每(mei)經(jing)(jing)記者｜孔澤思(si) 張寶蓮 朱成祥(xiang)    每(mei)經(jing)(jing)編輯(ji)｜文多(duo)    

近期(qi)，寧德(de)時代（SZ300750，股(gu)價280.67元，市值1.28萬億元）位于宜春的(de)鋰云母礦(kuang)——枧下窩礦(kuang)區(qu)停(ting)產，此事引發業界熱(re)議。普(pu)遍的(de)關注點在(zai)于，礦(kuang)區(qu)是(shi)短(duan)期(qi)停(ting)產還是(shi)長(chang)期(qi)停(ting)產？

8月12日，《每日經濟新聞》記者來到枧下(xia)窩礦(kuang)區(qu)附近，只見不少山體以綠布(bu)覆蓋(gai)。整(zheng)個下(xia)午，記者僅見到一臺(tai)挖掘機在作業，礦(kuang)區(qu)顯(xian)得異(yi)常安靜，進入礦(kuang)區(qu)的雙車道，路(lu)面(mian)干凈(jing)整(zheng)潔。

寧德(de)時代表(biao)示，公(gong)司目前正按相關規定(ding)盡(jin)快辦理(li)采礦證延續申請，待(dai)獲得批復(fu)后將盡(jin)早(zao)恢復(fu)生產(chan)。公(gong)司強調，此事對公(gong)司整體(ti)經(jing)營影響(xiang)不大。

主要生產設施沒有運轉

當下，碳(tan)酸鋰主(zhu)要來源為鋰輝石型(xing)和鹽(yan)湖型(xing)鋰礦(kuang)(kuang)。在中(zhong)國本(ben)土鋰礦(kuang)(kuang)中(zhong)，鋰云(yun)母型(xing)鋰礦(kuang)(kuang)仍占(zhan)據很(hen)大比例。而枧下窩(wo)礦(kuang)(kuang)區(qu)，又(you)是寧德時代最大的鋰云(yun)母礦(kuang)(kuang)。由此(ci)可(ke)見，該礦(kuang)(kuang)區(qu)的一(yi)(yi)舉一(yi)(yi)動對鋰云(yun)母市場(chang)乃至碳(tan)酸鋰市場(chang)影響深遠。

枧下窩礦(kuang)區位于江西省(sheng)宜(yi)春(chun)市(shi)的(de)宜(yi)豐縣(xian)和奉新縣(xian)交界處，這里目(mu)前(qian)是宜(yi)春(chun)市(shi)產能最(zui)大的(de)鋰云母(mu)礦(kuang)之(zhi)一。從山(shan)下遠遠望(wang)去(qu)，開采中的(de)丘陵露出灰(hui)褐色的(de)紋理，山(shan)體一側建起了“鋼鐵長龍”，傳送帶(dai)在群山(shan)中綿延，將礦(kuang)石輸送到(dao)數(shu)公里外(wai)的(de)奉新資源(yuan)選(xuan)礦(kuang)廠。

不(bu)過(guo)，自8月10日起，寧德時代枧下(xia)窩礦(kuang)區正(zheng)式停(ting)產，曾經忙忙碌碌、穿梭其間的挖(wa)掘機、礦(kuang)用卡車迎來了(le)久違的寧靜。

“前(qian)幾天還是開(kai)(kai)工的(de)，有時候晚上也加班(ban)開(kai)(kai)礦，8月9日過后已經停工了。”枧下(xia)窩礦區山(shan)下(xia)多位(wei)村民(min)告(gao)訴記者。從2022年開(kai)(kai)始，為枧下(xia)窩礦區服務的(de)工人開(kai)(kai)始在(zai)山(shan)下(xia)村子(zi)里租房，直到(dao)2024年礦區生活區建成后才搬離。

在附近的國道和進山(shan)道路上空，綠(lv)色外殼包裹的傳(chuan)送帶始終(zhong)靜(jing)悄悄，記者透過(guo)一(yi)扇玻(bo)璃窗看到，傳(chuan)送帶當天下午沒有運轉。

8月12日，有住在(zai)奉新資(zi)源選礦(kuang)廠(chang)附近(jin)的(de)(de)村(cun)民表示，近(jin)兩天進廠(chang)路(lu)上的(de)(de)車(che)輛少了很多，之前經常能看到(dao)送人和拉(la)貨的(de)(de)車(che)輛進出(chu)。

當日晚(wan)上8點(dian)，記(ji)(ji)者輾轉(zhuan)進(jin)入廠(chang)(chang)(chang)區(qu)，看到工(gong)廠(chang)(chang)(chang)主(zhu)要生產設(she)施沒有(you)(you)運作(zuo)(zuo)，宿舍(she)區(qu)里(li)有(you)(you)光的房間占比也不(bu)高。在約兩個小時里(li)，記(ji)(ji)者只(zhi)見到操場(chang)上有(you)(you)零星幾人在打籃球(qiu)，還有(you)(you)十多名已下班的保安和身著藍色工(gong)裝的職(zhi)工(gong)。在選礦(kuang)廠(chang)(chang)(chang)內(nei)有(you)(you)員工(gong)告訴(su)記(ji)(ji)者，停(ting)產后的值班人員并不(bu)多，至(zhi)于是否(fou)能(neng)復(fu)工(gong)，其(qi)作(zuo)(zuo)為基層員工(gong)并不(bu)了解太多情況(kuang)。記(ji)(ji)者通過微信采訪(fang)寧德時代方面，但對方未作(zuo)(zuo)答復(fu)，僅(jin)表示沒有(you)(you)受訪(fang)安排。

礦區停產引發多種猜測

需要注意的是，在宜春附近，不僅有著鋰云(yun)母原礦開采(cai)區(qu)和選礦區(qu)，也聚集著眾多碳酸鋰生產(chan)企業。

根(gen)據(ju)中(zhong)金財富期貨(huo)研究所數(shu)據(ju)，2024年(nian)碳酸(suan)鋰(li)(li)的總產(chan)出量(liang)為133萬噸(dun)(dun)，其中(zhong)22.2萬噸(dun)(dun)來(lai)自鋰(li)(li)云母礦，占比為16.4%。

據報道，寧(ning)德時(shi)代控股(gu)子公(gong)司宜春時(shi)代新能源礦(kuang)業有限(xian)公(gong)司在2022年4月以8.65億元(yuan)拍下江西省(sheng)宜豐(feng)縣圳(zhen)口里-奉(feng)新縣枧下窩礦(kuang)區(qu)（即枧下窩礦(kuang)區(qu)）陶瓷土（含鋰）探礦(kuang)權，當(dang)年8月獲得采礦(kuang)權。該礦(kuang)區(qu)推斷(duan)瓷石礦(kuang)資(zi)源量(liang)為96025.1萬(wan)噸(dun)，伴生鋰金屬氧化物量(liang)為265.678萬(wan)噸(dun)。

今(jin)年8月(yue)11日(ri)(ri)，寧德時代通過深交所互動易平臺表示，宜春項目采礦許(xu)可證(zheng)8月(yue)9日(ri)(ri)到期(qi)后已暫停開采作業，正按規(gui)定辦理采礦證(zheng)延續申請，此事項對整體經營影(ying)響不(bu)大。

受此消息刺激，8月11日，碳酸鋰期貨所有(you)合約均觸及漲(zhang)停。

枧下窩鋰(li)礦停產，背(bei)后(hou)原(yuan)因引發市場猜(cai)測。

第一(yi)種觀點(dian)是(shi)，鋰(li)云母提(ti)鋰(li)成本在8萬~12萬元/噸，當前(qian)碳(tan)酸鋰(li)價難(nan)以覆蓋成本。而且(qie)，枧下(xia)窩(wo)礦區屬(shu)于鋰(li)云母礦中品(pin)位較低的。據產業研究(jiu)公司鑫欏資訊旗下(xia)“鑫欏鋰(li)電”方(fang)面分析，枧下(xia)窩(wo)礦區原(yuan)礦平(ping)均品(pin)位只有0.27%左右，一(yi)直(zhi)是(shi)江西(xi)省(sheng)內高成本礦的代表。

第二種(zhong)觀點是，停產(chan)旨在反內卷(juan)。8月12日，中國有色金屬工業協(xie)會(hui)(hui)鋰業分會(hui)(hui)發出倡議：加強(qiang)上下游協(xie)同，維護產(chan)業安全；積極研判市(shi)場(chang)發展趨勢，合(he)理布局(ju)新建產(chan)能(neng)。

第三(san)種(zhong)觀點是，枧下窩(wo)礦(kuang)(kuang)區未能按時(shi)續(xu)期(qi)的原因(yin)是證載(zai)礦(kuang)(kuang)種(zhong)與實(shi)際開采(cai)礦(kuang)(kuang)種(zhong)不符。中(zhong)信(xin)證券指出，宜春目前有8座鋰云(yun)母礦(kuang)(kuang)山，采(cai)礦(kuang)(kuang)權證載(zai)礦(kuang)(kuang)種(zhong)為陶(tao)瓷土，但(dan)實(shi)際產品為碳酸鋰。

為了解(jie)詳情，《每日(ri)經濟(ji)新聞》記者向寧德(de)時代(dai)內部人士詢問具體停產原因，對方僅表(biao)示(shi)以深交所互動易平臺(tai)回(hui)復為準。

此前，業界還擔(dan)憂停產(chan)是否涉(she)及江西(xi)其他鋰礦(kuang)。除了寧德(de)時代之外，國軒高科(ke)在宜春(chun)也有布局鋰云(yun)母(mu)礦(kuang)。不過(guo)，據國軒高科(ke)相關人士(shi)透露，公(gong)司(si)于當地的鋰云(yun)母(mu)礦(kuang)并未停產(chan)。

《每日經(jing)濟新聞》記者也在(zai)8月12日的采訪中了解(jie)到，國軒(xuan)高(gao)科在(zai)宜春的采礦工作并未(wei)暫停。在(zai)宜春國軒(xuan)礦業有(you)限責任公司附近，仍有(you)不少(shao)大卡(ka)車進出，生產經(jing)營活(huo)動(dong)有(you)條不紊進行，與(yu)停產的寧德(de)時代采礦、選礦工廠形成(cheng)鮮明對比。

新能(neng)源鋰電投研價值(zhi)融媒(mei)體平(ping)臺“真(zhen)鋰研究”發文稱，在沒有完成(cheng)真(zhen)正產(chan)能(neng)出清(qing)的(de)情況下，鋰資源供(gong)(gong)需(xu)差(cha)距還(huan)會(hui)繼續拉(la)大，也(ye)就是說，供(gong)(gong)給(gei)增速(su)會(hui)略(lve)高于(yu)需(xu)求(qiu)增速(su)，供(gong)(gong)需(xu)格局還(huan)會(hui)惡化，鋰價不可能(neng)維(wei)持住(zhu)，必然會(hui)持續下行。鋰價一(yi)定會(hui)降到(dao)供(gong)(gong)求(qiu)關系發生顯著(zhu)逆轉——也(ye)就是供(gong)(gong)給(gei)顯著(zhu)小于(yu)需(xu)求(qiu)的(de)時(shi)候，才會(hui)迎來真(zhen)正的(de)拐點。

封面圖片來源：視覺中國