每經記者｜程雅    每經編輯｜楊夏    

“科創板八條(tiao)”出爐后的(de)第二例產業并購出現(xian)。6月24日，納芯微（SH688052，股價(jia)(jia)105.33元，市(shi)值(zhi)150.13億元）披露，公司擬以現(xian)金方式(shi)收(shou)購上海麥歌恩(en)微電(dian)子股份有限(xian)公司（以下簡稱麥歌恩(en)）79.31%的(de)股份，收(shou)購對價(jia)(jia)合(he)計為7.93億元。

麥(mai)歌恩成立于2009年，主要從事以磁(ci)電感應技術和智(zhi)能運(yun)動控制(zhi)為基(ji)礎的混合信號芯片研(yan)發、生(sheng)產(chan)和銷售(shou)，目前(qian)主要產(chan)品為磁(ci)傳(chuan)感器芯片。

據公告，納(na)芯微(wei)(wei)擬以(yi)(yi)現(xian)金(jin)方式收(shou)(shou)(shou)購上(shang)海(hai)矽睿(rui)科(ke)(ke)技(ji)(ji)股份有(you)限(xian)公司(si)（以(yi)(yi)下(xia)(xia)簡稱(cheng)矽睿(rui)科(ke)(ke)技(ji)(ji)）直接持(chi)有(you)的(de)(de)麥歌恩62.68%的(de)(de)股份，收(shou)(shou)(shou)購矽睿(rui)科(ke)(ke)技(ji)(ji)通過上(shang)海(hai)萊睿(rui)企(qi)業(ye)管理(li)合(he)(he)伙(huo)企(qi)業(ye)（有(you)限(xian)合(he)(he)伙(huo)）（以(yi)(yi)下(xia)(xia)簡稱(cheng)上(shang)海(hai)萊睿(rui)）間接持(chi)有(you)麥歌恩5.60%的(de)(de)股份，共計(ji)收(shou)(shou)(shou)購對(dui)價為(wei)6.83億元(yuan)。同(tong)時(shi)，納(na)芯微(wei)(wei)擬收(shou)(shou)(shou)購朱劍(jian)宇、姜杰所(suo)(suo)持(chi)上(shang)海(hai)萊睿(rui)出(chu)資總(zong)額的(de)(de)13.51%的(de)(de)財產份額（對(dui)應所(suo)(suo)持(chi)麥歌恩2.37%的(de)(de)股份），擬收(shou)(shou)(shou)購方駿、魏世忠所(suo)(suo)持(chi)上(shang)海(hai)留詞企(qi)業(ye)管理(li)合(he)(he)伙(huo)企(qi)業(ye)（有(you)限(xian)合(he)(he)伙(huo)）（以(yi)(yi)下(xia)(xia)簡稱(cheng)上(shang)海(hai)留詞）出(chu)資總(zong)額的(de)(de)43.82%的(de)(de)財產份額（對(dui)應所(suo)(suo)持(chi)麥歌恩8.66%的(de)(de)股份），收(shou)(shou)(shou)購對(dui)價合(he)(he)計(ji)1.1億元(yuan)。綜(zong)上(shang)，納(na)芯微(wei)(wei)合(he)(he)計(ji)擬收(shou)(shou)(shou)購麥歌恩79.31%的(de)(de)股份，收(shou)(shou)(shou)購對(dui)價合(he)(he)計(ji)為(wei)7.93億元(yuan)。納(na)芯微(wei)(wei)此次收(shou)(shou)(shou)購麥歌恩采用收(shou)(shou)(shou)益(yi)法評估(gu)，增值率高達576.55%。

公司一(yi)季報顯示貨幣資(zi)金余額為27.2億(yi)元，對于(yu)收購資(zi)金安(an)排，納芯微(wei)選(xuan)擇向銀(yin)行申請不超過(guo)4.8億(yi)元的并購貸款(kuan)，用于(yu)支付本次交(jiao)易的部分股份轉(zhuan)讓價款(kuan)及財產份額轉(zhuan)讓價款(kuan)，借款(kuan)期限(xian)不超過(guo)7年，借款(kuan)利(li)率(lv)介于(yu)2.60%至3.00%之間。

對于(yu)(yu)收(shou)購(gou)麥歌恩(en)，納芯微(wei)表示，公(gong)司一直圍繞下游核心應用(yong)場景不(bu)斷豐富產品(pin)品(pin)類(lei)，本(ben)次交易是公(gong)司基于(yu)(yu)聚焦主業發(fa)展作出的并購(gou)決策，有利(li)于(yu)(yu)整合雙方的產品(pin)、技術、市場及客(ke)戶、供應鏈等資源，在磁傳感(gan)器領域發(fa)揮協(xie)同(tong)效(xiao)益，符合公(gong)司發(fa)展愿景與長期戰略規(gui)劃。

麥歌恩(en)(en)核心(xin)團隊來自霍(huo)尼韋(wei)爾（Honeywell）、邁凌（MaxLinear）、美滿電子（Marvell）等傳感器和半導體頭部企業。麥歌恩(en)(en)主(zhu)要的晶(jing)圓代工及(ji)封測(ce)服(fu)務提(ti)供商與納芯微的主(zhu)要供應商存(cun)在(zai)重合(he)。財務數據方(fang)面，2022年和2023年，麥歌恩(en)(en)分(fen)(fen)別實(shi)現(xian)營(ying)業收入2.69億元、3億元，分(fen)(fen)別實(shi)現(xian)凈利潤(run)2859.34萬元、1883.83萬元。

不(bu)過，雖(sui)然標的(de)公(gong)司的(de)利(li)(li)潤(run)有所下滑，但(dan)出售股(gu)份的(de)同(tong)時，轉(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)(rang)方(fang)(fang)也作(zuo)出了業績(ji)承(cheng)諾(nuo)(nuo)，麥歌恩(en)2024~2026年度凈(jing)(jing)利(li)(li)潤(run)分別為(wei)3912萬元(yuan)、5154萬元(yuan)、7568萬元(yuan)，若麥歌恩(en)在(zai)業績(ji)承(cheng)諾(nuo)(nuo)期內累(lei)積實際凈(jing)(jing)利(li)(li)潤(run)低(di)于上述(shu)承(cheng)諾(nuo)(nuo)凈(jing)(jing)利(li)(li)潤(run)總(zong)額（即16634萬元(yuan)），各方(fang)(fang)同(tong)意，納芯(xin)微無(wu)須(xu)再向(xiang)轉(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)(rang)方(fang)(fang)支付(fu)股(gu)份轉(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)(rang)協議(yi)約定的(de)第四筆(bi)轉(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)(rang)價款(kuan)。如(ru)果麥歌恩(en)在(zai)業績(ji)承(cheng)諾(nuo)(nuo)期內累(lei)積實際凈(jing)(jing)利(li)(li)潤(run)低(di)于上述(shu)承(cheng)諾(nuo)(nuo)凈(jing)(jing)利(li)(li)潤(run)總(zong)額（即1.66億(yi)元(yuan)），則各方(fang)(fang)同(tong)意，納芯(xin)微無(wu)須(xu)再向(xiang)轉(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)(rang)方(fang)(fang)支付(fu)股(gu)份轉(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)(rang)協議(yi)約定的(de)第四筆(bi)轉(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)(rang)價款(kuan)（即總(zong)價款(kuan)的(de)5%）。