NO.1 朱健回歸(gui)！國泰君安新任“掌門人”呼之欲出

在原董事長賀青調任上(shang)海市國資委主(zhu)任近一周后，國泰君安新任董事長也呼之欲出。國泰君(jun)安(an)12月(yue)6日晚(wan)間公(gong)(gong)告，同意提名朱健(jian)(jian)為第(di)六屆董(dong)(dong)事(shi)(shi)會董(dong)(dong)事(shi)(shi)候選人(ren)并提交至公(gong)(gong)司(si)2023年第(di)三次臨時(shi)股東(dong)大會選舉；同意朱健(jian)(jian)正(zheng)式任職(zhi)(zhi)公(gong)(gong)司(si)董(dong)(dong)事(shi)(shi)后(hou)擔任公(gong)(gong)司(si)第(di)六屆董(dong)(dong)事(shi)(shi)會董(dong)(dong)事(shi)(shi)長；同意朱健(jian)(jian)正(zheng)式任職(zhi)(zhi)公(gong)(gong)司(si)董(dong)(dong)事(shi)(shi)后(hou)擔任第(di)六屆董(dong)(dong)事(shi)(shi)會戰(zhan)略(lve)及ESG委員會主任委員。

從簡(jian)歷來看(kan)，朱(zhu)(zhu)健(jian)曾任中國(guo)(guo)證(zheng)監(jian)會(hui)上海證(zheng)管(guan)辦信息(xi)調研處(chu)(chu)(chu)副處(chu)(chu)(chu)長(chang)(chang)(chang)(chang)，中國(guo)(guo)證(zheng)監(jian)會(hui)上海監(jian)管(guan)局信息(xi)調研處(chu)(chu)(chu)副處(chu)(chu)(chu)長(chang)(chang)(chang)(chang)、處(chu)(chu)(chu)長(chang)(chang)(chang)(chang)，中國(guo)(guo)證(zheng)監(jian)會(hui)上海監(jian)管(guan)局辦公(gong)室主任、機構二處(chu)(chu)(chu)處(chu)(chu)(chu)長(chang)(chang)(chang)(chang)，中國(guo)(guo)證(zheng)監(jian)會(hui)上海監(jian)管(guan)局局長(chang)(chang)(chang)(chang)助理、副局長(chang)(chang)(chang)(chang)，國(guo)(guo)泰(tai)君(jun)(jun)安副總裁。據了解，在(zai)朱(zhu)(zhu)健(jian)擔任國(guo)(guo)泰(tai)君(jun)(jun)安副總裁期(qi)間曾分管(guan)投行(xing)業務，此后(hou)朱(zhu)(zhu)健(jian)于2020年(nian)10月(yue)至2023年(nian)12月(yue)任上海銀(yin)行(xing)副董事長(chang)(chang)(chang)(chang)、行(xing)長(chang)(chang)(chang)(chang)。

點評：國泰君安新任董事長的人選引發市場關注，朱健的回歸顯示了公司對其管理能力和業務經驗的認可。朱健曾在上海證監局和上海銀行有相關管理經歷，或有利于公司與監管部門和金融機構的溝通和合作。朱健(jian)在證券行業(ye)有(you)豐富的(de)經驗，他(ta)回歸(gui)國泰君安證券，業(ye)內頗為(wei)看(kan)好，認(ren)為(wei)其“專(zhuan)業(ye)，主抓業(ye)務經營，有(you)望提升公司專(zhuan)業(ye)水平”。

NO.2 推動長錢加碼A股！社保基金對(dui)股票投(tou)資可達40%，明確(que)可投(tou)ETF

點評：社保基金(jin)(jin)是(shi)我國重(zhong)要的(de)(de)中長(chang)期資(zi)金(jin)(jin)，其對股(gu)票投(tou)(tou)資(zi)的(de)(de)比例和(he)范(fan)圍的(de)(de)調整，將(jiang)有利(li)于(yu)增加A股(gu)市場的(de)(de)穩定(ding)性和(he)活躍度(du)。社保基金(jin)(jin)對股(gu)票指(zhi)數(shu)(shu)投(tou)(tou)資(zi)和(he)交易型開放式指(zhi)數(shu)(shu)基金(jin)(jin)的(de)(de)明確(que)，也將(jiang)推動(dong)指(zhi)數(shu)(shu)基金(jin)(jin)的(de)(de)發(fa)展(zhan)和(he)創(chuang)新，為投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)提(ti)供更多的(de)(de)投(tou)(tou)資(zi)選擇和(he)參考(kao)。社保基金(jin)(jin)的(de)(de)加碼(ma)入(ru)市，也將(jiang)對A股(gu)市場的(de)(de)估(gu)值和(he)結構產生影(ying)響(xiang)，值得(de)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)關注。

NO.3 小盤風格基金逆勢上漲，多只產品開啟限購模式

今(jin)年以來(lai)，盡(jin)管A股(gu)市(shi)場持(chi)續(xu)(xu)震(zhen)蕩，部分(fen)小(xiao)(xiao)盤(pan)風格(ge)基(ji)金(jin)(jin)仍(reng)逆(ni)勢上漲，多(duo)(duo)只產(chan)(chan)品(pin)的(de)(de)(de)凈值今(jin)年以來(lai)漲幅均超過10%。為了(le)維持(chi)業績(ji)穩定(ding)及(ji)保(bao)護持(chi)有人(ren)利益，多(duo)(duo)只績(ji)優基(ji)金(jin)(jin)頻頻發布(bu)公(gong)告(gao)開(kai)啟限購(gou)，更有部分(fen)產(chan)(chan)品(pin)連續(xu)(xu)多(duo)(duo)次(ci)下調(diao)限購(gou)金(jin)(jin)額。在(zai)多(duo)(duo)家(jia)機構看來(lai)，在(zai)當前經濟處(chu)于復蘇過程、短期流動性維持(chi)寬松(song)的(de)(de)(de)環境(jing)下，小(xiao)(xiao)市(shi)值風格(ge)占優的(de)(de)(de)局面仍(reng)將延續(xu)(xu)。招商(shang)基(ji)金(jin)(jin)表示，2021年春節假期過后(hou)，公(gong)募基(ji)金(jin)(jin)在(zai)傳統“核心(xin)資產(chan)(chan)”上的(de)(de)(de)擁擠度(du)進一步下降，以中證(zheng)1000指數為代(dai)表的(de)(de)(de)小(xiao)(xiao)市(shi)值公(gong)司迎來(lai)了(le)業績(ji)復蘇和估值提升的(de)(de)(de)“戴維斯雙(shuang)擊”，小(xiao)(xiao)盤(pan)股(gu)表現持(chi)續(xu)(xu)占優。 (上海證(zheng)券報)

點評：小盤(pan)(pan)風(feng)(feng)格(ge)基(ji)(ji)(ji)金的逆勢上漲，反(fan)映了(le)(le)市(shi)(shi)場對小市(shi)(shi)值公(gong)司的業績(ji)和(he)成長的認可，也顯示了(le)(le)基(ji)(ji)(ji)金經理的選股(gu)能力(li)和(he)風(feng)(feng)控能力(li)。多只基(ji)(ji)(ji)金開(kai)啟限購(gou)，也說(shuo)明了(le)(le)市(shi)(shi)場對小盤(pan)(pan)風(feng)(feng)格(ge)基(ji)(ji)(ji)金的追捧(peng)和(he)信心，但(dan)也給基(ji)(ji)(ji)金管(guan)理帶來了(le)(le)一定的壓力(li)。小盤(pan)(pan)風(feng)(feng)格(ge)基(ji)(ji)(ji)金的投資(zi)(zi)者應(ying)該注意基(ji)(ji)(ji)金的風(feng)(feng)險收(shou)益(yi)特(te)征，合理配置(zhi)資(zi)(zi)產，不(bu)要盲目追高(gao)。

NO.4 嵌套(tao)類私募產(chan)品(pin)如何索(suo)賠？上海金融法院首次明確

上(shang)海(hai)(hai)(hai)證監局、上(shang)海(hai)(hai)(hai)金(jin)(jin)融法(fa)(fa)(fa)(fa)院在國家憲(xian)法(fa)(fa)(fa)(fa)日聯合發(fa)(fa)布(bu)10件涉私(si)募基金(jin)(jin)典型(xing)(xing)案例(li)。上(shang)海(hai)(hai)(hai)證監局發(fa)(fa)布(bu)了近(jin)年來稽查或行政處罰(fa)的(de)(de)5件典型(xing)(xing)行政違(wei)法(fa)(fa)(fa)(fa)案例(li)，呈(cheng)現加大監管(guan)力(li)度的(de)(de)三大特點(dian)(dian)：一是(shi)雙管(guan)齊下嚴格追究私(si)募基金(jin)(jin)管(guan)理(li)人及(ji)其責(ze)任(ren)人員違(wei)法(fa)(fa)(fa)(fa)責(ze)任(ren)；二是(shi)堅(jian)決糾(jiu)正募集、投資(zi)、管(guan)理(li)等核(he)心業務環節違(wei)規(gui)(gui)行為；三是(shi)積(ji)極發(fa)(fa)揮行政手段在規(gui)(gui)范市場秩(zhi)序中的(de)(de)作用，同(tong)時加強司法(fa)(fa)(fa)(fa)協(xie)作。與此同(tong)時，上(shang)海(hai)(hai)(hai)金(jin)(jin)融法(fa)(fa)(fa)(fa)院發(fa)(fa)布(bu)了近(jin)年來審理(li)的(de)(de)5件典型(xing)(xing)私(si)募基金(jin)(jin)案例(li)，三個特點(dian)(dian)來看一是(shi)清晰界定私(si)募基金(jin)(jin)參與主體的(de)(de)權(quan)責(ze)；二是(shi)充分保護(hu)私(si)募基金(jin)(jin)投資(zi)者(zhe)合法(fa)(fa)(fa)(fa)權(quan)益；三是(shi)堅(jian)決維護(hu)私(si)募基金(jin)(jin)市場安全(quan)穩定有(you)序運行。值得關注的(de)(de)是(shi)，上(shang)海(hai)(hai)(hai)金(jin)(jin)融法(fa)(fa)(fa)(fa)院對于存在嵌套(tao)關系的(de)(de)私(si)募基金(jin)(jin)產品的(de)(de)處理(li)方式給明確安排。在投資(zi)者(zhe)對管(guan)理(li)人索賠無法(fa)(fa)(fa)(fa)實(shi)現救濟的(de)(de)情形下，支持投資(zi)者(zhe)直接起訴次級投資(zi)項目的(de)(de)管(guan)理(li)人。

點評：上海證監局和上海金融法院聯合發布10件涉私募基金典型案例，顯示了監管在規范私募基金市場、打擊違法違規行為、維護投資者權益方面的決心和能力。對于私募基金管理人來說，這是一個警示的信號，要求他們嚴格遵守法律法規、規范運作，否則將面臨嚴厲的行政和司法處罰。此外，上海金融法院對于存在嵌套關系的私募基金產品的處理方式給明確安排，或給華軟新動(dong)力私(si)募(mu)產(chan)品的嵌套(tao)問題事后處理提供相應的指引(yin)。

NO.5 中銀轉債將于12月19日摘牌！若不提前操作或將損失超20%

12月(yue)6日(ri)晚間，中(zhong)(zhong)(zhong)國銀(yin)河發布公告稱(cheng)，決定行使A股可(ke)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)債(zhai)(zhai)(zhai)的(de)(de)提(ti)前贖(shu)(shu)回權，對贖(shu)(shu)回登記(ji)日(ri)登記(ji)在(zai)冊的(de)(de)A股可(ke)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)債(zhai)(zhai)(zhai)全部贖(shu)(shu)回。根據(ju)募集(ji)說明書(shu)中(zhong)(zhong)(zhong)關于提(ti)前贖(shu)(shu)回的(de)(de)規定，A股可(ke)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)債(zhai)(zhai)(zhai)贖(shu)(shu)回價(jia)格(ge)為(wei)每張人(ren)民(min)幣100.296元。中(zhong)(zhong)(zhong)國銀(yin)河可(ke)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)債(zhai)(zhai)(zhai)簡稱(cheng)“中(zhong)(zhong)(zhong)銀(yin)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)債(zhai)(zhai)(zhai)”，債(zhai)(zhai)(zhai)券代碼(ma)113057。根據(ju)公告，12月(yue)13日(ri)為(wei)“中(zhong)(zhong)(zhong)銀(yin)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)債(zhai)(zhai)(zhai)”最(zui)后(hou)一(yi)個交易日(ri)，12月(yue)18日(ri)為(wei)“中(zhong)(zhong)(zhong)銀(yin)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)債(zhai)(zhai)(zhai)”最(zui)后(hou)一(yi)個轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)股日(ri)。因此，截至2023年12月(yue)6日(ri)收市后(hou)，距(ju)離12月(yue)13日(ri)（“中(zhong)(zhong)(zhong)銀(yin)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)債(zhai)(zhai)(zhai)”最(zui)后(hou)交易日(ri)）僅(jin)剩5個交易日(ri)，距(ju)離12月(yue)18日(ri)（“中(zhong)(zhong)(zhong)銀(yin)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)債(zhai)(zhai)(zhai)”最(zui)后(hou)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)股日(ri)）僅(jin)剩8個交易日(ri)。目(mu)前中(zhong)(zhong)(zhong)銀(yin)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)債(zhai)(zhai)(zhai)每張價(jia)格(ge)為(wei)129.351元，投資者若不提(ti)前操作，可(ke)能面臨(lin)較大損失。

點評：這一(yi)消息對(dui)于(yu)持有中銀(yin)轉債(zhai)的(de)投(tou)資者來(lai)說(shuo)，是一(yi)個緊急的(de)提(ti)(ti)醒，要(yao)(yao)(yao)求他們盡(jin)快做出合理(li)的(de)選(xuan)擇(ze)，要(yao)(yao)(yao)么(me)轉股，要(yao)(yao)(yao)么(me)賣出，避(bi)免損失(shi)。中銀(yin)轉債(zhai)的(de)提(ti)(ti)前贖回，也反映(ying)了中國銀(yin)河的(de)資金狀況和業績表現較好，有能力償還(huan)債(zhai)務，對(dui)于(yu)其股價(jia)和信(xin)用評級(ji)有一(yi)定的(de)正面影(ying)響。對(dui)于(yu)可(ke)轉債(zhai)市場來(lai)說(shuo)，這一(yi)消息也提(ti)(ti)醒了投(tou)資者要(yao)(yao)(yao)注意可(ke)轉債(zhai)的(de)贖回條款(kuan)和風(feng)險，及時調整投(tou)資策略，把握(wo)機會(hui)。

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