每經記者｜涂穎浩    每經編輯｜馬子卿     

2023年8月，國家金融監督管理總局向多家人身險公司下發《關于規范銀行代理渠道保險產品的通知》（以下簡稱《通知》），對銀行保險渠道傭金進行約束。銀保渠道“報行合一”推行近一年后，全行業相關渠道平均傭金水平較之前降低30%。

《每日經(jing)(jing)濟新聞》記者注意到(dao)，在(zai)去年同(tong)期高基(ji)數下(xia)，2024年上半年，六(liu)大上市壽(shou)險(xian)(xian)公司新業務(wu)價(jia)(jia)值(zhi)均保(bao)持兩位數增長(chang)，其中(zhong)銀(yin)保(bao)渠道在(zai)新業務(wu)價(jia)(jia)值(zhi)增長(chang)的重要(yao)性逐(zhu)漸凸(tu)顯。具體(ti)而言(yan)，人保(bao)壽(shou)險(xian)(xian)、太(tai)平人壽(shou)新業務(wu)價(jia)(jia)值(zhi)同(tong)比提升(sheng)91%、83.6%，新華(hua)保(bao)險(xian)(xian)同(tong)比提升(sheng)57.7%。在(zai)半年報中(zhong)，多家頭部險(xian)(xian)企提到(dao)了(le)銀(yin)保(bao)渠道“報行合(he)一(yi)”對于降低(di)負債成本、提升(sheng)經(jing)(jing)營業績的影(ying)響。

上市(shi)險企中報(bao)(bao)數(shu)據還顯示，“報(bao)(bao)行合一”對銀保(bao)渠(qu)道的新單保(bao)費已產生短期(qi)影響，不過，由(you)于(yu)各家公司新業(ye)務價(jia)值率的大(da)幅改善，對銀保(bao)渠(qu)道新業(ye)務價(jia)值增長影響顯著。展望下半(ban)年(nian)，銀保(bao)渠(qu)道的規模和價(jia)值還能否持(chi)續增長值得關注。

銀保渠道新業務價值、新業務價值率持續提升

據悉，新業務價值是指新銷售的保單預期未來產生的收益貼現到今年的價值，反映的是公司經營能力和新業務拓展銷售水平，也是評估公司業務增長潛力的一個指標。新業務價值受年化新保費和新業務價值率兩個指標共同影響。

業內人士指出，上半年六大上市壽險公司新業務價值的增長的原因，一方面是受益于產品結構優化、代理人產能提升；另一方面則是在“報行合一”及預定利率(lv)(lv)下調背(bei)景下，保(bao)險(xian)公司銀保(bao)渠道費用率(lv)(lv)下降(jiang)，助力負債成本的降(jiang)低。

《每日經濟(ji)新(xin)聞》記者注(zhu)意到，在六大上(shang)市壽(shou)險公司中(zhong)(zhong)，人(ren)保(bao)壽(shou)險和太平人(ren)壽(shou)新(xin)業(ye)(ye)務(wu)價(jia)(jia)值(zhi)增(zeng)長(chang)幅度最大，其(qi)中(zhong)(zhong)銀(yin)保(bao)渠道貢獻價(jia)(jia)值(zhi)增(zeng)長(chang)都較為突(tu)出。以(yi)銀(yin)保(bao)業(ye)(ye)務(wu)占(zhan)比(bi)超過五成(cheng)的(de)人(ren)保(bao)壽(shou)險最為典型(xing)，2024年上(shang)半年，該公司實(shi)現新(xin)業(ye)(ye)務(wu)價(jia)(jia)值(zhi)39.35億元，同比(bi)增(zeng)長(chang)91%，其(qi)中(zhong)(zhong)銀(yin)保(bao)渠道實(shi)現半年新(xin)業(ye)(ye)務(wu)價(jia)(jia)值(zhi)19.34億元，同比(bi)大幅增(zeng)長(chang)。

圖片來源：中國人保2024年半年度報告

太平人(ren)壽(shou)新業(ye)務(wu)(wu)價值(zhi)66.94億元(yuan)人(ren)民(min)幣，同比增(zeng)長83.6%，其中銀保(bao)新業(ye)務(wu)(wu)價值(zhi)同比增(zeng)長299.7%。太平人(ren)壽(shou)管理(li)層在(zai)業(ye)績(ji)發布會上表示(shi)，個險依(yi)然(ran)在(zai)新業(ye)務(wu)(wu)價值(zhi)貢獻中占大(da)頭，但在(zai)增(zeng)量中銀保(bao)貢獻了42%。

2024年上半年，平安壽險及健康險業(ye)務新(xin)業(ye)務價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)(zhi)為223.20億(yi)(yi)元(yuan)，同(tong)(tong)比(bi)增長(chang)(chang)11.0%。其中，代理人渠道(dao)新(xin)業(ye)務價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)(zhi)為181.06億(yi)(yi)元(yuan)，同(tong)(tong)比(bi)增長(chang)(chang)10.8%；銀(yin)保渠道(dao)新(xin)業(ye)務價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)(zhi)26.41億(yi)(yi)元(yuan)，同(tong)(tong)比(bi)增長(chang)(chang)17.3%。太保壽險新(xin)業(ye)務價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)(zhi)90.37億(yi)(yi)元(yuan)，同(tong)(tong)比(bi)增長(chang)(chang)22.8%，可(ke)比(bi)口(kou)徑下同(tong)(tong)比(bi)增長(chang)(chang)29.5%，銀(yin)保渠道(dao)新(xin)業(ye)務價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)(zhi)同(tong)(tong)比(bi)增長(chang)(chang)26.5%。

圖片來源：中國平安2024年中期業績報告

業(ye)內人士(shi)分析指出，受益產品(pin)預定利率(lv)下調、銀保“報行合一”、產品(pin)結構(gou)改善，上市壽險公司新業(ye)務(wu)價值率(lv)有不同程(cheng)度的提升。

半年報數據顯(xian)示，太(tai)平人(ren)壽新(xin)業務(wu)價值(zhi)率為24.6%，同(tong)比(bi)(bi)上升(sheng)12.4個(ge)百(bai)分點(dian)；其中銀(yin)保新(xin)業務(wu)價值(zhi)率為20%，同(tong)比(bi)(bi)上升(sheng)16.4個(ge)百(bai)分點(dian)。平安人(ren)壽整體新(xin)業務(wu)價值(zhi)率為24.2%，同(tong)比(bi)(bi)提(ti)(ti)升(sheng)6.5個(ge)百(bai)分點(dian)；其中銀(yin)保新(xin)業務(wu)價值(zhi)率為22.5%，同(tong)比(bi)(bi)提(ti)(ti)升(sheng)6.8個(ge)百(bai)分點(dian)。太(tai)保壽險(xian)新(xin)業務(wu)價值(zhi)率18.7%，同(tong)比(bi)(bi)提(ti)(ti)升(sheng)5.3個(ge)百(bai)分點(dian)；其中銀(yin)保渠(qu)道新(xin)業務(wu)價值(zhi)率12.5%，同(tong)比(bi)(bi)提(ti)(ti)升(sheng)5.6個(ge)百(bai)分點(dian)。

圖片來源：中國太保2024年半年度報告

嚴格執行“報行合一”：頭部險企降本增效顯著

對于新業務價值的亮眼表現(xian)，太平人壽總經理(li)程永紅表示，這主要是落實“報(bao)行合(he)一”監管要求以(yi)及公司內部降本增效高質量發展(zhan)的結果。

據其透露(lu)，上半(ban)年，太平人壽銀(yin)(yin)保渠道(dao)的平均(jun)手續(xu)費(fei)費(fei)率下降(jiang)了19.6%，銀(yin)(yin)保的固(gu)定費(fei)用也(ye)下降(jiang)了18.5%。“在已(yi)經取得較好成績(ji)基(ji)礎上，更有利(li)于(yu)進(jin)一(yi)步推動渠道(dao)專業(ye)化(hua)經營。”程永紅表示。中國太平下半(ban)年將(jiang)進(jin)一(yi)步落實“報行(xing)合(he)一(yi)”以(yi)及(ji)推動渠道(dao)專業(ye)化(hua)進(jin)度(du)，持續(xu)壓降(jiang)負債(zhai)成本、優化(hua)負債(zhai)結構，并預計今(jin)年新業(ye)務價(jia)值(zhi)依然(ran)能保持兩位數增長。

圖片來源：中國太平2024年中期業績報告

日(ri)前，金融監管總局人(ren)身險(xian)司(si)司(si)長羅(luo)艷君在受訪時(shi)指出，從“報行合一”執行效果看，全行業(ye)相關渠道平均傭(yong)金水(shui)平較之(zhi)前降(jiang)低(di)30%。

談及“報行合一(yi)(yi)”對行業(ye)的(de)影響(xiang)，羅艷君表示，強化(hua)“報行合一(yi)(yi)”要求將進一(yi)(yi)步規(gui)范市場秩序，長期利好行業(ye)高質量(liang)發展。一(yi)(yi)方(fang)面可以推動(dong)傭金水平(ping)回歸合理范圍，促進行業(ye)降(jiang)本增效；另一(yi)(yi)方(fang)面可以推動(dong)公司(si)通(tong)過產品(pin)和服(fu)(fu)務(wu)打造(zao)核(he)心競爭力(li)，特別(bie)是中小公司(si)將更多資(zi)源聚(ju)焦(jiao)細分領域，更好地(di)滿足客(ke)戶需求，提升服(fu)(fu)務(wu)能力(li)。

從絕對值(zhi)而言，中國人壽上半年(nian)新(xin)業務價值(zhi)322.62億元，繼(ji)續引領行業，較2023年(nian)同(tong)期(qi)重述結果同(tong)比提升18.6%，中國人壽在(zai)報告中集體(ti)，銀保渠道新(xin)業務價值(zhi)率(lv)和價值(zhi)貢獻顯著提升，提及(ji)嚴格落實“報行合一”政策要求，強(qiang)化(hua)傭金費用管控，實現降(jiang)本增效；豐富銀保產品，構(gou)建多元產品體(ti)系；加強(qiang)渠道拓(tuo)展，擴大(da)合作銀行覆蓋面等因素。

中國人壽2024年半年度報告

普華(hua)永(yong)道(dao)(dao)中國(guo)金(jin)融(rong)業管(guan)理(li)咨詢合(he)伙人(ren)周瑾對《每日(ri)經濟新聞》記者表示，隨(sui)著監管(guan)強力推行銀保(bao)(bao)渠(qu)(qu)道(dao)(dao)的“報行合(he)一(yi)”，治理(li)了(le)(le)銀保(bao)(bao)渠(qu)(qu)道(dao)(dao)的費用(yong)亂象，減少了(le)(le)保(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)機(ji)構(gou)之間的無(wu)序競爭(zheng)，對保(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)機(ji)構(gou)銀保(bao)(bao)渠(qu)(qu)道(dao)(dao)的總(zong)體傭金(jin)降幅(fu)為30%，對于部分產品的傭金(jin)降幅(fu)甚至達到(dao)60%，因此(ci)也大幅(fu)降低了(le)(le)保(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)機(ji)構(gou)的銷售成本。

“在此(ci)背景下(xia)，部分保(bao)險機構靠簡單的(de)(de)高費用投放來贏得銀行渠道資源的(de)(de)模(mo)式無以為(wei)繼，因此(ci)必須轉為(wei)通(tong)過更(geng)有(you)吸引(yin)力(li)的(de)(de)產品、優質(zhi)(zhi)的(de)(de)服(fu)務(wu)、良(liang)好的(de)(de)品牌(pai)和口(kou)碑來贏得競(jing)爭，這(zhe)有(you)利于優質(zhi)(zhi)的(de)(de)保(bao)險公司更(geng)多取得銀保(bao)渠道的(de)(de)份(fen)額，從而也改善了行業(ye)的(de)(de)業(ye)務(wu)品質(zhi)(zhi)。”周瑾認為(wei)。

上市公司新單保費承壓，業內：影響會逐步遞減

記(ji)者注意到，受“報(bao)行合一(yi)”壓(ya)降躉交(jiao)業務影響(xiang)，上半年(nian)頭(tou)部壽險公司銀保(bao)渠道新(xin)單保(bao)費承壓(ya)。

半年(nian)報數據顯示，新(xin)華保(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)銀(yin)保(bao)(bao)(bao)(bao)渠道長期險(xian)首(shou)年(nian)保(bao)(bao)(bao)(bao)費(fei)99.64億(yi)(yi)元，同(tong)比(bi)下(xia)(xia)(xia)降(jiang)(jiang)60.8%；其中(zhong)躉交保(bao)(bao)(bao)(bao)費(fei)28.2億(yi)(yi)元，同(tong)比(bi)下(xia)(xia)(xia)降(jiang)(jiang)82.3%。中(zhong)國人壽銀(yin)保(bao)(bao)(bao)(bao)渠道長險(xian)首(shou)年(nian)業務167.93億(yi)(yi)元，同(tong)比(bi)下(xia)(xia)(xia)降(jiang)(jiang)54%；其中(zhong)躉交保(bao)(bao)(bao)(bao)費(fei)41.22億(yi)(yi)元，同(tong)比(bi)下(xia)(xia)(xia)降(jiang)(jiang)78%。太(tai)保(bao)(bao)(bao)(bao)壽險(xian)銀(yin)保(bao)(bao)(bao)(bao)渠道新(xin)保(bao)(bao)(bao)(bao)業務139.8億(yi)(yi)元，同(tong)比(bi)下(xia)(xia)(xia)降(jiang)(jiang)30.4%。人保(bao)(bao)(bao)(bao)壽險(xian)銀(yin)保(bao)(bao)(bao)(bao)渠道長險(xian)首(shou)年(nian)223.95億(yi)(yi)元，同(tong)比(bi)下(xia)(xia)(xia)降(jiang)(jiang)26.2%；其中(zhong)躉交保(bao)(bao)(bao)(bao)費(fei)124.68億(yi)(yi)元，同(tong)比(bi)下(xia)(xia)(xia)降(jiang)(jiang)27%。平安壽險(xian)銀(yin)保(bao)(bao)(bao)(bao)渠道新(xin)業務130.96億(yi)(yi)元，同(tong)比(bi)下(xia)(xia)(xia)降(jiang)(jiang)15%。

圖片來源：新華保險2024年半年度報告

對外經貿大學保險學院教授王國軍在受訪時對《每日經濟新聞》記者表示，銀保渠道“報行合一”對新單保費收入在短期是有一定影響的，但從一個較長的時期來看，影響會逐漸遞減，保險公司和銀行的關系有一個從嚴重失衡，到重新平衡的問題，銀行需要一個接受這種改變并適應這種改變的過程。

在王國軍看來(lai)，“報(bao)行合一”對(dui)保險公(gong)司的(de)利潤水平有(you)正(zheng)向(xiang)的(de)影(ying)響(xiang)，而且這種(zhong)影(ying)響(xiang)還會延續并得(de)以鞏固。下半(ban)年(nian)壽險的(de)規(gui)模還將繼續擴大，利潤水平還將繼續提升，但(dan)較(jiao)上(shang)半(ban)年(nian)的(de)增速可能會有(you)所減(jian)緩(huan)。

值得一(yi)提的是(shi)，今年(nian)5月，國(guo)家金融監督管理總局發布(bu)《關于(yu)商(shang)業銀(yin)行(xing)代理保(bao)(bao)險業務(wu)有(you)(you)關事項的通知》，取消了(le)商(shang)業銀(yin)行(xing)每個網點在同一(yi)會(hui)計年(nian)度內只能(neng)與不超過3家保(bao)(bao)險公(gong)司(si)(si)開展(zhan)保(bao)(bao)險代理業務(wu)合作的限制(zhi)(zhi)（即“一(yi)對(dui)三”限制(zhi)(zhi)）。中金公(gong)司(si)(si)分(fen)析師(shi)對(dui)此認(ren)為，“報行(xing)合一(yi)”后(hou)取消合作公(gong)司(si)(si)數量上限，不僅將(jiang)豐富銀(yin)行(xing)保(bao)(bao)險產(chan)品和(he)服務(wu)供給、保(bao)(bao)護消費者利益，產(chan)品和(he)服務(wu)優(you)勢突出的保(bao)(bao)險公(gong)司(si)(si)還有(you)(you)望在維持(chi)較好盈利水(shui)平基(ji)礎(chu)上擴大(da)份額。

談及(ji)銀保“報行(xing)(xing)合(he)一”以(yi)及(ji)放開“一對(dui)三(san)”限制(zhi)的政策(ce)，中(zhong)國太保總裁趙永(yong)剛表示，這有助于保險行(xing)(xing)業聚(ju)焦(jiao)長期可持續的發展(zhan)，推動行(xing)(xing)業不(bu)斷地提升產品(pin)競(jing)爭力(li)和服務質量，也提升品(pin)牌(pai)的影(ying)響力(li)。公(gong)司將持續地深耕中(zhong)心(xin)城市，同時在銀行(xing)(xing)的合(he)作上(shang)聚(ju)焦(jiao)戰略合(he)作的銀行(xing)(xing)，推進“一行(xing)(xing)一策(ce)”，促進銀行(xing)(xing)險企雙方的深度協(xie)同共贏。

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