每經記者｜胥帥    每經編輯｜張(zhang)海妮(ni)    

今日（7月8日）光伏(fu)板(ban)塊大漲，特別是硅(gui)料股和(he)多晶硅(gui)期(qi)貨實現(xian)了(le)共振上漲。截(jie)至收盤(pan)，龍頭企業通威(wei)股份（600438.SH）漲停，大全能源（688303.SH）大漲。

《每日經濟新(xin)聞(wen)》記者注意到，上周，多晶硅市(shi)場(chang)就頻(pin)現積(ji)極信號，一位頭部光伏企業的高管(guan)向記者表示，月供需(xu)基本平衡，現在(zai)硅料市(shi)場(chang)沒有新(xin)增庫(ku)存(cun)。

從行業(ye)數據來看，6月(yue)和(he)7月(yue)硅料(liao)產能保持在10萬噸左(zuo)右，月(yue)度供(gong)給趨于穩定(ding)。中國有色金屬工業(ye)協會(hui)硅業(ye)分會(hui)方(fang)面認為，在國內硅料(liao)企(qi)業(ye)無復產增量的(de)前提下，全(quan)年(nian)多晶硅產出預計在120萬噸左(zuo)右，下半年(nian)可消(xiao)納(na)庫存約10萬噸。

已有深度研報涉及光伏供給出清時點

多晶硅“期股”聯動。

7月(yue)8日，多晶硅(gui)主力合(he)約觸及漲(zhang)(zhang)(zhang)停，漲(zhang)(zhang)(zhang)幅(fu)為(wei)7%，現報38385元(yuan)/噸。自(zi)6月(yue)26日以來漲(zhang)(zhang)(zhang)幅(fu)超過20%。與此同(tong)時，光伏板塊大漲(zhang)(zhang)(zhang)，特別是(shi)硅(gui)料環節，龍(long)頭通威股份漲(zhang)(zhang)(zhang)停，大全(quan)能源盤中漲(zhang)(zhang)(zhang)幅(fu)一度超17%。

多晶硅期貨和(he)板(ban)塊大漲也令上市(shi)公司龍頭企(qi)業高管有些“懵”。盤中，一位光(guang)(guang)伏(fu)(fu)企(qi)業高管向記(ji)者表示，他(ta)也不知道為(wei)何(he)今天多晶硅和(he)光(guang)(guang)伏(fu)(fu)板(ban)塊大漲。

中國有色金屬(shu)工(gong)業(ye)協會(hui)硅(gui)業(ye)分(fen)會(hui)有關人士表示，上(shang)周(zhou)(zhou)，多(duo)晶(jing)硅(gui)市場就(jiu)頻現積(ji)極(ji)信號(hao)，回暖跡象日趨(qu)(qu)明(ming)朗。上(shang)周(zhou)(zhou)，多(duo)晶(jing)硅(gui)N型(xing)復投料(liao)成交(jiao)價格區(qu)間為3.40萬元(yuan)~3.80萬元(yuan)/噸，成交(jiao)均價為3.47萬元(yuan)/噸，環比小(xiao)幅回升0.87%。N型(xing)顆粒(li)硅(gui)成交(jiao)價格區(qu)間為3.30萬元(yuan)~3.40萬元(yuan)/噸，成交(jiao)均價維持在(zai)(zai)3.35萬元(yuan)/噸。根據中國有色金屬(shu)工(gong)業(ye)協會(hui)硅(gui)業(ye)分(fen)會(hui)的(de)周(zhou)(zhou)評(ping)，近(jin)期(qi)硅(gui)料(liao)月產量基本維持在(zai)(zai)10萬噸左右相對穩定的(de)狀態，與需(xu)求基本匹配，無新增庫存壓力(li)；國家(jia)相關部門(men)多(duo)措并舉，包括推動供給側結構調整，打造“產業(ye)命運(yun)共同體”，以及嚴控“低(di)于成本價銷售(shou)”的(de)惡性(xing)(xing)競爭，供應(ying)和(he)價格兩手抓，市場預期(qi)向好；2024年以來停產企業(ye)數(shu)量累計達9家(jia)，在(zai)(zai)長(chang)期(qi)虧損重(zhong)壓下，市場積(ji)極(ji)信號(hao)疊加供需(xu)趨(qu)(qu)緩(huan)，推動多(duo)晶(jing)硅(gui)價格試探性(xing)(xing)理性(xing)(xing)上(shang)漲。

一(yi)位頭(tou)部光(guang)伏企業的高管向記者表(biao)示(shi)，硅料市場的供需結構還沒(mei)有(you)出(chu)現重大變(bian)化，但(dan)月(yue)供需基本平衡(heng)，現在(zai)還在(zai)去庫存(cun)(cun)階段(duan)。這名高管和上述行業協會均提到，現在(zai)硅料市場沒(mei)有(you)新增庫存(cun)(cun)。

《每日經濟新(xin)聞》記者注意到(dao)，今(jin)天一些(xie)電(dian)(dian)新(xin)行業(ye)（與(yu)電(dian)(dian)力和新(xin)能源相關的(de)產業(ye)）的(de)首席分(fen)析師已經推出了(le)深度研報(bao)，涉(she)及光伏供給出清路徑與(yu)時點的(de)內容。

協會判斷若無增量，下半年可消耗約10萬噸庫存

實際上，上個(ge)月，大全(quan)能源(yuan)在接待機構調研(yan)時(shi)提(ti)到了庫存(cun)水平——公司硅(gui)料庫存(cun)維持在安全(quan)合(he)理(li)區間(jian)，行業(ye)硅(gui)料庫存(cun)約40萬噸。結合(he)產(chan)業(ye)歷史規(gui)律及當(dang)前供需格局(ju)，行業(ye)硅(gui)料庫存(cun)規(gui)模滿(man)足2個(ge)月的下游需求水平，可認為(wei)庫存(cun)水位達到相(xiang)對安全(quan)可控的狀態。

中國有色金屬工業協會硅(gui)業分會方面認為，在(zai)國內(nei)硅(gui)料(liao)企(qi)業無復產(chan)增量的前提下，全年多晶硅(gui)產(chan)出預計在(zai)120萬(wan)噸左(zuo)右，下半年可消納庫存約10萬(wan)噸。

今年上(shang)半年國內產(chan)(chan)量(liang)累計(ji)約為59.6萬(wan)噸(dun)，同(tong)比大(da)幅減少44.1%。根據(ju)多晶(jing)硅(gui)(gui)企業(ye)生(sheng)產(chan)(chan)運行及排產(chan)(chan)計(ji)劃，7月(yue)(yue)硅(gui)(gui)料產(chan)(chan)量(liang)預計(ji)在(zai)10.3萬(wan)~11.0萬(wan)噸(dun)區(qu)間內，增量(liang)主要集中在(zai)四川(chuan)、新(xin)疆及青海等地的個(ge)別企業(ye)復產(chan)(chan)產(chan)(chan)線的少量(liang)產(chan)(chan)出，同(tong)期(qi)減量(liang)則體(ti)現為本月(yue)(yue)新(xin)增的兩家檢修(xiu)企業(ye)產(chan)(chan)量(liang)逐步歸(gui)零。卓創資訊光(guang)伏行業(ye)分析(xi)師劉一君向《每日經濟(ji)新(xin)聞(wen)》記者表示，6月(yue)(yue)多晶(jing)硅(gui)(gui)排產(chan)(chan)達(da)10萬(wan)噸(dun)左右，較5月(yue)(yue)上(shang)漲(zhang)4%左右，開工整體(ti)略(lve)有回(hui)升。結合上(shang)述6月(yue)(yue)和7月(yue)(yue)的數據(ju)，確實能看出這兩個(ge)月(yue)(yue)硅(gui)(gui)料產(chan)(chan)量(liang)保持在(zai)一個(ge)穩定區(qu)間。

根據(ju)2025年(nian)全(quan)(quan)球裝機預測(ce)，全(quan)(quan)年(nian)全(quan)(quan)球多(duo)晶硅需(xu)求(qiu)約(yue)為140萬(wan)噸(dun)（不含各環(huan)(huan)節庫(ku)存(cun)），國內需(xu)求(qiu)約(yue)為130萬(wan)噸(dun)。該行業協會認為，在當前整(zheng)個產業鏈的極(ji)端(duan)困局中(zhong)，首(shou)先要做的是(shi)嚴控產能(neng)增量(liang)(liang)，其(qi)次是(shi)通過企業的能(neng)耗(hao)、質(zhi)量(liang)(liang)優勢(shi)，國家的能(neng)耗(hao)、質(zhi)量(liang)(liang)標準(zhun)，倒逼落后產能(neng)加快(kuai)退出(chu)，最終才(cai)能(neng)從(cong)根本上解決供需(xu)矛(mao)盾，使晶硅光(guang)伏產業鏈各環(huan)(huan)節價格(ge)回歸理性。

劉一君向記(ji)者表示，多晶(jing)硅(gui)期貨(huo)價格在上漲，現(xian)貨(huo)價格也(ye)在上漲，“部分企業現(xian)貨(huo)報(bao)價達4萬元/噸左右”。加上“反內卷”措施，這都對市場情緒有提振作(zuo)用。

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