每經記者(zhe)｜裴健(jian)如    每經編輯｜孫(sun)磊

日前，華晨中國（01114.HK）發布公(gong)告稱，公(gong)司(si)(si)獲(huo)華晨汽(qi)車(che)集團(tuan)控股有(you)限公(gong)司(si)(si)（以(yi)下簡稱華晨集團(tuan)）告知，經各方(fang)同(tong)意，之(zhi)前以(yi)拍(pai)賣方(fang)式擬出售遼(liao)寧(ning)鑫(xin)瑞(rui)汽(qi)車(che)產業發展(zhan)有(you)限公(gong)司(si)(si)（以(yi)下簡稱遼(liao)寧(ning)鑫(xin)瑞(rui)）所持公(gong)司(si)(si)0.44%股份一事已正(zheng)式終止，且不再(zai)繼(ji)續進行交割(ge)。

同時，公告顯示，沈陽汽車有限(xian)公司（以下簡稱沈陽汽車）已簽(qian)訂(ding)有條(tiao)件(jian)投資協議收購華晨集團100%股(gu)權。不過，該收購的交割將在上(shang)述0.44%股(gu)權出(chu)售事項交割之后(hou)方可發生。

圖片來源：華晨中國公告

從(cong)2020年(nian)11月被裁定受理破產重(zhong)(zhong)整(zheng)至今，華(hua)晨(chen)(chen)集團的(de)重(zhong)(zhong)整(zheng)已(yi)持(chi)續三年(nian)有余，且(qie)波折不斷。就在去年(nian)8月，《華(hua)晨(chen)(chen)汽車集團控股有限(xian)公司(si)等12家企業實質合并(bing)重(zhong)(zhong)整(zheng)計劃》（以(yi)下簡稱《重(zhong)(zhong)整(zheng)計劃》）獲沈陽市(shi)中(zhong)級人民法院（以(yi)下簡稱沈陽中(zhong)院）裁定批準(zhun)，但從(cong)最新(xin)信息(xi)看，華(hua)晨(chen)(chen)集團的(de)重(zhong)(zhong)整(zheng)仍未(wei)正式完(wan)成。

在上述公(gong)告中，華(hua)晨(chen)(chen)中國方面表示(shi)，經沈(shen)陽(yang)中院批準(zhun)的(de)華(hua)晨(chen)(chen)集團重整(zheng)計(ji)劃(hua)仍在執行。在收購交割后(hou)，沈(shen)陽(yang)汽車將(jiang)透過(guo)華(hua)晨(chen)(chen)集團及遼寧鑫(xin)瑞(rui)擁有本公(gong)司余下29.99%股(gu)份的(de)間接股(gu)權。作為華(hua)晨(chen)(chen)集團重整(zheng)的(de)一部(bu)分(fen)，遼寧鑫(xin)瑞(rui)將(jiang)另行通過(guo)其他(ta)方式處置所(suo)持有的(de)0.44%股(gu)份并完成交割。

早在(zai)(zai)去(qu)年(nian)7月3日(ri)，《每日(ri)經濟新聞(wen)》記者通過查閱中拍平(ping)臺(tai)信息獲悉，遼寧鑫瑞(rui)持有的華晨中國華晨中國0.44%股權已于當日(ri)上午10時05分在(zai)(zai)中拍平(ping)臺(tai)拍賣成(cheng)交。最終拍賣會(hui)只(zhi)有一個參與(yu)者，以底(di)價成(cheng)交，成(cheng)交價為(wei)(wei)約1.58億元，溢(yi)價率為(wei)(wei)0%。

圖片來源：中拍平臺

而在此之前，華(hua)晨(chen)(chen)(chen)(chen)(chen)中國曾(ceng)披露公(gong)(gong)告稱，華(hua)晨(chen)(chen)(chen)(chen)(chen)集團重整(zheng)投資人遴選評(ping)審委員會已選定沈陽(yang)汽車為(wei)華(hua)晨(chen)(chen)(chen)(chen)(chen)集團重整(zheng)的(de)潛在投資人。作為(wei)華(hua)晨(chen)(chen)(chen)(chen)(chen)集團重整(zheng)的(de)一部分，華(hua)晨(chen)(chen)(chen)(chen)(chen)集團管(guan)理人建議(yi)以拍賣方式(shi)處(chu)置遼(liao)寧鑫瑞(rui)(rui)所(suo)持(chi)有的(de)華(hua)晨(chen)(chen)(chen)(chen)(chen)中國0.44%股權。據悉，遼(liao)寧鑫瑞(rui)(rui)為(wei)華(hua)晨(chen)(chen)(chen)(chen)(chen)集團全資子公(gong)(gong)司及華(hua)晨(chen)(chen)(chen)(chen)(chen)中國控股股東，持(chi)有華(hua)晨(chen)(chen)(chen)(chen)(chen)中國30.43%的(de)股權。

作(zuo)為華晨(chen)集團重(zhong)整投資(zi)(zi)(zi)人的沈(shen)(shen)(shen)陽(yang)(yang)汽車，為沈(shen)(shen)(shen)陽(yang)(yang)財(cai)瑞投資(zi)(zi)(zi)有(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)（以(yi)下簡稱沈(shen)(shen)(shen)陽(yang)(yang)財(cai)瑞）的全(quan)資(zi)(zi)(zi)附屬公(gong)(gong)(gong)司(si)。企查查顯示，沈(shen)(shen)(shen)陽(yang)(yang)財(cai)瑞由(you)(you)(you)(you)沈(shen)(shen)(shen)陽(yang)(yang)財(cai)盛(sheng)投資(zi)(zi)(zi)基金(jin)(jin)有(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)和沈(shen)(shen)(shen)陽(yang)(yang)地(di)(di)鐵(tie)經營(ying)有(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)各(ge)持股50%。而(er)沈(shen)(shen)(shen)陽(yang)(yang)財(cai)盛(sheng)投資(zi)(zi)(zi)基金(jin)(jin)有(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)又由(you)(you)(you)(you)沈(shen)(shen)(shen)陽(yang)(yang)盛(sheng)京(jing)金(jin)(jin)控投資(zi)(zi)(zi)集團有(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)100%持股，后(hou)者由(you)(you)(you)(you)沈(shen)(shen)(shen)陽(yang)(yang)國(guo)資(zi)(zi)(zi)委持股67.421%；沈(shen)(shen)(shen)陽(yang)(yang)地(di)(di)鐵(tie)經營(ying)有(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)由(you)(you)(you)(you)沈(shen)(shen)(shen)陽(yang)(yang)地(di)(di)鐵(tie)集團有(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)100%持股，而(er)沈(shen)(shen)(shen)陽(yang)(yang)國(guo)資(zi)(zi)(zi)委（即沈(shen)(shen)(shen)陽(yang)(yang)市人民(min)政府國(guo)有(you)資(zi)(zi)(zi)產監(jian)督(du)管理委員會）對沈(shen)(shen)(shen)陽(yang)(yang)地(di)(di)鐵(tie)集團有(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)持股88.7273%。

“華晨(chen)系”另一(yi)家上市(shi)公(gong)司——金(jin)杯汽(qi)車(che)（600609.SH）此前曾在公(gong)告中表示，沈陽(yang)汽(qi)車(che)的實際(ji)控制人(ren)為(wei)沈陽(yang)市(shi)國資委(wei)，具(ju)備相應履約能力。

不(bu)過(guo)，根據金杯汽(qi)(qi)車最新公告，2024年(nian)2月5日，沈陽汽(qi)(qi)車與沈陽財瑞、沈陽財瑞汽(qi)(qi)車產業發(fa)展合(he)伙(huo)企業（有限(xian)合(he)伙(huo)）（以(yi)下(xia)簡稱財瑞合(he)伙(huo)）簽署(shu)了(le)《關(guan)于沈陽汽(qi)(qi)車有限(xian)公司之增資協議》（以(yi)下(xia)簡稱《增資協議》）。

根據《增(zeng)資(zi)(zi)協議》，財(cai)瑞合(he)(he)(he)伙(huo)將對沈陽汽(qi)(qi)車增(zeng)資(zi)(zi)43.80億元，沈陽汽(qi)(qi)車的注冊資(zi)(zi)本(ben)將由(you)5億元增(zeng)至48.80億元。增(zeng)資(zi)(zi)后(hou)，財(cai)瑞合(he)(he)(he)伙(huo)將持有沈陽汽(qi)(qi)車89.75%股(gu)(gu)(gu)權，原股(gu)(gu)(gu)東(dong)沈陽財(cai)瑞將持有沈陽汽(qi)(qi)車10.25%股(gu)(gu)(gu)權。本(ben)次增(zeng)資(zi)(zi)款(kuan)項(xiang)將用于沈陽汽(qi)(qi)車支(zhi)付參與華(hua)晨(chen)集團等(deng)12家企(qi)業實(shi)質合(he)(he)(he) 并重整的投(tou)資(zi)(zi)款(kuan)。本(ben)次增(zeng)資(zi)(zi)前后(hou)，沈陽汽(qi)(qi)車的實(shi)際控制人不會發(fa)生變化，均為沈陽市國資(zi)(zi)委。

圖片來源：金杯汽車公告

根(gen)據沈陽汽(qi)車(che)與(yu)華(hua)晨(chen)集團(tuan)等(deng)12家企(qi)業(ye)、管理人共同簽署的(de)(de)《華(hua)晨(chen)汽(qi)車(che)集團(tuan)控(kong)股有限公(gong)司(si)等(deng)12家企(qi)業(ye)實(shi)質合并(bing)重(zhong)(zhong)整(zheng)(zheng)之(zhi)投(tou)(tou)(tou)資(zi)協議》（以(yi)下簡(jian)稱《重(zhong)(zhong)整(zheng)(zheng)投(tou)(tou)(tou)資(zi)協議》），沈陽汽(qi)車(che)擬(ni)作為總投(tou)(tou)(tou)資(zi)人，以(yi)取(qu)得(de)華(hua)晨(chen)集團(tuan)100%股權的(de)(de)方式整(zheng)(zheng)體承接華(hua)晨(chen)集團(tuan)等(deng)12家實(shi)質合并(bing)重(zhong)(zhong)整(zheng)(zheng)企(qi)業(ye)資(zi)產(chan)（華(hua)晨(chen)中(zhong)國(guo)0.44%的(de)(de)股權，華(hua)晨(chen)集團(tuan)持有的(de)(de)、全部(bu)質押給債權人的(de)(de)廣發(fa)銀行股份有限公(gong)司(si)股權及(ji)相應孳息，以(yi)及(ji)其(qi)他(ta)破產(chan)重(zhong)(zhong)整(zheng)(zheng)程序(xu)中(zhong)依法已/擬(ni)通過拍(pai)賣(mai)或(huo)其(qi)他(ta)方式處置(zhi)的(de)(de)資(zi)產(chan)除外），包括核心資(zi)產(chan)華(hua)晨(chen)中(zhong)國(guo)、金杯汽(qi)車(che)、申華(hua)控(kong)股三(san)家上市(shi)公(gong)司(si)的(de)(de)控(kong)制權及(ji)其(qi)他(ta)非上市(shi)資(zi)產(chan)，以(yi)及(ji)附件一清單所列示(shi)的(de)(de)融資(zi)租賃物(wu)。

據悉，沈(shen)陽汽(qi)車(che)本次投資的(de)交易對價(jia)不超(chao)過(guo)(guo)人民幣164億元，主要交易架構為通過(guo)(guo)出資人權益調(diao)整，將華晨集團100%股權調(diao)整至沈(shen)陽汽(qi)車(che)，資金來源(yuan)則為沈(shen)陽汽(qi)車(che)自有(you)及自籌資金。

此后，金杯(bei)汽(qi)車(che)和同為(wei)(wei)華晨系(xi)上市(shi)公司的申華控股(gu)（600653.SH）曾發(fa)布(bu)公告稱，鑒于《重整計劃(hua)》已獲法院裁定批(pi)準后生效，沈(shen)陽汽(qi)車(che)將(jiang)成為(wei)(wei)公司的間接控股(gu)股(gu)東，公司實際(ji)控制人將(jiang)變更為(wei)(wei)沈(shen)陽市(shi)國資委。

值得(de)一提的(de)(de)是，近期，有市場傳聞稱，“華(hua)(hua)晨(chen)集團(tuan)正(zheng)考(kao)慮出售華(hua)(hua)晨(chen)寶馬剩余(yu)25%股份”。對此，華(hua)(hua)晨(chen)中國予以了否(fou)認。“經(jing)公司(si)核實(shi)，上述(shu)報道不真實(shi)。截至本公告披露日，公司(si)未得(de)到任何來自于政府(fu)部門、監管機(ji)構或公司(si)股東有關上述(shu)傳聞的(de)(de)書面或口頭的(de)(de)信(xin)息。公司(si)并不知悉媒(mei)體報道所載資料的(de)(de)來源。為避免對投資者構成誤導，現(xian)予以澄清說明。”華(hua)(hua)晨(chen)中國在相關澄清公告中表(biao)示(shi)。

在(zai)全(quan)國乘用(yong)車市場(chang)信息(xi)聯席會(hui)秘(mi)書長崔東(dong)樹看(kan)來，華(hua)晨集團(tuan)的(de)(de)重(zhong)(zhong)整歷時已久，最終總歸要找到解(jie)決(jue)辦(ban)法。選(xuan)定沈陽汽車為重(zhong)(zhong)整投資人，也(ye)是各方(fang)盡力解(jie)決(jue)問題，以(yi)期完成重(zhong)(zhong)整方(fang)式(shi)。但在(zai)車市競(jing)爭加劇的(de)(de)背景下，華(hua)晨集團(tuan)的(de)(de)前路(lu)仍不算(suan)十分明朗。

截至記者發(fa)稿，華(hua)晨中國報4.090港元/股，漲(zhang)幅(fu)(fu)為(wei)0.988%；金杯汽(qi)車報3.15元/股，漲(zhang)幅(fu)(fu)為(wei)0.64%；申華(hua)控股報1.49元/股，漲(zhang)幅(fu)(fu)為(wei)2.76%。

封(feng)面圖片(pian)來源：每日經(jing)濟新聞 資料(liao)圖