每經記者｜黃小聰    每經編輯｜葉峰     

近日，多只(zhi)債基(ji)發布公(gong)告宣布調整凈值精度，主要(yao)原因就在于都發生了大額贖(shu)回。

一(yi)般而言，調(diao)整凈(jing)值(zhi)(zhi)精度主(zhu)要是為了避免造成基(ji)金凈(jing)值(zhi)(zhi)的(de)異常波動，不(bu)過，《每日經(jing)濟新(xin)聞(wen)》記者注意(yi)到，蜂(feng)巢豐嘉債(zhai)券(quan)在提高凈(jing)值(zhi)(zhi)精度后2天(tian)，卻(que)出(chu)現(xian)了凈(jing)值(zhi)(zhi)大(da)漲(zhang)超60%的(de)情(qing)況，值(zhi)(zhi)得一(yi)提的(de)是，該基(ji)金從成立至(zhi)今，也才1個月時間，不(bu)僅出(chu)現(xian)了大(da)額贖回(hui)，而且(qie)最新(xin)凈(jing)值(zhi)(zhi)已經(jing)超過了1.6元(yuan)。

此外，在(zai)近期這(zhe)些(xie)出現大額(e)贖(shu)回(hui)的(de)基金(jin)中，還(huan)存(cun)在(zai)一些(xie)不(bu)一樣的(de)情況(kuang)，比如有的(de)基金(jin)在(zai)分(fen)紅前出現了(le)機構的(de)大額(e)申購，分(fen)紅后又出現了(le)大額(e)贖(shu)回(hui)。

數據來源：記者整理(li) 視覺中國圖(tu) 楊靖制圖(tu)

蜂巢豐嘉調整凈值精度

近(jin)日，又有(you)多只(zhi)基金出現了大額贖回的情況(kuang)。

每當大額贖回(hui)可(ke)能引起基金(jin)凈值(zhi)異常(chang)波動(dong)時，基金(jin)公司往往會(hui)通過調整凈值(zhi)精度的(de)方式(shi)，來平滑基金(jin)的(de)波動(dong)。

不過，蜂巢豐嘉債券(quan)在調整凈值(zhi)(zhi)精度后2天，卻出現(xian)了(le)凈值(zhi)(zhi)大漲超60%的情況(kuang)。

具(ju)體來看，蜂巢豐嘉債券于2023年5月(yue)8日發生(sheng)巨額贖回。該基金(jin)(jin)發布公告稱(cheng)，自2023年5月(yue)8日起提(ti)高基金(jin)(jin)A類及C類份(fen)額凈(jing)值(zhi)精度至小(xiao)數點后八位，小(xiao)數點后第九位四(si)舍(she)五入。

按照公告信息，蜂(feng)巢(chao)豐嘉債券于5月8日(ri)發生巨(ju)額贖(shu)回，當天(tian)(tian)開始調整凈(jing)(jing)值(zhi)(zhi)精度，如果當天(tian)(tian)確認，當天(tian)(tian)就應該(gai)(gai)(gai)有(you)凈(jing)(jing)值(zhi)(zhi)波(bo)動，不過(guo)該(gai)(gai)(gai)基(ji)金(jin)(jin)當天(tian)(tian)的凈(jing)(jing)值(zhi)(zhi)漲(zhang)跌幅為(wei)0，并(bing)沒有(you)任何波(bo)動。5月9日(ri)，該(gai)(gai)(gai)基(ji)金(jin)(jin)A類(lei)(lei)(lei)份(fen)額凈(jing)(jing)值(zhi)(zhi)上(shang)漲(zhang)49.44%，C類(lei)(lei)(lei)份(fen)額凈(jing)(jing)值(zhi)(zhi)上(shang)漲(zhang)49.43%。5月10日(ri)，A類(lei)(lei)(lei)份(fen)額凈(jing)(jing)值(zhi)(zhi)再(zai)度上(shang)漲(zhang)10.08%，C類(lei)(lei)(lei)份(fen)額凈(jing)(jing)值(zhi)(zhi)再(zai)度上(shang)漲(zhang)10.09%，使得該(gai)(gai)(gai)基(ji)金(jin)(jin)的A類(lei)(lei)(lei)凈(jing)(jing)值(zhi)(zhi)和C類(lei)(lei)(lei)凈(jing)(jing)值(zhi)(zhi)分(fen)別從5月8日(ri)的1.0013元(yuan)和1.0011元(yuan)，飆升至5月10日(ri)的1.6472元(yuan)和1.6468元(yuan)，短(duan)短(duan)兩(liang)天(tian)(tian)時(shi)間，其(qi)凈(jing)(jing)值(zhi)(zhi)累計(ji)上(shang)漲(zhang)幅度超過(guo)60%。

顯(xian)然(ran)，5月8日的大額贖(shu)回(hui)可能到了5月9日才開始(shi)確認(ren)。

對(dui)此(ci)，有(you)業內人士表示：“8日(ri)當天調整精度，9日(ri)凈值大幅增長或(huo)是因(yin)為(wei)份額減少(shao)，市場微小(xiao)波動就會導致(zhi)凈值波動。”

《每日經濟新(xin)聞》記者注意到，該基金(jin)成立于2023年(nian)4月11日，距離大額贖回前后不(bu)到一個月時間(jian)，合同生效(xiao)公告(gao)顯示，該基金(jin)募集金(jin)額約(yue)2億元，有效(xiao)認購總戶數僅533戶。

多只基金出現大額贖回

除了蜂巢豐嘉這只基金，近日還有多(duo)只債(zhai)基也出(chu)現了大(da)額贖回。

5月(yue)11日(ri)，景順長(chang)城泰(tai)陽回(hui)報混(hun)合發布公(gong)告稱(cheng)，基(ji)金(jin)(jin)于(yu)2023年5月(yue)10日(ri)發生大額贖回(hui)，為(wei)確保基(ji)金(jin)(jin)C類份額持有(you)(you)人利益(yi)不(bu)因份額凈值的小數(shu)點(dian)保留精(jing)度受到不(bu)利影響，決定自2023年5月(yue)10日(ri)起提高本基(ji)金(jin)(jin)份額凈值精(jing)度至小數(shu)點(dian)后(hou)六位，小數(shu)點(dian)后(hou)第(di)七位舍去。從一季報來(lai)看，該基(ji)金(jin)(jin)的主要持有(you)(you)人為(wei)3家機(ji)構，累計(ji)持有(you)(you)比例超過70%，其(qi)中(zhong)“機(ji)構1”在一季度就贖回(hui)約(yue)1.1億份。

5月10日，財通(tong)匯利純債也(ye)公(gong)告(gao)于(yu)2023年(nian)5月9日發生(sheng)大額贖回(hui)。從一季報來看(kan)，該(gai)基金(jin)主要為一家機構所(suo)持(chi)有(you)(you)，持(chi)有(you)(you)比(bi)例(li)接近100%。

此外，5月以來(lai)，還有(you)泓德裕和(he)純債C類份額(e)(e)于2023年5月8日發(fa)生(sheng)(sheng)大額(e)(e)贖(shu)回(hui)(hui)，長城悅享(xiang)增利(li)債券C類份額(e)(e)于2023年5月5日發(fa)生(sheng)(sheng)大額(e)(e)贖(shu)回(hui)(hui)，申(shen)萬菱信可(ke)轉換債券在5月5日也有(you)大額(e)(e)贖(shu)回(hui)(hui)。

再以(yi)申(shen)萬(wan)(wan)菱(ling)信可(ke)轉(zhuan)換債券(quan)為例，機(ji)構在(zai)(zai)一季度(du)(du)就已開始大額贖(shu)回，一季報顯示，“機(ji)構1”在(zai)(zai)一季度(du)(du)贖(shu)回約1164萬(wan)(wan)份(fen)，截至一季度(du)(du)末仍持有約888萬(wan)(wan)份(fen)，占比16.93%。

此外，在近(jin)期(qi)所有遭遇大額(e)贖回的基金(jin)中，還(huan)有一(yi)(yi)只基金(jin)不得不提，該基金(jin)在一(yi)(yi)季度吸引(yin)了(le)(le)不少(shao)機構投資(zi)者的身影，一(yi)(yi)季報顯示，“機構1”和“機構6”在期(qi)初(chu)均未持(chi)有份額(e)，但是在一(yi)(yi)季度均申購了(le)(le)約1.6億(yi)份。這兩家機構大額(e)申購后(hou)，該基金(jin)3月3日(ri)就發布(bu)公告(gao)稱，自(zi)3月6日(ri)起(qi)暫停大額(e)申購，單(dan)日(ri)單(dan)賬戶的金(jin)額(e)限(xian)制為1000萬元。3月28日(ri)，該基金(jin)又發布(bu)公告(gao)稱將分紅，每10份派1.25元，分配基準日(ri)為2023年03月22日(ri)。

可(ke)見(jian)，這(zhe)兩家機構趕在基(ji)(ji)金分紅(hong)前夕(xi)精準進場，如今(jin)分紅(hong)之后，該(gai)基(ji)(ji)金又(you)出現了大(da)額贖回，如果這(zhe)些大(da)額贖回也是(shi)出自這(zhe)些機構之手，那么這(zhe)些機構很(hen)可(ke)能提前獲悉分紅(hong)信息，就(jiu)是(shi)奔著分紅(hong)而(er)來。

封面圖片來源：視覺中國