每(mei)經編輯｜黃勝    

1月19日，樂(le)華(hua)娛樂(le)集團（02306.HK）正式登陸(lu)港交所(suo)，成為港股“藝人管理第(di)一股”。截至發(fa)稿，樂(le)華(hua)娛樂(le)（02306.HK）報6.07港元/股，漲幅48.77%，此前一度漲超50%。

樂華娛樂成立于2009年，是目前中國最大的藝人管理公司，擁有韓庚、王一博、孟美岐、范丞丞等簽約藝人。1月19日，杜華、韓庚、王一博、程耳、于冬等現身現場敲鑼。據紅星新聞報道，在上市首日的直播儀式上，王一博首次被介紹為樂華娛樂的股東，之前外界從沒有披露過。

“藝人管理第一股”樂華娛樂融資規模縮水后上市

1月18日(ri)，樂(le)華(hua)娛樂(le)在(zai)港交所公(gong)告(gao)，公(gong)司全(quan)球(qiu)發(fa)(fa)行(xing)1.2006億股，發(fa)(fa)售價確定為(wei)每股發(fa)(fa)售股份(fen)4.08港元(yuan)，全(quan)球(qiu)發(fa)(fa)售所得款項(xiang)凈額估(gu)計約為(wei)3.913億港元(yuan)。每手3000股，預期股份(fen)將于2023年1月19日(ri)登陸(lu)港交所上市。

2015年9月22日，樂華娛樂曾(ceng)在新(xin)三板(ban)掛牌。因新(xin)三板(ban)上的交(jiao)易活(huo)動(dong)(dong)、股票流動(dong)(dong)性和品(pin)牌知名度無法滿足公司預期(qi)，2018年3月22日，樂華娛樂自愿申請從新(xin)三板(ban)退(tui)市。

招(zhao)股說明書顯示，2022年(nian)(nian)前九(jiu)個月，樂華娛樂實現營收7.53億(yi)元(yuan)，去年(nian)(nian)同(tong)期(qi)為8.95億(yi)元(yuan)，同(tong)比(bi)下(xia)降15.9%；期(qi)內(nei)利潤為13.45億(yi)元(yuan)，去年(nian)(nian)同(tong)期(qi)為2.37億(yi)元(yuan)。主要由于可轉換優(you)先(xian)(xian)股的估(gu)值變動，導致截(jie)至(zhi)2022年(nian)(nian)9月30日(ri)止九(jiu)個月錄得可轉換優(you)先(xian)(xian)股的公允價值收益12.04億(yi)元(yuan)。

據(ju)證(zheng)券時(shi)報·e公(gong)司1月19日報道，樂華娛(yu)樂原定(ding)2022年(nian)(nian)9月7日在聯交所上市。但2022年(nian)(nian)9月2日公(gong)司公(gong)告，鑒于現行市況，決定(ding)延(yan)遲全球發售。直到2022年(nian)(nian)11月，樂華娛(yu)樂才重啟(qi)港(gang)股上市。

相較此前，樂華娛(yu)樂推遲上市后最大的變化在于其發售價格(ge)下調，募資(zi)規模明顯縮水。

樂(le)華(hua)娛(yu)樂(le)2022年9月公(gong)告(gao)顯示，其計劃(hua)全球發(fa)售約1.33億股，發(fa)行價6.8港(gang)(gang)元(yuan)(yuan)-8.5港(gang)(gang)元(yuan)(yuan)。按此推算，募(mu)資約9億港(gang)(gang)元(yuan)(yuan)-11.27億港(gang)(gang)元(yuan)(yuan)。

而(er)此(ci)次(ci)上市，樂華娛樂計劃發(fa)售價為(wei)3.52港元至5.06港元。最(zui)終發(fa)售價定為(wei)4.08港元/股，按(an)照(zhao)該價格計算募資(zi)凈額為(wei)3.91億港元，不足前(qian)次(ci)規模的一(yi)半。

樂(le)華(hua)娛樂(le)表示，此(ci)次(ci)募資中的(de)60%約2.35億(yi)港元將用(yong)(yong)于(yu)(yu)投資藝人運營業(ye)務，5870萬(wan)(wan)港元用(yong)(yong)于(yu)(yu)擴大公(gong)司(si)的(de)音樂(le)IP庫，5870萬(wan)(wan)港元用(yong)(yong)于(yu)(yu)擴展(zhan)公(gong)司(si)泛娛樂(le)業(ye)務。另(ling)有(you)1960萬(wan)(wan)港元用(yong)(yong)于(yu)(yu)擴展(zhan)海外業(ye)務，1960萬(wan)(wan)港元作為營運資金。

公開資料顯示，樂華娛樂成立于2009年，是目前中國最大的藝人管理公司，擁有韓庚、王一博、孟美岐、范丞丞等簽約藝人。公司的業務(wu)(wu)涵蓋(gai)從藝(yi)人(ren)(ren)培訓(xun)、藝(yi)人(ren)(ren)運營到藝(yi)人(ren)(ren)宣傳的整個(ge)藝(yi)人(ren)(ren)管(guan)(guan)理產業價值(zhi)鏈，成為(wei)包括藝(yi)人(ren)(ren)管(guan)(guan)理、音樂(le)(le)IP制作及(ji)運營、泛娛樂(le)(le)業務(wu)(wu)三大(da)互(hu)補業務(wu)(wu)板塊在內的文化娛樂(le)(le)平(ping)臺。

根據弗若斯(si)特沙利文的資料，以(yi)2021年(nian)藝(yi)人管(guan)理收(shou)入計算，公(gong)司在中國藝(yi)人管(guan)理公(gong)司之中排名第一，市場(chang)份額(e)為1.9%。

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