每經記者(zhe)｜袁園    每經編輯｜張益銘 

10月23日(ri)是我們的(de)傳統(tong)節(jie)日(ri)——重陽(yang)節(jie)，又稱敬(jing)老(lao)(lao)節(jie)。然而，隨著(zhu)老(lao)(lao)齡(ling)化日(ri)益加(jia)深(shen)，在“敬(jing)老(lao)(lao)”的(de)同時如(ru)何“備(bei)老(lao)(lao)”成(cheng)為當下人(ren)(ren)(ren)們熱議的(de)話題。民政(zheng)部發(fa)布的(de)《2022年民政(zheng)事業(ye)發(fa)展(zhan)統(tong)計公報(bao)》顯示，我國老(lao)(lao)年人(ren)(ren)(ren)口達2.8億人(ren)(ren)(ren)，占(zhan)總人(ren)(ren)(ren)口的(de)19.8%，其中65周歲及以上老(lao)(lao)年人(ren)(ren)(ren)口為2.098億人(ren)(ren)(ren)，占(zhan)總人(ren)(ren)(ren)口的(de)14.9%。

“如何養(yang)(yang)(yang)老(lao)”已(yi)經成為(wei)當(dang)下(xia)繞不開的(de)(de)(de)熱門話題。保(bao)險(xian)由于與(yu)養(yang)(yang)(yang)老(lao)和康養(yang)(yang)(yang)有(you)著天然的(de)(de)(de)聯系，也成為(wei)了(le)當(dang)下(xia)養(yang)(yang)(yang)老(lao)市場上的(de)(de)(de)重要參(can)與(yu)者之一。《每日經濟新聞(wen)》注(zhu)意(yi)到(dao)，中國(guo)銀行保(bao)險(xian)信息(xi)技術管理有(you)限公(gong)司公(gong)布的(de)(de)(de)個人(ren)養(yang)(yang)(yang)老(lao)金保(bao)險(xian)產(chan)品(pin)名單再(zai)次更新，已(yi)從9月(yue)的(de)(de)(de)69款擴容到(dao)78款產(chan)品(pin)，新增9款產(chan)品(pin)。

其實(shi)，不只是保險(xian)產品，在政策和市場的(de)推動下，越(yue)來越(yue)多的(de)險(xian)企(qi)積極布局養老(lao)產業。有業內人(ren)士表示，“隨著我(wo)國(guo)人(ren)口老(lao)齡化的(de)加劇，社會面臨的(de)養老(lao)和健康(kang)服(fu)(fu)務壓力會非(fei)常大，同時(shi)也給險(xian)企(qi)帶來了(le)機會。”記者注意到，由于壽險(xian)服(fu)(fu)務與康(kang)養有著天然(ran)的(de)聯(lian)系(xi)，所(suo)以大、中、小(xiao)型人(ren)身(shen)險(xian)公司(si)也都希望能(neng)夠抓(zhua)住商機，進軍康(kang)養市場。

個人養老金保險產品擴容到78款

2022年11月，原(yuan)銀保(bao)監(jian)(jian)會(hui)發布《關于保(bao)險公司開展個人養老金(jin)(jin)業(ye)務有關事項的通知》，對險企開展個人養老金(jin)(jin)業(ye)務的基本要求(qiu)、產(chan)品形態、規范管理、監(jian)(jian)督(du)要求(qiu)等進行了(le)明(ming)確規范。

隨后(hou)，監管公布了首批個(ge)(ge)人養老(lao)金(jin)(jin)保(bao)(bao)險(xian)產(chan)(chan)(chan)品(pin)名單(dan)。此后(hou)，產(chan)(chan)(chan)品(pin)名單(dan)多(duo)次擴(kuo)容。不到一年(nian)時(shi)間，已從(cong)最(zui)初的6家公司7款產(chan)(chan)(chan)品(pin)擴(kuo)容至23家公司78款產(chan)(chan)(chan)品(pin)。擴(kuo)容后(hou)個(ge)(ge)人養老(lao)金(jin)(jin)保(bao)(bao)險(xian)產(chan)(chan)(chan)品(pin)種類包括專屬商業養老(lao)保(bao)(bao)險(xian)、兩全(quan)保(bao)(bao)險(xian)、年(nian)金(jin)(jin)保(bao)(bao)險(xian)和稅(shui)延養老(lao)保(bao)(bao)險(xian)產(chan)(chan)(chan)品(pin)。

具體來看(kan)，78款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)個人(ren)(ren)養(yang)(yang)老(lao)(lao)金保(bao)(bao)險產品來自于23家保(bao)(bao)險公司，分別為：中(zhong)國人(ren)(ren)壽(shou)(shou)（2款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)）、國民(min)養(yang)(yang)老(lao)(lao)（7款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)）、太保(bao)(bao)壽(shou)(shou)險（7款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)）、太平(ping)人(ren)(ren)壽(shou)(shou)（6款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)）、太平(ping)養(yang)(yang)老(lao)(lao)（4款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)）、泰康(kang)人(ren)(ren)壽(shou)(shou)（8款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)）、泰康(kang)養(yang)(yang)老(lao)(lao)（8款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)）、新華人(ren)(ren)壽(shou)(shou)（1款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)）、新華養(yang)(yang)老(lao)(lao)（1款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)）、人(ren)(ren)保(bao)(bao)壽(shou)(shou)險（4款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)）、陽光(guang)人(ren)(ren)壽(shou)(shou)（4款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)）、平(ping)安養(yang)(yang)老(lao)(lao)（3款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)）、工銀安盛（4款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)）、建信(xin)人(ren)(ren)壽(shou)(shou)（2款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)）、農銀人(ren)(ren)壽(shou)(shou)（2款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)）、交銀人(ren)(ren)壽(shou)(shou)（1款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)）、友邦人(ren)(ren)壽(shou)(shou)（4款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)）、中(zhong)信(xin)保(bao)(bao)誠(cheng)（1款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)）、中(zhong)意人(ren)(ren)壽(shou)(shou)（3款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)）、中(zhong)宏(hong)人(ren)(ren)壽(shou)(shou)（2款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)）、中(zhong)美聯泰（1款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)）、招商信(xin)諾（1款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)）、建信(xin)人(ren)(ren)壽(shou)(shou)（2款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)）。

從參(can)與的機構來看，既(ji)有中(zhong)資(zi)保(bao)險(xian)公(gong)司(si)(si)也有外資(zi)險(xian)企(qi)(qi)。其(qi)中(zhong)，外資(zi)保(bao)險(xian)公(gong)司(si)(si)7家(jia)，中(zhong)資(zi)保(bao)險(xian)公(gong)司(si)(si)16家(jia)，主要以頭部險(xian)企(qi)(qi)、銀行系險(xian)企(qi)(qi)和專業(ye)養老險(xian)公(gong)司(si)(si)為主。

此前(qian)，國家金(jin)融監督管理總局下發《關于個(ge)(ge)人(ren)稅收遞延(yan)(yan)型商(shang)業養(yang)(yang)老(lao)保(bao)險試點(dian)與個(ge)(ge)人(ren)養(yang)(yang)老(lao)金(jin)銜(xian)接(jie)(jie)有關事項的通知(zhi)》，提(ti)出稅延(yan)(yan)養(yang)(yang)老(lao)保(bao)險試點(dian)業務與個(ge)(ge)人(ren)養(yang)(yang)老(lao)金(jin)制度銜(xian)接(jie)(jie)，原則(ze)上應于2023年底(di)前(qian)完成各項工作(zuo)。因此，越(yue)來越(yue)多的保(bao)險機構將個(ge)(ge)稅遞延(yan)(yan)型養(yang)(yang)老(lao)保(bao)險保(bao)單(dan)變更為個(ge)(ge)人(ren)養(yang)(yang)老(lao)金(jin)個(ge)(ge)稅遞延(yan)(yan)型養(yang)(yang)老(lao)保(bao)險保(bao)單(dan)。

資(zi)料顯(xian)示，在(zai)此前專屬商(shang)業(ye)養(yang)老(lao)保(bao)險(xian)、兩全保(bao)險(xian)和(he)年金保(bao)險(xian)（含分紅型和(he)萬能(neng)型）的基礎上，已有來自太(tai)(tai)保(bao)壽(shou)險(xian)、太(tai)(tai)平人壽(shou)、中(zhong)意人壽(shou)、泰康(kang)養(yang)老(lao)、平安(an)養(yang)老(lao)、太(tai)(tai)平養(yang)老(lao)、陽光人壽(shou)7家公司(si)的26款個稅遞延型養(yang)老(lao)保(bao)險(xian)納入個人養(yang)老(lao)金產品體(ti)系。

險企積極布局康養市場

除了開(kai)發相關產品，險企(qi)(qi)還通過“保險+服務”等(deng)多(duo)樣化的方式切入康養(yang)市場。《每(mei)日(ri)經濟(ji)新聞(wen)》記(ji)者(zhe)不完全(quan)統計(ji)，自(zi)2010年開(kai)始，每(mei)年都(dou)會有險企(qi)(qi)進軍養(yang)老服務領域，且在(zai)(zai)2021年之后，險企(qi)(qi)的布(bu)局正在(zai)(zai)逐步加快。目前(qian)，已有泰康保險、中國人壽(shou)、平安人壽(shou)、太平人壽(shou)、大家人壽(shou)、友邦人壽(shou)、光大永明人壽(shou)等(deng)多(duo)家險企(qi)(qi)發布(bu)康養(yang)戰略。

以近期升級康養戰略(lve)的友邦(bang)人壽為(wei)例，其在現(xian)有“居(ju)(ju)家養老(lao)(lao)、機構(gou)養老(lao)(lao)、醫養協(xie)助(zhu)”三大板(ban)塊基礎上推(tui)出(chu)(chu)“旅居(ju)(ju)養老(lao)(lao)”板(ban)塊，并基于原(yuan)板(ban)塊中(zhong)高頻使(shi)用服務項優化推(tui)出(chu)(chu)“康養PLUS”會員權(quan)益，同時在“醫養協(xie)助(zhu)”板(ban)塊中(zhong)新增住院就(jiu)醫協(xie)調和康護管(guan)家協(xie)調。

“養老(lao)(lao)及醫療的(de)(de)(de)(de)整合將提供保險(xian)(xian)公司(si)穿越(yue)周期的(de)(de)(de)(de)盈利(li)能力(li)，相(xiang)比單一的(de)(de)(de)(de)保險(xian)(xian)業(ye)務而言(yan)，也(ye)將為(wei)(wei)(wei)(wei)公司(si)帶(dai)來更(geng)高(gao)的(de)(de)(de)(de)估值溢價。”中信建(jian)投(tou)在研報中認為(wei)(wei)(wei)(wei)，拋開前期現金流為(wei)(wei)(wei)(wei)負(fu)(fu)的(de)(de)(de)(de)情況，我們測算，養老(lao)(lao)社區(qu)的(de)(de)(de)(de)平均(jun)利(li)潤率為(wei)(wei)(wei)(wei)7%至11%，與住宿餐飲(yin)行(xing)業(ye)相(xiang)比，基本相(xiang)當；但養老(lao)(lao)行(xing)業(ye)因(yin)其(qi)剛需、入(ru)住穩定的(de)(de)(de)(de)性(xing)質(zhi)，能夠穿越(yue)經濟周期的(de)(de)(de)(de)變動，與保險(xian)(xian)負(fu)(fu)債(zhai)端更(geng)為(wei)(wei)(wei)(wei)匹配。

從各(ge)家發布的(de)康養(yang)(yang)戰(zhan)略(lve)來看，其服(fu)(fu)務的(de)領域和方向(xiang)卻(que)各(ge)不相同。有(you)的(de)險企聚焦養(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)社區，利用養(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)社區來提(ti)供(gong)養(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)服(fu)(fu)務；有(you)的(de)險企聚焦旅居養(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)和居家養(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)，主要為活力老(lao)(lao)(lao)人提(ti)供(gong)服(fu)(fu)務；有(you)的(de)險企則(ze)面向(xiang)失能老(lao)(lao)(lao)人，提(ti)供(gong)專業護(hu)理和醫(yi)療(liao)康復。不過，更多的(de)后來者(zhe)，則(ze)選擇(ze)提(ti)供(gong)全方位的(de)養(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)服(fu)(fu)務，將社區養(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)、旅居養(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)和照(zhao)護(hu)養(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)全部納入康養(yang)(yang)體系中。

保(bao)險公司的熱情也得(de)到(dao)了消費者的回應。《每日經(jing)濟新聞(wen)》記者從泰康之家獲(huo)悉，其養(yang)(yang)老社(she)區的居住(zhu)人(ren)數已于近期突破(po)萬人(ren)。而隨著監管不斷規(gui)范養(yang)(yang)老社(she)區和(he)保(bao)險產品銷(xiao)售(shou)的關(guan)系，未來，養(yang)(yang)老服務領(ling)域的增量無疑會(hui)給行業帶(dai)來更(geng)多的利好。

封面圖片(pian)來源：視(shi)覺中國-VCG41N896478964