每經記(ji)者｜王(wang)郁彪    海報設(she)計 陳冠宇(yu)    每經編(bian)輯｜劉雪梅(mei)    ;

作為長期深耕上市公司領域、關注新經濟發展的財經專業媒體，每日經濟新聞旗下智慧物流研究院、每經未來商業智庫自2021年5月起，每月定期推出“未來商業-物流產業市值榜”。未來拓展范圍將主要聚焦“電商物流”、“消費供應鏈”和“物流科技”涉及的各環節相關上市公司。（專題 | 未來商業-物流產業市值榜）

隨著年報季的收官，4月，物流頭部格局變動較大，滿幫（YMM）首次升至總榜第三，而昔日千億市值的極兔速遞-W（HK.01519），4月市值跌去363.21億元僅剩486.43億元，降至總榜第六。與“通達系”一同上漲數月后，圓通速遞（SH.600233）4月市值再(zai)漲2.45%，來到總榜第(di)四。

新格局下(xia)(xia)，連續(xu)兩月回溫的30家物(wu)流公(gong)司構成的物(wu)流產業總市(shi)值，4月環比下(xia)(xia)降3.77%。4月表現相對(dui)不(bu)錯的，依舊是集(ji)體上(shang)漲的“通達系(xi)”快遞公(gong)司，物(wu)流科(ke)技(ji)股(gu)則以跌為主，8家市(shi)值下(xia)(xia)跌，2家僅微漲不(bu)足1%。

在第三十七期報告(gao)中(zhong)，我們(men)通過(guo)對30家物流(liu)及其相關產業上市(shi)(shi)公司2024年4月市(shi)(shi)值(zhi)數據持續追蹤，同時(shi)透(tou)析(xi)(xi)各家上半年業績，從產業格局、總市(shi)(shi)值(zhi)排(pai)名、漲跌幅、物流(liu)科(ke)技子榜(bang)等(deng)維度，進(jin)行物流(liu)產業市(shi)(shi)值(zhi)分析(xi)(xi)。

極兔4月總市值跌破500億元 滿幫領漲20.76%升至總榜第三

連續兩(liang)月(yue)上漲后，4月(yue)，30家物流(liu)公司構成(cheng)的(de)物流(liu)產業總市(shi)值(zhi)環比(bi)下跌3.77%，總市(shi)值(zhi)減少(shao)255.38億元(yuan)(yuan)，為6521.25億元(yuan)(yuan)。

頭部格局變動較大。順豐控股（SZ.002352）4月市值同比微降0.41%，總市值為1774.51億元；中通快遞（HK.02057）市值上漲1.21%，總市值為1247.39億元。

2024年一季度，順豐(feng)營(ying)收653.41億元，同比增(zeng)(zeng)長(chang)7.03%；歸母凈利潤為19.12億元，同比增(zeng)(zeng)長(chang)11.14%。此(ci)外(wai)，一季度順豐(feng)業務(wu)量為29.73億票，若不含(han)豐(feng)網業務(wu)，總件量同比增(zeng)(zeng)長(chang)12.96%

滿幫4月(yue)總(zong)市值為648.29億(yi)元，升至總(zong)榜第三。連續兩個月(yue)市值下(xia)跌之后(hou)，極兔(tu)(tu)4月(yue)再次下(xia)跌42.75%，總(zong)市值為486.43億(yi)元，位至總(zong)榜第六。我們注意到，今(jin)年以來，極兔(tu)(tu)股價已累(lei)計下(xia)跌55.56%。

4月9日，極兔發布公告(gao)稱，2024年第一(yi)季(ji)度實現包(bao)裹(guo)(guo)(guo)量50.32億件(jian)，同比增(zeng)加48.5%，日均包(bao)裹(guo)(guo)(guo)量5530萬件(jian)。其中，于中國(guo)實現包(bao)裹(guo)(guo)(guo)量39.42億件(jian)，同比增(zeng)加46.1%，日均包(bao)裹(guo)(guo)(guo)量4330萬件(jian)。

不難看出，無論是整體(ti)，還是中國(guo)市(shi)場(chang)，極兔的(de)業務量增速都較為(wei)可觀。但上市(shi)后首份業績背后折射的(de)問(wen)題，也為(wei)市(shi)場(chang)所(suo)重視。

4月(yue)，順豐、中通、滿(man)幫(bang)三頭部(bu)市(shi)值占比為56.28%，較(jiao)3月(yue)跌去1.29個百分點(dian)。

13家物流公司市值上漲 申通領漲“通達系”

4月，13家物流公司市值上漲，滿幫同比上漲20.76%領漲全榜，維天運通（HK.02482）14.29%漲幅次之。貨運市場現回暖跡象，安能物流（HK.09956）4月(yue)市值(zhi)也上漲5.86%。

連續兩月集體上漲后，4月通達系市值再度上漲。其中，申通快遞（SZ.002468）上漲8.41%領漲通達系，韻達股份（SZ. 002120）7.53%漲幅次之。

A股年(nian)報季收官，數據(ju)顯(xian)示，申(shen)通(tong)2023年(nian)一(yi)路狂奔，業務量增速(su)在A股四家快遞公司中(zhong)排名第一(yi)。2023年(nian)，申(shen)通(tong)完成快遞業務量175.07億件，市場占有率為13.26%，同比上(shang)升1.55%。

雖然(ran)全年快遞量排名依然(ran)為(wei)第(di)四名，但申通與韻達的差(cha)距(ju)已大幅(fu)縮小。2023年，二者差(cha)距(ju)僅(jin)為(wei)13.47億票(piao)，2022年為(wei)46.62億票(piao)。

圓通速遞市值也上漲2.45%，總市值546.63億元，升至總榜第四。京東物流（HK 02618）緊隨其后(hou)，4月市值同比上(shang)漲7.28%，總市值為520.66億元，位(wei)至總榜第五。

業績方面，年報(bao)顯(xian)示，2023年圓通快遞業務(wu)完成量212.04億件，同比(bi)(bi)增(zeng)長(chang)21.31%；營(ying)收為576.84億元，同比(bi)(bi)增(zeng)長(chang)7.74%；歸(gui)母凈利(li)潤為37.23億元，同比(bi)(bi)下滑5.03%。

物流科技公司4月僅三家市值上漲，諾力股份（SH.603611）較3月(yue)市值上漲8.85%，總市值為53.53億元。業績方面(mian)，年報(bao)數據顯示，諾力(li)股份(fen)2023年營收(shou)為69.63億元，同比增長3.89%；凈利潤為4.58億元，同比增長13.82%。

極兔下跌42.75% 新寧物流“披星戴帽”

4月，16家物流公(gong)司市(shi)值下(xia)跌(die)，5家市(shi)值跌(die)幅超10%。其中，極兔4月市(shi)值同比下(xia)跌(die)42.75%，市(shi)值跌(die)去363.21億元。

*ST新寧（SZ.300013）4月市值也下(xia)跌(die)32.53%，市值僅(jin)剩(sheng)8.71億元(yuan)。業(ye)績(ji)方(fang)面(mian)，年(nian)報數據顯示，2023年(nian)，新寧物流營收為4.13億元(yuan)，同比下(xia)降(jiang)38.04%；凈虧損(sun)(sun)為1.56億元(yuan)，同比虧損(sun)(sun)擴大。

此(ci)外，我們還注意到，4月底(di)，新(xin)寧(ning)(ning)物流公告稱(cheng)，自4月30日開市(shi)起被實施(shi)退(tui)市(shi)風(feng)險警(jing)示(shi)及其他風(feng)險警(jing)示(shi)，公司股票簡稱(cheng)由“新(xin)寧(ning)(ning)物流”變更(geng)為(wei)“*ST新(xin)寧(ning)(ning)”。

4月，8家物流科技公司市值下跌，其中，蘭劍智能（SH 688557）跌幅最大為12.2%，科捷智能（SH 688455）、東杰智能（SZ 300486）緊隨其后，跌幅分(fen)別為9.45%、9.27%。

業績方面，2024年第一季度，蘭劍(jian)智能營收為7175萬元，同比減少53.53%；凈虧損為1084萬元。

年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)報(bao)季收官，幾家歡喜幾家愁。整體來看(kan)，物(wu)流(liu)(liu)資本市(shi)場仍(reng)未解除開年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)以來持續“承壓”的(de)(de)局面，特別是物(wu)流(liu)(liu)頭(tou)部格局的(de)(de)不(bu)斷變(bian)動，預示著2024年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)可能也不(bu)是“輕(qing)松”的(de)(de)一(yi)年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)。從前四個(ge)月物(wu)流(liu)(liu)市(shi)值表現(xian)(xian)來看(kan)，雖(sui)然市(shi)場競爭(zheng)仍(reng)十分激烈，但通達(da)系領(ling)銜的(de)(de)快(kuai)遞股，表現(xian)(xian)仍(reng)相對穩定。618年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)中大促(cu)即(ji)將到來，將迎來快(kuai)遞旺季，上半年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)最后一(yi)輪(lun)的(de)(de)比(bi)拼與廝殺將全面開啟。

*編者注：

我們深知，無論一個行業、還是一家上市公司的健康指標構成，都一定是特別系統化、復雜多元的，高質量發展目標任重道遠。未來，我們還將不斷豐富數據、子榜單維度，旨在更全方位洞察、記錄中國物流行業上市公司發展歷程和市值健康度，多視角多維度地對物流行業、快遞物流上市公司的數據進行挖掘、分析與論證，推動中國快遞物流更好地邁向高質量發展的新時期。我們更加守望以快遞物流上市公司巨頭為引領效應的全行業的共同進步，更好地助力構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局，更好地滿足人民美好生活需要，更好地服務經濟社會發展大局。