每(mei)經(jing)記者(zhe)｜王(wang)硯丹    每(mei)經(jing)編輯(ji)｜趙云(yun)    

3月(yue)1日，安徽(hui)證(zheng)監局披露《關于對國元證(zheng)券(quan)股(gu)份有限公司采取出具警示函措施的(de)決(jue)定》的(de)公告。

安(an)徽證監局指出，經查，國元證券(quan)(quan)存(cun)在以下問(wen)題：一是廉潔(jie)從業管(guan)理存(cun)在不(bu)(bu)足，部分崗位人員出現廉潔(jie)從業風(feng)險，個別廉潔(jie)從業風(feng)險線索未按期報告；二是未在承諾期限內(nei)完(wan)成個別直投項目股權清(qing)理工作(zuo)；三是發布證券(quan)(quan)研究報告業務管(guan)理制度不(bu)(bu)夠完(wan)善，個別研究報告制作(zuo)不(bu)(bu)夠審慎、質(zhi)量控制審核(he)把關(guan)不(bu)(bu)夠嚴格、內(nei)控流程存(cun)在瑕疵；四(si)是未及時對信息(xi)系統故障進行應急報告。

因此(ci)，安(an)徽證(zheng)(zheng)監局(ju)決定對國元(yuan)證(zheng)(zheng)券采(cai)取(qu)出(chu)具警示函的行(xing)政(zheng)監管措施(shi)，并記入證(zheng)(zheng)券期(qi)貨市場誠信檔案。

同樣問題再次收到罰單

國元證券并(bing)非第一次因為研報和信息系統問題(ti)收罰單。

2021年(nian)10月18日，國(guo)元證券(quan)因發布行(xing)業(ye)研報(bao)(bao)存(cun)在資料(liao)來(lai)源標注不(bu)明確、數據(ju)選取不(bu)夠(gou)(gou)審(shen)慎、研報(bao)(bao)分析(xi)不(bu)夠(gou)(gou)客觀、質量控制和(he)合規審(shen)查不(bu)到位(wei)等(deng)問題，被(bei)安徽證監(jian)(jian)局出(chu)具警示函，并記入證券(quan)期貨市場誠信檔(dang)案。此外，相關研報(bao)(bao)署名分析(xi)師李典同樣被(bei)采取出(chu)具警示函的行(xing)政監(jian)(jian)管措施。

2022年6月29日(ri)，安徽(hui)證(zheng)監局發布了另一則對國元證(zheng)券采取(qu)出具警示函措(cuo)施(shi)的(de)決定，指出國元證(zheng)券存在(zai)(zai)以下問題：一是公司手機(ji)客戶端交(jiao)(jiao)易(yi)軟(ruan)件(jian)在(zai)(zai)系(xi)統升級(ji)、變(bian)更上線(xian)前未進行充分測試。二是手機(ji)客戶端交(jiao)(jiao)易(yi)軟(ruan)件(jian)在(zai)(zai)2022年6月13日(ri)發生故障，未及時向(xiang)安徽(hui)證(zheng)監局報(bao)告(gao)。三是信息(xi)安全(quan)應(ying)急預案不完備。

時過(guo)境遷，國元證(zheng)券在之(zhi)后的定(ding)期報告中均(jun)表明(ming)針對(dui)上述問(wen)題“完成了(le)整(zheng)改”，但是(shi)2024年又發生(sheng)了(le)相似問(wen)題，說明(ming)無論是(shi)研報或(huo)是(shi)信息系統均(jun)是(shi)內控合(he)規(gui)容(rong)易出(chu)問(wen)題的領域(yu)。

值得一提的是，2月18日，華安證券也(ye)因存在三(san)大(da)問題(ti)被安徽證監(jian)局責令改正。其三(san)大(da)問題(ti)中最引人矚目的也(ye)是研報問題(ti)。

根據(ju)安徽(hui)證(zheng)(zheng)監(jian)局公(gong)告，華安證(zheng)(zheng)券(quan)發(fa)布的(de)涉及“左江(jiang)科技”等研究(jiu)報告存(cun)在制作(zuo)不審慎的(de)情(qing)形。2024年1月29日，證(zheng)(zheng)監(jian)會通報*ST左江(jiang)財務造假案階段性調查進展情(qing)況(kuang)。經初步查明，*ST左江(jiang)2023年披(pi)露的(de)財務信息(xi)嚴重不實，涉嫌重大財務造假。但(dan)華安證(zheng)(zheng)券(quan)在2023年4月25日發(fa)布了題為《算力(li)領域的(de)璀璨明珠，DPU放(fang)量乘勢而(er)起》的(de)深度研究(jiu)報告，并(bing)推薦買入左江(jiang)科技。

信息安全問題成重災區

針(zhen)對該(gai)研(yan)報，除了安(an)徽證監局外，深交所也(ye)對華安(an)證券(quan)下發了警示函，指(zhi)出(chu)公(gong)司發布的相關研(yan)究報告分析結論依據(ju)不充分，結論不審(shen)慎，未(wei)充分揭(jie)示投資(zi)風險，公(gong)司對研(yan)究報告質量審(shen)核把關不嚴。

近年來(lai)，監管部門不斷加(jia)強對發(fa)布證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)研(yan)究(jiu)(jiu)(jiu)報告行為(wei)的(de)日常監管。如中證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)協制(zhi)定發(fa)布《發(fa)布證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)研(yan)究(jiu)(jiu)(jiu)報告執業(ye)(ye)(ye)規范》《證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)分(fen)析師執業(ye)(ye)(ye)行為(wei)準則(ze)》《證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)分(fen)析師參加(jia)外部評選規范》等自律規則(ze)，明確(que)要(yao)求(qiu)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)分(fen)析師制(zhi)作發(fa)布證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)研(yan)究(jiu)(jiu)(jiu)報告應(ying)(ying)當(dang)秉承專業(ye)(ye)(ye)的(de)態度，采用(yong)嚴(yan)謹的(de)研(yan)究(jiu)(jiu)(jiu)方(fang)法(fa)(fa)和(he)分(fen)析邏輯，基于合(he)理的(de)數據基礎和(he)事實依據，審慎提出研(yan)究(jiu)(jiu)(jiu)結論(lun)。此外要(yao)求(qiu)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)公司應(ying)(ying)當(dang)做好證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)研(yan)究(jiu)(jiu)(jiu)報告發(fa)布前的(de)質量控制(zhi)和(he)合(he)規審查，署名的(de)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)分(fen)析師應(ying)(ying)當(dang)保證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)信息(xi)來(lai)源合(he)法(fa)(fa)合(he)規，研(yan)究(jiu)(jiu)(jiu)方(fang)法(fa)(fa)專業(ye)(ye)(ye)審慎，分(fen)析結論(lun)具有合(he)理依據。

此外，信(xin)(xin)息(xi)安全也是(shi)券(quan)商(shang)爆發問題的重災區。2023年6月(yue)19日，中(zhong)信(xin)(xin)證(zheng)券(quan)APP宕(dang)機十幾(ji)分鐘，后來(lai)收到了(le)上交所、深(shen)交所、深(shen)圳證(zheng)監局(ju)三張罰(fa)單。根據監管調查，中(zhong)信(xin)(xin)證(zheng)券(quan)存在機房基(ji)礎(chu)設施建設安全性(xing)不足(zu)、信(xin)(xin)息(xi)系(xi)統(tong)設備可靠性(xing)管理疏漏等問題。

按照《證券(quan)期貨(huo)業網(wang)絡(luo)安全事件報告與調查(cha)處理辦法》，當集中競價交易(yi)系統(tong)以(yi)外(wai)的實(shi)時交易(yi)系統(tong)出現嚴重異常，且故(gu)障持續時間30分(fen)鐘以(yi)上(shang)的屬于重大事件；若故(gu)障持續時間10分(fen)鐘以(yi)上(shang)的屬于較大事件。