每經記者(zhe)｜袁園    每經編輯｜馬(ma)子卿    

10月11日，《每日經濟新聞》記者從中國人壽集團了解到，截至9月30日，中國人壽與新華保險聯合發起設立總規模500億元的鴻鵠志遠（上海）私募證券投資基金有限公司（以下簡稱“鴻鵠基金”）實收股本320.10億元，主要投向(xiang)了關系國計民生的重點(dian)行(xing)業。

中(zhong)國人壽相關負責人表示，作為改(gai)革試(shi)點，鴻鵠(hu)基金(jin)按(an)照(zhao)市場化、法(fa)治化和“長錢長投”原則，積極探索“耐心資(zi)(zi)本”投資(zi)(zi)規律，努力形(xing)成可操作、可復刻的(de)投資(zi)(zi)風格和策(ce)略。

主要投向關系國計民生的重點行業

為進一(yi)步推動(dong)解決保險公(gong)司(si)“長錢短配”問題，維護資(zi)本(ben)市(shi)場長期穩定(ding)發展(zhan)，在(zai)國家金(jin)(jin)融監督管理總(zong)局指導(dao)下，中(zhong)國人(ren)壽與(yu)新華(hua)保險聯合發起設立總(zong)規模500億元鴻鵠(hu)基(ji)金(jin)(jin)。該基(ji)金(jin)(jin)于今年2月成立，3月1日(ri)在(zai)中(zhong)國基(ji)金(jin)(jin)業(ye)協會(hui)備案，于3月4日(ri)正式啟動(dong)投(tou)資(zi)。

據悉(xi)，鴻鵠基金管理(li)(li)人為(wei)國(guo)豐興(xing)華(hua)（北京）私募基金管理(li)(li)有(you)限公司(si)（以(yi)下(xia)簡稱“國(guo)豐興(xing)華(hua)”），后者由國(guo)壽(shou)(shou)資(zi)(zi)產和新(xin)(xin)華(hua)資(zi)(zi)產各(ge)出資(zi)(zi)500萬元設立。國(guo)豐興(xing)華(hua)的法定代(dai)表人、執行董事為(wei)國(guo)壽(shou)(shou)資(zi)(zi)產權(quan)益(yi)投資(zi)(zi)部(bu)總(zong)經(jing)理(li)(li)楊琳，總(zong)經(jing)理(li)(li)為(wei)新(xin)(xin)華(hua)資(zi)(zi)產研究部(bu)副(fu)總(zong)經(jing)理(li)(li)李杰。

“鴻(hong)鵠基金(jin)(jin)堅持依法合規運(yun)作(zuo)，把握政策及市(shi)場(chang)機遇(yu)，全力做好試點(dian)基金(jin)(jin)的(de)投(tou)資工作(zuo)，截至(zhi)9月30日，鴻(hong)鵠基金(jin)(jin)實收股本(ben)320.10億元，主要投(tou)向了關系(xi)國計民(min)生的(de)重(zhong)點(dian)行(xing)業，取得積(ji)極(ji)成(cheng)效。”中國人(ren)(ren)壽相(xiang)關負責人(ren)(ren)表(biao)示，這半年來(lai)，鴻(hong)鵠基金(jin)(jin)積(ji)極(ji)探索，積(ji)累了一(yi)些還不是很成(cheng)熟的(de)經驗(yan)。

首先，堅(jian)持長(chang)期(qi)(qi)投資、價(jia)值投資和穩健投資的(de)(de)投資理念。這是長(chang)期(qi)(qi)投資的(de)(de)根(gen)本，也(ye)是公司設立的(de)(de)初(chu)衷；其次，選擇競爭優(you)勢明顯，治理結(jie)構(gou)優(you)良，具有(you)良好商(shang)業盈利模式的(de)(de)上市公司，買(mai)入(ru)并長(chang)期(qi)(qi)持有(you)；第三，在股票市場(chang)低迷、市場(chang)信心不(bu)足、上市公司股價(jia)被錯殺大幅(fu)下跌(die)時，鴻(hong)鵠基金堅(jian)定買(mai)入(ru)；第四，建立與長(chang)期(qi)(qi)投資相適應(ying)的(de)(de)投資考(kao)核評(ping)價(jia)體系，將考(kao)核期(qi)(qi)限拉長(chang)，例如從(cong)1年延長(chang)到3年，考(kao)核指標(biao)也(ye)要相應(ying)地調整(zheng)，聚焦總(zong)投資收(shou)(shou)益率(lv)，兼(jian)顧綜合收(shou)(shou)益率(lv)。

監管將進一步加大險資對資本市場的投資力度

東莞證券此前分析稱，中長(chang)(chang)期資(zi)(zi)(zi)(zi)金不足仍(reng)是制(zhi)約資(zi)(zi)(zi)(zi)本市(shi)(shi)場(chang)健康發展的(de)突出問題，目前，中長(chang)(chang)期資(zi)(zi)(zi)(zi)金持(chi)股占比不足6%，遠低于境外成熟(shu)市(shi)(shi)場(chang)普遍超(chao)過(guo)20%的(de)水平(ping)，險(xian)(xian)(xian)資(zi)(zi)(zi)(zi)未來提(ti)升入市(shi)(shi)規模和比重(zhong)仍(reng)有(you)較(jiao)大(da)空間。此次兩大(da)險(xian)(xian)(xian)企(qi)聯合設(she)立私募基金公(gong)司(si)(si)，主要投(tou)(tou)向公(gong)司(si)(si)治(zhi)理(li)良好、經(jing)營運作穩健的(de)優質上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)股票(piao)，將進一步增加(jia)符(fu)合公(gong)司(si)(si)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)策略的(de)長(chang)(chang)期投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)，優化保險(xian)(xian)(xian)資(zi)(zi)(zi)(zi)金資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)負(fu)債匹配，提(ti)高資(zi)(zi)(zi)(zi)金使用效率，充分體現了險(xian)(xian)(xian)企(qi)響(xiang)應資(zi)(zi)(zi)(zi)金入市(shi)(shi)號召，有(you)利(li)于活躍資(zi)(zi)(zi)(zi)本市(shi)(shi)場(chang)，提(ti)振投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)者信心。

“鴻鵠基金(jin)實現(xian)(xian)了保險(xian)(xian)資金(jin)長期(qi)投(tou)資和(he)活躍資本(ben)市(shi)場(chang)(chang)雙結合(he)，具有較(jiao)強的(de)示(shi)范效應(ying)，為(wei)保險(xian)(xian)機構(gou)設立私募(mu)證券投(tou)資基金(jin)，支(zhi)持(chi)(chi)資本(ben)市(shi)場(chang)(chang)持(chi)(chi)續穩(wen)健(jian)發(fa)展(zhan)(zhan)，提供(gong)先(xian)行(xing)經驗(yan)。”中國人(ren)壽(shou)相(xiang)關負責人(ren)表示(shi)，中國人(ren)壽(shou)創(chuang)新了保險(xian)(xian)資金(jin)長期(qi)投(tou)資模式，拓展(zhan)(zhan)了保險(xian)(xian)資金(jin)參與資本(ben)市(shi)場(chang)(chang)的(de)廣度、深(shen)度，具有較(jiao)強示(shi)范效應(ying)。特別是(shi)在目前(qian)資本(ben)市(shi)場(chang)(chang)信(xin)心相(xiang)對不足情況下，發(fa)起(qi)設立試點基金(jin)，側面體現(xian)(xian)了認可當前(qian)資本(ben)市(shi)場(chang)(chang)的(de)配置價值和(he)資本(ben)市(shi)場(chang)(chang)長期(qi)發(fa)展(zhan)(zhan)方向，有利(li)于發(fa)揮保險(xian)(xian)公(gong)司大(da)型機構(gou)投(tou)資者的(de)引導作(zuo)用，為(wei)穩(wen)定資本(ben)市(shi)場(chang)(chang)提供(gong)有力支(zhi)撐。

而目前(qian)的(de)情況來看，鴻(hong)鵠(hu)基金(jin)的(de)順利開(kai)展無疑給業內(nei)提供(gong)了(le)一個(ge)很好的(de)模(mo)板(ban)，也讓監管(guan)看到了(le)擴大試點的(de)希望。在國新辦發布會上，國家金(jin)融監管(guan)總局(ju)局(ju)長(chang)李云澤(ze)曾表示(shi)，鴻(hong)鵠(hu)基金(jin)目前(qian)進展順利。下一步，將擴大保(bao)險(xian)資金(jin)長(chang)期(qi)投資改革試點，支持其(qi)他符合條件(jian)的(de)保(bao)險(xian)機構設立私募證券投資基金(jin)，進一步加大對資本市場的(de)投資力度。

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