quan)(quan)重85%）和業(ye)(ye)(ye)務規模(mo)(mo)（權(quan)(quan)重15%）兩部分(fen)。其中，履職盡責主要是對業(ye)(ye)(ye)務中的負面行(xing)為進(jin)行(xing)扣(kou)分(fen)，業(ye)(ye)(ye)務規模(mo)(mo)主要是對項目數(shu)量、融資(zi)規模(mo)(mo)等排(pai)名靠前(qian)的公司適當加分(fen)。

記(ji)者注意(yi)到，股(gu)票保薦(jian)業務(wu)執業質量履職(zhi)盡責評價(jia)指標，主(zhu)要(yao)包括項目(mu)撤否情況(kuang)、處罰處分及負面(mian)行為(wei)記(ji)錄等(deng)明細指標。業務(wu)規(gui)模評價(jia)指標主(zhu)要(yao)為(wei)項目(mu)數量情況(kuang)。

債(zhai)券(quan)承銷業(ye)(ye)(ye)務(wu)執(zhi)業(ye)(ye)(ye)質(zhi)量(liang)履職(zhi)盡(jin)責評價(jia)(jia)指(zhi)標(biao)，具體構成(cheng)按照證(zheng)券(quan)業(ye)(ye)(ye)協會發布的《證(zheng)券(quan)公司(si)債(zhai)券(quan)業(ye)(ye)(ye)務(wu)執(zhi)業(ye)(ye)(ye)質(zhi)量(liang)評價(jia)(jia)辦法》中的“執(zhi)業(ye)(ye)(ye)質(zhi)量(liang)”指(zhi)標(biao)執(zhi)行。業(ye)(ye)(ye)務(wu)規模評價(jia)(jia)指(zhi)標(biao)按照《證(zheng)券(quan)公司(si)債(zhai)券(quan)業(ye)(ye)(ye)務(wu)執(zhi)業(ye)(ye)(ye)質(zhi)量(liang)評價(jia)(jia)辦法》中的“服務(wu)國家戰略”指(zhi)標(biao)執(zhi)行。

并購重組(zu)財務顧(gu)問業務履職盡(jin)責評(ping)價(jia)指(zhi)標，具(ju)體構成按照證券(quan)業協會發布的(de)《證券(quan)公司重大資產重組(zu)財務顧(gu)問業務執業質量(liang)評(ping)價(jia)辦法》中的(de)“項目(mu)質量(liang)”和“合規誠信”指(zhi)標執行。

業(ye)務(wu)規模評價指(zhi)(zhi)標，按(an)照《證券公(gong)司重大資產重組財(cai)務(wu)顧問(wen)業(ye)務(wu)執(zhi)業(ye)質量評價辦法》中的“業(ye)務(wu)規模”指(zhi)(zhi)標執(zhi)行。

全國股(gu)(gu)轉(zhuan)公司（北(bei)(bei)交所）相(xiang)關投行業務履職(zhi)盡責評價指標(biao)(biao)，具體構(gou)成(cheng)按照全國股(gu)(gu)轉(zhuan)公司（北(bei)(bei)交所）發布的《北(bei)(bei)京(jing)(jing)證(zheng)券交易(yi)(yi)所 全國中(zhong)小企業股(gu)(gu)份轉(zhuan)讓系統(tong)證(zheng)券公司執業質量(liang)評價細則(ze)》中(zhong)的“基礎得分(fen)”和“合規質量(liang)指標(biao)(biao)”執行。業務規模(mo)評價指標(biao)(biao)按照《北(bei)(bei)京(jing)(jing)證(zheng)券交易(yi)(yi)所全國中(zhong)小企業股(gu)(gu)份轉(zhuan)讓系統(tong)證(zheng)券公司執業質量(liang)評價細則(ze)》中(zhong)的“專(zhuan)業質量(liang)指標(biao)(biao)（包括(kuo)業務數量(liang)及規模(mo)等）”執行。

評價調整指標，主(zhu)要反映證券公(gong)司發(fa)揮投(tou)行業務(wu)功能、落(luo)實(shi)專項工作、規(gui)范創(chuang)新發(fa)展等情況。具(ju)體包括服(fu)務(wu)高(gao)水平科技自立(li)自強（最高(gao)10分(fen)）及其(qi)他（最高(gao)5分(fen)）兩(liang)部分(fen)。

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