每經記者｜趙雯琪(qi)    每經編輯｜劉雪梅

圓通擴(kuo)大(da)領先優(you)勢、申通韻達奮起直追，在二季度(du)的(de)關(guan)鍵月(yue)，快遞公司的(de)競(jing)爭(zheng)激烈且(qie)充滿看點。

6月(yue)19日晚間，A股(gu)四家(jia)快遞(di)公(gong)司(si)公(gong)布(bu)5月(yue)經營(ying)業績，其中四家(jia)快遞(di)公(gong)司(si)快遞(di)業務(wu)(wu)收入和業務(wu)(wu)量均(jun)實現增長，但單票價格卻無(wu)一例外(wai)同比下滑(hua)。

《每日(ri)經濟新聞》記(ji)者注意到(dao)，申通快(kuai)遞(di)(di)(di)（SZ002468，股(gu)價(jia)11.23元，市(shi)(shi)值171.91億元）5月(yue)業務(wu)量(liang)增(zeng)速依然居(ju)四(si)家之首，為49.85%，且申通與韻達股(gu)份（SZ002120，股(gu)價(jia)9.79元，市(shi)(shi)值284.13億元）業務(wu)量(liang)差距僅僅不到(dao)4000萬單(dan)，圓(yuan)通速遞(di)(di)(di)（SH600233，股(gu)價(jia)14.5元，市(shi)(shi)值499.12億元）繼續保持領先優勢，這也為快(kuai)遞(di)(di)(di)公(gong)司的市(shi)(shi)占排名再添(tian)懸念，收入增(zeng)速方(fang)面，申通繼續領跑四(si)家快(kuai)遞(di)(di)(di)公(gong)司，韻達增(zeng)速最(zui)慢(man)，為1.43%。

從整(zheng)個行(xing)(xing)業來看(kan)，5月在小(xiao)長(chang)(chang)(chang)假和(he)618啟動(dong)的帶(dai)動(dong)下，快遞(di)行(xing)(xing)業迎(ying)來業務量整(zheng)體增(zeng)長(chang)(chang)(chang)，國(guo)家郵政局數據顯示，我(wo)國(guo)郵政行(xing)(xing)業5月寄(ji)遞(di)業務量完成134.8億(yi)(yi)件，同(tong)比增(zeng)長(chang)(chang)(chang)16.5%，其中(zhong)，快遞(di)業務量完成109.9億(yi)(yi)件，同(tong)比增(zeng)長(chang)(chang)(chang)18.9%，快遞(di)業務收入完成982.3億(yi)(yi)元，同(tong)比增(zeng)長(chang)(chang)(chang)12.6%。

不過雖(sui)然5月整個行業(ye)和(he)快遞公(gong)司均實現了(le)業(ye)務量(liang)和(he)營收(shou)的(de)同比增長，但是單票收(shou)入的(de)普遍下(xia)滑也引發業(ye)內對于(yu)(yu)“價格戰”卷(juan)土(tu)重來的(de)焦慮，截至(zhi)今日收(shou)盤，快遞公(gong)司股價全線(xian)飄綠(lv)，一定(ding)程(cheng)度也反(fan)映出資本層面對于(yu)(yu)快遞行業(ye)競爭趨勢(shi)的(de)擔(dan)憂(you)。

快遞公司5月業(ye)績對比 數據來(lai)源：上市公司公告

圓通業務量領先 申通韻達差距縮小

從各(ge)家公司披露的具體業(ye)績看，申(shen)通(tong)5月快遞服務業(ye)務收入(ru)33.18億(yi)(yi)元(yuan)，同(tong)比(bi)增(zeng)長29.99%；完成業(ye)務量(liang)15.03億(yi)(yi)票，同(tong)比(bi)增(zeng)長49.85%；韻達5月快遞服務業(ye)務收入(ru)37.58億(yi)(yi)元(yuan)，同(tong)比(bi)增(zeng)長1.43%；完成業(ye)務量(liang)15.39億(yi)(yi)票，同(tong)比(bi)增(zeng)長3.64%；

圓(yuan)通(tong)5月快(kuai)遞產品(pin)(pin)收(shou)入41.53億元(yuan)，同(tong)比(bi)增(zeng)長6.43%；業務完成量17.9億票，同(tong)比(bi)增(zeng)長15.22%；圓(yuan)通(tong)在財報中(zhong)披露，進入第(di)二(er)季(ji)度，綜合季(ji)節性等因素，圓(yuan)通(tong)主動調(diao)整和優化產品(pin)(pin)結構，輕量化小件占比(bi)提升，快(kuai)遞產品(pin)(pin)單票重量和單票收(shou)入有所(suo)下(xia)降。

順豐控股(gu)（002352SZ，股(gu)價48.52元(yuan)(yuan)，市值2375.15億(yi)元(yuan)(yuan)）5月份營收(shou)達到(dao)201.6億(yi)元(yuan)(yuan)；其中，速運業(ye)(ye)務營收(shou)達到(dao)151.67億(yi)元(yuan)(yuan)，同比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)(zeng)加8.82%；業(ye)(ye)務量(liang)達到(dao)9.83億(yi)件，同比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)(zeng)加8.98%；單票收(shou)入(ru)保持在15.43元(yuan)(yuan)/票，環比(bi)(bi)4月增(zeng)(zeng)(zeng)加1.98%，同比(bi)(bi)下滑0.13%，供應鏈及國際業(ye)(ye)務營收(shou)49.93億(yi)元(yuan)(yuan)，環比(bi)(bi)4月增(zeng)(zeng)(zeng)加6.08%。

順豐在財(cai)報(bao)中表示，5月(yue)的速(su)運物(wu)流(liu)業(ye)務數據如果不(bu)含(han)豐網(wang)速(su)運數據，速(su)運業(ye)務量(liang)同比將增(zeng)加(jia)14.57%。而在國際快遞業(ye)務方面，順豐披露，其2023年(nian)5月(yue)件(jian)量(liang)為0.068億(yi)票（不(bu)含(han)嘉里物(wu)流(liu)聯網(wang)有限(xian)公司的海外本土快遞），相比之下，2022年(nian)5月(yue)件(jian)量(liang)為0.047億(yi)票。

從四家快遞公(gong)司的(de)5月業(ye)(ye)績可以看出(chu)，在反超韻達(da)(da)后，圓通(tong)(tong)繼(ji)續(xu)(xu)穩居通(tong)(tong)達(da)(da)系市占率(lv)第二(er)的(de)位置，韻達(da)(da)業(ye)(ye)務(wu)量和(he)快遞收入(ru)重回正軌，連續(xu)(xu)兩月實現正向增(zeng)長，但增(zeng)速不及競爭對(dui)手。而申通(tong)(tong)繼(ji)續(xu)(xu)奮起直追，與韻達(da)(da)的(de)差距繼(ji)續(xu)(xu)縮小，通(tong)(tong)達(da)(da)系市占率(lv)第三(san)名之(zhi)爭依(yi)然存在懸念。

申(shen)(shen)通快(kuai)(kuai)遞(di)總裁王(wang)文(wen)(wen)彬曾在申(shen)(shen)通快(kuai)(kuai)遞(di)2023年客戶開放日上表(biao)示，去年申(shen)(shen)通的巔峰產(chan)能(neng)（日常單(dan)量(liang)水(shui)平）做到5000萬(wan)單(dan)，今年巔峰產(chan)能(neng)預估可達(da)5500萬(wan)單(dan)，今年的改擴建有37個，設備優化項目有18個。“經濟(ji)型快(kuai)(kuai)遞(di)講究的是更(geng)高性價比，在經濟(ji)型快(kuai)(kuai)遞(di)里(li)面，申(shen)(shen)通快(kuai)(kuai)遞(di)希(xi)望未來三(san)年單(dan)量(liang)能(neng)夠到前三(san)，時效和質量(liang)都(dou)能(neng)夠在第(di)一梯隊。”王(wang)文(wen)(wen)彬表(biao)示。

單票價格普降 快遞格局變化再添懸念

雖然(ran)業務(wu)量和業務(wu)收入實現普遍(bian)增(zeng)長，從單(dan)票價(jia)格(ge)看，快(kuai)(kuai)遞“價(jia)格(ge)戰”有卷土(tu)重來的(de)跡象。其中，申(shen)通5月(yue)單(dan)票收入2.21元(yuan)，同(tong)比(bi)下(xia)降(jiang)(jiang)13.33%，韻達(da)快(kuai)(kuai)遞服務(wu)單(dan)票收入2.44元(yuan)，同(tong)比(bi)下(xia)降(jiang)(jiang)2.01%，圓(yuan)通快(kuai)(kuai)遞產品單(dan)票收入2.32元(yuan)，同(tong)比(bi)下(xia)降(jiang)(jiang)7.62%，順豐單(dan)票價(jia)格(ge)15.43元(yuan)，同(tong)比(bi)微降(jiang)(jiang)0.13%。

除了市場(chang)競爭之(zhi)外，5月以來，快遞(di)公司在資本市場(chang)上也動(dong)作頻(pin)頻(pin)，5月12日，極(ji)兔宣布11.83億(yi)元收購順(shun)豐旗(qi)下(xia)豐網業務；6月16日，極(ji)兔在港股(gu)(gu)遞(di)交招股(gu)(gu)書，順(shun)豐持股(gu)(gu)極(ji)兔的傳(chuan)言也得到(dao)驗(yan)證(zheng)；6月初，菜鳥(niao)38.78億(yi)元拿下(xia)申通(tong)25%股(gu)(gu)權，這些都引發了業內對于(yu)快遞(di)行(xing)業新(xin)一輪兼(jian)并重組的猜(cai)測。

快遞(di)專(zhuan)家趙小敏曾(ceng)在接受(shou)《每日經濟新聞(wen)》記者采訪時表示，極(ji)兔(tu)收(shou)購(gou)豐(feng)網一(yi)(yi)方面預示著順豐(feng)放棄加盟網絡的(de)探索，將更加聚(ju)焦中(zhong)高端快遞(di)和(he)供應鏈(lian)業(ye)務主業(ye)，這也(ye)和(he)全球物流快遞(di)巨頭(tou)UPS和(he)聯邦(bang)快遞(di)的(de)大戰(zhan)略基本一(yi)(yi)致。而極(ji)兔(tu)的(de)上市則必(bi)然會(hui)(hui)攪(jiao)動(dong)快遞(di)行業(ye)的(de)新一(yi)(yi)輪(lun)競爭(zheng)，加盟制快遞(di)公司同質化競爭(zheng)進程(cheng)會(hui)(hui)加快，排名也(ye)會(hui)(hui)發生較大的(de)變(bian)化。

安(an)信證(zheng)券研報顯示，在經濟弱(ruo)復蘇環境下，快(kuai)遞行(xing)業需求(qiu)韌性凸顯。但同時(shi)由于頭部快(kuai)遞企(qi)業產(chan)能過剩及競爭策略變化，今(jin)年價(jia)格競爭意外加(jia)劇，行(xing)業價(jia)格已(yi)再次(ci)降至(zhi)較低水平。

在(zai)此(ci)競爭環境下(xia)，安信(xin)證券分析(xi)稱，快遞公司依然會龍頭恒強，在(zai)穩定的(de)加盟網絡支持和運營實力下(xia)，有望(wang)有效擴(kuo)張份額，推動規(gui)模效應與管(guan)理效應充分降本，帶來業績(ji)韌性，同(tong)時(shi)關注(zhu)申通份額較快提升，帶來遠期的(de)展望(wang)空間。

封面圖片來源：每經記者 王郁(yu)彪 攝