近日，算力板塊利好消息不斷。12月28日，由中央廣播電視總臺和國務院國資委聯合制作的大型系列紀錄片《大國基石》第三期推出《算力引擎》，明確提出算力即國力。12月27日，上海市人民政府辦公廳印發《關于人工智能“模塑申城”的實施方案》，提出到2025年底，建成世界級人工智能產業生態，力爭全市智能算力規模突破100EFLOPS，形成50個左右具有顯著成效的行業開放語料庫示范應用成果，建設3—5個大模型創新加速孵化器，建成一批上下游協同的賦能中心和垂直模型訓練場。以下是12月30日的券商晨會精選，僅供參考。

中信證券：持續看好AI產業鏈的加速落地機遇

中信證券表示，近日，DeepSeek-V3的(de)正式發版(ban)引(yin)起(qi)AI業(ye)內廣泛高(gao)度關(guan)注，其在保證了模型能(neng)力(li)的(de)前(qian)提(ti)下，訓(xun)練(lian)效率和推理速度大幅提(ti)升。DeepSeek新一(yi)代模型的(de)發布意味著AI大模型的(de)應用將(jiang)逐(zhu)步走向普惠(hui)，助(zhu)力(li)AI應用廣泛落地(di)；同時訓(xun)練(lian)效率大幅提(ti)升，亦將(jiang)助(zhu)力(li)推理算力(li)需求高(gao)增。持續看(kan)好AI產業(ye)鏈的(de)加速落地(di)機遇，建(jian)議重(zhong)點關(guan)注AI應用、AI Infra、AI算力(li)三大主(zhu)線。

國泰君安：我國智算中心相關領域投資有望加速

國(guo)泰(tai)君安研(yan)報稱，上海印發《關于人(ren)工(gong)智(zhi)(zhi)能“模塑(su)申(shen)城(cheng)”的實施方案(an)》，計劃(hua)2025年底全市智(zhi)(zhi)能算(suan)(suan)力規(gui)模突破100EFLOPS，字節(jie)跳動、小(xiao)米等互聯(lian)網和制造業龍頭公司紛(fen)(fen)紛(fen)(fen)加碼算(suan)(suan)力資(zi)本(ben)開支。下游應用端突破倒閉算(suan)(suan)力需求(qiu)提升，疊加“人(ren)工(gong)智(zhi)(zhi)能+”行動和各級產業規(gui)劃(hua)密集(ji)落地，我(wo)國(guo)智(zhi)(zhi)算(suan)(suan)中(zhong)心相(xiang)關領域投資(zi)有望加速。推薦：1、直接受益(yi)智(zhi)(zhi)算(suan)(suan)中(zhong)心投資(zi)拉動的服務(wu)器、電源、UPS、變壓(ya)器等；2、受益(yi)智(zhi)(zhi)算(suan)(suan)中(zhong)心節(jie)能和改造需求(qiu)提升的液冷(leng)服務(wu)器及相(xiang)關機(ji)電設(she)備。

中信建投：隨著AI算力需求提升 建議重點關注IDC產業鏈

中(zhong)信建投(tou)研報稱(cheng)，小米正在著手搭建自己的GPU萬(wan)卡集群，將對AI大(da)(da)模型(xing)大(da)(da)力(li)投(tou)入(ru)。小米大(da)(da)模型(xing)團(tuan)隊在成(cheng)(cheng)立時已(yi)(yi)有6500張GPU資源，其(qi)對AI大(da)(da)模型(xing)的重(zhong)視程(cheng)度(du)提升(sheng)此前已(yi)(yi)有信號。12月27日，OpenAI的AI服務出現(xian)中(zhong)斷，影響ChatGPT聊天(tian)機(ji)(ji)器人(ren)、Sora視頻生(sheng)成(cheng)(cheng)模型(xing)以及部分API調用，初步判(pan)斷是(shi)由微(wei)軟數據中(zhong)心(xin)電(dian)力(li)故障造成(cheng)(cheng)。當前隨著AI算(suan)力(li)需求(qiu)提升(sheng)，尤其(qi)是(shi)國內(nei)供給(gei)和需求(qiu)兩端都出現(xian)積極變(bian)化，對于數據中(zhong)心(xin)的需求(qiu)也(ye)將隨之增(zeng)加，尤其(qi)是(shi)高功率的超大(da)(da)型(xing)數據中(zhong)心(xin)機(ji)(ji)房，也(ye)對電(dian)力(li)、溫控等(deng)環(huan)節提出了更(geng)高要求(qiu)，建議(yi)重(zhong)點(dian)關注IDC產業(ye)鏈，包括IDC服務商、電(dian)力(li)設(she)備(bei)、液冷溫控等(deng)環(huan)節。