每經(jing)(jing)記(ji)者(zhe)｜李娜    每經(jing)(jing)編輯｜趙云     

2024年(nian)，ETF再度狂飆突進。在這個賽道上，公募基(ji)金越來越“卷”，券商(shang)也不(bu)遑多讓。提及2024年(nian)券商(shang)對ETF的(de)態度，某券商(shang)財富管理資深人(ren)士感嘆(tan)道：“大家的(de)共識就是不(bu)論創(chuang)收，先把面(mian)鋪開。”

記(ji)者注意到，日(ri)前，上交所發布了2024年券商經紀業務ETF年度(du)排名(ming)，涵(han)蓋(gai)成(cheng)交額、交易賬戶數量和(he)持(chi)有規模三大硬核指標。

2024年，券商在ETF賽(sai)道延(yan)續高(gao)歌猛(meng)進的勢頭，多款重量級ETF相繼發行并取得理想(xiang)的募集成(cheng)績。如三批中(zhong)證A500ETF陸(lu)續亮相。此外(wai)，10只(zhi)中(zhong)證A50ETF也陸(lu)續成(cheng)立。

成交額：中國銀河證券為第三名

2024年累計(ji)成交額占比超過(guo)10%的仍(reng)然(ran)只有華泰證券一家，市場份額達到12.16%，較2023年同期的14.2%有所下滑。海(hai)通證券、中國(guo)銀(yin)河證券則分列(lie)第二和(he)第三(san)，市場份額分別為(wei)6.8%、6.22%。中國(guo)銀(yin)河證券在2023年底的排名中僅位列(lie)第九(jiu)。

與2023年底的(de)前十強(qiang)相(xiang)比(bi)，國信證券(quan)(quan)2024年累計成交額占(zhan)比(bi)上(shang)升(sheng)至(zhi)3.58%，排(pai)名也從2023年底的(de)第十四上(shang)升(sheng)至(zhi)第十，中信建投證券(quan)(quan)相(xiang)應的(de)市(shi)場份額則(ze)微(wei)(wei)微(wei)(wei)下滑，排(pai)名下降1位(wei)跌出前十。此(ci)外，排(pai)名提升(sheng)的(de)還有平安證券(quan)(quan)、國金(jin)證券(quan)(quan)、中金(jin)財(cai)富、申(shen)萬宏(hong)源證券(quan)(quan)和興(xing)業證券(quan)(quan)。相(xiang)反，長(chang)城證券(quan)(quan)、東方(fang)證券(quan)(quan)、湘(xiang)財(cai)證券(quan)(quan)、信達證券(quan)(quan)等(deng)券(quan)(quan)商的(de)市(shi)場份額占(zhan)比(bi)則(ze)出現下滑。

此外，證(zheng)券(quan)經紀業務ETF在2024年累計成交額(e)占比(bi)超過(guo)1%的(de)為(wei)(wei)22家，而(er)在2023年同期有25家。值得注意的(de)是，2023年底排在第三(san)十名(ming)的(de)為(wei)(wei)浙(zhe)商證(zheng)券(quan)，市場份(fen)額(e)為(wei)(wei)0.65%，而(er)在2024年排在第三(san)十名(ming)的(de)為(wei)(wei)中金公司(si)，市場份(fen)額(e)占比(bi)為(wei)(wei)0.77%，意味著相應門檻進(jin)一步(bu)提(ti)升。

數(shu)據還(huan)顯示，華泰證券(quan)(quan)、海通(tong)證券(quan)(quan)、國泰君安證券(quan)(quan)等排在(zai)前(qian)八名的券(quan)(quan)商(shang)2023年ETF累計(ji)成(cheng)交(jiao)額(e)合計(ji)占(zhan)比達到51.44%，超過一(yi)半。而在(zai)2024年，前(qian)八名的市(shi)場份額(e)占(zhan)比為49.25%，略有下滑(hua)。九成(cheng)成(cheng)交(jiao)額(e)依然(ran)集中在(zai)前(qian)三十三家券(quan)(quan)商(shang)。

“2024年頭部券(quan)商(shang)ETF成交額的(de)集中度略有下滑，這是因為整個券(quan)商(shang)行業都在弄ETF。”上(shang)海(hai)某券(quan)商(shang)財富管理人士向(xiang)《每日經濟新聞》記(ji)者表示。

“2024年ETF市(shi)場規模變動(dong)讓人印(yin)象深(shen)刻，年末近3.8萬億元。現(xian)在圈內都開始重(zhong)視ETF，這種重(zhong)視不只是(shi)形式上，更(geng)多重(zhong)視運營、投教。大家的(de)共識就是(shi)不論創收，先(xian)把面鋪(pu)開。券商對ETF的(de)交易系統也(ye)更(geng)加重(zhong)視。”某券商財富管理資深(shen)人士向記者直言道(dao)。

交易賬戶數量：三強未變市場份額下滑

2023年證(zheng)券公(gong)司經(jing)紀業務(wu)ETF交(jiao)易賬(zhang)戶(hu)數量(liang)排(pai)名中，華(hua)泰(tai)證(zheng)券、東方財富證(zheng)券、平安證(zheng)券位居三(san)甲，其在當(dang)年累計交(jiao)易賬(zhang)戶(hu)數量(liang)占市場份(fen)額比重分(fen)別為(wei)14.76%、9.56%、5.73%，合計30.05%。

相(xiang)比2022年，2023年證券公司經紀業(ye)務ETF交易(yi)(yi)賬戶數量(liang)排名三甲的座次并沒有發(fa)生(sheng)變化，但是三者(zhe)合計(ji)交易(yi)(yi)賬戶數量(liang)比2022年的33.02%下滑明(ming)顯。

在(zai)2024年(nian)(nian)券商經紀(ji)業務(wu)ETF交(jiao)易賬戶(hu)(hu)數量排(pai)名中，華泰證(zheng)券、東方財富證(zheng)券和平安證(zheng)券牢(lao)牢(lao)鎖定三強，但是其在(zai)2024年(nian)(nian)累計交(jiao)易賬戶(hu)(hu)數量占市場(chang)份額比重分別為10.83%、9.45%、6.29%，合計占比為26.57%，降至(zhi)三成以下，繼2023年(nian)(nian)后(hou)進一步(bu)下滑。

此外，市場占(zhan)(zhan)比超過1%的券(quan)商(shang)為(wei)24家。前十(shi)強(qiang)中，中信證(zheng)券(quan)在(zai)2024年累計交(jiao)易(yi)賬(zhang)(zhang)(zhang)戶(hu)數(shu)量占(zhan)(zhan)市場份額比重由2023年同期的2.95%上升至(zhi)3.6%。盡管頭部三(san)甲累計交(jiao)易(yi)賬(zhang)(zhang)(zhang)戶(hu)的數(shu)量合計市場份額有所(suo)下滑，但是排名前八的券(quan)商(shang)累計交(jiao)易(yi)賬(zhang)(zhang)(zhang)戶(hu)數(shu)量占(zhan)(zhan)比為(wei)48.62%，仍然(ran)接近一(yi)半(ban)。

“中(zhong)部(bu)券商(shang)也在發力ETF，只是頭部(bu)的份額向(xiang)部(bu)分中(zhong)部(bu)券商(shang)轉移了一些，不改(gai)變整個ETF集中(zhong)的大格局。”前述滬上券商(shang)財富(fu)管理(li)方(fang)向(xiang)人士指(zhi)出。

持有規模：2024年形成雙寡頭格局

券商經紀業務ETF保有規(gui)模這一(yi)指標，在2024年形成(cheng)了中(zhong)國銀河證券和申萬宏源證券的雙寡(gua)頭格局。

2023年末(mo)，滬市(shi)ETF持有(you)規(gui)模榜單中(zhong)，中(zhong)國銀河證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)的持有(you)規(gui)模占比(bi)(bi)為9.24%，位居(ju)第一，中(zhong)信證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)、華泰證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)分(fen)列(lie)第二和第三(san)。2024年末(mo)，申萬宏源(yuan)、中(zhong)國銀河證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)、中(zhong)信證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)位居(ju)前三(san)甲，分(fen)別為19.82%、19.7%、6.15%，若(ruo)再加(jia)排在第四位的廣發證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)，其合計市(shi)場份額占比(bi)(bi)達到50%。

另外在做市(shi)方面，截至2024年12月底，上交(jiao)所基(ji)金(jin)市(shi)場(chang)共有(you)主做市(shi)商(shang)21家(jia)，一(yi)般做市(shi)商(shang)12家(jia)，為643只(zhi)基(ji)金(jin)產品(pin)提供流(liu)動性(xing)服(fu)務，較(jiao)上期增加17只(zhi)，其中628只(zhi)基(ji)金(jin)獲得主流(liu)動性(xing)服(fu)務。有(you)做市(shi)商(shang)的ETF為593只(zhi)，占全部ETF的98%，覆蓋(gai)股票ETF、跨境(jing)ETF、債(zhai)券ETF、商(shang)品(pin)ETF、貨(huo)幣(bi)ETF等各(ge)種類型。

而在深(shen)市(shi)，截至2024年(nian)12月末，深(shen)交所基金市(shi)場共有流(liu)動性(xing)服務(wu)商(shang)27家，共為(wei)424只(zhi)ETF產品提供流(liu)動性(xing)服務(wu)。

此外，在券商(shang)數(shu)(shu)字化(hua)運(yun)營(ying)上，研究(jiu)驅動(dong)、服務(wu)提質(zhi)是關鍵(jian)。券商(shang)圍繞ETF推出各(ge)類智(zhi)能交(jiao)易工(gong)具，幫助投(tou)資(zi)者(zhe)更便(bian)捷地(di)進(jin)行交(jiao)易和(he)(he)投(tou)資(zi)決(jue)策，提升交(jiao)易效率和(he)(he)投(tou)資(zi)體驗。券商(shang)持(chi)續推進(jin)數(shu)(shu)字化(hua)轉型，通過(guo)數(shu)(shu)字化(hua)手(shou)段(duan)提升ETF業務(wu)的運(yun)營(ying)效率和(he)(he)服務(wu)質(zhi)量。

某(mou)中型(xing)券商財富管理人士指出(chu)，ETF方面的(de)競爭（貫(guan)穿）從首發到托(tuo)管，從客戶滲透到運營服務、投顧(gu)服務、策(ce)略工(gong)具推廣等(deng)全(quan)鏈(lian)條。

封面(mian)圖片來源：視覺中國