每經記者(zhe)｜趙李南    

每經評論員 趙李南

9月19日(ri)，先鋒(feng)新材（SZ300163，股價3.49元，市值16.54億元）發布公(gong)(gong)告稱，公(gong)(gong)司于19日(ri)召開董事會，審議通(tong)過(guo)免去王濤和白瑞琛兩名董事。

值(zhi)得注意(yi)的是，王(wang)濤此前系先(xian)鋒(feng)新(xin)材的獨(du)立董事(shi)。王(wang)濤曾表(biao)示，無法(fa)保(bao)證(zheng)先(xian)鋒(feng)新(xin)材2022年半年度報(bao)告內容真實、準確、完整。針(zhen)對罷免自己(ji)的議案(an)，王(wang)濤投出(chu)了反對票，并認為：“本(ben)人任(ren)期尚未屆滿，且正值(zhi)本(ben)人正在督促盧(lu)先(xian)鋒(feng)先(xian)生落實追加反擔(dan)保(bao)承諾(nuo)時期，本(ben)人希望(wang)能夠持續監督該事(shi)項的進(jin)展情況，引(yin)起更多中(zhong)小(xiao)股(gu)東及監管部門的注意(yi)，呼吁各方共(gong)同(tong)維護公司及中(zhong)小(xiao)股(gu)東的利益。”

王濤(tao)所(suo)提及的(de)盧先(xian)鋒(feng)(feng)即先(xian)鋒(feng)(feng)新材的(de)實際控(kong)制(zhi)人。王濤(tao)認為(wei)(wei)，先(xian)鋒(feng)(feng)新材向盧先(xian)鋒(feng)(feng)所(suo)控(kong)制(zhi)企業提供(gong)(gong)擔(dan)保(bao)，而盧先(xian)鋒(feng)(feng)及其所(suo)控(kong)制(zhi)的(de)企業向先(xian)鋒(feng)(feng)新材提供(gong)(gong)的(de)反擔(dan)保(bao)措施(shi)不足，并認為(wei)(wei)反擔(dan)保(bao)相關情況將可(ke)能導致對上(shang)市公司及中小股東利益(yi)造(zao)成極大(da)隱患。

一(yi)(yi)直以來，如何保(bao)障獨(du)立董事(shi)有效履職在(zai)資本(ben)市(shi)(shi)(shi)場上(shang)都是難(nan)題。因獨(du)立董事(shi)通常由上(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)董事(shi)會提名，上(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)支付給獨(du)立董事(shi)一(yi)(yi)定的(de)(de)(de)薪(xin)酬(chou)，而大多數情況(kuang)下(xia)，上(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)主要的(de)(de)(de)董事(shi)席位受到(dao)公(gong)司(si)實際(ji)控(kong)(kong)制(zhi)人控(kong)(kong)制(zhi)。換句(ju)話(hua)說，上(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)的(de)(de)(de)實際(ji)控(kong)(kong)制(zhi)人基(ji)本(ben)能夠左(zuo)右獨(du)立董事(shi)的(de)(de)(de)任(ren)免。因此，獨(du)立董事(shi)在(zai)履行(xing)職權(quan)時，不(bu)可(ke)避免地(di)受到(dao)實際(ji)控(kong)(kong)制(zhi)人掣(che)肘。

鑒于這(zhe)樣的(de)客觀情況，獨(du)立(li)董事大(da)多數淪為了“花瓶”，很少(shao)(shao)發表反對意見。但近年(nian)來，伴隨著監管對上(shang)(shang)市(shi)公司的(de)要求趨(qu)嚴，獨(du)立(li)董事所需承擔的(de)責任也(ye)隨之上(shang)(shang)升(sheng)。在這(zhe)樣的(de)背景下，資本(ben)市(shi)場上(shang)(shang)便出現了不少(shao)(shao)獨(du)立(li)董事“硬剛”上(shang)(shang)市(shi)公司的(de)案例。

筆者認為，獨立董事(shi)前腳提出異(yi)議，后腳遭到罷免的(de)(de)現(xian)象應(ying)當引(yin)起市場(chang)和監管(guan)的(de)(de)足夠(gou)重視。獨立董事(shi)所稱(cheng)的(de)(de)事(shi)實是(shi)否存(cun)在(zai)，關鍵(jian)股東或者高管(guan)是(shi)否損害中小股東利益，是(shi)否存(cun)在(zai)違法(fa)違規(gui)行(xing)為，需要(yao)監管(guan)部門(men)的(de)(de)獨立調(diao)查。

同(tong)時，關于目前的獨(du)立(li)(li)董(dong)(dong)事(shi)制(zhi)度(du)，也應(ying)當(dang)完善(shan)相應(ying)的監管通道。現行的監管制(zhi)度(du)當(dang)中，為(wei)了(le)保證(zheng)獨(du)立(li)(li)董(dong)(dong)事(shi)有效(xiao)行使職(zhi)權，對(dui)上市(shi)公司提(ti)出了(le)一定的要求，比如上市(shi)公司應(ying)當(dang)為(wei)獨(du)立(li)(li)董(dong)(dong)事(shi)履行職(zhi)責提(ti)供所必需的工作條件，應(ying)當(dang)保證(zheng)獨(du)立(li)(li)董(dong)(dong)事(shi)享(xiang)有與(yu)其他董(dong)(dong)事(shi)同(tong)等的知情權。獨(du)立(li)(li)董(dong)(dong)事(shi)行使職(zhi)權時，上市(shi)公司有關人員(yuan)應(ying)當(dang)積極配合，不(bu)得拒(ju)絕、阻(zu)礙或(huo)隱瞞，不(bu)得干預其獨(du)立(li)(li)行使職(zhi)權。

然而，在現行的監管制度中(zhong)，雖然對上(shang)(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)提出了相應的要求，但并未明(ming)確(que)規定責任。如(ru)果上(shang)(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)、上(shang)(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)的控(kong)股股東及上(shang)(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)的實際控(kong)制人存(cun)在干擾、不(bu)(bu)配合獨(du)立董(dong)(dong)事履職的行為時(shi)，所需承擔(dan)的后果和處罰(fa)并不(bu)(bu)明(ming)確(que)，而這也導致了即便是(shi)獨(du)立董(dong)(dong)事在履職過程中(zhong)面臨困難也無法找(zhao)到有效的解決方案。

因此，筆者建(jian)議，監管方面應當建(jian)立獨(du)立董(dong)事的反(fan)饋制(zhi)度，獨(du)立董(dong)事與上市公司方面存在重(zhong)大分歧，且該重(zhong)大分歧可(ke)能導(dao)致(zhi)(zhi)中小股東(dong)利益受到(dao)嚴重(zhong)損(sun)害(hai)或(huo)可(ke)能導(dao)致(zhi)(zhi)嚴重(zhong)損(sun)害(hai)社會(hui)公眾利益，獨(du)立董(dong)事即便是遭到(dao)罷免后，也有權向監管層(ceng)面遞交(jiao)相應的報告。最終，由監管部門介入，進行獨(du)立調(diao)查，以(yi)規范上市公司行為。同時，打上這樣的“補丁(ding)”也將促進獨(du)立董(dong)事履(lv)職的有效性。