每經記者｜彭 斐(fei)    每經編(bian)輯｜魏官紅    

在預(yu)焙陽極行業(ye)產品價格筑底(di)趨穩、盈利能力逐步恢復之際，行業(ye)龍頭索通發(fa)展（SH603612，股(gu)價12.3元，市值66.52億元）有了新的擴張動(dong)作(zuo)。

10月9日(ri)晚間(jian)，索(suo)通(tong)發展(zhan)公(gong)(gong)告披露，公(gong)(gong)司(si)全(quan)資子公(gong)(gong)司(si)北京索(suo)通(tong)新(xin)動能(neng)科(ke)技有限(xian)公(gong)(gong)司(si)（以(yi)下(xia)(xia)簡稱索(suo)通(tong)新(xin)動能(neng)）擬以(yi)現金方式收購公(gong)(gong)司(si)控股子公(gong)(gong)司(si)嘉(jia)峪(yu)(yu)關(guan)索(suo)通(tong)預(yu)焙陽(yang)極有限(xian)公(gong)(gong)司(si)（以(yi)下(xia)(xia)簡稱嘉(jia)峪(yu)(yu)關(guan)預(yu)焙陽(yang)極）和嘉(jia)峪(yu)(yu)關(guan)索(suo)通(tong)炭材(cai)料(liao)有限(xian)公(gong)(gong)司(si)（以(yi)下(xia)(xia)簡稱嘉(jia)峪(yu)(yu)關(guan)炭材(cai)料(liao)，與嘉(jia)峪(yu)(yu)關(guan)預(yu)焙陽(yang)極合(he)稱為標的公(gong)(gong)司(si)）部分股權，交易金額(e)合(he)計5億元。

對(dui)于交(jiao)(jiao)易產生的(de)(de)影(ying)響，索(suo)通發展方面表示(shi)，標(biao)的(de)(de)公司具有(you)良好的(de)(de)盈(ying)利能(neng)力(li)和發展前景，本次交(jiao)(jiao)易將增加公司對(dui)控(kong)股子公司的(de)(de)持股比(bi)例(li)，增厚上市公司股東權益。

值得注意的是，此(ci)次收(shou)購更多源于預(yu)焙陽極(ji)行業拐(guai)點的出現(xian)。10月10日上午，在與《每日經濟新聞(wen)》記者電話(hua)交(jiao)流時，索(suo)通發展董秘袁鋼(gang)表示，現(xian)在預(yu)焙陽極(ji)行業處(chu)于觸底向上的階段，此(ci)次收(shou)購也是基于公司(si)對(dui)行業的判斷(duan)。

擬出資5億元收購

索(suo)通發展(zhan)(zhan)2023年財報(bao)顯示，標的(de)公司均為索(suo)通發展(zhan)(zhan)主要(yao)控(kong)股(gu)參股(gu)公司。索(suo)通發展(zhan)(zhan)本次擬購入兩家公司股(gu)權的(de)交易對(dui)方，均為中國東(dong)方資(zi)產(chan)管理股(gu)份(fen)有限公司（以下簡稱東(dong)方資(zi)產(chan)）。

公(gong)告顯(xian)示，索(suo)通新動能擬(ni)以現金方(fang)式收購東方(fang)資產所(suo)持有的公(gong)司控股(gu)子公(gong)司嘉峪(yu)關預(yu)焙(bei)陽極(ji)19.5323%股(gu)權和嘉峪(yu)關炭材(cai)料19.5323%股(gu)權。

《每(mei)日(ri)經濟新聞》記(ji)者注(zhu)意到，在交(jiao)易前，索通發展對嘉峪關(guan)預焙陽極(ji)、嘉峪關(guan)炭(tan)材料(liao)的持股均超過(guo)76%。

從投資金額來看(kan)，此次交易(yi)中，索通發展(zhan)方面(mian)計劃拿出5億元(yuan)資金。其中，嘉(jia)峪關(guan)(guan)預焙陽極19.5323%股(gu)權對(dui)應的(de)股(gu)權轉(zhuan)讓價款(kuan)為(wei)2.26億元(yuan)；嘉(jia)峪關(guan)(guan)炭材料19.5323%股(gu)權對(dui)應的(de)股(gu)權轉(zhuan)讓價款(kuan)為(wei)2.74億元(yuan)。

評估報告顯(xian)示，截至評估基(ji)(ji)準日2024年6月30日，嘉(jia)峪關預(yu)焙(bei)(bei)陽極股東全部權(quan)益(yi)賬面值為8.37億元，采(cai)用收益(yi)法(fa)評估后的股東全部權(quan)益(yi)價值為13.18億元。在參考評估結果基(ji)(ji)礎上，考慮(lv)到在基(ji)(ji)準日和轉讓完成之(zhi)間(jian)有利潤分配(pei)和其他因素的影響，經過(guo)東方資產與索通新動能(neng)協商同意，嘉(jia)峪關預(yu)焙(bei)(bei)陽極19.5323%股權(quan)轉讓價款金(jin)額為2.26億元。

與此同(tong)時，截(jie)至(zhi)評估基準日2024年6月30日，嘉(jia)峪關(guan)炭材料(liao)(liao)股(gu)(gu)東全部(bu)權(quan)益(yi)賬面值為10.20億(yi)元(yuan)，采用收益(yi)法評估后(hou)的股(gu)(gu)東全部(bu)權(quan)益(yi)價值為15.62億(yi)元(yuan)。經(jing)過東方(fang)資產與索通新動能協商(shang)同(tong)意，東方(fang)資產所(suo)持有嘉(jia)峪關(guan)炭材料(liao)(liao)19.5323%股(gu)(gu)權(quan)轉讓(rang)價款金額為2.74億(yi)元(yuan)。

索通發展表示(shi)，本次交易事項已經(jing)公(gong)(gong)(gong)司(si)第五(wu)屆董事會(hui)第十(shi)五(wu)次會(hui)議(yi)審(shen)議(yi)通過，無需(xu)提交股(gu)東大會(hui)審(shen)議(yi)。而(er)在(zai)(zai)影(ying)響方(fang)面，本次受(shou)讓股(gu)權(quan)將增加公(gong)(gong)(gong)司(si)對控股(gu)子公(gong)(gong)(gong)司(si)的持股(gu)比(bi)例(li)，增厚上市公(gong)(gong)(gong)司(si)股(gu)東權(quan)益(yi)，不存在(zai)(zai)損(sun)害公(gong)(gong)(gong)司(si)及中小股(gu)東利(li)益(yi)的情形，不會(hui)對公(gong)(gong)(gong)司(si)經(jing)營和財(cai)務(wu)狀況產生不利(li)影(ying)響，亦(yi)不會(hui)導(dao)致公(gong)(gong)(gong)司(si)合并范圍(wei)變更。

值得注意的(de)是，在(zai)10月9日晚間公告中，索(suo)通發展方面提到，公司結合(he)當前市場環(huan)境及未來經營規劃，擬由全資子公司索(suo)通新動(dong)能(neng)收購東方資產所持公司控股(gu)子公司嘉(jia)峪(yu)關預焙陽極(ji)、嘉(jia)峪(yu)關炭材料的(de)相關股(gu)權(quan)。

對于(yu)此時展開收購(gou)的原因(yin)，索通發展人士向記者表示，這主(zhu)要(yao)取決于(yu)東方資產方面(mian)，對方現在也有出售的意愿。

計劃新建預焙陽極項目

從索(suo)通發(fa)展披(pi)露的信息來看，嘉(jia)峪(yu)關(guan)(guan)預(yu)(yu)焙(bei)陽(yang)極(ji)、嘉(jia)峪(yu)關(guan)(guan)炭(tan)材料(liao)兩(liang)家公司的主(zhu)要產品或服務(wu)，均圍繞預(yu)(yu)焙(bei)陽(yang)極(ji)的研發(fa)、生(sheng)產和銷售。相關(guan)(guan)信息顯(xian)示，嘉(jia)峪(yu)關(guan)(guan)預(yu)(yu)焙(bei)陽(yang)極(ji)2023年實現營(ying)業收(shou)入14.29億元(yuan)，但(dan)對應(ying)凈利(li)潤虧損3255.26萬元(yuan)，2024年1月~6月，嘉(jia)峪(yu)關(guan)(guan)預(yu)(yu)焙(bei)陽(yang)極(ji)實現營(ying)業收(shou)入6.31億元(yuan)，對應(ying)實現凈利(li)潤5388.24萬元(yuan)。

對于收(shou)購(gou)嘉峪(yu)關(guan)(guan)預(yu)焙陽(yang)極、嘉峪(yu)關(guan)(guan)炭材料部分股權(quan)的原(yuan)因，在與《每日經濟新聞》記者(zhe)交流時，索(suo)通發展董(dong)秘(mi)袁鋼表示，現(xian)在預(yu)焙陽(yang)極行業(ye)處于觸底向上的階段，此次(ci)收(shou)購(gou)也是基于公司對行業(ye)的判斷。

值得注意的是(shi)，除了(le)收購相關股權，索通(tong)發展(zhan)還計(ji)劃(hua)新建預(yu)焙陽極(ji)項目(mu)實現擴張(zhang)。10月1日，索通(tong)發展(zhan)公(gong)告披(pi)露，公(gong)司于9月29日與(yu)江蘇啟(qi)東呂四(si)港經(jing)濟開(kai)發區管(guan)委(wei)會、華峰(feng)(feng)集(ji)團(tuan)有(you)限公(gong)司（以下簡稱華峰(feng)(feng)集(ji)團(tuan)）簽訂《三方投(tou)資(zi)(zi)協議書》，公(gong)司與(yu)華峰(feng)(feng)集(ji)團(tuan)（或(huo)其(qi)控制(zhi)的公(gong)司）計(ji)劃(hua)在(zai)江蘇省啟(qi)東市注冊設(she)立(li)項目(mu)公(gong)司，在(zai)呂四(si)港經(jing)濟開(kai)發區新材料產業園投(tou)資(zi)(zi)“鋁用(yong)預(yu)焙陽極(ji)生產基地”項目(mu)，年產30萬噸鋁用(yong)預(yu)焙陽極(ji)，總投(tou)資(zi)(zi)約10億元人民幣，其(qi)中固定資(zi)(zi)產投(tou)資(zi)(zi)約7.6億元。