每(mei)經記者(zhe)｜趙(zhao)云    每(mei)經編輯｜肖芮(rui)冬    

市場(chang)底疊加政策底，A股終于等來了強力(li)普漲。

今天（7月25日），大盤(pan)全天高(gao)開高(gao)走(zou)，三大指(zhi)數均(jun)漲(zhang)超2%，上(shang)證50指(zhi)數漲(zhang)超3%。截至收(shou)盤(pan)，滬(hu)指(zhi)漲(zhang)2.13%，深成指(zhi)漲(zhang)2.54%，創業板指(zhi)漲(zhang)2.14%。

盤面上(shang)，大金融板塊集體走強，券(quan)商股領漲，太平洋(yang)、國海證(zheng)券(quan)、首創(chuang)證(zheng)券(quan)、中國太保漲停(ting)，寧波(bo)銀行漲超8%。

地產(chan)(chan)產(chan)(chan)業鏈(lian)(lian)個股持續活躍(yue)，金地集(ji)團、濱江(jiang)集(ji)團、東方(fang)雨虹、金牌櫥柜等超20股漲(zhang)停。汽車(che)產(chan)(chan)業鏈(lian)(lian)個股震蕩反(fan)彈(dan)，亞星(xing)客車(che)、江(jiang)鈴汽車(che)、文燦股份等漲(zhang)停。

AI概(gai)念股(gu)(gu)盤中拉升，財富趨勢20cm漲(zhang)(zhang)停，鴻(hong)博(bo)股(gu)(gu)份兩連板，萬興(xing)科技(ji)漲(zhang)(zhang)近10%。總體上(shang)個股(gu)(gu)漲(zhang)(zhang)多跌少，兩市超4200只個股(gu)(gu)上(shang)漲(zhang)(zhang)，逾70股(gu)(gu)漲(zhang)(zhang)停或漲(zhang)(zhang)超10%。

滬深(shen)兩(liang)市(shi)今日成(cheng)交額(e)9481億(yi)(yi)，較上個交易(yi)日放(fang)量2892億(yi)(yi)。北向資金(jin)全(quan)天凈買入(ru)189.83億(yi)(yi)元(yuan)，凈買入(ru)金(jin)額(e)創(chuang)年內新高(gao)，其中滬股通凈買入(ru)98.79億(yi)(yi)元(yuan)，深(shen)股通凈買入(ru)91.05億(yi)(yi)元(yuan)。

其實上周(zhou)五(wu)和本周(zhou)一(yi)，Z哥就(jiu)(jiu)有(you)種市(shi)場基本跌(die)無(wu)可跌(die)的感覺(jue)，反轉隨(sui)時可能到(dao)來(lai)。而在(zai)昨天盤后(hou)(hou)，看到(dao)大新(xin)聞，又看到(dao)晚間A50大漲后(hou)(hou)，Z哥就(jiu)(jiu)知道“穩了”，至少高(gao)開有(you)了吧(ba)？如果能高(gao)走，就(jiu)(jiu)是真(zhen)的超(chao)預期。

盤面大家有目(mu)共(gong)睹，房(fang)地產產業鏈(lian)是當之(zhi)無愧(kui)的最強(qiang)板塊。原因大家都知道，這里復(fu)述一遍：

昨日政(zheng)(zheng)治局會(hui)議上指出，要(yao)切實防范(fan)化(hua)解重點領域風險，適(shi)應我國房(fang)地(di)產(chan)(chan)市場供求(qiu)關系(xi)發生重大(da)變(bian)化(hua)的(de)新形勢，適(shi)時調(diao)整優化(hua)房(fang)地(di)產(chan)(chan)政(zheng)(zheng)策(ce)，因(yin)城施策(ce)用(yong)好政(zheng)(zheng)策(ce)工具(ju)箱，更好滿(man)足居民剛性和改善性住(zhu)房(fang)需求(qiu)，促進(jin)房(fang)地(di)產(chan)(chan)市場平穩健康發展。要(yao)加大(da)保障(zhang)性住(zhu)房(fang)建設和供給(gei)，積極(ji)推動城中村改造和“平急兩用(yong)”公共基礎(chu)設施建設，盤活改造各類閑置房(fang)產(chan)(chan)。

此外，政治局(ju)會議還(huan)罕見提(ti)及“要活躍資(zi)本市(shi)場(chang)(chang)，提(ti)振投資(zi)者信心”。有媒體發(fa)(fa)現，上次政治局(ju)會議提(ti)到“活躍資(zi)本市(shi)場(chang)(chang)”表(biao)述還(huan)是(shi)在2013年(nian)，距今(jin)整(zheng)整(zheng)10年(nian)，當時(shi)引發(fa)(fa)了2014年(nian)7月(yue)~2015年(nian)6月(yue)的(de)大牛市(shi)。

中信建投證券策略首席分析師陳(chen)果認為，在此前歷次中央政治局會議(yi)(yi)中，鮮有直接(jie)提(ti)及“資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場(chang)(chang)(chang)”的(de)政策表(biao)達。去年4月會議(yi)(yi)表(biao)述為“保(bao)持資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場(chang)(chang)(chang)平(ping)穩運(yun)行”，而此次定調“活躍(yue)資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場(chang)(chang)(chang)，提(ti)振投資(zi)(zi)者信心”，表(biao)現出(chu)最高層對于資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場(chang)(chang)(chang)的(de)關(guan)注，這(zhe)也意味著當前市(shi)場(chang)(chang)(chang)的(de)長期低迷并不(bu)符合國(guo)家戰略需求。

光大(da)證(zheng)券首席宏觀分(fen)析師高瑞東也在(zai)研(yan)報中指出(chu)，雖然具體的政策舉(ju)措還未披露(lu)，但(dan)短期有望顯著提振市(shi)場偏好，大(da)盤有望迎來超(chao)跌反彈窗口。

于是今天(tian)地產、金融(rong)（也(ye)(ye)包括券商）齊(qi)頭并進(jin)，對指數的(de)(de)提振不(bu)言而喻，壓抑許久(jiu)的(de)(de)情緒得到釋放，普漲也(ye)(ye)就水(shui)到渠成。

Z哥很開心(xin)，今(jin)天(tian)晚飯可以加個(ge)雞腿了。不過(guo)有(you)的(de)投資(zi)者可能擔心(xin)：“大家都這么(me)漲，明天(tian)誰來接？”

確實，過(guo)去(qu)一段時間的行情經常體現為上漲缺乏持續性，利(li)好來了總是先手割(ge)后手，熱門板塊(kuai)坐蹺蹺板玩輪動。

虧(kui)錢(qian)虧(kui)多(duo)了大家就(jiu)會謹慎，但有句話是這么說(shuo)的(de)(de)：“悲觀(guan)者正確，樂觀(guan)者掙錢(qian)”。作(zuo)為看(kan)多(duo)做多(duo)的(de)(de)一員，Z哥把今天(tian)觀(guan)察到的(de)(de)幾個(ge)細節分(fen)享(xiang)給大家，看(kan)看(kan)未(wei)來幾天(tian)能否得到驗證。

首先，今天北向(xiang)資(zi)金(jin)瘋狂流入，而且這波(bo)資(zi)金(jin)是“真(zhen)”北向(xiang)。

據證監會(hui)官(guan)網，修訂后的《內地(di)(di)與香(xiang)港股票市場交易互聯(lian)互通機制(zhi)若干規(gui)(gui)定》（以下(xia)簡稱《規(gui)(gui)定》）已于2022年(nian)7月(yue)25日(ri)起(qi)施(shi)行，香(xiang)港經紀(ji)商不(bu)得再(zai)為(wei)內地(di)(di)投資者新開通滬深股通交易權限，并設(she)定了一年(nian)過渡(du)期(qi)（2022年(nian)7月(yue)25日(ri)至2023年(nian)7月(yue)23日(ri)）。

從昨天（7月24日）起，內地投資者已不可通過滬深股(gu)通買入(ru)A股(gu)（包(bao)括參與配(pei)股(gu)），但所持A股(gu)可正常賣出(chu)。

有券(quan)商研報指出，過(guo)去部分(fen)內地投資(zi)者(zhe)在香港開立證券(quan)賬戶后(hou)通過(guo)滬深股(gu)通交(jiao)(jiao)易A股(gu)，存在配資(zi)、違規交(jiao)(jiao)易等情況。“假(jia)外資(zi)”一般較少參與本(ben)地港股(gu)交(jiao)(jiao)易，大(da)部分(fen)資(zi)金用于頻繁對A股(gu)進(jin)行短(duan)線(xian)投機操作，因此也有部分(fen)是量(liang)化資(zi)金。

而(er)這波(bo)“真”境外資(zi)(zi)金，今(jin)天態度堅決，誠意給(gei)夠，我們可以(yi)期待，他們是目光(guang)更長(chang)遠的資(zi)(zi)金，不至于(yu)今(jin)天進場(chang)明天就統統跑了(le)。

其次，今天A股放量(liang)上(shang)漲，但成交額9481億元(yuan)，市場量(liang)能還有上(shang)升(sheng)空間(jian)。

Z哥(ge)一直很關注(zhu)市(shi)場量(liang)能，因為(wei)市(shi)場上(shang)漲根本上(shang)需要增量(liang)資金。在市(shi)場交(jiao)投活(huo)躍(yue)的(de)(de)(de)時候，連續多個(ge)交(jiao)易日(ri)的(de)(de)(de)萬(wan)億(yi)成交(jiao)額是不罕見的(de)(de)(de)，通常也伴隨著指數(shu)上(shang)漲。

過去一段(duan)時間，這(zhe)(zhe)個(ge)量時常縮到8000億下方，反映(ying)出不少投資者在持幣觀望。當行情迎來反轉，為避(bi)免(mian)踏空(kong)，這(zhe)(zhe)部分(fen)資金自然會加入。

當量能逐漸充足，板塊之間的蹺蹺板效(xiao)應就會(hui)弱化。值(zhi)得一的是，今(jin)天雖然房地產、金融、消費等權重(zhong)板塊漲最猛，AI相關的部分熱門股午后有(you)回落甚至(zhi)跳(tiao)水(shui)，但臨近(jin)尾盤，AI這邊也有(you)資金回流(liu)了，比如下面(mian)兩只(zhi)成交(jiao)額居前的。

此外，人(ren)民幣對美(mei)元匯率在(zai)岸、離岸市(shi)場今(jin)天(tian)紛(fen)紛(fen)大(da)漲，提升中(zhong)國資產(chan)的(de)吸引力。

昨天政治局(ju)會議(yi)提出“要(yao)保持人民(min)幣匯(hui)(hui)率在(zai)合理均衡水平上(shang)(shang)的基本穩定”。今天，在(zai)岸(an)人民(min)幣對美(mei)元(yuan)匯(hui)(hui)率開(kai)盤后徑直沖高，逼(bi)近7.14關口；離岸(an)人民(min)幣對美(mei)元(yuan)匯(hui)(hui)率上(shang)(shang)漲(zhang)幅(fu)度更明顯，接連收復7.18、7.17、7.16、7.15、7.14、7.13六(liu)道關口。

不止A股(gu)，今天港股(gu)表現也相當強(qiang)勁。截至(zhi)Z哥完稿，恒(heng)生(sheng)指(zhi)數(shu)(shu)和(he)恒(heng)生(sheng)科技指(zhi)數(shu)(shu)漲幅(fu)是這樣的。

總之，在Z哥看來，最(zui)晦暗的時候已經過(guo)去，祝大家明(ming)天(tian)繼續賺錢。

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