主(zhu)持(chi)人：尊敬的各(ge)位領(ling)導、各(ge)位來賓、女士們、先(xian)生們，大家下午好，我是中央電視臺證券資訊頻(pin)道的主(zhu)持(chi)人，非(fei)常榮幸擔任此次(ci)會(hui)議的司(si)儀工作，首先(xian)請允許我介(jie)紹一(yi)下出席會(hui)議的領(ling)導和嘉(jia)賓，他們是：十一(yi)屆全國人大財經委副(fu)主(zhu)任賀鏗；全國工商(shang)聯(lian)副(fu)秘書長(chang)王(wang)忠明；中國民生銀(yin)(yin)行(xing)(xing)行(xing)(xing)長(chang)助(zhu)理林云(yun)山；《每日經濟新聞(wen)》總編輯雷(lei)萍；副(fu)總編輯李勇(yong)軍；北京新聞(wen)總監黃洪波，此外(wai)參與本次(ci)論壇(tan)的還有(you)工商(shang)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、民生銀(yin)(yin)行(xing)(xing)，招商(shang)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)，中信(xin)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)，平安銀(yin)(yin)行(xing)(xing)，廣發銀(yin)(yin)行(xing)(xing)，北京銀(yin)(yin)行(xing)(xing)，成都農(nong)村商(shang)業銀(yin)(yin)行(xing)(xing)，哈爾(er)濱銀(yin)(yin)行(xing)(xing)等16家銀(yin)(yin)行(xing)(xing)的代表，歡迎(ying)各(ge)位。

我謹代表(biao)本次高峰論壇的主辦方(fang)《每日(ri)經濟新聞》向在座(zuo)的各位領導和來賓光臨(lin)表(biao)示感(gan)謝和熱烈(lie)的歡(huan)迎(ying)，感(gan)謝各位的光臨(lin)。

本(ben)次(ci)論(lun)壇分成兩個重要(yao)的環(huan)(huan)節(jie)，首(shou)先(xian)是一個嘉賓(bin)的主題演講環(huan)(huan)節(jie)，在第二(er)個環(huan)(huan)節(jie)會做兩個分論(lun)壇的討論(lun)。首(shou)先(xian)進(jin)入今天的主題演講環(huan)(huan)節(jie)。

近年來隨著經(jing)濟結構的(de)調整，產(chan)業(ye)的(de)升級，經(jing)濟發展中一些矛盾顯現(xian)出來了(le)，尤其是小(xiao)微(wei)企(qi)業(ye)遇到了(le)一些困難(nan)，金(jin)融(rong)扶持小(xiao)微(wei)企(qi)業(ye)刻不容緩，小(xiao)微(wei)企(qi)業(ye)和小(xiao)微(wei)金(jin)融(rong)也成為(wei)全社會關注的(de)議題，融(rong)資難(nan)到底是由(you)哪些歷史(shi)和現(xian)實的(de)因素造成的(de)呢？我們如何化(hua)解(jie)呢？

下面有請(qing)十一屆全國人大(da)財經委(wei)副主任賀鏗(keng)為(wei)我們解讀(du)小微企業為(wei)什么融資難，有請(qing)！

賀鏗(keng)：女士們、先(xian)生們，大家下午好！非常高興應(ying)邀(yao)參加今天(tian)的(de)小微金融高峰論壇，應(ying)會議組織(zhi)方(fang)的(de)要求，讓我就小微企(qi)業為(wei)什么融資(zi)難這么一(yi)個問(wen)題談一(yi)談看法。

在座(zuo)的(de)許多都是(shi)金(jin)融方面(mian)的(de)專(zhuan)家(jia)(jia)，而且有的(de)是(shi)大家(jia)(jia)，我對(dui)金(jin)融基(ji)本上是(shi)門外(wai)漢，所以(yi)講(jiang)一些東西都是(shi)個人的(de)認識(shi)，講(jiang)的(de)不(bu)對(dui)請大家(jia)(jia)批評。

我想講三個問題(ti)，給我的時間是25分鐘(zhong)，一(yi)定不超(chao)過時間。

第一，小微(wei)企業的(de)作(zuo)用(yong)是什么？

第二，小微(wei)企業為什么融資難？

第三(san)，如何解決小微企業融資(zi)難的問題。

第一(yi)，小微企業(ye)的作用。小微企業(ye)無論是(shi)發(fa)達國家(jia)，還是(shi)發(fa)展(zhan)中國家(jia)都是(shi)經(jing)濟的主體或者說是(shi)經(jing)濟的主要(yao)力量。

它(ta)不(bu)僅是數量眾多(duo)，而且是提(ti)供就(jiu)業的(de)(de)崗(gang)位最多(duo)的(de)(de)一(yi)個方(fang)面，也是激活科技創新的(de)(de)主力(li)軍。

在美(mei)國小企業占(zhan)企業總(zong)數的99.7%，占(zhan)就業人數的60%以(yi)上，每年吸納三分之二以(yi)上的新增(zeng)就業，有70%以(yi)上的創新發(fa)明(ming)是在小微企業實現(xian)的，因(yin)此(ci)里根(gen)總(zong)統(tong)曾經(jing)說(shuo)過，他把小微企業比喻(yu)為美(mei)國經(jing)濟制度的心臟和靈(ling)魂(hun)。

在中(zhong)國(guo)(guo)(guo)(guo)小(xiao)企(qi)(qi)業(ye)數(shu)量(liang)也占全國(guo)(guo)(guo)(guo)企(qi)(qi)業(ye)總(zong)數(shu)的99%以上，創造的最終產品(pin)和服務價值相當于國(guo)(guo)(guo)(guo)內生產總(zong)值的65%左右，提供(gong)了全國(guo)(guo)(guo)(guo)85%的城鎮就業(ye)崗位，上繳利稅約為國(guo)(guo)(guo)(guo)家利稅總(zong)額60%，此外有(you)65%的發明(ming)專(zhuan)利，75%以上的企(qi)(qi)業(ye)技術(shu)創新，80%以上的新產品(pin)開發都(dou)是(shi)由小(xiao)企(qi)(qi)業(ye)完成的。

這(zhe)(zhe)些數字(zi)都(dou)是(shi)(shi)我們工信部的數字(zi)，應(ying)該說(shuo)是(shi)(shi)可靠的。這(zhe)(zhe)些數字(zi)充(chong)分的表明(ming)小微企(qi)業是(shi)(shi)國民(min)經濟(ji)的基礎(chu)，沒有小微企(qi)業的發展(zhan)就沒有國民(min)經濟(ji)的平穩發展(zhan)。

如果(guo)沒有小微企(qi)業(ye)(ye)吸(xi)收這么多就(jiu)業(ye)(ye)，我(wo)想我(wo)們的(de)社(she)會也很難穩定(ding)，它既是(shi)(shi)經濟的(de)基(ji)礎，也是(shi)(shi)社(she)會穩定(ding)的(de)基(ji)礎。小微企(qi)業(ye)(ye)在(zai)我(wo)們國家(jia)的(de)地位，實地位是(shi)(shi)什(shen)么樣的(de)呢？所以就(jiu)講(jiang)下一個問題。

第二(er)，小微企業(ye)為什么融(rong)資難？

大家(jia)知(zhi)道融(rong)資分(fen)為抵押型融(rong)資和(he)無抵押型融(rong)資，或者說間(jian)接(jie)融(rong)資和(he)直接(jie)融(rong)資兩個大類，而(er)小微企業由于規模各(ge)種條(tiao)件的限(xian)制。

直接上市(shi)或者直接融資(zi)的可能性幾(ji)乎(hu)沒(mei)有，融資(zi)難，融資(zi)成本(ben)高，對于(yu)小微(wei)企業(ye)在(zai)世(shi)界上是共有的問(wen)題，并(bing)不是中國獨有的問(wen)題。

但(dan)是中國的小(xiao)微(wei)企業在這個(ge)問題上尤其難， 其原因(yin)有四個(ge)方面：

第1，地(di)位低，性質(zhi)沒(mei)有(you)確定，小(xiao)微企業大多數是(shi)(shi)(shi)屬于(yu)私(si)營經濟，按照(zhao)憲法的說法，社會主義市(shi)場經濟是(shi)(shi)(shi)以(yi)公有(you)制為主體，私(si)營經濟是(shi)(shi)(shi)國家經濟的有(you)益補充。

后我們黨的文件(jian)又做了一定修改，就是社(she)會主義經濟的重要組(zu)成部分(fen)。

小微企(qi)業(ye)究竟(jing)附(fu)屬(shu)于什么地位(wei)，始終是(shi)(shi)處于附(fu)屬(shu)地位(wei)，實際(ji)上是(shi)(shi)被看(kan)(kan)成是(shi)(shi)資本主義的經(jing)濟(ji)，這是(shi)(shi)國有(you)銀行 對小微企(qi)業(ye)所(suo)惜貸本質原因，因為沒有(you)看(kan)(kan)成是(shi)(shi)經(jing)濟(ji)的基礎，更(geng)沒有(you)看(kan)(kan)成社會(hui)(hui)主義的組(zu)成部分。我(wo)們現在(zai)要進行改 革(ge)，明(ming)天(tian)的會(hui)(hui)議，我(wo)們都以高度(du)的關注和期待。

改革必須(xu)有理論突破(po)，最(zui)終(zhong)(zhong)要(yao)解(jie)決(jue)小(xiao)微企業姓資(zi)還是(shi)姓社(she)的(de)問題 ，不解(jie)決(jue)這個問題許多問題不僅是(shi)融(rong)資(zi)的(de)問題，都很(hen)難解(jie)決(jue)，這是(shi)第(di)1的(de)地位和性質沒有解(jie)決(jue)，始終(zhong)(zhong)處于(yu)附(fu)屬的(de)地 位，處于(yu)資(zi)本主義的(de)性質。

第2，小微企業(ye)評估的成本太高。剛才民生的行長助(zhu)理也談到(dao)這個問題(ti)，閑(xian)談的時候(hou)談到(dao)這個問題(ti)。

因為小(xiao)微 企業(ye)面寬量大體積小(xiao)，銀行放貸評估的(de)成(cheng)本是肯定很高(gao)的(de)。

同時中國的(de)(de)小(xiao)微企業生命力比較低，有專(zhuan)家研究，我 們的(de)(de)小(xiao)微企業平(ping)均(jun)壽命是4-6歲，銀行(xing)放(fang)貸(dai)的(de)(de)風(feng)險很大(da)，這(zhe)是所有銀行(xing)惜貸(dai)的(de)(de)客觀(guan)原因(yin)。

第(di)3，中國政(zheng)府扶持不利，服(fu)務(wu)不到(dao)位。

我們對(dui)小(xiao)微企(qi)業(ye)的(de)扶持(chi)口頭支持(chi)多(duo)，實(shi)際行動和措(cuo)施很少，沒(mei)有專(zhuan)門 的(de)機構管理小(xiao)微企(qi)業(ye)。

這跟(gen)美(mei)國有(you)(you)很大的差異，美(mei)國不僅設有(you)(you)隸(li)屬于(yu)(yu)聯邦政府(fu)的中(zhong)小(xiao)企業(ye)管(guan)理局，還有(you)(you)隸(li)屬于(yu)(yu)白宮(gong)中(zhong)小(xiao)企業(ye)會(hui)議和隸(li)屬于(yu)(yu)國會(hui)的中(zhong)小(xiao)企業(ye)委員(yuan)會(hui)，他們之間相互監(jian)督，相互促進。

在解決小企業(ye)的(de)貸款擔保的(de)方(fang)(fang) 面，監督為小企業(ye)服務的(de)投資公司(si)方(fang)(fang)面，以及(ji)制定(ding)對小企業(ye)的(de)扶(fu)持政策(ce)方(fang)(fang)面都發揮(hui)著具體的(de)作用(yong)。

比如說科技(ji)新 企(qi)業(ye)的(de)資助，災害的(de)救助，大型(xing)研(yan)發基金的(de)資助等等，以及減稅等這些(xie)政(zheng)策都(dou)是由(you)機(ji)構研(yan)究和提出來(lai)的(de)。

所以我們國家在這個方面雖(sui)然也有一些管小微企業的機構(gou)，但是都是附屬于其(qi)他的部門，也沒有把這個工作當做一個主 要(yao)的工作。

而美國的中小(xiao)企業(ye)局，它(ta)是一個正(zheng)部級單位(wei)，是一個常設的永久(jiu)性的單位(wei)。可見他(ta)確實是把小(xiao)微企業(ye) 看做是經濟(ji)的心臟。

第4，金融方(fang)面的(de)問題。在座的(de)銀(yin)行家挺多(duo)，我(wo)這些話可能(neng)聽起來不太很好聽。

我(wo)們的金融系統現在存在的基本傾向是沒有真正(zheng)把支持企業(ye)當做自己(ji)的根本任務。

尤其(qi)是我(wo)們的(de)國有(you)企業(ye)，在(zai)這個方面現(xian)在(zai)是理財產品做的(de)非常有(you)勁，對于企業(ye)，中小企業(ye)的(de)困難研(yan)究的(de)很(hen)少。

現在(zai)小微企業的融(rong)資的主(zhu)要渠道，我觀察一下可能有(you)這么三條(tiao) ：一是民間(jian)借(jie)貸。

二是B2B形式的私人投資公司(si)。三是經營銀行(xing)理(li)財產品的中介公司(si)。這(zhe)三個方面給予到需(xu)要資金 的小微企業的時候(hou)利息率高(gao)達25-30%，融資不僅難，而(er)且成本非常高(gao)。

去(qu)年的6月國家審計署向全國人大(da)常委會做 了一個(ge)報(bao)告，這個(ge)報(bao)告當中指出，前年年底中小(xiao)(xiao)企(qi)業的貸(dai)款余額，50%是(shi)從民間借(jie)貸(dai)獲(huo)(huo)得(de)(de)的，他(ta)審計的是(shi)746家中 小(xiao)(xiao)企(qi)業，這個(ge)余額是(shi)50%是(shi)由民間借(jie)貸(dai)獲(huo)(huo)得(de)(de)的。從民間借(jie)貸(dai)獲(huo)(huo)得(de)(de)的資金有55%左右是(shi)借(jie)期少于半年的短期借(jie)款，借(jie) 款的利(li)息率都高于規定正常利(li)息率的4倍，也(ye)就(jiu)是(shi)25%以上(shang)。民間的私人投資公司，我了解的也(ye)大(da)概(gai)是(shi)這樣一個(ge)利(li) 息率。不過他(ta)給投資人的報(bao)酬要(yao)高一點(dian)，比我們的理財產品要(yao)高一點(dian)。

國有(you)銀(yin)行(xing)這(zhe)些理財產品(pin)比B2B更危險，因為(wei)(wei) 它是兩頭不(bu)搭(da)邊，銀(yin)行(xing)只管吸收資金(jin)(jin)，而這(zhe)個款子(zi)怎么樣到(dao)需(xu)要資金(jin)(jin)的(de)(de)小(xiao)微企業那去，那都是由中介做的(de)(de)，沒有(you) 一家管理的(de)(de)機構(gou)能夠把這(zhe)個數(shu)字搞(gao)清楚。所以這(zhe)些看(kan)來，我前面所說的(de)(de)，我們的(de)(de)金(jin)(jin)融(rong)系統，從總的(de)(de)來看(kan)，向為(wei)(wei)實 體(ti)經濟服(fu)務是做的(de)(de)非常不(bu)夠的(de)(de)，是以錢炒錢，這(zhe)么一個情況。

為什么融資難(nan)，政府管理不(bu)到位(wei)，金(jin)融系統目(mu)標不(bu)明確，為實體經濟服務的目(mu)標不(bu)明確，小微(wei)企業(ye)自(zi)身也確 實存(cun)在著許多(duo)不(bu)足的方面。

第三，如何解決小(xiao)微企業(ye)融資難的問題(ti)？我(wo)講三點看法(fa)：

第1，提(ti)高小微(wei)(wei)企業(ye)的(de)(de)地位，政府(fu)加強(qiang)扶持和管理(li)， 這是(shi)最根本的(de)(de)。我(wo)們(men)應該借(jie)鑒美國一些經驗，美國管理(li)局它(ta)在銀行(xing)(xing)和小微(wei)(wei)企業(ye)之間建立一個防火墻(qiang)的(de)(de)辦法，也就是(shi)政府(fu)它(ta)認可一些以微(wei)(wei)利為目標的(de)(de)投(tou)資公司(si)，他來(lai)(lai)管理(li)，以獲得微(wei)(wei)小的(de)(de)利益為目標的(de)(de)投(tou)資公司(si)，他來(lai)(lai)進(jin)行(xing)(xing)管理(li)。

這里(li)銀行以比較(jiao)低的(de)(de)利息放貸被監管(guan)的(de)(de)投(tou)資公(gong)司，這些(xie)投(tou)資公(gong)司在認(ren)真的(de)(de)一(yi)家一(yi)家的(de)(de)去甄別各(ge)小微企業的(de)(de)情況， 是不(bu)是向他(ta)貸款(kuan)。

因此(ci)這樣(yang)一個公司(si)(si)，受監(jian)管(guan)的(de)(de)公司(si)(si)上對政府負責(ze)，下對小(xiao)微企業(ye)的(de)(de)審查(cha)負責(ze)，這就解決了許多 對小(xiao)微企業(ye)放貸的(de)(de)風險問題(ti)。而且實實在在的(de)(de)可以使有困難的(de)(de)小(xiao)微企業(ye)解決困難，這樣(yang)一些具體(ti)的(de)(de)措施，具體(ti)的(de)(de) 辦(ban)法，我(wo)們應該(gai)很好的(de)(de)學習和借鑒。

人大政府(fu)對金融業要(yao)依法(fa)進行嚴格的(de)(de)監(jian)(jian)管(guan)，我們(men)現(xian)在監(jian)(jian)管(guan)，我認為是(shi)有所缺失的(de)(de)，盡(jin)管(guan)我們(men)有一個銀監(jian)(jian)會許 多問題它是(shi)沒有監(jian)(jian)管(guan)到(dao)位(wei)的(de)(de)，這是(shi)我們(men)的(de)(de)金融系統出現(xian)以(yi)錢炒千(qian)，脫實向虛(xu)的(de)(de)原因之一。

要(yao)在監(jian)管的(de)(de)條件(jian)之下(xia)，實行(xing)利(li)率市場化，各類金融(rong)機構(gou)要(yao)在監(jian)管下(xia)平等(deng)的(de)(de)競爭，不能是幾家國有銀(yin)行(xing)中金融(rong) 系統(tong)，要(yao)建立(li)更多的(de)(de)非國有的(de)(de)銀(yin)行(xing)與國有銀(yin)行(xing)進行(xing)平等(deng)競爭。

利(li)(li)率(lv)(lv)市場化，促(cu)使各個銀行競(jing)爭強一(yi)點(dian)，貸款的(de)(de)利(li)(li) 息率(lv)(lv)，浮動的(de)(de)區間應該小(xiao)一(yi)點(dian)，讓企業(ye)(ye)能(neng)夠獲(huo)得(de)更多的(de)(de)好(hao)處，促(cu)進(jin)實體經濟發展(zhan)。如果我們的(de)(de)金融系統(tong)不加強改 革，還是(shi)按現(xian)在(zai)這個現(xian)象(xiang)往下(xia)發展(zhan)，那(nei)(nei)我們小(xiao)微(wei)企業(ye)(ye)的(de)(de)融資難問題(ti)，那(nei)(nei)就沒(mei)有辦法解決(jue)。

這是我今(jin)天的發言，就講這些，供各位(wei)參(can)考，謝謝各位(wei)。