每經(jing)記者(zhe)｜黃婉銀    每經(jing)編(bian)輯｜陳夢妤    

2月15日，中國恒(heng)大（HK0333，股價1.65港元(yuan)(yuan)，市值217.87億(yi)港元(yuan)(yuan)）發布(bu)恒(heng)大物業(ye)約(yue)134億(yi)元(yuan)(yuan)存款質(zhi)押被相關銀行強制(zhi)執行一事(shi)獨立調查結(jie)果(guo)。

2020年12月28日至(zhi)2021年8月02日期間，恒(heng)大(da)物(wu)業(ye)的6家附屬公(gong)司(si)(si)（分別是金(jin)碧(bi)物(wu)業(ye)、金(jin)碧(bi)恒(heng)盈、金(jin)碧(bi)華府、恒(heng)大(da)恒(heng)康、金(jin)碧(bi)世(shi)家和(he)金(jin)碧(bi)恒(heng)康）通(tong)過8家中(zhong)國境內(nei)商業(ye)銀(yin)行，為多(duo)家第三方公(gong)司(si)(si)（作為被擔保方）融資(zi)提供(gong)該質押，相關的資(zi)金(jin)透過部分被擔保方及多(duo)家通(tong)道公(gong)司(si)(si)（扣除費(fei)用后(hou)）劃轉至(zhi)中(zhong)國恒(heng)大(da)。

圖片來源：中國恒大公告

總體而言，自2021年9月(yue)至(zhi)12月(yue)期間，因(yin)質(zhi)押擔保期限屆滿，觸發質(zhi)權實(shi)現條件，被(bei)銀行(xing)強(qiang)制執行(xing)的恒大物業(ye)附屬公(gong)司存單質(zhi)押的總計價值(zhi)為人民幣134億元。

質(zhi)押(ya)(ya)(ya)(ya)分為(wei)三組，第(di)一(yi)組存(cun)(cun)單(dan)質(zhi)押(ya)(ya)(ya)(ya)擔保(bao)人民(min)(min)幣20億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，第(di)二(er)組存(cun)(cun)單(dan)質(zhi)押(ya)(ya)(ya)(ya)擔保(bao)人民(min)(min)幣27億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，第(di)三組存(cun)(cun)單(dan)質(zhi)押(ya)(ya)(ya)(ya)擔保(bao)人民(min)(min)幣87億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。以(yi)第(di)二(er)組存(cun)(cun)單(dan)質(zhi)押(ya)(ya)(ya)(ya)擔保(bao)人民(min)(min)幣27億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)為(wei)例，2021年6月(yue)，金(jin)(jin)(jin)碧恒盈及恒大恒康(kang)（恒大物(wu)業的(de)(de)(de)兩家(jia)附屬公(gong)司）通過在(zai)(zai)銀行(xing)的(de)(de)(de)定期存(cun)(cun)款，向6家(jia)第(di)三方公(gong)司提供(gong)合計(ji)金(jin)(jin)(jin)額為(wei)人民(min)(min)幣27億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)的(de)(de)(de)存(cun)(cun)單(dan)質(zhi)押(ya)(ya)(ya)(ya)擔保(bao)，使(shi)該(gai)等第(di)三方公(gong)司取(qu)得人民(min)(min)幣27億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)的(de)(de)(de)銀行(xing)票據。在(zai)(zai)2021年6月(yue)的(de)(de)(de)同(tong)一(yi)時期，上述6家(jia)第(di)三方公(gong)司中(zhong)的(de)(de)(de)一(yi)家(jia)，向恒大提供(gong)人民(min)(min)幣27億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，該(gai)資金(jin)(jin)(jin)隨后被用于向金(jin)(jin)(jin)碧物(wu)業作出同(tong)等金(jin)(jin)(jin)額的(de)(de)(de)付款。金(jin)(jin)(jin)碧恒盈及恒大恒康(kang)提供(gong)的(de)(de)(de)人民(min)(min)幣27億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)存(cun)(cun)單(dan)質(zhi)押(ya)(ya)(ya)(ya)擔保(bao)于2021年9月(yue)被銀行(xing)3強制(zhi)執行(xing)。

而質(zhi)押的(de)背(bei)景和原因是(shi)，2020年(nian)12月中至下旬，基于恒大的(de)資(zi)金需求，集團(tuan)提(ti)出開展一個(ge)專項融(rong)資(zi)業(ye)務，具體方案為利用(yong)附屬公司(si)對外做質(zhi)押，為第(di)三方向銀(yin)行申請融(rong)資(zi)提(ti)供擔(dan)保，第(di)三方融(rong)資(zi)所獲取資(zi)金投入(ru)到(dao)本集團(tuan)，以支付(fu)(fu)在2021年(nian)2月的(de)負(fu)債及(ji)/或(huo)應付(fu)(fu)款。隨(sui)后，該(gai)質(zhi)押的(de)目的(de)，是(shi)繼續利用(yong)專項融(rong)資(zi)業(ye)務，為本集團(tuan)的(de)其他營運及(ji)財(cai)務需要(yao)獲得(de)資(zi)金，包括(kuo)支付(fu)(fu)在2021年(nian)不同(tong)時間(jian)點到(dao)期的(de)負(fu)債及(ji)/或(huo)應付(fu)(fu)款。

對于涉及該質押的(de)人(ren)員(yuan)，中國(guo)恒(heng)大在公(gong)告(gao)中指出，公(gong)司于2022年(nian)7月22日的(de)初步調(diao)查(cha)結果公(gong)告(gao)中披露，本公(gong)司時(shi)任(ren)(ren)執行董(dong)事(shi)夏海鈞和潘(pan)大榮以及本公(gong)司及恒(heng)大地產時(shi)任(ren)(ren)的(de)執行總裁(cai)柯鵬參與了該質押的(de)相關安排。鑒于此，董(dong)事(shi)會(hui)決議(yi)并要求(qiu)他(ta)們辭職(zhi)。經調(diao)查(cha)后，獨立委員(yuan)會(hui)不建議(yi)恢復前述三位的(de)原有職(zhi)位。

就該(gai)質押事件的(de)(de)(de)發(fa)生反(fan)映出恒大(da)存在潛在的(de)(de)(de)內控問題，獨立委(wei)員會的(de)(de)(de)觀(guan)察(cha)和(he)結論是(shi)，公司(si)(si)時任的(de)(de)(de)某些董事所作的(de)(de)(de)行為并不符合本公司(si)(si)對其董事的(de)(de)(de)預期標(biao)準，因為該(gai)質押涉(she)及(ji)本公司(si)(si)層面的(de)(de)(de)高級管理人員/執行董事（可能是(shi)在知情(qing)的(de)(de)(de)情(qing)況下）促使一家上市附屬公司(si)(si)違(wei)反(fan)香港上市規(gui)則的(de)(de)(de)披露和(he)合規(gui)義務(wu)。

其次，公司雇員(yuan)在促成該質押安排處理(li)內部審批(pi)時所表現出的服從性(xing)，顯示需要更多有關一般合規要求的培訓，使得妥當(dang)(dang)的審核程序得以進行。雇員(yuan)也應當(dang)(dang)知道，善意的合規問(wen)題(ti)可在無須擔(dan)心(xin)被報復的情形(xing)下被提出及上報。

同時，附(fu)屬公司層面(mian)的(de)一(yi)些批(pi)準(zhun)交(jiao)(jiao)易者(zhe)嚴(yan)重依賴內(nei)部項目負(fu)責人(ren)(ren)（即負(fu)責提起事項供(gong)審議的(de)個人(ren)(ren)或部門）在尋求批(pi)準(zhun)之前對擬(ni)進行(xing)交(jiao)(jiao)易承擔(dan)所有(you)必要的(de)合(he)規檢查(cha)。因(yin)此，批(pi)準(zhun)交(jiao)(jiao)易者(zhe)對擬(ni)進行(xing)交(jiao)(jiao)易的(de)目的(de)、理由和細節只進行(xing)了有(you)限的(de)獨立審查(cha)。

另外(wai)，由于本公司或恒大(da)地(di)產的(de)高級(ji)管(guan)理(li)(li)人員(yuan)有(you)參(can)與有(you)關(guan)(guan)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)及/或就有(you)關(guan)(guan)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)發出指示，附屬公司層面的(de)管(guan)理(li)(li)人員(yuan)在(zai)促成交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)時(shi)表(biao)現出高度的(de)服從性。值得一(yi)提的(de)是，一(yi)些雇員(yuan)在(zai)訪談時(shi)提到，即使交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)事(shi)項(xiang)違反了正常(chang)程序(xu)，他們并沒有(you)角色去(qu)質疑集團高級(ji)管(guan)理(li)(li)人員(yuan)所了解和(he)推動的(de)事(shi)項(xiang)。這引申至一(yi)個潛在(zai)的(de)問題(ti)，即在(zai)履行(xing)(xing)其(qi)批準(zhun)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)者和(he)把(ba)關(guan)(guan)者的(de)職(zhi)務時(shi)，相(xiang)關(guan)(guan)人員(yuan)有(you)否行(xing)(xing)使其(qi)獨立判斷(duan)。

“恒大(da)物(wu)(wu)業和本集團(tuan)共享處所保管(guan)公(gong)司(si)印(yin)(yin)章，以及使用(yong)相(xiang)互連(lian)通并有時重疊的用(yong)印(yin)(yin)審(shen)批(pi)系統，使得(de)(de)恒大(da)物(wu)(wu)業附屬公(gong)司(si)的公(gong)司(si)印(yin)(yin)章有可能在獲得(de)(de)公(gong)司(si)或恒大(da)地產(chan)的高級(ji)管(guan)理人員(yuan)批(pi)準，但(dan)未得(de)(de)恒大(da)物(wu)(wu)業管(guan)理層批(pi)準的情況下被使用(yong)。”

中國恒(heng)大(da)在公(gong)告中表示，本公(gong)司正與恒(heng)大(da)物(wu)業商討(tao)償(chang)還該質押所涉(she)及款(kuan)項的方案(an)，方案(an)主要透(tou)過本集團轉讓資產予恒(heng)大(da)物(wu)業抵銷相(xiang)關款(kuan)項。在有關償(chang)還方案(an)落實后，公(gong)司將發出進一步公(gong)告。

去年3月(yue)，中國(guo)恒(heng)大(da)發布公告稱，恒(heng)大(da)物業在審核截至2021年12月(yue)31日止(zhi)年度的財務報告過程中，發現(xian)恒(heng)大(da)物業有(you)約(yue)134億元存款，為第三方提供的質(zhi)押保證金，已(yi)被相(xiang)關(guan)銀(yin)行強制(zhi)執(zhi)行。恒(heng)大(da)物業將成立獨立調查委員會及安排(pai)委聘專家(jia)對該(gai)質(zhi)押保證進(jin)行調查。

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