每(mei)經(jing)記(ji)者｜陳晨    每(mei)經(jing)編輯(ji)｜肖芮冬(dong)    

7月5日晚間(jian)，銀(yin)河(he)證(zheng)券、國(guo)信證(zheng)券先(xian)后(hou)發布公告稱，在(zai)私(si)募(mu)(mu)(mu)資產管(guan)(guan)理業務(wu)開展中，存在(zai)若干問題(ti)，包括資管(guan)(guan)新規(gui)整(zheng)改不實(shi)、投資者適當性管(guan)(guan)理不足等。由于(yu)以上問題(ti)，銀(yin)河(he)證(zheng)券旗下(xia)資管(guan)(guan)子公司銀(yin)河(he)金匯被暫停(ting)新增(zeng)私(si)募(mu)(mu)(mu)資產管(guan)(guan)理產品備案(an)3個月，國(guo)信證(zheng)券亦被暫停(ting)新增(zeng)私(si)募(mu)(mu)(mu)資產管(guan)(guan)理產品備案(an)3個月。

銀河證券、國信證券私募資管業務被罰

7月5日晚間，銀河(he)證(zheng)券發布公告稱，全資子公司銀河(he)金匯證(zheng)券資產(chan)管(guan)理有限公司（以(yi)下簡稱銀河(he)金匯）收到深(shen)圳(zhen)證(zheng)監(jian)局監(jian)管(guan)措施函。深(shen)圳(zhen)證(zheng)監(jian)局指出(chu)，銀河(he)金匯在私募資產(chan)管(guan)理業務開展中(zhong)，存在四方面問題。

具體而言，一是個別(bie)定向資(zi)(zi)產(chan)管理(li)(li)賬戶違(wei)規與(yu)公司(si)其他證券資(zi)(zi)產(chan)管理(li)(li)賬戶發生交易，并高(gao)(gao)杠桿高(gao)(gao)集中度運作；二是存(cun)在(zai)剛性兌付的(de)(de)情(qing)形，使用(yong)自有資(zi)(zi)金進(jin)行墊付或(huo)兌付；三是資(zi)(zi)管新規整(zheng)改不(bu)實，存(cun)在(zai)規模較大(da)的(de)(de)資(zi)(zi)產(chan)管理(li)(li)計劃實質仍為非凈(jing)值化(hua)通道(dao)類(lei)產(chan)品；四是存(cun)在(zai)內部制度不(bu)健(jian)全(quan)、投(tou)(tou)資(zi)(zi)者適當性管理(li)(li)不(bu)足、投(tou)(tou)資(zi)(zi)標的(de)(de)管理(li)(li)不(bu)規范(fan)等問題(ti)。

同(tong)樣(yang)，7月(yue)5日(ri)晚間，國(guo)信(xin)(xin)證(zheng)(zheng)券也發布類似公告(gao)。國(guo)信(xin)(xin)證(zheng)(zheng)券表示，收到(dao)深圳證(zheng)(zheng)監(jian)局(ju)監(jian)管(guan)措施函。深圳證(zheng)(zheng)監(jian)局(ju)指出，國(guo)信(xin)(xin)證(zheng)(zheng)券在私募資產管(guan)理業務開展中，存在四方面問題。

具(ju)體而言，一是(shi)部分產(chan)(chan)(chan)品具(ju)有通道(dao)業務(wu)特征，主(zhu)動管(guan)理不(bu)足；二是(shi)資(zi)(zi)(zi)管(guan)新規(gui)整(zheng)改不(bu)實(shi)，存在規(gui)模較大(da)的資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)管(guan)理計(ji)劃實(shi)質(zhi)仍(reng)為非凈值化通道(dao)類(lei)產(chan)(chan)(chan)品；三(san)是(shi)個別產(chan)(chan)(chan)品為其他金融機構違規(gui)運作資(zi)(zi)(zi)金池類(lei)理財業務(wu)提供便利；四是(shi)存在產(chan)(chan)(chan)品投資(zi)(zi)(zi)限額(e)授權不(bu)審慎、債券評級方(fang)法客觀性不(bu)足、投資(zi)(zi)(zi)者適(shi)當性管(guan)理不(bu)足等問題。

由于存(cun)在以上(shang)違規行(xing)(xing)為(wei)，深圳證監局決定對(dui)銀河金(jin)匯、國信證券分別(bie)采(cai)取(qu)責(ze)令改正并暫(zan)(zan)停(ting)新增私募(mu)資(zi)(zi)產(chan)管(guan)理(li)產(chan)品(pin)備案3個月（為(wei)接(jie)續(xu)存(cun)量產(chan)品(pin)所投資(zi)(zi)的(de)(de)未到期(qi)資(zi)(zi)產(chan)而(er)新發行(xing)(xing)的(de)(de)產(chan)品(pin)除外，但不得新增投資(zi)(zi)）的(de)(de)行(xing)(xing)政監管(guan)措施，暫(zan)(zan)停(ting)時間為(wei)2024年7月6日至10月5日。

兩家券商回應

對于(yu)以上處(chu)罰，銀河(he)證券表示，目前，銀河(he)金匯在管產(chan)品(pin)運作平穩(wen)。上述暫(zan)停私(si)募(mu)資產(chan)管理產(chan)品(pin)備案事項對公司(si)合并(bing)收入(ru)和利潤的(de)影響較(jiao)小，不(bu)會影響公司(si)正常經營(ying)活動。銀河(he)金匯將深刻反(fan)思，汲(ji)取(qu)教訓(xun)，堅決按照監管部門要求進行全面、深入(ru)的(de)整(zheng)改。公司(si)及銀河(he)金匯將以此為契機，持續優化完善內控機制，不(bu)斷(duan)夯實(shi)管理基礎，進一步遵循穩(wen)健的(de)經營(ying)理念(nian)，切實(shi)履行勤勉盡責(ze)義務，努(nu)力提升投資者長(chang)期回報。

《每日經(jing)濟新聞》記者從銀河(he)證券2023年年報了解到，2023年度，銀河(he)金匯(hui)實現營業收入4.39億(yi)元，凈利潤0.42億(yi)元。銀河(he)金匯(hui)營業收入占(zhan)銀河(he)證券總營業收入的1.30%。

另外，國信證(zheng)券(quan)也表(biao)示，公司已(yi)對相關業務(wu)開展了全(quan)面(mian)自查，將進(jin)一步(bu)強(qiang)化各項管理工作，全(quan)面(mian)提高從(cong)業人員的規(gui)范執業意(yi)識，持續建立健全(quan)相關內控制度，對所涉(she)問題(ti)全(quan)力推進(jin)整改。

國信證券還進一(yi)步表示：“2023年度，公(gong)司開(kai)展(zhan)的(de)券商資(zi)(zi)產(chan)管(guan)(guan)(guan)理業(ye)務(wu)營(ying)業(ye)收入占(zhan)總營(ying)業(ye)收入的(de)2.86%。本次行(xing)政監管(guan)(guan)(guan)措施主要(yao)涉及資(zi)(zi)管(guan)(guan)(guan)新規前(qian)成立的(de)產(chan)品(pin)，不影響公(gong)司現有凈值(zhi)型產(chan)品(pin)正(zheng)常運作，對公(gong)司收入和利潤的(de)影響較小。公(gong)司后(hou)續(xu)將嚴格遵守監管(guan)(guan)(guan)要(yao)求，以市場需(xu)求為核心(xin)，以投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)利益最大化(hua)為原則，做(zuo)負責任(ren)的(de)管(guan)(guan)(guan)理人，為投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)提供更好的(de)投(tou)資(zi)(zi)回報。”

值(zhi)得一(yi)提的(de)是，2023年(nian)(nian)11月，國(guo)(guo)信證券資(zi)管子公(gong)(gong)司設立申請已獲(huo)中國(guo)(guo)證監會批復。國(guo)(guo)信證券在(zai)2023年(nian)(nian)年(nian)(nian)報中表示，這為公(gong)(gong)司資(zi)管業務(wu)后續進一(yi)步實現專業化運營、申請公(gong)(gong)募牌照打開了(le)空(kong)間。

年內還有券商私募資管業務被罰

《每日經濟新聞》記者注意到，不(bu)(bu)僅是前述兩家券(quan)商(shang)，今年以來還(huan)有不(bu)(bu)少券(quan)商(shang)私(si)募資管業(ye)務被罰，其(qi)中(zhong)最(zui)為(wei)引人(ren)注意的就是華林證券(quan)。

今年1月(yue)，西藏(zang)證監局稱，華林證券(quan)私募資(zi)(zi)產管(guan)理(li)業(ye)務存(cun)(cun)在以(yi)下問題：一是(shi)存(cun)(cun)在個別資(zi)(zi)管(guan)產品投(tou)資(zi)(zi)最(zui)終投(tou)資(zi)(zi)者的(de)關(guan)聯(lian)債券(quan)，具(ju)有通道業(ye)務特(te)征(zheng)；二是(shi)投(tou)資(zi)(zi)標的(de)、交(jiao)易(yi)對手備(bei)選庫管(guan)理(li)不完善；三是(shi)交(jiao)易(yi)系統風控指標設置存(cun)(cun)在缺陷；四是(shi)非(fei)標投(tou)資(zi)(zi)存(cun)(cun)續期管(guan)理(li)存(cun)(cun)在不足；五(wu)是(shi)信息披露存(cun)(cun)在遺漏；六(liu)是(shi)關(guan)聯(lian)交(jiao)易(yi)管(guan)控機制不健(jian)全；七是(shi)人(ren)員(yuan)及薪(xin)酬管(guan)理(li)機制不健(jian)全。

因此(ci)，西藏(zang)證監(jian)局決定對華(hua)林(lin)證券采取責令改正并(bing)暫停(ting)新增(zeng)(zeng)私(si)募(mu)資(zi)產管(guan)理(li)產品備案(an)6個月(yue)（為接(jie)續存量產品所投資(zi)的未到期資(zi)產而新發行的產品除外，但不得新增(zeng)(zeng)投資(zi)）的監(jian)督管(guan)理(li)措施。同時(shi)，華(hua)林(lin)證券時(shi)任(ren)私(si)募(mu)資(zi)管(guan)業務分管(guan)高管(guan)兼資(zi)管(guan)部門負責人、時(shi)任(ren)投資(zi)主辦等也都被采取了(le)相應(ying)的監(jian)管(guan)措施。

此外，今年2月(yue)，深圳(zhen)證監(jian)局稱，中山(shan)證券私募資管(guan)業(ye)務(wu)(wu)存在以下問題：一是(shi)(shi)(shi)關(guan)聯(lian)交易(yi)管(guan)控機(ji)(ji)制(zhi)不(bu)(bu)健全(quan)，關(guan)于關(guan)聯(lian)方主體識別(bie)、交易(yi)系統監(jian)控、關(guan)聯(lian)交易(yi)審(shen)批(pi)評估的相關(guan)機(ji)(ji)制(zhi)不(bu)(bu)完(wan)善(shan)；二(er)是(shi)(shi)(shi)在投(tou)資品種(zhong)池建立與維(wei)護、投(tou)資決策(ce)、交易(yi)執行等方面內部控制(zhi)不(bu)(bu)嚴；三是(shi)(shi)(shi)對資管(guan)產品宣傳、管(guan)理費率(lv)設置、信息公示(shi)的合規管(guan)理不(bu)(bu)足；四是(shi)(shi)(shi)薪酬遞(di)延(yan)支付機(ji)(ji)制(zhi)及私募資管(guan)有關(guan)業(ye)務(wu)(wu)制(zhi)度不(bu)(bu)完(wan)善(shan)或未及時更新、未有效執行。

因此，深圳證(zheng)監(jian)(jian)局(ju)對中(zhong)山(shan)證(zheng)券采(cai)取責令改正的(de)行政監(jian)(jian)管措(cuo)施。同樣，深圳證(zheng)監(jian)(jian)局(ju)還對中(zhong)山(shan)證(zheng)券時任(ren)分管資(zi)(zi)管業務的(de)副(fu)總裁兼(jian)資(zi)(zi)管部門負責人、合(he)規總監(jian)(jian)等采(cai)取了相應的(de)監(jian)(jian)管措(cuo)施。

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