每(mei)(mei)經記者(zhe)｜趙景致    每(mei)(mei)經編輯(ji)｜馬(ma)子卿     

近(jin)日，廣東省兩家擬上市銀(yin)(yin)行(xing)——廣東南(nan)海(hai)農商行(xing)和(he)廣東順德農商行(xing)同日更新了相(xiang)關財務資料。深交(jiao)所網站顯(xian)示，今年3月(yue)底，上述兩家銀(yin)(yin)行(xing)的IPO申(shen)請文件中記錄的財務資料均已過(guo)有效期，且(qie)IPO申(shen)請也被中止。目前，兩家銀(yin)(yin)行(xing)相(xiang)關財務資料已更新提交(jiao)，目前審核狀態均顯(xian)示“已受(shou)理”。

圖片來源：深交所網站

值得注意的是，這兩家農商行均擬在主板上市，自2019年遞交上市申請至今，已“長跑”有5年時間。然(ran)而，彼時與廣東兩家銀行同(tong)時因(yin)為相同(tong)原因(yin)“中止”上市(shi)的安徽馬鞍山農村(cun)商(shang)(shang)業(ye)銀行，卻(que)于7月(yue)2日(ri)與保薦人共同(tong)撤(che)回了(le)發行上市(shi)申(shen)請，深(shen)交(jiao)所(suo)同(tong)步終止了(le)其發行上市(shi)審核。記者注意到，安徽馬鞍山農村(cun)商(shang)(shang)業(ye)銀行目前審核狀態已(yi)變更為“終止”。

無論是繼續“長跑”還是中途(tu)退(tui)出，都顯示出目前中小銀(yin)行(xing)上(shang)市停滯的現狀。從國內中小銀(yin)行(xing)上(shang)市總體情(qing)況來看，自蘭州銀(yin)行(xing)在(zai)2022年(nian)1月份上(shang)市后，至(zhi)今近兩(liang)年(nian)半時間已無一家(jia)在(zai)A股(gu)主板完(wan)成(cheng)上(shang)市銀(yin)行(xing)，目前A股(gu)僅(jin)有(you)7家(jia)銀(yin)行(xing)排(pai)隊上(shang)市，且除(chu)了(le)湖州銀(yin)行(xing)審核狀態為(wei)“已問詢(xun)”外，其(qi)余排(pai)隊銀(yin)行(xing)均仍為(wei)“已受理”。

“在全面注冊制(zhi)剛落地時，我和許多市場(chang)人(ren)士、研究(jiu)員(yuan)對中(zhong)小銀行上市比較(jiao)樂觀，但判(pan)斷最終被(bei)推翻(fan)。”一(yi)銀行分析(xi)人(ren)士對記(ji)者表示(shi)，目前這(zhe)種(zhong)現象可能是(shi)受市場(chang)、行業以(yi)及凈息差收窄趨勢對個(ge)別擬上市銀行經營業績影(ying)響所致(zhi)。

廣東兩家農商行更新招股書

據悉(xi)，此次(ci)更新招股書的(de)兩家銀(yin)行均為(wei)廣東當(dang)地農商行，二(er)者也(ye)均在2019年成(cheng)功(gong)完(wan)成(cheng)IPO申報，積極籌備(bei)登陸資(zi)本市場。

其中，廣(guang)東南海農商銀行總(zong)部位(wei)于廣(guang)東省佛山市南海區(qu)，該行在佛山全轄設有2225家營業網點，是南海區(qu)從業人員及營業網點最多(duo)、信(xin)貸規模(mo)最大(da)、服務范圍最廣(guang)的銀行金融機構。

圖片來源：深交所網站

資料顯示(shi)，廣東南(nan)海(hai)農(nong)(nong)商行(xing)于(yu)2011年(nian)12月23日(ri)完成(cheng)(cheng)改制并掛牌開業，前身為成(cheng)(cheng)立于(yu)1952年(nian)的(de)(de)(de)南(nan)海(hai)農(nong)(nong)村信(xin)用社。今年(nian)3月份，該(gai)行(xing)的(de)(de)(de)IPO申請(qing)曾(ceng)被中(zhong)止，原因為IPO申請(qing)文(wen)件中(zhong)記錄的(de)(de)(de)財務資料已過(guo)有效期，需要補(bu)充提(ti)交。目前，深交所顯示(shi)南(nan)海(hai)農(nong)(nong)商行(xing)目前的(de)(de)(de)審(shen)核狀(zhuang)態為“已受理”。

從經營情(qing)況來(lai)看，近年(nian)來(lai)廣東南海農商行(xing)(xing)資產總(zong)額、存貸(dai)款規(gui)模持續增長，2021—2023年(nian)分(fen)別為(wei)2532.54億(yi)(yi)(yi)元(yuan)、2792.12億(yi)(yi)(yi)元(yuan)和3051.82億(yi)(yi)(yi)元(yuan)，近三年(nian)年(nian)均復(fu)合增長率為(wei)9.77%。報告期內各期，該行(xing)(xing)營業收入分(fen)別為(wei)59.86億(yi)(yi)(yi)元(yuan)、69.86億(yi)(yi)(yi)元(yuan)和68.61億(yi)(yi)(yi)元(yuan)。招(zhao)股書顯示，該行(xing)(xing)2023年(nian)凈利(li)潤為(wei)23.82億(yi)(yi)(yi)元(yuan)，較(jiao)2022年(nian)有所下降。

資(zi)(zi)本(ben)充(chong)(chong)(chong)(chong)足率方面，該行核心一(yi)級(ji)資(zi)(zi)本(ben)充(chong)(chong)(chong)(chong)足率12.88%，一(yi)級(ji)資(zi)(zi)本(ben)充(chong)(chong)(chong)(chong)足率12.88%，資(zi)(zi)本(ben)充(chong)(chong)(chong)(chong)足率14.03%。對于此次(ci)上市目的(de)(de)，廣東南海農商(shang)行表示，主要是(shi)通過與資(zi)(zi)本(ben)市場(chang)的(de)(de)有效(xiao)銜接，建立起持(chi)續(xu)有效(xiao)的(de)(de)多層次(ci)、多渠(qu)道資(zi)(zi)本(ben)補充(chong)(chong)(chong)(chong)機制，打破資(zi)(zi)本(ben)瓶頸約束(shu)，促進可持(chi)續(xu)發(fa)展，實現多元均(jun)衡發(fa)展。

距離南海農商(shang)行(xing)總行(xing)不足(zu)50公里處便(bian)是廣東順(shun)(shun)德(de)農商(shang)行(xing)總部。順(shun)(shun)德(de)農商(shang)行(xing)是順(shun)(shun)德(de)轄內營業(ye)網點最多、存貸款規模(mo)最大的金(jin)融(rong)機構(gou)，該(gai)行(xing)人民幣存款、貸款市場份額分(fen)別為34.06%和(he)36.24%，居順(shun)(shun)德(de)區銀行(xing)業(ye)金(jin)融(rong)機構(gou)首位。

圖片來源：深交所網站

2021—2023年(nian)，順德農商行(xing)的(de)資產總額分(fen)別為(wei)4057.24億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、4432.76億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)和(he)4678.79億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)；營業收入為(wei)84.06億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、90.98億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)和(he)83.86億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)；凈利潤分(fen)別為(wei)35.62億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、33.81億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)和(he)33.4億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，2023年(nian)凈利潤也(ye)有(you)所下降。

值得注(zhu)意的是，兩家(jia)銀行近(jin)年(nian)不良(liang)貸(dai)款率上升較快(kuai)，如順德農商行近(jin)三個會計年(nian)度不良(liang)率分別(bie)為0.96%、1.23%和1.48%；南海農商行分別(bie)為1.08%、1.13%和1.49%。

招股說明(ming)書(shu)中(zhong)也(ye)對(dui)貸款(kuan)質量下(xia)降提示(shi)了風險。“受我國(guo)經濟結構轉型(xing)、行(xing)(xing)業(ye)政策調整(zheng)等影響，本(ben)行(xing)(xing)未來可能(neng)面(mian)臨不良(liang)貸款(kuan)率(lv)上升壓力，無法保證未來能(neng)維持(chi)或降低當前不良(liang)貸款(kuan)率(lv)，亦無法保證目前或未來向客戶發放(fang)的貸款(kuan)質量不會(hui)下(xia)降，進而(er)可能(neng)對(dui)本(ben)行(xing)(xing)的資產質量、財(cai)務狀況(kuang)和經營業(ye)績造成不利(li)影響。”南海農商銀行(xing)(xing)在招股說明(ming)書(shu)中(zhong)表示(shi)。

值得注意的(de)是(shi)，無(wu)論是(shi)廣東的(de)兩家農商行(xing)(xing)還是(shi)安徽(hui)馬(ma)鞍(an)山農商行(xing)(xing)，從經營(ying)情況來看，2023年(nian)的(de)營(ying)收(shou)(shou)、凈(jing)利(li)均出現了一定(ding)幅度的(de)下滑。馬(ma)鞍(an)山農商行(xing)(xing)年(nian)報顯示，2021—2023年(nian)該行(xing)(xing)總營(ying)收(shou)(shou)分(fen)別(bie)為16.41億(yi)元(yuan)(yuan)、17.36億(yi)元(yuan)(yuan)和16.41億(yi)元(yuan)(yuan)，凈(jing)利(li)潤分(fen)別(bie)為7.29億(yi)元(yuan)(yuan)、8.02億(yi)元(yuan)(yuan)和7.7億(yi)元(yuan)(yuan)。

A股超兩年時間未新增上市銀行，目前共有7家銀行排隊

記者注意到，在安徽馬鞍山農村商業銀行于7月2日撤回上市申請后，目前A股僅剩7家銀行仍在排隊上市。其(qi)中，深交(jiao)所排隊的銀行(xing)(xing)共4家(jia)，分(fen)別(bie)為(wei)廣(guang)州(zhou)銀行(xing)(xing)、廣(guang)東(dong)順德農(nong)(nong)商行(xing)(xing)、東(dong)莞銀行(xing)(xing)和(he)廣(guang)東(dong)南海農(nong)(nong)商行(xing)(xing)；上交(jiao)所排隊銀行(xing)(xing)為(wei)3家(jia)，分(fen)別(bie)為(wei)湖州(zhou)銀行(xing)(xing)、湖北銀行(xing)(xing)和(he)江(jiang)蘇昆山銀行(xing)(xing)，其(qi)中僅有湖州(zhou)銀行(xing)(xing)審(shen)核狀態至“已問詢”。

圖片來源：上交所網站

從近年(nian)(nian)已成(cheng)(cheng)(cheng)功(gong)(gong)上(shang)市(shi)進程(cheng)來看，目(mu)前銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)上(shang)市(shi)A股(gu)進入“空窗期”。Wind數(shu)據顯示，2019年(nian)(nian)有8家(jia)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)成(cheng)(cheng)(cheng)功(gong)(gong)上(shang)市(shi)，2020年(nian)(nian)廈門銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)成(cheng)(cheng)(cheng)功(gong)(gong)上(shang)市(shi)，2021年(nian)(nian)滬農(nong)商行(xing)(xing)、重慶銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)、瑞豐(feng)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)以及(ji)齊魯銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)成(cheng)(cheng)(cheng)功(gong)(gong)上(shang)市(shi)，2022年(nian)(nian)1月蘭州銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)成(cheng)(cheng)(cheng)功(gong)(gong)上(shang)市(shi)。但自蘭州銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)成(cheng)(cheng)(cheng)功(gong)(gong)上(shang)市(shi)后，到目(mu)前為止的(de)兩(liang)年(nian)(nian)多時(shi)間內，尚未有一家(jia)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)上(shang)市(shi)成(cheng)(cheng)(cheng)功(gong)(gong)，甚至排隊(dui)的(de)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)都在減少。

除(chu)了此次的安(an)徽馬(ma)鞍山農(nong)商行(xing)外，今年1月份安(an)徽亳州藥都農(nong)村商業銀行(xing)，以及(ji)6月份江蘇海安(an)農(nong)商行(xing)及(ji)其保薦人(ren)均撤回了發行(xing)上市申請(qing)。而更早(zao)之前的2022年2月份，廈門農(nong)商行(xing)也(ye)撤回了IPO申請(qing)。

圖片來源：深交所網站

一位銀(yin)(yin)行業資深研(yan)究(jiu)人士對(dui)記者指(zhi)出，在全面注(zhu)冊制剛落地時，其和許多市場人士、研(yan)究(jiu)員對(dui)中小銀(yin)(yin)行上市比較樂觀，但判斷最終被推翻。

該人士分析，主要有三個原因。一是市場的原因，由于大盤不景氣，對IPO的增量必然進行控制；二是行業及行業定位的原因。傳統銀行業機構和上交所科創板、深交所創業板定位不符，中小銀行的行業地位又與主板市場的要求有一定的差距；三是凈(jing)息差收窄趨勢對個別(bie)擬上(shang)市(shi)銀行經營業績有影(ying)響。

雖然目前(qian)中小(xiao)銀(yin)行(xing)IPO放緩(huan)，但上市對于中小(xiao)銀(yin)行(xing)補充資本金來講仍是一條重要的(de)外(wai)源性資本補充渠(qu)道(dao)，目前(qian)也有多(duo)家銀(yin)行(xing)正(zheng)在籌(chou)備上市計劃、辦(ban)理輔導備案登(deng)記(ji)。

事實上，資(zi)本(ben)(ben)(ben)金(jin)作為銀(yin)行經(jing)營的基礎(chu)和“本(ben)(ben)(ben)錢”，起到吸收(shou)損失、擴大規(gui)模(mo)等眾多(duo)作用。而中小銀(yin)行由于(yu)資(zi)本(ben)(ben)(ben)內生相對不足，且吸收(shou)損失較多(duo)，導致資(zi)本(ben)(ben)(ben)消耗相對較快(kuai)，其資(zi)本(ben)(ben)(ben)金(jin)補(bu)(bu)充問題也(ye)屢受(shou)關注(zhu)，近(jin)年來監(jian)管(guan)也(ye)多(duo)次提(ti)出支(zhi)持(chi)中小銀(yin)行多(duo)渠道補(bu)(bu)充資(zi)本(ben)(ben)(ben)金(jin)。

公開(kai)上(shang)市對中(zhong)(zhong)小(xiao)銀(yin)行(xing)來講有著巨大(da)(da)的(de)助力作用(yong)。“對于中(zhong)(zhong)小(xiao)銀(yin)行(xing)上(shang)市而(er)言，可(ke)以利用(yong)資本市場持續補充發(fa)展所需資本，上(shang)市過程(cheng)、上(shang)市之(zhi)后的(de)監督管理能(neng)(neng)夠(gou)進(jin)一步提升(sheng)(sheng)中(zhong)(zhong)小(xiao)銀(yin)行(xing)公司治理的(de)規范化程(cheng)度(du)，其綜(zong)合成效(xiao)是提升(sheng)(sheng)中(zhong)(zhong)小(xiao)銀(yin)行(xing)發(fa)展質(zhi)量。此外，中(zhong)(zhong)小(xiao)銀(yin)行(xing)上(shang)市還(huan)能(neng)(neng)夠(gou)增加在金融市場上(shang)的(de)活躍(yue)度(du)，提升(sheng)(sheng)品牌影響力。”中(zhong)(zhong)央(yang)財經大(da)(da)學證券期貨研究所研究員(yuan)楊海平對記者指出。

同時楊海平表示，對于(yu)中(zhong)小銀行所在(zai)地(di)(di)的地(di)(di)方(fang)(fang)政府而言，推動中(zhong)小銀行上市是培(pei)育(yu)和(he)提(ti)升(sheng)地(di)(di)方(fang)(fang)金融體系(xi)的有力(li)抓手，可以借(jie)此(ci)穩(wen)(wen)步提(ti)升(sheng)金融支(zhi)持實體經(jing)濟能力(li)，提(ti)升(sheng)對當地(di)(di)經(jing)濟發(fa)展戰略的支(zhi)撐能力(li)。還可以通過(guo)上市提(ti)升(sheng)地(di)(di)方(fang)(fang)中(zhong)小銀行和(he)地(di)(di)方(fang)(fang)金融體系(xi)的穩(wen)(wen)健性。

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