1月12日（周四(si)），滬深兩綜指雙雙探底回(hui)升(sheng)，滬市(shi)縮量至2754億元，深市(shi)4061億元。達哥估計2023年春節前A股市(shi)場大概(gai)率(lv)都是(shi)縮量狀(zhuang)態。縮量下(xia)的這種節奏(zou)，朋友(you)們應該再熟悉(xi)不過了，板塊很難有持續性，上沖乏力后回(hui)落是(shi)常(chang)態，不追漲即可。

市場仍舊不溫不火，讓人有(you)點無奈，給人的(de)感覺就是(shi)很(hen)多資(zi)金(jin)已經刀槍入庫、馬放南山(shan)了(le)。除此之外(wai)，妖股的(de)短(duan)線氛圍(wei)也很(hen)差(cha)，“連(lian)板”概率低(di)(di)導致激進(jin)的(de)短(duan)線資(zi)金(jin)容錯率大幅增加，進(jin)一(yi)步降低(di)(di)了(le)市場活躍度(du)，再加上很(hen)多板塊(kuai)本(ben)輪反(fan)彈已接(jie)近(jin)壓力位，做(zuo)多的(de)情緒在降低(di)(di)。

只是可惜了(le)北上(shang)資金，這是2021年12月(yue)以(yi)來(lai)首次連續6個交易日凈(jing)買入額(e)均(jun)超過50億(yi)元，2023年1月(yue)以(yi)來(lai)累計加倉超500億(yi)元。

成飛集團擬借殼上市

1月11日(ri)晚，中航(hang)電(dian)測(ce)發(fa)布公告稱，公司擬收購成飛集團100%股(gu)權，1月12日(ri)起停牌。目(mu)前機構給成飛集團的(de)估值最(zui)高到2000億(yi)元(yuan)，普遍(bian)在1500億(yi)元(yuan)左右。

不少市場(chang)人士(shi)認為，復牌(pai)后(hou)，估計就是“頂一字(zi)翻倍才會開(kai)板”，然(ran)后(hou)放機構和散戶進(jin)場(chang)博弈，不排除干(gan)到2000億(yi)元(yuan)以(yi)上(shang)，最終可能以(yi)“埋人掛旗(qi)桿”的方(fang)式(shi)收場(chang)。

成飛集團(tuan)借(jie)殼這件事，喚起了其他軍工(gong)殼資源(yuan)的想象力，比如航(hang)發科技、洪都航(hang)空、中(zhong)航(hang)電子等。

而(er)一(yi)些人(ren)預期的成(cheng)飛集團重組目(mu)標貴(gui)航股份、成(cheng)飛集成(cheng)，因(yin)預期落空導致(zhi)資金瘋狂出逃，周四“一(yi)字”跌停。

整體來(lai)說，軍工股(gu)周四(si)的表(biao)現(xian)不如預期，已經(jing)連續幾(ji)根陰(yin)線了，即便是這些(xie)有想(xiang)象力的個(ge)股(gu)，拋壓也比較大。

軍工板塊中(zhong)期結構相當不(bu)錯，而(er)且業績(ji)也沒有問題(ti)，但(dan)問題(ti)是放在2023年這(zhe)種經濟復(fu)蘇的背景下(xia)，可能前(qian)期較(jiao)難受(shou)到資金(jin)關注，中(zhong)長線的投(tou)資者適合埋伏。

新能源方向，電動車和(he)光(guang)伏早(zao)盤都有一(yi)波拉升(sheng)(sheng)。電動車是由于估值回調至歷(li)史(shi)低(di)位(wei)，不少(shao)賣(mai)方開始看反轉。光(guang)伏除(chu)了(le)之前硅料突發跳水(shui)帶來需求提升(sheng)(sheng)預(yu)期，還有一(yi)個(ge)驅(qu)動是某光(guang)伏龍頭在美(mei)建廠，這是一(yi)個(ge)偏積極的消息。有賣(mai)方認為，國內(nei)企(qi)業(ye)在美(mei)建廠，有望在破解對美(mei)出口障(zhang)礙的同(tong)時，享(xiang)受到美(mei)國IRA政策給予的高額補(bu)貼。

由于這(zhe)輪高景氣賽(sai)道已(yi)經反彈了(le)(le)不少，且很(hen)多細分賽(sai)道除了(le)(le)整車等個別板(ban)塊外(wai)，都已(yi)經到了(le)(le)重要壓力位附近，沒有(you)充(chong)分的(de)震蕩或比較大(da)的(de)利好刺激，放(fang)在當前這(zhe)種(zhong)量能(neng)背景下(xia)，是很(hen)難突破的(de)，屬(shu)于獲利了(le)(le)結階段，不適合(he)再(zai)追。

工業母(mu)機板(ban)塊走強。工業母(mu)機板(ban)塊指數近期震蕩(dang)上行，震蕩(dang)過后可能還(huan)有上沖能力，注意壓(ya)力區域即可。

多只人氣股尾盤跳水

達哥看(kan)好的(de)(de)(de)大消費(fei)繼(ji)續回調，以(yi)白酒(jiu)、食品加工引領。食品加工板(ban)塊指數更領先(xian)一(yi)步，已經到了短(duan)期箱(xiang)體震蕩的(de)(de)(de)下沿附近，注意(yi)能(neng)否出現止跌；白酒(jiu)則(ze)相對慢一(yi)步，短(duan)期震蕩可能(neng)還會延(yan)續；景(jing)點旅游到了非常關鍵的(de)(de)(de)位置，再破位的(de)(de)(de)話就需要謹慎對待(dai)了，調整時(shi)間可能(neng)會加長(chang)。

風靡全球的(de)ChatGPT的(de)開發商OpenAI公司獲微軟(ruan)百億美元注資。這幾天人(ren)工智能成為科技界新冒出來的(de)高(gao)頻(pin)話題，短期或刺(ci)激相關題材(cai)持續活躍。

有(you)(you)意(yi)思的(de)(de)是(shi)金融(rong)股最近頻繁(fan)小幅異動，尤(you)其是(shi)券(quan)商股，比如首創證券(quan)、東方證券(quan)等。這應該是(shi)有(you)(you)資金在(zai)做(zuo)低(di)位板塊(kuai)的(de)(de)提前量，銀行保(bao)險都漲上去了，金融(rong)板塊(kuai)里(li)面(mian)就只(zhi)有(you)(you)券(quan)商股還沒怎么漲，有(you)(you)補(bu)漲預期。短期可能會有(you)(you)沖擊(ji)年線的(de)(de)動作(zuo)，但鑒于這個板塊(kuai)以往的(de)(de)調性(xing)，不建議投入過多精力。倘若(ruo)金融(rong)板塊(kuai)異動帶領指數創階段新(xin)高，大概率是(shi)不錯的(de)(de)高拋點。

短(duan)線情緒方面，多只(zhi)高(gao)位人氣股(gu)(gu)尾盤跳水，全聚德(de)跳水逼近(jin)跌停，一(yi)眾(zhong)老龍頭股(gu)(gu)紛紛跳水，說(shuo)明高(gao)位抱團在逐漸瓦解。“連板(ban)”股(gu)(gu)也有活口，并(bing)沒有泥沙俱下，比如“三通(tong)一(yi)達(da)”（通(tong)達(da)動力、通(tong)達(da)電氣、通(tong)達(da)股(gu)(gu)份、眾(zhong)業達(da)）可(ke)以看作“抱團股(gu)(gu)”內(nei)部的(de)縮容。

博弈(yi)的難度仍然比較(jiao)大，通達動力已經是第(di)6個漲(zhang)停板了，往好(hao)處說(shuo)是擴展(zhan)了市(shi)場(chang)高(gao)度，往壞處說(shuo)就是沒有(you)帶動其他(ta)“連(lian)板”情緒，說(shuo)明(ming)市(shi)場(chang)交易不活躍(yue)。周五早盤留意(yi)周四尾盤殺(sha)跌的人氣股，若繼(ji)續(xu)殺(sha)跌，則情緒繼(ji)續(xu)走弱(ruo)；若出現反包，則超(chao)預(yu)期，有(you)望(wang)帶動情緒回暖。

北(bei)上(shang)資金(jin)連續大幅(fu)買入對(dui)市場的(de)支撐作用很大，有效化解(jie)了節前的(de)部(bu)分(fen)拋壓(ya)，但(dan)止(zhi)跌企(qi)穩跡象還不明顯，維(wei)持(chi)控(kong)制倉位、高拋低吸的(de)思路。中(zhong)長線投資者(zhe)可(ke)以適當(dang)關注(zhu)一些仍處底部(bu)區域、近(jin)期量能溫和放大的(de)板塊(kuai)。

（張道達）

根據(ju)國(guo)家(jia)有關(guan)部門的最(zui)新規定，本手記不(bu)涉及任何操(cao)作建議，入市風險自(zi)擔(dan)。