每經評論員 李蕾

過(guo)去幾天(tian)，又有A股(gu)公司突(tu)爆大(da)雷，監(jian)管機構(gou)密(mi)集出手。12月22日晚間，上(shang)市公司威(wei)創股(gu)份、沃華醫藥雙雙發(fa)布公告稱(cheng)，因涉嫌(xian)信(xin)息披露違(wei)法(fa)違(wei)規遭證監(jian)會(hui)立(li)案調(diao)查。另外，河(he)北(bei)證監(jian)局(ju)近日也對(dui)退市企業龐大(da)集團(tuan)開出了罰單，不(bu)僅(jin)擬對(dui)該集團(tuan)從(cong)重處罰，對(dui)主要責任人員也是“頂格(ge)”處罰。以(yi)上(shang)種種，體現了從(cong)嚴(yan)監(jian)管、嚴(yan)懲首惡的執法(fa)導向。

把時間維度(du)(du)拉長，可以發現近(jin)期(qi)監(jian)(jian)管對上市公(gong)司(si)、金融機構的(de)(de)處罰(fa)頻率和力度(du)(du)均呈現出明顯(xian)的(de)(de)增(zeng)強態勢。根據筆者(zhe)的(de)(de)不完全統計，以披露日(ri)期(qi)為(wei)準，11月(yue)(yue)份(fen)以來(lai)滬深兩市就有(you)(you)近(jin)40家公(gong)司(si)因財務信息(xi)造假(jia)收到了來(lai)自(zi)(zi)證監(jian)(jian)會、各(ge)地證監(jian)(jian)局及交易所的(de)(de)罰(fa)單；還有(you)(you)數據顯(xian)示，自(zi)(zi)9月(yue)(yue)初以來(lai)的(de)(de)100天里，已有(you)(you)超(chao)過40家A股上市公(gong)司(si)被證監(jian)(jian)會立案調(diao)查(cha)。

全(quan)(quan)面加強金(jin)融(rong)監(jian)管，不僅(jin)是落實中央金(jin)融(rong)工作會(hui)議(yi)“依法將所有金(jin)融(rong)活動全(quan)(quan)部納入(ru)監(jian)管，全(quan)(quan)面強化(hua)機構監(jian)管、行(xing)為監(jian)管、功能(neng)監(jian)管、穿透式監(jian)管、持續監(jian)管”的(de)要求(qiu)，更(geng)是向(xiang)市場傳遞出清(qing)晰的(de)信號——“長牙帶刺”的(de)金(jin)融(rong)監(jian)管對違法違規行(xing)為零容(rong)忍(ren)，從嚴監(jian)管、嚴厲打(da)擊是基調，確保資本市場平穩運(yun)行(xing)。

在筆(bi)者(zhe)看來(lai)，在近(jin)期(qi)的(de)(de)幾則(ze)處(chu)罰(fa)中，對(dui)(dui)(dui)龐大集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)財務(wu)造(zao)假案的(de)(de)從(cong)嚴查辦、“頂格”處(chu)罰(fa)就是一個(ge)非常有代(dai)表性(xing)的(de)(de)案例。今年(nian)5月(yue)，河北證監(jian)局(ju)對(dui)(dui)(dui)龐大集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)涉(she)嫌信(xin)息披露違法違規行(xing)為(wei)立案調(diao)查，6月(yue)底上交所(suo)就對(dui)(dui)(dui)該公司股票予以了摘(zhai)牌。經過為(wei)期(qi)7個(ge)月(yue)的(de)(de)立案調(diao)查，監(jian)管機構在近(jin)期(qi)公布，擬對(dui)(dui)(dui)龐大集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)及8名(ming)責任人(ren)(ren)員(yuan)作(zuo)出行(xing)政處(chu)罰(fa)，罰(fa)款金額合計達(da)2220萬(wan)元，并對(dui)(dui)(dui)2名(ming)主要責任人(ren)(ren)員(yuan)分別采(cai)取終身(shen)證券(quan)市(shi)場(chang)禁入、十年(nian)證券(quan)市(shi)場(chang)禁入措施。

從處(chu)罰(fa)(fa)(fa)(fa)金(jin)額來看，依據證(zheng)券法相關規(gui)定，信息披露(lu)義(yi)務人(ren)披露(lu)的(de)(de)報告(gao)存在虛(xu)假記載的(de)(de)，對主(zhu)要責(ze)任(ren)人(ren)員(yuan)處(chu)以(yi)50萬元以(yi)上500萬元以(yi)下(xia)罰(fa)(fa)(fa)(fa)款，龐(pang)大集團擬被處(chu)罰(fa)(fa)(fa)(fa)的(de)(de)2名主(zhu)要責(ze)任(ren)人(ren)員(yuan)幾(ji)乎都(dou)是(shi)頂(ding)格(ge)罰(fa)(fa)(fa)(fa)款；市(shi)場(chang)禁入方面也是(shi)頂(ding)格(ge)或(huo)接(jie)近上限的(de)(de)處(chu)罰(fa)(fa)(fa)(fa)，傳遞出監管重罰(fa)(fa)(fa)(fa)嚴(yan)處(chu)、堅決(jue)整治市(shi)場(chang)亂象的(de)(de)力度和決(jue)心。

另一(yi)方(fang)面(mian)，除(chu)了來自監(jian)管的(de)行政處罰，此(ci)次(ci)河(he)北證(zheng)監(jian)局還將龐大集團及相(xiang)關責任人員涉嫌犯罪的(de)線(xian)索移送公安機關追究刑(xing)事責任，同(tong)時(shi)積(ji)極支持(chi)投資者向(xiang)法院提起相(xiang)應民事賠償訴(su)訟(song)。由此(ci)，形成(cheng)一(yi)個(ge)立體化(hua)、全方(fang)位的(de)追責與(yu)監(jian)管體系，再(zai)加(jia)上處罰的(de)嚴(yan)厲程(cheng)度，讓違法違規(gui)者真正體會到“伸手必被捉”，起到了極大的(de)威懾作用。

要知(zhi)道，讓金(jin)融監(jian)管“長牙帶刺”并不只是加大處罰力度，而是要真(zhen)正建立起(qi)一(yi)個(ge)完善(shan)的監(jian)管體系(xi)。只有形成了全方位的監(jian)管合力，才能實現金(jin)融監(jian)管全覆(fu)蓋，消除監(jian)管空白，確(que)保資本市場平穩(wen)運行，重塑(su)市場信心。

從這個(ge)意(yi)義(yi)上來說，筆者要(yao)為監管近期的力度叫好，同時期待(dai)這種嚴厲的處罰變得常態(tai)(tai)化，形成高壓(ya)態(tai)(tai)勢(shi)，讓那些有(you)違(wei)法違(wei)規企圖的人(ren)“抖三(san)抖”，從而維護(hu)良好的投(tou)資環境(jing)。