每經編輯｜彭水(shui)萍

今(jin)日半導體(ti)板(ban)塊全面(mian)上攻，板(ban)塊中(zhong)多只個股(gu)漲停(ting)，相關(guan)行業ETF——半導體(ti)設(she)備ETF（159516）盤(pan)中(zhong)最高(gao)漲逾7%領漲市場。此外，芯片ETF（512760）、通信ETF（515880）、信創ETF（159537）漲幅均超(chao)4%。

半導體(ti)設(she)備板塊多(duo)只個股(gu)漲停(ting)，京儀裝備漲逾15%、艾森(sen)股(gu)份、復旦微(wei)電(dian)、芯源微(wei)等漲逾10%，盈(ying)方微(wei)、紫光(guang)國微(wei)等股(gu)漲停(ting)，北方華創、中微(wei)公司等也大漲。

從估值來看，半(ban)導體(ti)設備估值處于歷(li)史(shi)底部區(qu)域，為近(jin)十年偏低水平。

2024年(nian)2月5日(ri)(ri)，半導(dao)體設備ETF（159516）盤(pan)中(zhong)最低0.635元，創(chuang)上市以來(lai)新低。2月6日(ri)(ri)以來(lai)，開啟(qi)反彈，截至2月29日(ri)(ri)盤(pan)中(zhong)，半導(dao)體設備ETF（159516）漲幅25%。

消(xiao)息面來看，中央財經委員會(hui)(hui)第四(si)次會(hui)(hui)議強調(diao)，推動(dong)新一輪(lun)大(da)規模設(she)(she)(she)備(bei)更新和(he)消(xiao)費品以(yi)舊換新，以(yi)及有效降低物流(liu)成(cheng)本。分析(xi)指出(chu)，與(yu)通用設(she)(she)(she)備(bei)不同，專(zhuan)用設(she)(she)(she)備(bei)例(li)如半導(dao)體設(she)(she)(she)備(bei)等(deng)(deng)多依賴(lai)新技(ji)術(shu)突(tu)破，技(ji)術(shu)進步往往會(hui)(hui)帶來新一輪(lun)設(she)(she)(she)備(bei)的(de)更新替換需求(qiu)，尤其(qi)是先進產能，同時設(she)(she)(she)備(bei)的(de)更新迭代也會(hui)(hui)推動(dong)下游(you)行業(ye)的(de)技(ji)術(shu)進步，故從推動(dong)技(ji)術(shu)進步的(de)角(jiao)度(du)出(chu)發(fa)，若有專(zhuan)項設(she)(she)(she)備(bei)采購的(de)補貼，類似于機(ji)床的(de)增值(zhi)稅減免等(deng)(deng)措施，有望(wang)帶動(dong)專(zhuan)用設(she)(she)(she)備(bei)新一輪(lun)需求(qiu)增長，催生對先進產能的(de)需求(qiu)，推動(dong)下游(you)行業(ye)轉型升(sheng)級(ji)。半導(dao)體資(zi)本開支投資(zi)額巨大(da)、國內發(fa)展(zhan)尚(shang)未完全成(cheng)熟，對政策依賴(lai)度(du)較高，相關政策的(de)出(chu)臺(tai)影響更大(da)。

國(guo)聯證券發布研報稱，盡管2023年半(ban)導(dao)體行業整(zheng)體景氣(qi)度較弱，但是半(ban)設(she)備(bei)(bei)(bei)公司依靠品類不斷擴張(zhang)，以及下游客戶國(guo)產(chan)化意愿較強，國(guo)產(chan)設(she)備(bei)(bei)(bei)企業仍然取(qu)得較快(kuai)增長。2024年設(she)備(bei)(bei)(bei)公司仍有(you)望持(chi)續加大產(chan)品覆蓋度、加快(kuai)新產(chan)品導(dao)入節奏，加之國(guo)內頭部(bu)存儲廠商(shang)的招標擴產(chan)進(jin)行中，該(gai)行持(chi)續看好半(ban)導(dao)體設(she)備(bei)(bei)(bei)公司投資價值。

海通證券(quan)表示(shi)，半導體設備端的(de)優秀公司在(zai)2024年全(quan)年則是面臨結構性的(de)成長機會，包括先(xian)進制(zhi)程的(de)Foundry/Logic、NAND、DRAM的(de)HBM等(deng)領域(yu)，需求呈(cheng)現(xian)持續增長的(de)態勢(shi)。

中信(xin)證券表(biao)示，結合當(dang)前(qian)半(ban)(ban)導(dao)體(ti)行業銷(xiao)售額(e)、咨詢機構的預測情況以及國內(nei)外半(ban)(ban)導(dao)體(ti)廠商(shang)的表(biao)現及展望(wang)(wang)，我(wo)們認為半(ban)(ban)導(dao)體(ti)周期已經進入觸底反彈(dan)階段，當(dang)前(qian)AI、SIC等方向存在結構性高增長機遇(yu)，展望(wang)(wang)2024年(nian)，半(ban)(ban)導(dao)體(ti)整(zheng)體(ti)行業有望(wang)(wang)迎來進一(yi)步(bu)修復反彈(dan)。

對于半導體設(she)備ETF（159516）一(yi)鍵布局半導體設(she)備板塊龍頭股，發展空間巨大。