每(mei)經記者(zhe)｜楊建    每(mei)經編輯｜肖芮冬    

近期A股(gu)、港股(gu)走(zou)勢強勁，不少私(si)募基金業(ye)績“爬(pa)坑(keng)”成功。私(si)募排排網數(shu)據顯示，截至4月(yue)30日，有業(ye)績記錄的4777家私(si)募機(ji)構，4月(yue)份收(shou)益均值為0.91%。

《每日經(jing)濟新聞》記者(zhe)（以下簡稱每經(jing)記者(zhe)）注意到，4月主觀策略(lve)再次碾壓(ya)量化策略(lve)——有業(ye)績記錄的641家量化私(si)募，4月收益均(jun)值(zhi)為0.65%；而有業(ye)績記錄的3029家主觀私(si)募，4月收益均(jun)值(zhi)為0.87%。

值(zhi)得關注的(de)是，75家百億私募的(de)4月(yue)收益均(jun)值(zhi)為1.26%，其中梁宏的(de)海南希瓦(wa)私募業績排名百億私募俱(ju)樂部第一。而在今(jin)年(nian)初，梁宏曾多(duo)次自購私募產品精準抄底。

4月主觀再次碾壓量化

今年初，市(shi)場(chang)微盤股遭遇流動性危機(ji)(ji)，使得不(bu)少(shao)私(si)募機(ji)(ji)構旗下產(chan)品遭遇了大(da)幅回撤。不(bu)過隨(sui)著行(xing)情回暖，尤其(qi)是近期A股、港股市(shi)場(chang)雙雙走強，不(bu)少(shao)私(si)募基金旗下產(chan)品的業績“爬坑”成(cheng)功。私(si)募排排網數據(ju)顯示，截至4月30日，有業績記錄(lu)的4777家私(si)募機(ji)(ji)構，4月份收(shou)益均值(zhi)為0.91%。

由于私募機構已經連(lian)續3個月(yue)(yue)（2月(yue)(yue)~4月(yue)(yue)）實(shi)現正(zheng)收益(yi)，幾乎抹平了今年(nian)1月(yue)(yue)的跌幅，私募年(nian)內(nei)平均收益(yi)小幅虧損(sun)0.41%。其中，前(qian)十名(ming)收益(yi)均值(zhi)達到101.78%。

從不同(tong)規模的(de)私募(mu)機構表(biao)現(xian)來(lai)看，50億~100億元中(zhong)等(deng)規模的(de)私募(mu)收益領(ling)跑(pao)(pao)。私募(mu)排(pai)排(pai)網數據(ju)顯示(shi)，67家(jia)50億~100億元規模的(de)私募(mu)4月(yue)收益均(jun)值(zhi)為2.06%，今(jin)年(nian)來(lai)收益均(jun)值(zhi)為1.99%，均(jun)領(ling)跑(pao)(pao)其余規模私募(mu)同(tong)期(qi)整體表(biao)現(xian)。

此外，4月份(fen)主觀策(ce)略業績再次碾壓量(liang)化策(ce)略。私募(mu)排排網數據顯示，有業績記錄的(de)3029家(jia)主觀私募(mu)，4月收(shou)(shou)益均(jun)值為(wei)0.87%，前十(shi)名(ming)收(shou)(shou)益均(jun)值為(wei)87.29%。而(er)從量(liang)化策(ce)略來看，有業績記錄的(de)641家(jia)量(liang)化私募(mu)，4月收(shou)(shou)益均(jun)值為(wei)0.65%，前十(shi)名(ming)收(shou)(shou)益均(jun)值為(wei)40.33%。數據顯示，主觀策(ce)略私募(mu)更(geng)容(rong)易獲(huo)得高收(shou)(shou)益，從前十(shi)名(ming)的(de)收(shou)(shou)益均(jun)值不難發現，量(liang)化前十(shi)收(shou)(shou)益均(jun)值不及主觀一半。

百億私募業績哪家強？

百億私(si)募(mu)在4月表(biao)現(xian)出色，私(si)募(mu)排(pai)排(pai)網數據(ju)顯(xian)示，截至4月30日(ri)，有(you)業績展示的76家百億私(si)募(mu)，4月收(shou)(shou)益(yi)(yi)均值(zhi)(zhi)(zhi)為(wei)1.29%，其(qi)中59家實(shi)現(xian)正收(shou)(shou)益(yi)(yi)，前(qian)十(shi)收(shou)(shou)益(yi)(yi)均值(zhi)(zhi)(zhi)為(wei)5.10%。得(de)益(yi)(yi)于市(shi)場出色表(biao)現(xian)，百億私(si)募(mu)今年(nian)以來的收(shou)(shou)益(yi)(yi)已轉正，76家百億私(si)募(mu)今年(nian)來收(shou)(shou)益(yi)(yi)均值(zhi)(zhi)(zhi)為(wei)1.08%，其(qi)中38家實(shi)現(xian)正收(shou)(shou)益(yi)(yi)、占比為(wei)50.00%，前(qian)十(shi)收(shou)(shou)益(yi)(yi)均值(zhi)(zhi)(zhi)為(wei)12.55%。

數據(ju)顯(xian)示，有業績記錄(lu)的(de)36家主觀百(bai)億(yi)私(si)募4月(yue)收(shou)益(yi)均(jun)(jun)值為(wei)(wei)2.11%，今年來(lai)收(shou)益(yi)均(jun)(jun)值為(wei)(wei)4.05%，其中66.67%的(de)主觀百(bai)億(yi)私(si)募實現(xian)正收(shou)益(yi)，前(qian)五收(shou)益(yi)均(jun)(jun)值為(wei)(wei)15.54%，海南希瓦、樂(le)瑞資(zi)產、睿(rui)璞(pu)投資(zi)、盤京投資(zi)、東方港灣(wan)業績居(ju)前(qian)；而有業績記錄(lu)的(de)28家量化百(bai)億(yi)私(si)募，4月(yue)收(shou)益(yi)均(jun)(jun)值為(wei)(wei)0.41%，今年來(lai)收(shou)益(yi)均(jun)(jun)值為(wei)(wei)虧損3.39%，前(qian)五收(shou)益(yi)均(jun)(jun)值為(wei)(wei)1.64%。

具體來看，海(hai)南希(xi)瓦私募(mu)(mu)以(yi)19.49%的(de)收益(yi)(yi)率，在今年前(qian)四月(yue)業績中排名(ming)第一；百(bai)億債券策(ce)略私募(mu)(mu)樂(le)瑞資(zi)產(chan)排名(ming)第二，今年前(qian)4個月(yue)的(de)收益(yi)(yi)率為17.86%；此(ci)外，睿璞資(zi)產(chan)、盤京投資(zi)以(yi)及(ji)東方港灣投資(zi)年內業績分列第三至第五(wu)。

每經(jing)記(ji)者注意(yi)到，今年(nian)1月(yue)22日，私(si)(si)募“大V”梁宏旗下的(de)海南(nan)希(xi)瓦曾自購旗下私(si)(si)募產品。私(si)(si)募排(pai)排(pai)網數(shu)據顯示，希(xi)瓦小牛精選截(jie)至4月(yue)30日的(de)單位凈值為(wei)5.4055元，今年(nian)以來收益22.37%。

與此同時，今(jin)年以來也曾多(duo)次出手(shou)“自購”的(de)(de)進化論資產(chan)，以11.73%的(de)(de)年內收益率(lv)排名第六，其(qi)也是(shi)今(jin)年1~4月百億私募收益前十(shi)中唯(wei)一的(de)(de)主觀+量化策略私募。

股票私募倉位已連續5周上漲

值得關注的是，股票私募倉位指(zhi)數(shu)(shu)已經(jing)連續5周上漲，當前倉位指(zhi)數(shu)(shu)再次創出年內新高。

私(si)(si)募(mu)(mu)(mu)排排網(wang)數據顯示，截(jie)至(zhi)4月30日，股票私(si)(si)募(mu)(mu)(mu)倉位指(zhi)數為(wei)79.40%。具體來看，當前46.62%的百億私(si)(si)募(mu)(mu)(mu)處于滿倉水平，39.50%的百億私(si)(si)募(mu)(mu)(mu)處于中等水平。對此，順時投資權益投資總監易小斌(bin)告訴每經記者，市場的分(fen)歧主要(yao)還在(zai)于經濟走向，這是決定(ding)指(zhi)數能走多高多遠(yuan)的決定(ding)性因素。

易小斌告訴(su)記者(zhe)(zhe)，近(jin)期公(gong)布的(de)(de)(de)一(yi)系列政(zheng)策(ce)來看，政(zheng)府在(zai)托底(di)經(jing)(jing)濟(ji)促進高質量發展方面(mian)不遺余力，無論是(shi)設(she)備(bei)更新、汽車和(he)家(jia)電(dian)消費還(huan)是(shi)房地(di)產限購等，消息源源不斷，但由于(yu)時滯的(de)(de)(de)原因(yin)，宏觀經(jing)(jing)濟(ji)數據還(huan)沒有有效(xiao)反映。上(shang)市公(gong)司(si)年報和(he)今年的(de)(de)(de)一(yi)季報數據仍未(wei)有明顯的(de)(de)(de)反轉跡象(xiang)，這(zhe)就導致了投資者(zhe)(zhe)較為矛盾的(de)(de)(de)心(xin)態，對于(yu)未(wei)來運行軌跡依然存疑，也就決定了資金(jin)還(huan)沒有足夠的(de)(de)(de)耐心(xin)，更多(duo)的(de)(de)(de)以(yi)短線方式來應對，板塊(kuai)的(de)(de)(de)快(kuai)速輪動也在(zai)情(qing)理之中。

目前(qian)股(gu)(gu)市(shi)(shi)底部(bu)較(jiao)為堅實(shi)，隨(sui)著國內政策(ce)積極推進、海(hai)外(wai)流動(dong)(dong)性預(yu)期波動(dong)(dong)逐(zhu)步(bu)減小，A股(gu)(gu)投(tou)資者(zhe)的(de)風險偏好或(huo)逐(zhu)步(bu)回(hui)升。星石投(tou)資告訴記者(zhe)，從政策(ce)角(jiao)度看(kan)，4月底高層(ceng)會議定下積極政策(ce)基調并釋放改革(ge)預(yu)期，有助于(yu)緩解(jie)市(shi)(shi)場擔憂和市(shi)(shi)場經(jing)濟預(yu)期的(de)修正。海(hai)外(wai)流動(dong)(dong)性預(yu)期變化的(de)邊際壓(ya)力大(da)概(gai)率也是逐(zhu)漸減弱(ruo)的(de)，預(yu)計在(zai)海(hai)外(wai)流動(dong)(dong)性鐘(zhong)擺式(shi)回(hui)歸的(de)窗口期，相(xiang)較(jiao)海(hai)外(wai)市(shi)(shi)場，A股(gu)(gu)估值不貴、部(bu)分(fen)資金本身存在(zai)再(zai)配置需求(qiu)，外(wai)資回(hui)流對(dui)A股(gu)(gu)或(huo)有一定支(zhi)撐。

封面圖片來源(yuan)：每日經濟新聞 劉國梅 攝