7月17日(ri)早盤，A股板塊跌(die)(die)多漲(zhang)少，房地產(chan)領漲(zhang)，有色金(jin)屬(shu)、家用電器(qi)、煤炭、通信(xin)等(deng)行業領跌(die)(die)。AI賽道(dao)型ETF方面，聚焦下(xia)游應用層的游戲ETF（159869）逆(ni)勢上漲(zhang)，其余ETF多數(shu)下(xia)跌(die)(die)，云(yun)計(ji)算(suan)50ETF（516630）小幅(fu)回調，一度跌(die)(die)超(chao)0.5%。持倉股中，紫光股份、神(shen)州泰岳、廣(guang)聯達等(deng)漲(zhang)幅(fu)居前(qian)，稅友(you)股份、中際旭創(chuang)、國網信(xin)通、新易盛等(deng)領跌(die)(die)。

廣(guang)發(fa)證(zheng)券認為，下游(you)AI算(suan)力(li)投(tou)入態勢利好紫(zi)光股份(fen)(fen)(fen)。以(yi)互聯網廠商為代表(biao)的(de)下游(you)，通用(yong)計(ji)算(suan)和AI大模型(xing)訓練(lian)及應用(yong)探索(suo)的(de)所需(xu)(xu)算(suan)力(li)旺盛。相(xiang)應地(di)，作(zuo)為計(ji)算(suan)集群主要構成(cheng)的(de)網絡連(lian)接(jie)設備需(xu)(xu)求預(yu)料會(hui)同步上(shang)調，而這是(shi)(shi)(shi)(shi)紫(zi)光股份(fen)(fen)(fen)旗下最主要的(de)盈利貢獻者(zhe)。英(ying)偉(wei)達擴大以(yi)太網交(jiao)換(huan)機計(ji)算(suan)集群方案的(de)效(xiao)應對紫(zi)光股份(fen)(fen)(fen)等(deng)國內領先(xian)廠商而言能降低比(bi)較門(men)檻(jian)，后續(xu)應能發(fa)酵(jiao)。此外(wai)，無(wu)論紫(zi)光股份(fen)(fen)(fen)還是(shi)(shi)(shi)(shi)寒(han)武紀等(deng)公司，其需(xu)(xu)求邏輯(ji)在較高層面(mian)上(shang)雖然是(shi)(shi)(shi)(shi)比(bi)照海外(wai)AI產業發(fa)展(zhan)規律(lv)，但是(shi)(shi)(shi)(shi)在具體市(shi)場(chang)(chang)需(xu)(xu)求動力(li)上(shang)和面(mian)向(xiang)海外(wai)的(de)算(suan)力(li)供應鏈(lian)相(xiang)比(bi)會(hui)多一(yi)個驅動力(li)“國產替代”，所以(yi)受海外(wai)市(shi)場(chang)(chang)波動的(de)影響會(hui)相(xiang)對較小。

云計算50ETF（516630）標的(de)指數(shu)(shu)聚焦算力(li)產(chan)(chan)業鏈(lian)，成分股涉及了AI服(fu)務器、光模塊、數(shu)(shu)據中心(xin)、液冷服(fu)務器、算力(li)設(she)備、數(shu)(shu)據要素等多個熱門概念。全球AI產(chan)(chan)業快速發展，算力(li)短期或仍供不應求(qiu)，相(xiang)關板塊有望深度受益。