每經記者｜張明雙    每經編輯(ji)｜陳俊杰(jie)    

經(jing)歷兩度(du)中止審核(he)后，近日，蘇州眾捷(jie)汽車(che)零部件股(gu)份有(you)限公司（以下簡稱眾捷(jie)汽車(che)）的上(shang)市審核(he)事宜得以恢復。按照(zhao)計劃，眾捷(jie)汽車(che)擬(ni)通(tong)過登陸創業(ye)板募(mu)集資(zi)(zi)金4.22億元(yuan)，用于數(shu)字化智能(neng)工廠(chang)建設(she)及(ji)擴產項(xiang)目、新(xin)建研發中心、補充流動資(zi)(zi)金。

2019~2021年，眾捷(jie)汽車(che)分(fen)(fen)別實現(xian)營(ying)業收入3.64億元(yuan)(yuan)(yuan)、4.43億元(yuan)(yuan)(yuan)、5.93億元(yuan)(yuan)(yuan)，分(fen)(fen)別實現(xian)凈利潤5058.51萬(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)、4761.22萬(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)、4860.14萬(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)，雖(sui)然(ran)營(ying)收增長幅度較大，但盈(ying)利能力并沒有(you)明顯提升，2020年凈利潤甚至出現(xian)下(xia)降(jiang)。

《每日經(jing)濟新聞》記者(zhe)注意到，2019~2021年，眾捷汽(qi)車存在未為部分員(yuan)工繳納社保或住(zhu)房公(gong)積金(jin)的情形，其(qi)中多(duo)數員(yuan)工為自愿(yuan)放棄，假設公(gong)司為應(ying)繳員(yuan)工全部繳納社保和公(gong)積金(jin)，眾捷汽(qi)車需(xu)補繳金(jin)額分別(bie)為55.56萬元(yuan)、22.54萬元(yuan)、279.32萬元(yuan)。如扣除需(xu)補繳金(jin)額，眾捷汽(qi)車2021年凈利潤也將出現連續下滑(hua)。

曾與主要客戶發生糾紛

眾捷汽車(che)主(zhu)要(yao)(yao)從事汽車(che)熱管理系統精密加工(gong)零部件(jian)的研發、生產和銷售，主(zhu)要(yao)(yao)客戶為馬(ma)勒、摩丁、翰昂、馬(ma)瑞利、法雷奧(ao)等知名的大型(xing)跨國一級汽車(che)零部件(jian)供應商。

2019~2021年，眾(zhong)捷汽(qi)車(che)前五(wu)大客戶(hu)均為(wei)(wei)上(shang)述5家跨(kua)國企業，銷售(shou)金額分別(bie)合計為(wei)(wei)3.05億(yi)元、3.44億(yi)元、3.86億(yi)元，收入占比分別(bie)為(wei)(wei)83.76%、77.71%、65.00%，客戶(hu)集中度較高。

不過(guo)記者注意到，2021年，眾(zhong)捷汽(qi)車與(yu)一家主要客戶發生(sheng)了買賣合(he)同(tong)糾紛。根(gen)據(ju)案號“（2021）粵0607民(min)初1375號”的民(min)事一審判決(jue)書，眾(zhong)捷汽(qi)車起訴法雷奧發動機冷卻(que)(que)(que)（佛山）有限公司(si)（以(yi)下(xia)簡稱法雷奧佛山冷卻(que)(que)(que)）拖欠貨(huo)款(kuan)，且由于法雷奧佛山冷卻(que)(que)(que)單(dan)方(fang)(fang)決(jue)定終(zhong)止(zhi)雙方(fang)(fang)合(he)作(zuo)關(guan)系，造(zao)成剩余庫(ku)存損失等，應予以(yi)賠償(chang)。

法雷奧(ao)佛山(shan)冷(leng)卻辯稱，眾(zhong)捷汽車(che)(che)應當按照雙方簽署的《法雷奧(ao)采購通則-中國》等文件(jian)提供符合(he)質(zhi)(zhi)量(liang)要求的零部件(jian)，但其提供的干燥筒零部件(jian)存在多種質(zhi)(zhi)量(liang)問(wen)題(ti)，公司因干燥筒質(zhi)(zhi)量(liang)問(wen)題(ti)產生(sheng)了巨額(e)的實(shi)際損(sun)失，雖多次進行溝(gou)通，但眾(zhong)捷汽車(che)(che)拒絕賠償(chang)并且單方終止供貨，公司有權(quan)拒絕支付(fu)其所主(zhu)張(zhang)的貨款。

根(gen)據法(fa)(fa)院認定(ding)事實，雙方(fang)于2013年(nian)簽訂《采(cai)購(gou)通則》確定(ding)建立長期合(he)(he)作關系，2020年(nian)2月(yue)17日，法(fa)(fa)雷(lei)奧佛(fo)(fo)(fo)山冷(leng)卻(que)(que)(que)通過電子郵件(jian)(jian)向(xiang)(xiang)眾捷(jie)(jie)汽(qi)車(che)(che)發送了(le)(le)2020年(nian)的(de)價格合(he)(he)同(tong)，眾捷(jie)(jie)汽(qi)車(che)(che)按(an)照要求生產相應的(de)零件(jian)(jian)后，法(fa)(fa)雷(lei)奧佛(fo)(fo)(fo)山冷(leng)卻(que)(que)(que)多次(ci)到眾捷(jie)(jie)汽(qi)車(che)(che)處提(ti)貨。2020年(nian)4月(yue)21日，法(fa)(fa)雷(lei)奧佛(fo)(fo)(fo)山冷(leng)卻(que)(que)(que)給眾捷(jie)(jie)汽(qi)車(che)(che)發送了(le)(le)一份《業務(wu)終(zhong)(zhong)止函》，通知其自(zi)2020年(nian)5月(yue)29日起，將(jiang)終(zhong)(zhong)止向(xiang)(xiang)其采(cai)購(gou)部分零件(jian)(jian)，降低成(cheng)本是雙方(fang)終(zhong)(zhong)止業務(wu)的(de)主要原(yuan)因。由于向(xiang)(xiang)眾捷(jie)(jie)汽(qi)車(che)(che)購(gou)買干(gan)燥筒的(de)合(he)(he)同(tong)相對人為法(fa)(fa)雷(lei)奧汽(qi)車(che)(che)空調(diao)湖北有(you)限公(gong)司，法(fa)(fa)雷(lei)奧佛(fo)(fo)(fo)山冷(leng)卻(que)(que)(que)無(wu)權(quan)(quan)就干(gan)燥筒的(de)質(zhi)量(liang)爭議向(xiang)(xiang)眾捷(jie)(jie)汽(qi)車(che)(che)主張權(quan)(quan)利，因此法(fa)(fa)院對此證據并不作審查。

一審判決法雷奧佛山冷卻向眾捷汽車(che)支付261.85萬元貨(huo)款及逾期付款利息，并賠償合理庫存(cun)損失。

眾捷(jie)汽(qi)車招股說(shuo)明書(shu)（申報稿）顯示，2019~2021年(nian)(nian)，法(fa)雷奧分(fen)別為(wei)公司(si)第二、第三、第四大客戶，銷售金額分(fen)別為(wei)8502.66萬(wan)元(yuan)、7251.73萬(wan)元(yuan)、6988.56萬(wan)元(yuan)，逐年(nian)(nian)減(jian)少。公司(si)與(yu)法(fa)雷奧集團的(de)銷售合同(tong)(tong)為(wei)《法(fa)雷奧采購通(tong)則》，合同(tong)(tong)標的(de)以(yi)訂單或定點函(han)為(wei)準。

在眾捷汽(qi)車所(suo)列(lie)主要客戶中，含“法(fa)雷(lei)奧(ao)”字樣的包括(kuo)法(fa)雷(lei)奧(ao)佛山冷卻、法(fa)雷(lei)奧(ao)（波蘭(lan)）汽(qi)車系統公(gong)(gong)司(si)等四家企(qi)業。2019年(nian)末，法(fa)雷(lei)奧(ao)佛山冷卻位列(lie)公(gong)(gong)司(si)應收賬款(kuan)(kuan)前五(wu)大(da)客戶第二(er)位，應收賬款(kuan)(kuan)期(qi)末余額(e)為558.15萬元；2020年(nian)末及2021年(nian)末，法(fa)雷(lei)奧(ao)佛山冷卻未出現(xian)在公(gong)(gong)司(si)應收賬款(kuan)(kuan)前五(wu)大(da)客戶之列(lie)。

值得注意的(de)是，招(zhao)股說明書(shu)（申報稿）“在(zai)(zai)主要(yao)客戶中的(de)占(zhan)有率”一節中，眾(zhong)捷汽車分別介紹了與翰昂(ang)、馬勒、摩丁、馬瑞利4家主要(yao)客戶的(de)具(ju)體(ti)情(qing)況，包括合(he)作(zuo)時間、銷(xiao)售(shou)占(zhan)比及合(he)作(zuo)穩定性(xing)，但對于(yu)同樣連續位(wei)列前五大客戶的(de)法雷奧卻沒有在(zai)(zai)該節說明上(shang)述具(ju)體(ti)合(he)作(zuo)情(qing)況。

招股(gu)說明書(shu)（申報稿）并(bing)未披露(lu)上述合同(tong)糾紛(fen)，并(bing)表示：“截至本招股(gu)說明書(shu)簽署日，發(fa)行人不存在尚未了(le)結(jie)的(de)或可(ke)預見的(de)對財務(wu)狀況、經(jing)營成果(guo)、聲譽、業務(wu)活動(dong)、未來前景等可(ke)能產生(sheng)重大(da)影響的(de)訴(su)訟或仲裁事項。”

對于與(yu)(yu)法雷(lei)奧(ao)佛山冷(leng)卻的司(si)法糾紛(fen)，眾捷(jie)汽車通過郵(you)件回復《每(mei)日經濟新聞(wen)》記者稱(cheng)，相關糾紛(fen)已經得到解決(jue)，不影響公(gong)司(si)與(yu)(yu)法雷(lei)奧(ao)的合(he)作(zuo)；公(gong)司(si)前五大(da)客戶較為(wei)穩(wen)定(ding)，未發生(sheng)變(bian)化(hua)，法雷(lei)奧(ao)仍為(wei)公(gong)司(si)前五大(da)客戶，具體份額變(bian)化(hua)屬于正常(chang)經營變(bian)動(dong)。

近年來原材料價格上漲

2020年(nian)、2021年(nian)，眾(zhong)捷(jie)(jie)汽(qi)車出現收入大幅增(zeng)長、凈(jing)利潤未(wei)明顯增(zeng)加(jia)甚至(zhi)有所下降(jiang)的情況(kuang)，這與公(gong)司毛(mao)利率(lv)連續兩年(nian)下降(jiang)有較大關系(xi)。2019~2021年(nian)，眾(zhong)捷(jie)(jie)汽(qi)車毛(mao)利率(lv)分(fen)別為(wei)28.23%、23.54%、21.39%，而同行業(ye)可比(bi)公(gong)司毛(mao)利率(lv)平均值為(wei)31.06%、28.78%、24.42%。

眾捷汽車毛(mao)利率變動呈(cheng)現下(xia)降趨勢的(de)原(yuan)因，主要(yao)包括新冠疫情、運輸費轉入成本核算(suan)、匯率波動、海(hai)運費上漲、原(yuan)材料(liao)價格(ge)上漲等因素(su)影響。

運輸(shu)費用隨著需要(yao)承擔運費的(de)國內外客戶的(de)銷售收入(ru)(ru)增長而同(tong)步(bu)增加。眾(zhong)捷汽車約80%收入(ru)(ru)為(wei)外銷，2021年，海外人工(gong)成本上(shang)(shang)漲，國際集裝箱海運運力(li)緊張(zhang)，2021年全球海運費成本大(da)(da)幅上(shang)(shang)升，導致(zhi)當年運輸(shu)費用大(da)(da)幅增加，占營業收入(ru)(ru)的(de)比(bi)例由(you)2020年的(de)1.80%上(shang)(shang)升到(dao)3.01%。

影響眾捷(jie)汽(qi)車毛(mao)利率(lv)的另(ling)一大主要(yao)(yao)因(yin)素(su)為原材(cai)料價格(ge)上漲。眾捷(jie)汽(qi)車主要(yao)(yao)原材(cai)料為鋁型材(cai)，2019~2021年采購金額分別為1.22億元、1.45億元、2.37億元，如鋁型材(cai)等(deng)主要(yao)(yao)原材(cai)料采購價格(ge)增加(jia)1%，公司當期主營業務毛(mao)利率(lv)將(jiang)下降0.34個百分點左右。

2019~2021年，眾(zhong)捷汽(qi)車采購鋁型材(cai)(cai)的金額分(fen)(fen)別為1.22億元(yuan)(yuan)、1.45億元(yuan)(yuan)、2.37億元(yuan)(yuan)，2020年、2021年價(jia)格波(bo)動分(fen)(fen)別為4.00%、23.27%。針對(dui)2021年大宗商品(pin)鋁材(cai)(cai)價(jia)格上漲帶(dai)來的成本壓(ya)力，眾(zhong)捷汽(qi)車表示(shi)，公(gong)司已及時積極與客戶(hu)協商上調(diao)產品(pin)價(jia)格或其他補償機制，以減緩(huan)原材(cai)(cai)料價(jia)格上漲對(dui)公(gong)司生產經營的影響(xiang)。

不過(guo)《每日經濟新(xin)聞》記(ji)者注意到，眾捷汽車(che)部分(fen)主營產(chan)(chan)品2021年(nian)出現單位(wei)價格(ge)下降，貢獻約(yue)六成主營業務收(shou)入(ru)的空調熱交(jiao)換器(qi)及管(guan)路系統零部件(jian)，2019~2021年(nian)單位(wei)價格(ge)分(fen)別(bie)為(wei)4.80元(yuan)/件(jian)、4.81元(yuan)/件(jian)、4.58元(yuan)/件(jian)，最近(jin)兩年(nian)變(bian)動幅度(du)分(fen)別(bie)為(wei)0.09%、-4.80%。不過(guo)該產(chan)(chan)品最近(jin)兩年(nian)單位(wei)成本(ben)變(bian)動幅度(du)分(fen)別(bie)為(wei)6.18%、-5.28%，2021年(nian)單位(wei)成本(ben)有所降低。

對(dui)于毛利(li)(li)率情況，眾捷汽車(che)回復記者表示，2019~2021年，公司毛利(li)(li)率處于行業中游水平(ping)；公司與部分客戶之間(jian)約(yue)定當原材料價格、匯(hui)率等要(yao)素出現一定幅度波動時，雙方(fang)將通(tong)過(guo)價格調整以(yi)降低要(yao)素價格波動影響。

約七成員工繳納公積金

眾捷(jie)汽車于(yu)2019年(nian)12月27日(ri)進行IPO輔(fu)導備(bei)案，IPO申報材料于(yu)2022年(nian)6月30日(ri)獲(huo)得深交(jiao)所受(shou)理(li)。記(ji)者注意(yi)到，在(zai)眾捷(jie)汽車進入IPO輔(fu)導期前后，公司(si)兩(liang)次(ci)對(dui)總(zong)經理(li)孫文偉實施了股權(quan)激勵，孫文偉以(yi)此通(tong)過無償受(shou)讓、低價(jia)增資(zi)取得公司(si)部分股份。

孫文偉系眾捷汽車控(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)、實(shi)際控(kong)制人，目前直接持有公(gong)司36.80%股(gu)(gu)份，控(kong)制的有表決權的股(gu)(gu)份占公(gong)司總股(gu)(gu)本41.60%。

2018年4月，眾(zhong)捷汽車前身眾(zhong)捷有(you)限股(gu)東王海燕(yan)、徐華瑩、何(he)征宇、徐鎮(zhen)、陳(chen)玙(yu)、張丹(dan)將其持(chi)有(you)的(de)合計1802.50萬元出資額(e)（占注冊(ce)資本的(de)20.60%）無償(chang)轉讓給孫文偉，主要(yao)系(xi)為(wei)了(le)獎(jiang)勵孫文偉對公司作(zuo)出的(de)巨(ju)大貢獻并鼓勵其未來繼續帶領公司發(fa)展。2018年確認股(gu)份支付費用(yong)2189.32萬元。

2021年(nian)9月，孫文偉低(di)價增資(zi)眾捷(jie)汽(qi)車，以2元/股認購(gou)發行的(de)新股360萬股。2020年(nian)11月，股東(dong)之間發生股權轉讓價格為3.95元/股，因(yin)此2021年(nian)確認股份支付(fu)費(fei)用為702萬元。

對于上(shang)述(shu)股(gu)權激勵(li)的合(he)理性，眾(zhong)捷汽(qi)車回復《每日(ri)經濟新聞》記者稱，孫文偉歷次獲取公司(si)股(gu)份，均不存在損害其他股(gu)東(dong)(dong)利(li)益(yi)的情形，上(shang)述(shu)事(shi)項(xiang)均已通過(guo)董事(shi)會(hui)、股(gu)東(dong)(dong)會(hui)或股(gu)東(dong)(dong)大會(hui)審議通過(guo)。

需要注意(yi)的是，對于企(qi)業(ye)為(wei)(wei)員工(gong)繳(jiao)納社(she)保(bao)、公積(ji)金的法(fa)定義務，眾捷汽車未能實(shi)現全員繳(jiao)納。2019~2021年(nian)各期末(mo)，公司境內在職員工(gong)總人(ren)數(shu)分(fen)別為(wei)(wei)748人(ren)、1023人(ren)、1005人(ren)，未參保(bao)員工(gong)人(ren)數(shu)分(fen)別為(wei)(wei)63人(ren)、347人(ren)、205人(ren)，未參與公積(ji)金繳(jiao)納員工(gong)人(ren)數(shu)分(fen)別為(wei)(wei)75人(ren)、356人(ren)、390人(ren)。

眾捷汽車(che)解(jie)釋，少交社(she)保(bao)、公(gong)積金(jin)的(de)主要原因(yin)包(bao)括部分員(yuan)工(gong)(gong)(gong)為(wei)(wei)(wei)退休返聘人員(yuan)無需繳(jiao)(jiao)納(na)、部分員(yuan)工(gong)(gong)(gong)自(zi)愿(yuan)放(fang)(fang)棄(qi)(qi)繳(jiao)(jiao)納(na)、部分員(yuan)工(gong)(gong)(gong)為(wei)(wei)(wei)新(xin)入職、個別員(yuan)工(gong)(gong)(gong)無法為(wei)(wei)(wei)其(qi)繳(jiao)(jiao)納(na)等(deng)。其(qi)中自(zi)愿(yuan)放(fang)(fang)棄(qi)(qi)繳(jiao)(jiao)納(na)的(de)員(yuan)工(gong)(gong)(gong)數(shu)(shu)量較多(duo)，2019~2021年，自(zi)愿(yuan)放(fang)(fang)棄(qi)(qi)繳(jiao)(jiao)納(na)社(she)保(bao)的(de)員(yuan)工(gong)(gong)(gong)為(wei)(wei)(wei)45人、34人、117人，自(zi)愿(yuan)放(fang)(fang)棄(qi)(qi)繳(jiao)(jiao)納(na)公(gong)積金(jin)的(de)員(yuan)工(gong)(gong)(gong)為(wei)(wei)(wei)53人、37人、338人。2021年，公(gong)司境(jing)內在職員(yuan)工(gong)(gong)(gong)數(shu)(shu)量由1023人減少為(wei)(wei)(wei)1005人，自(zi)愿(yuan)放(fang)(fang)棄(qi)(qi)繳(jiao)(jiao)納(na)社(she)保(bao)、公(gong)積金(jin)的(de)員(yuan)工(gong)(gong)(gong)數(shu)(shu)量反而大幅增加，約一成(cheng)員(yuan)工(gong)(gong)(gong)自(zi)愿(yuan)放(fang)(fang)棄(qi)(qi)繳(jiao)(jiao)納(na)社(she)保(bao)，約三(san)成(cheng)員(yuan)工(gong)(gong)(gong)自(zi)愿(yuan)放(fang)(fang)棄(qi)(qi)繳(jiao)(jiao)納(na)公(gong)積金(jin)。

對此眾捷汽(qi)車回(hui)復記者表示，2021年公司經營規模擴張較快(kuai)，公司用工(gong)(gong)需求增加，雖然公司已建議并向其宣(xuan)導繳納社保公積金的好處(chu)，但因(yin)其考(kao)慮(lv)個人實際收入等自身(shen)原因(yin)，自愿放(fang)棄繳納社保及公積金員工(gong)(gong)數量相(xiang)應增加。

招股(gu)說明書（申報稿）顯(xian)示，假設公(gong)司為應繳員工全部繳納(na)社保和公(gong)積金(jin)(jin)，2019~2021年需(xu)補(bu)繳金(jin)(jin)額(e)分(fen)別為55.56萬(wan)元、22.54萬(wan)元、279.32萬(wan)元，占利潤總額(e)比(bi)例(li)分(fen)別為0.97%、0.43%、5.28%。眾捷汽車認為，需(xu)補(bu)繳金(jin)(jin)額(e)對公(gong)司經營業績不構成(cheng)重大影響。